高技術(shù)服務(wù)業(yè)CEO異質(zhì)性特征與企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效關(guān)系研究

劉中艷，曹鵬鵬，丁皎若

（1. 湖南工業(yè)大學(xué) 商學(xué)院，湖南 株洲 412007；2. 悉尼科技大學(xué) 建筑與設(shè)計(jì)學(xué)院，澳大利亞 新南威爾士悉尼 2007）

高技術(shù)服務(wù)業(yè)是指以高層次技術(shù)手段為產(chǎn)業(yè)核心，以服務(wù)業(yè)為產(chǎn)業(yè)載體，通過(guò)產(chǎn)業(yè)集聚化構(gòu)造的新型商業(yè)范式，其是高層次技術(shù)與高質(zhì)量服務(wù)的雙重要素集合。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)盛行的大背景下，市場(chǎng)資源與技術(shù)創(chuàng)新等物質(zhì)資本是高技術(shù)服務(wù)業(yè)崛起的必要因素。但究其根本而言，企業(yè)戰(zhàn)略才是決定高技術(shù)行業(yè)發(fā)展壯大的關(guān)鍵，創(chuàng)新則是高技術(shù)行業(yè)獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要來(lái)源。而企業(yè)戰(zhàn)略決策的正確與否與其創(chuàng)新程度的提升，本質(zhì)上依賴于公司高層管理者的判斷決策以及在此過(guò)程中的智力活動(dòng)創(chuàng)造。1984 年，Hambrick 立足于人口統(tǒng)計(jì)學(xué)角度提出的高階梯隊(duì)理論，認(rèn)為企業(yè)的戰(zhàn)略決策受到高層管理者異質(zhì)性特征的影響，進(jìn)而影響企業(yè)績(jī)效。考慮到中國(guó)市場(chǎng)發(fā)展中的特殊情形，首席執(zhí)行官（chief executive officer，CEO）作為企業(yè)的最高管理者和戰(zhàn)略決策的主要制定者，在提升企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效過(guò)程中發(fā)揮著關(guān)鍵性作用，因此，高技術(shù)服務(wù)業(yè)CEO 異質(zhì)性特征與其企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效之間必然存在一定的關(guān)系。

由于高技術(shù)服務(wù)業(yè)涵蓋行業(yè)眾多，本文選取其下屬的軟件服務(wù)業(yè)作為具體分析對(duì)象，并基于滬深股市A 股中軟件服務(wù)板塊的上市企業(yè)數(shù)據(jù)，運(yùn)用清晰集定性比較分析方法（qualitative comparative analysisof clear set，csQCA），對(duì)諸多影響高技術(shù)服務(wù)業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的CEO 異質(zhì)性特征組合路徑進(jìn)行分析。

一 文獻(xiàn)綜述

對(duì)企業(yè)管理者異質(zhì)性的研究最早源自于Hambrick 于1984 年提出的高階梯隊(duì)理論，其率先指出管理者個(gè)人特質(zhì)（人口特征指標(biāo)）會(huì)影響公司整體戰(zhàn)略，繼而間接對(duì)企業(yè)績(jī)效產(chǎn)生作用。Hambrick 等人[1]認(rèn)為，一定程度而言，企業(yè)高層管理人員的管理背景和組成特征會(huì)影響企業(yè)組織的戰(zhàn)略抉擇和績(jī)效水平。對(duì)管理者個(gè)人特質(zhì)的研究建立在人口統(tǒng)計(jì)學(xué)基礎(chǔ)之上，在后繼研究中逐漸演構(gòu)為高管團(tuán)隊(duì)異質(zhì)性理論。Casson[2]立足于經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中信息不對(duì)稱理論，認(rèn)為高級(jí)管理者擁有更強(qiáng)的信息交流能力與更密集的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，將有助于作出更完美的企業(yè)決策。這就肯定了不同特征的管理者所作出的決策結(jié)果亦會(huì)產(chǎn)生不同的影響?？傮w而言，這些研究均突出了高級(jí)管理者在企業(yè)管理與績(jī)效提升中的決定性作用。

企業(yè)家異質(zhì)性特征指標(biāo)通常包括人口特征和心理特征兩個(gè)方面。Hambrick 指出，公司高管對(duì)企業(yè)發(fā)展與市場(chǎng)探索的認(rèn)知能力主要源自于其年齡、性別、任職期限、學(xué)歷、種族、教育背景和工作經(jīng)驗(yàn)等人口異質(zhì)性特征。

對(duì)高管的年齡、學(xué)歷及任期等人口異質(zhì)性特征方面的研究相對(duì)較多。張璇[3]以“CEO特征-行為-經(jīng)濟(jì)結(jié)果”為研究范式，提出CEO 年齡、學(xué)歷和任期分別與企業(yè)績(jī)效、企業(yè)研發(fā)投入之間存在顯著相關(guān)性，并且以2012—2014 年滬深兩市A 股上市公司的相關(guān)數(shù)據(jù)加以驗(yàn)證。文芳等人[4]通過(guò)分析1999—2006 年中國(guó)上市公司R&D 投資數(shù)據(jù)，提出高管的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)背景及教育水平對(duì)公司 R&D 投資強(qiáng)度起到顯著的正向作用。

從CEO 性別角度來(lái)看，國(guó)外這方面的研究較多。Welbourne[5]通過(guò)研究股票價(jià)格變動(dòng)，發(fā)現(xiàn)女性高管和企業(yè)績(jī)效之間具有正相關(guān)關(guān)系。國(guó)內(nèi)也有學(xué)者對(duì)此開展研究。任颋等人[6]指出，在管理者團(tuán)隊(duì)中女性高管的參與能夠有效提升企業(yè)績(jī)效。曾萍等人[7]通過(guò)研究創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)，發(fā)現(xiàn)女性高管參與人力資本有助于促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，進(jìn)而帶動(dòng)創(chuàng)新績(jī)效提升。顧杰等人[8]也在研究中印證了高管的性別異質(zhì)性與企業(yè)績(jī)效呈現(xiàn)顯著正相關(guān)這一結(jié)論。

高管的學(xué)歷水平及教育背景對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效亦會(huì)產(chǎn)生影響。Hambrick 等人[1]研究發(fā)現(xiàn)，高管的教育水平與企業(yè)創(chuàng)新呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系；Zenger等人[9]立足于高管團(tuán)隊(duì)角度，提出具有相似的高等學(xué)歷、教育背景以及工作經(jīng)歷的人員組建團(tuán)隊(duì)時(shí)，能夠強(qiáng)化溝通意識(shí)，建立通暢的合作關(guān)系，繼而推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。這意味著良好的教育背景對(duì)高管個(gè)人能力發(fā)展與提升公司績(jī)效方面起到正相關(guān)作用。也有學(xué)者將CEO 教育水平作為衡量CEO認(rèn)知能力的指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)受過(guò)高水平教育的CEO 比沒(méi)有受過(guò)高水平教育的CEO 擁有更強(qiáng)的信息處理能力，對(duì)引致企業(yè)創(chuàng)新的市場(chǎng)要素更為敏感[10]。

對(duì)于高管的專業(yè)背景與企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效之間的聯(lián)系，有學(xué)者通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，獲得技術(shù)領(lǐng)域?qū)W位的 CEO 所經(jīng)營(yíng)的公司，其R&D 投入更顯著，而擁有商業(yè)和法律專業(yè)背景的CEO 更多地對(duì)R&D風(fēng)險(xiǎn)持規(guī)避態(tài)度，所以具有技術(shù)專業(yè)背景的CEO更有益于企業(yè)發(fā)展創(chuàng)新績(jī)效[11]。Amason 等人[12]研究發(fā)現(xiàn)，不同專業(yè)背景的高管對(duì)創(chuàng)新的看法不同，其間接影響企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效變化，其中具有技術(shù)專業(yè)背景的高管更熱衷于創(chuàng)新投入。國(guó)內(nèi)學(xué)者李衛(wèi)正等人[13]研究指出，高管團(tuán)隊(duì)成員的專業(yè)背景異質(zhì)性和企業(yè)績(jī)效呈正相關(guān)關(guān)系。

針對(duì)高管政治背景與企業(yè)績(jī)效之間的關(guān)系，學(xué)界眾說(shuō)紛紜。由于我國(guó)目前處于發(fā)展轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，一方面外部監(jiān)督體系與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)則正在不斷完善，另一方面絕大部分民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中未能完全切割政治關(guān)聯(lián)，因此有學(xué)者指出，高層管理人員多元化背景與企業(yè)績(jī)效之間的關(guān)系并不明晰。雖然政府因素與企業(yè)績(jī)效之間的關(guān)聯(lián)相對(duì)模糊化，但從現(xiàn)實(shí)角度來(lái)看，企業(yè)通過(guò)依賴財(cái)稅減免、貸款優(yōu)惠、政策保護(hù)等政府補(bǔ)貼措施，能更有力地帶動(dòng)自身發(fā)展[14]；尤其對(duì)于信息技術(shù)等高新技術(shù)企業(yè)而言，政府補(bǔ)貼措施對(duì)其研發(fā)投入起到非常顯著的正向推動(dòng)作用[15]。現(xiàn)有文獻(xiàn)表明，在中國(guó)目前的社會(huì)背景下，企業(yè)的成功經(jīng)營(yíng)一定程度上依賴于企業(yè)家對(duì)個(gè)人、企業(yè)、政府等多主體并存的社會(huì)公共關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的成功經(jīng)營(yíng)并在其中占據(jù)主動(dòng)地位，從而帶動(dòng)企業(yè)績(jī)效提升。這從側(cè)面反映了企業(yè)家政治關(guān)聯(lián)對(duì)企業(yè)績(jī)效提升的重要性。

就企業(yè)家內(nèi)在心理特征方面的研究來(lái)看，不少學(xué)者對(duì)企業(yè)家自信心理進(jìn)行了研究。易靖韜等人[16]指出，相比非高新技術(shù)企業(yè)，在高新技術(shù)企業(yè)中，其高管的自信程度更能有效促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效提升；高管的自信程度代表其在市場(chǎng)抉擇方面的激進(jìn)程度與管理決策方面的開明程度，其自信程度高有助于提升企業(yè)價(jià)值。Goel 等人[17]研究指出，高管的自信表現(xiàn)與企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出量呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，易激發(fā)新技術(shù)的誕生。但也有學(xué)者指出這種情況多出現(xiàn)于創(chuàng)新程度較高的產(chǎn)業(yè)[18]，因?yàn)檫@些行業(yè)出現(xiàn)內(nèi)部創(chuàng)新機(jī)會(huì)的可能性較高[19]。同時(shí)有研究表明，自信的高管更容易帶領(lǐng)員工走向創(chuàng)新，構(gòu)建創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)[20]。朱磊等人[21]研究認(rèn)為，高管自信程度與企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，其中股權(quán)結(jié)構(gòu)在其中起到調(diào)節(jié)作用。

目前學(xué)界關(guān)于企業(yè)家異質(zhì)性方面的研究，大多基于高階梯隊(duì)理論的框架來(lái)研究高管人口特征與企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效之間的關(guān)系。大多數(shù)學(xué)者對(duì)高管人口特征影響企業(yè)戰(zhàn)略決策，從而間接影響企業(yè)績(jī)效這一結(jié)論已達(dá)成共識(shí)。但在現(xiàn)實(shí)中，CEO 的異質(zhì)性特征并不僅限于其人口特征，且在刺激企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效提升的過(guò)程中，單個(gè)異質(zhì)性特征不足以解釋企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效變化的內(nèi)在機(jī)理。因此，應(yīng)當(dāng)立足于整體化角度，分析諸多CEO 異質(zhì)性特征組合對(duì)高技術(shù)服務(wù)業(yè)創(chuàng)新績(jī)效造成的綜合影響。鑒于此，本研究結(jié)合以往諸多學(xué)者對(duì)企業(yè)家異質(zhì)性特征的研究成果，選取具有代表性的6 個(gè)CEO 異質(zhì)性變量，探討其在影響高技術(shù)服務(wù)業(yè)創(chuàng)新績(jī)效過(guò)程中產(chǎn)生的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)。本文構(gòu)建的高技術(shù)服務(wù)業(yè)CEO 異質(zhì)性特征影響企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的驅(qū)動(dòng)機(jī)制模型如圖1 所示。

圖1 高技術(shù)服務(wù)業(yè)CEO 異質(zhì)性特征影響企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的驅(qū)動(dòng)機(jī)制模型

二 研究設(shè)計(jì)

（一）方法選擇

定性比較研究（qualitative comparative analysis，QCA）是20 世紀(jì)80 年代美國(guó)社會(huì)學(xué)者查爾斯C.拉金（Charles C．Ragin）在社會(huì)科學(xué)研究中提出的一種針對(duì)中小樣本研究的分析方法，被視為一種介于定性與定量之間的新型研究方法。QCA 在方法論上兼顧“組態(tài)比較”和“集合論”，將社會(huì)看作屬性的復(fù)雜組合，依照集合關(guān)系將其概念化，并能夠通過(guò)識(shí)別導(dǎo)致相同結(jié)果的不同情景特定的因果路徑來(lái)評(píng)估“多重并發(fā)因果關(guān)系”[22]。該方法一般分為傳統(tǒng)的清晰集定性比較分析法（csQCA）、多值定性比較分析法（mvQCA）、模糊集定性比較分析法（fsQCA）。本文采取的是清晰集定性比較分析法（csQCA）。

（二）變量選取

本研究選取滬深股市A 股中的軟件服務(wù)板塊上市企業(yè)為樣本。研究數(shù)據(jù)主要來(lái)源于上市企業(yè)公開年報(bào)，部分企業(yè)家個(gè)人數(shù)據(jù)來(lái)源于天眼查軟件，通過(guò)人工收集、整合、計(jì)算獲得。天眼查是國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金旗下企業(yè)子公司和央行備案的企業(yè)征信機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)公司，其供給數(shù)據(jù)可信度較高。

樣本選擇主要遵循以下原則：剔除沒(méi)有披露數(shù)據(jù)及數(shù)據(jù)不全的企業(yè)，剔除在研究期間發(fā)生重大變故的企業(yè)（如股權(quán)合并、企業(yè)重組或破產(chǎn)等），剔除ST 類型公司。為保證QCA 方法微觀分析的必要性和可靠性，最終選取有效樣本195 個(gè)。

（三）前因變量設(shè)計(jì)

通過(guò)總結(jié)前人研究成果，在Hambrick 等人的高層梯隊(duì)理論基礎(chǔ)上進(jìn)行優(yōu)化設(shè)計(jì)，設(shè)置CEO 技術(shù)匹配性、CEO 性別、CEO 自信表現(xiàn)、CEO 政府關(guān)聯(lián)、CEO 學(xué)歷水平、CEO 國(guó)際背景等6 項(xiàng)指標(biāo)作為前因變量（見表1）。

表1 各變量的指標(biāo)描述與校準(zhǔn)

1. CEO 學(xué)歷水平

相關(guān)研究表明，高素質(zhì)水平CEO 的存在對(duì)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的開展起到正向影響作用。公司高層受教育的程度越高，表明系統(tǒng)化教育對(duì)其能力塑造越穩(wěn)定，文化知識(shí)水平越高，對(duì)資本市場(chǎng)變化的適應(yīng)能力和接受能力越強(qiáng)。國(guó)內(nèi)相關(guān)學(xué)者研究企業(yè)創(chuàng)新戰(zhàn)略與績(jī)效時(shí)發(fā)現(xiàn)，在高學(xué)歷管理者存在的前提下，企業(yè)創(chuàng)新戰(zhàn)略與企業(yè)績(jī)效呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。在此基礎(chǔ)上，也有學(xué)者指出，碩士以上的員工對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效正向影響更為顯著[23]。同時(shí)，國(guó)家在制定企業(yè)創(chuàng)新能力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中明確，以博士員工所占比重反映企業(yè)的高學(xué)歷人員比重。

兼顧考慮樣本的實(shí)際情況，本文認(rèn)為碩博士研究生學(xué)歷均能夠代表高水平的學(xué)歷水準(zhǔn)。將“博士研究生學(xué)歷及以上”標(biāo)記為“1”，“碩士研究生學(xué)歷”標(biāo)記為“0.5”，“碩士研究生學(xué)歷以下”則標(biāo)記為“0”；并據(jù)此提出假設(shè)：若CEO 本人學(xué)歷水平越高，則其企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效越高。

2. CEO 國(guó)際背景

經(jīng)濟(jì)全球化的顯著外向體現(xiàn)為國(guó)際經(jīng)濟(jì)分工的不斷細(xì)化。鑒于吸引外資和發(fā)展技術(shù)優(yōu)勢(shì)的要求，企業(yè)特別是高新技術(shù)企業(yè)向國(guó)際化轉(zhuǎn)變有利于其提升自身的創(chuàng)新績(jī)效。在本身具備國(guó)際背景的管理者領(lǐng)導(dǎo)的前提下，此良性轉(zhuǎn)變會(huì)得到進(jìn)一步推動(dòng)。相關(guān)研究證實(shí)，企業(yè)高管團(tuán)隊(duì)中具有國(guó)際背景的高管比例越高，企業(yè)專利申請(qǐng)量也越大，企業(yè)創(chuàng)新潛力越強(qiáng)。

本文將CEO 具有國(guó)外企業(yè)、科研機(jī)構(gòu)的工作學(xué)習(xí)經(jīng)歷視為CEO 具有國(guó)際背景，標(biāo)記為“1”，沒(méi)有則標(biāo)記為“0”；并據(jù)此提出假設(shè)：若CEO具有國(guó)際背景，則其企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效更高。

3. CEO 技術(shù)匹配性

學(xué)界對(duì)于企業(yè)高管專業(yè)性研究已初步形成體系。一般認(rèn)為，高級(jí)管理者的教育專業(yè)類別對(duì)其戰(zhàn)略措施及企業(yè)績(jī)效均產(chǎn)生相關(guān)性影響。Hambrick 等人[1]提出，不同專業(yè)背景的高管會(huì)影響企業(yè)異質(zhì)性發(fā)展。國(guó)內(nèi)有學(xué)者指出，國(guó)內(nèi)企業(yè)高管類型一般分為管理型高管與技術(shù)性高管，而后者對(duì)企業(yè)生產(chǎn)與研發(fā)投入的重視程度更高，對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效提升更為明顯。這也正符合高技術(shù)服務(wù)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。業(yè)內(nèi)一般通過(guò)高管教育專業(yè)類別來(lái)衡量其是否屬于技術(shù)型高管?？紤]到現(xiàn)實(shí)中存在部分CEO 未受過(guò)完整學(xué)識(shí)教育，但擁有豐富的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)與專業(yè)化技術(shù)水平等情況，本文在原基礎(chǔ)上擴(kuò)充解釋范圍，提出CEO 技術(shù)匹配性這一概念，將CEO 過(guò)往職業(yè)經(jīng)歷（包括擔(dān)任職位、從事相關(guān)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)等）與教育專業(yè)類別共同納入考量范圍。

由于研究領(lǐng)域?yàn)檐浖?wù)業(yè)，技術(shù)型CEO 多為理工專業(yè)背景。若CEO 技術(shù)匹配性與所屬行業(yè)技術(shù)屬性相同或相近，可視為具有高度技術(shù)匹配性，標(biāo)記為“1”；若不相匹配，則表示技術(shù)匹配性較低，標(biāo)記為“0”。并據(jù)此提出假設(shè)：若CEO 本人具有高技術(shù)匹配性，則其企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效更高。

4. CEO 性別

對(duì)于CEO 性別對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響作用，業(yè)內(nèi)學(xué)者意見不一。任颋等人認(rèn)為，在公司高管團(tuán)隊(duì)中增加女性角色的參與，能有效提升企業(yè)的績(jī)效。有學(xué)者從性別差異理論出發(fā)，提出高管團(tuán)隊(duì)成員性別異質(zhì)性越大，越能促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。但也有研究表明，在企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，女性適應(yīng)能力較差，相對(duì)于男性而言，工作效率較低。

本文將男性標(biāo)記為“1”，將女性標(biāo)記為“0”；并據(jù)此提出假設(shè)：若CEO 為男性，則其企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效更高。

5. CEO 自信程度

目前業(yè)內(nèi)有研究表明，高層管理者自身性格特別是自信表現(xiàn)會(huì)對(duì)企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。自信狀態(tài)下的管理者創(chuàng)新特征更為突出，在投資決策方面更為果斷，但引發(fā)非高效率投資行為和企業(yè)利益受損可能性也更大。但CEO 自信表現(xiàn)與企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效間的關(guān)系仍存在爭(zhēng)議，其爭(zhēng)議主要表現(xiàn)為自信的管理者引導(dǎo)下的管理活動(dòng)能否刺激企業(yè)創(chuàng)新。部分學(xué)者認(rèn)為自信的管理者冒險(xiǎn)特質(zhì)較強(qiáng)，有助于企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的開展；有人通過(guò)研究高科技企業(yè)案例，對(duì)企業(yè)高管過(guò)度自信與創(chuàng)新績(jī)效的關(guān)系進(jìn)行探索性分析，結(jié)果顯示，高管的過(guò)度自信能顯著提高企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效，且股權(quán)結(jié)構(gòu)因素可以發(fā)揮一定的調(diào)節(jié)作用。但同時(shí)也有學(xué)者表示，任用過(guò)度自信的高管會(huì)同時(shí)引致企業(yè)的創(chuàng)新投入提升與績(jī)效下滑，繼而對(duì)企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生負(fù)相關(guān)作用。綜合相關(guān)文獻(xiàn)來(lái)看，目前學(xué)界衡量企業(yè)高管自信標(biāo)準(zhǔn)多依據(jù)以下三點(diǎn)，即管理者持股狀況、主流媒體對(duì)管理者的評(píng)價(jià)、管理者的相對(duì)薪酬。

本文通過(guò)分析CEO 對(duì)企業(yè)的控股情況來(lái)判斷CEO 是否處于自信狀態(tài)。若CEO 屬于公司控股股東，說(shuō)明對(duì)本公司發(fā)展抱有信心，標(biāo)記為“1”；若不屬于公司控股股東，則說(shuō)明對(duì)本公司發(fā)展信心不足，標(biāo)記為“0”。并據(jù)此提出假設(shè)：若CEO保持高度自信，則其企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效更高。

6. CEO 政府關(guān)聯(lián)

在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的背景下，來(lái)自政府方面的支持（如優(yōu)惠政策、資金幫扶等）成為影響民營(yíng)企業(yè)績(jī)效的關(guān)鍵要素。通過(guò)與政府建立特殊的政治聯(lián)系，企業(yè)家可以拓展更為廣闊的發(fā)展空間，并獲取更多競(jìng)爭(zhēng)資源。國(guó)外有學(xué)者通過(guò)對(duì)多家企業(yè)案例的實(shí)證分析，證明了擁有兼具政治身份高管的公司在銀行貸款方面具備隱形優(yōu)勢(shì)，更有利于保障企業(yè)未來(lái)的持續(xù)性發(fā)展。

本文主要考察樣本案例中企業(yè)家過(guò)往在政府機(jī)關(guān)（包括政府下屬管轄的群眾團(tuán)體組織、行業(yè)協(xié)會(huì)等）或事業(yè)單位從業(yè)情況以及是否兼任政府職務(wù)，來(lái)判斷CEO 的政府關(guān)聯(lián)。若存在政府關(guān)聯(lián)，則標(biāo)記為“1”；若沒(méi)有，則標(biāo)記為“0”。并據(jù)此提出假設(shè)：若CEO 與政府存在關(guān)聯(lián)，則其企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效更高。

（四）結(jié)果變量設(shè)計(jì)

將企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效設(shè)為結(jié)果變量，通過(guò)總結(jié)前人研究成果，最終以企業(yè)全年研發(fā)投入比（研發(fā)費(fèi)用/營(yíng)業(yè)總收入）作為衡量標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于高技術(shù)服務(wù)業(yè)而言，企業(yè)的研發(fā)投入一定程度上決定其規(guī)模效益、研發(fā)創(chuàng)新以及產(chǎn)業(yè)技術(shù)生態(tài)，因此采用該指標(biāo)是適當(dāng)?shù)?。參考有關(guān)高技術(shù)企業(yè)研發(fā)投入閾值研究[24]，將“≥3%”標(biāo)記為“1”，“＜3%”標(biāo)記為“0”。

三 實(shí)證分析

（一）單項(xiàng)前因條件必要性與充分性

在運(yùn)用fsQCA3.0 軟件對(duì)條件組合進(jìn)行分析之前，需要檢測(cè)每個(gè)獨(dú)立的前因變量是否為結(jié)果變量的必要條件，即對(duì)選定的前因變量的一致性( consistency) 和覆蓋率（coverage）進(jìn)行檢驗(yàn)，用以衡量變量間是否存在充分性和必要性關(guān)系。對(duì)于單項(xiàng)前因條件必要性分析，如果某一條件變量的必要一致性大于0.9，則說(shuō)明該因素是引致結(jié)果產(chǎn)生的必要條件，需要在之后的條件構(gòu)型分析中剔除；對(duì)于單項(xiàng)前因條件充分性分析，如果某一條件變量的充分一致性大于0.8，則該因素是充分條件，即此單一因素構(gòu)成了解釋結(jié)果的一種路徑[25]。表2 為結(jié)果變量為“RESULT”（高創(chuàng)新績(jī)效）時(shí)的必要條件檢測(cè)結(jié)果，表3 為結(jié)果變量為“～RESULT”（非高創(chuàng)新績(jī)效）時(shí)的必要條件檢測(cè)結(jié)果。

表2 單個(gè)條件變量的必要條件檢測(cè)結(jié)果（outcome ＝RESULT）

表3 單個(gè)條件變量的必要條件檢測(cè)結(jié)果（outcome ＝～RESULT）

由表2 可知，當(dāng)結(jié)果變量為“RESULT”（高創(chuàng)新績(jī)效）時(shí)，“MAJOR”（高技術(shù)匹配性）一致性超過(guò)0.9，其余變量均未超過(guò)0.9，說(shuō)明除了“MAJOR”這個(gè)變量外，其余條件變量均非引致結(jié)果產(chǎn)生的必要條件。同理，由表3 可知，當(dāng)結(jié)果變量為“～RESULT”（非高創(chuàng)新績(jī)效）時(shí)，沒(méi)有條件變量超過(guò)0.9，因此均非引致結(jié)果產(chǎn)生的必要條件。之后，本文將前因條件納入fsQCA3.0軟件，進(jìn)一步對(duì)企業(yè)產(chǎn)生高創(chuàng)新績(jī)效和非高創(chuàng)新績(jī)效的路徑組合進(jìn)行探索分析。

（二）真值表建構(gòu)

在對(duì)條件變量進(jìn)行二分處理的基礎(chǔ)上，明確樣本案例中的各個(gè)條件變量的取值情況，最終形成真值表。在QCA 研究方法中，當(dāng)案例中存在6個(gè)前因變量時(shí)，理論上共有64 個(gè)條件組合[26]。研究選取了“學(xué)歷水平”“國(guó)際背景”“技術(shù)匹配性”“性別”“自信程度”“政府關(guān)聯(lián)”作為前因變量。定性比較分析要求通過(guò)設(shè)定案例頻數(shù)門檻值（frequency threshold）和一致性門檻值（consistency threshold），篩選出對(duì)被解釋變量具有充分性解釋的前因條件構(gòu)型?，F(xiàn)有研究中提出將一致性門檻值設(shè)為0.8，亦有學(xué)者認(rèn)為遵循較為寬泛的設(shè)定，將其設(shè)為0.75[27]。為保證結(jié)果的可信度，本文將一致性門檻值設(shè)為0.8。

（三）組態(tài)分析

運(yùn)用fsQCA3.0 軟件，對(duì)不同企業(yè)家異質(zhì)性組合下高創(chuàng)新績(jī)效企業(yè)的條件路徑與非高創(chuàng)新績(jī)效企業(yè)的條件路徑進(jìn)行分析。在進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化分析（standard analysis）后，一般得出三類結(jié)果：復(fù)雜解釋（complex solution）、簡(jiǎn)單解釋（parsimonious solution）和中間解釋（intermediate solution）。其中，復(fù)雜解釋是對(duì)案例樣本在各個(gè)變量上取值組合的直接呈現(xiàn)，不包含“邏輯余項(xiàng)”；簡(jiǎn)單解釋包含了大量案例樣本未觀察到但理論上存在的原因組合，即包含“邏輯余項(xiàng)”；中間解釋則將符合理論和實(shí)際知識(shí)的“邏輯余項(xiàng)”納入之。另外，條件變量中一般存在核心因果性條件與邊緣因果性條件。核心因果性條件指在簡(jiǎn)單解釋和中間解釋中同時(shí)出現(xiàn)的條件變量，其對(duì)于結(jié)果變量而言更為重要。邊緣因果性條件則指只出現(xiàn)在中間解釋中的條件變量。相較于核心條件，邊緣條件對(duì)于結(jié)果變量的重要性較小[28]。為保證研究結(jié)果所提煉的理論模式更具有全面性，對(duì)之后的充分條件組合分析選擇中間解釋為分析依據(jù)，同時(shí)輔以簡(jiǎn)單解釋對(duì)比確定核心條件與邊緣條件。

運(yùn)用fsQCA3.0 軟件進(jìn)行清晰集比較分析，對(duì)195 家上市軟件服務(wù)業(yè)公司的數(shù)據(jù)進(jìn)行梳理，對(duì)樣本前因變量組合進(jìn)行分析（默認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)：一致性門檻值為0.8，案例頻數(shù)門檻值為1），篩選后得出的結(jié)果如表4 所示。

表4 產(chǎn)生高創(chuàng)新績(jī)效的CEO 異質(zhì)性條件組態(tài)分析結(jié)果

由表4 可知，共有5 條路徑可以解釋高水平創(chuàng)新績(jī)效的產(chǎn)生。其中，結(jié)果一致性（Solution Consistency）為0.918，說(shuō)明在所有滿足這5 條路徑的高技術(shù)服務(wù)業(yè)企業(yè)案例中，有91.8%的企業(yè)會(huì)產(chǎn)生高水平的創(chuàng)新績(jī)效。結(jié)果覆蓋率（Solution Coverage）為0.799，說(shuō)明有79.9%的具有高創(chuàng)新績(jī)效企業(yè)案例可以被這5 條路徑解釋。同時(shí)表2中高水平創(chuàng)新績(jī)效的必要條件分析結(jié)果顯示，除了強(qiáng)同儕競(jìng)爭(zhēng)壓力以外，“高技術(shù)匹配性”這一條件變量的一致性高于臨界值0.9。因而對(duì)Hd 兩條路徑排除分析范疇，并將“高技術(shù)匹配性”這一條件視為產(chǎn)生高水平創(chuàng)新績(jī)效的一條路徑。這也反映出CEO 的專業(yè)素養(yǎng)對(duì)于高技術(shù)服務(wù)行業(yè)的企業(yè)取得創(chuàng)新績(jī)效具有更為顯著的影響力，可稱之為“技術(shù)型”路徑?；谝陨辖M態(tài)路徑分析結(jié)果，可以進(jìn)一步展開分析，研究CEO 異質(zhì)性特征在影響企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效時(shí)產(chǎn)生的作用。

Ha 路徑表明，當(dāng)男性CEO 與政府保持緊密的關(guān)系，同時(shí)通過(guò)對(duì)公司控股從而保持高度的自信時(shí)，會(huì)使得其企業(yè)產(chǎn)生較高的創(chuàng)新績(jī)效。其中，自信程度（CO）、政府關(guān)聯(lián)（GO）為該路徑的核心條件，性別（SE）為該路徑的邊緣條件。Ha 路徑可解釋25.1%的擁有高水平創(chuàng)新績(jī)效的企業(yè)案例，其中有3.6%的案例僅能被該路徑解釋。同樣，該路徑反映出，當(dāng)男性CEO 在鞏固對(duì)企業(yè)掌控力度的基礎(chǔ)上強(qiáng)化與政府方面的合作，從而促使企業(yè)取得高水平的創(chuàng)新績(jī)效時(shí)，可以忽略其個(gè)人學(xué)歷水準(zhǔn)、國(guó)際背景以及專業(yè)限制等條件不足帶來(lái)的負(fù)面影響。在研究過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，符合該路徑的高技術(shù)服務(wù)行業(yè)的企業(yè)大多存在國(guó)企背景或國(guó)有控股的情況。具體而言，相對(duì)于一般民營(yíng)高科技企業(yè)，在具有政府關(guān)聯(lián)的CEO 領(lǐng)導(dǎo)下的高科技企業(yè)面臨技術(shù)開發(fā)與產(chǎn)品研發(fā)方面的資金需求時(shí)，其融資渠道將更為多元化。這是由于國(guó)有控股的高科技企業(yè)更容易獲取來(lái)自政府方面的資金支持；另外與政府方面保持密切聯(lián)系，有助于領(lǐng)導(dǎo)者對(duì)政府方面的激勵(lì)政策與稅收優(yōu)惠等措施了解得更為深入。某種程度上，企業(yè)家的政治關(guān)聯(lián)可以作為開展企業(yè)研發(fā)活動(dòng)、帶動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的“特殊資源”，這主要體現(xiàn)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、相關(guān)政策優(yōu)惠、拓展企業(yè)融資渠道和擴(kuò)大貸款規(guī)模等方面。就上市的高技術(shù)服務(wù)行業(yè)公司而言，其本身通常具有高風(fēng)險(xiǎn)性、高成長(zhǎng)性的特點(diǎn)，因此穩(wěn)定有力的資源支持是企業(yè)實(shí)現(xiàn)高創(chuàng)新績(jī)效的保證。同時(shí)，具備政府背景的高學(xué)歷型人才對(duì)于政府的政策規(guī)劃研究得更為透徹，有助于其在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)方面贏得先機(jī)[29]。強(qiáng)勢(shì)自信的領(lǐng)導(dǎo)者會(huì)更善于利用這些機(jī)會(huì)促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，繼而激發(fā)企業(yè)產(chǎn)生高水平的創(chuàng)新績(jī)效。

Hb 路徑表明，當(dāng)具有高學(xué)歷水平的男性CEO與政府保持緊密關(guān)系時(shí)，其領(lǐng)導(dǎo)的企業(yè)會(huì)產(chǎn)生較高的創(chuàng)新績(jī)效。其中，學(xué)歷水平（ED）、政府關(guān)聯(lián)（GO）為該路徑的核心條件，性別（SE）為該路徑的邊緣條件。Hb 路徑可解釋17.1%的擁有高水平創(chuàng)新績(jī)效的企業(yè)案例，其中有1.5%的案例僅能被該路徑解釋。當(dāng)CEO 具備高學(xué)歷水平，意味著其對(duì)行業(yè)前沿發(fā)展與技術(shù)研發(fā)前景擁有更為顯著的接受力。從以技術(shù)驅(qū)動(dòng)為核心的高技術(shù)服務(wù)業(yè)角度看，高學(xué)歷的CEO 對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的理解更為到位。在其與政府保持密切合作關(guān)系的前提下，高學(xué)歷的CEO 會(huì)利用政府的扶持政策，進(jìn)一步強(qiáng)化企業(yè)技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新，促使企業(yè)產(chǎn)生較高的創(chuàng)新績(jī)效。

Hc 路徑表明，當(dāng)男性CEO 具備國(guó)際背景并保持高度自信時(shí)，其企業(yè)會(huì)產(chǎn)生較高的創(chuàng)新績(jī)效。其中，國(guó)際背景（IN）、自信程度（CO）為該路徑的核心條件，性別（SE）為該路徑的邊緣條件。Hc 路徑可解釋11.4%的擁有高水平創(chuàng)新績(jī)效的企業(yè)案例，其中有4.8%的案例僅能被該路徑解釋。這表明當(dāng)男性CEO 具有國(guó)際背景、在相對(duì)獨(dú)立的環(huán)境中保持高度自信的態(tài)度，對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效提升更為有利。CEO 的國(guó)際背景意味著其在技術(shù)研發(fā)與企業(yè)管理方面拓展了更為廣闊的視野，對(duì)高技術(shù)服務(wù)業(yè)未來(lái)發(fā)展前景把握得更為穩(wěn)健。一般而言，擁有國(guó)際背景的高管群體同高學(xué)歷、高教育背景的高管人群會(huì)產(chǎn)生重合。擁有海歸背景的高層管理者對(duì)企業(yè)創(chuàng)新起到積極作用[30]，尤其擁有海歸背景的高管能通過(guò)加大企業(yè)創(chuàng)新投入，進(jìn)一步提升企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效[31]。

通過(guò)對(duì)Ha、Hb、Hc 三條組態(tài)路徑的比較分析，我們可以進(jìn)一步識(shí)別出諸多CEO 異質(zhì)性特征之間的潛在替代關(guān)系。通過(guò)Ha 與Hb 路徑對(duì)比（見圖2）來(lái)看，對(duì)于同樣與政府方面保持密切聯(lián)系的男性CEO 而言，高學(xué)歷水平條件可以與高自信程度條件相互替代，從而促使企業(yè)產(chǎn)生較高的創(chuàng)新績(jī)效。通過(guò)Ha 與Hc 路徑對(duì)比（見圖3）來(lái)看，具備高度自信的男性CEO，其國(guó)際背景因素與其政府關(guān)聯(lián)因素可以互相替代，其管理的企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效亦會(huì)呈現(xiàn)高水平態(tài)勢(shì)。通過(guò)Hb 與Hc 路徑對(duì)比（見圖4）來(lái)看，對(duì)于男性CEO 而言，學(xué)歷水平與政府關(guān)聯(lián)的異質(zhì)性條件組合可以與國(guó)際背景與自信程度的條件組合相互替代，企業(yè)同樣可以獲得高水平的創(chuàng)新績(jī)效。

圖2 Ha 與Hb 路徑中條件的替代關(guān)系

圖3 Ha 與Hc 路徑中條件的替代關(guān)系

圖4 Hb 與Hc 路徑中條件的替代關(guān)系

縱觀以上四類條件路徑可分析得出：第一，Ha、Hb、Hc 三條組態(tài)路徑中均存在邊緣條件“性別男”，其原因主要在于案例樣本中CEO 主要以男性為主，女性CEO 占整體案例比例約為10%，這從側(cè)面反映出我國(guó)高技術(shù)服務(wù)業(yè)上市公司中的決策領(lǐng)導(dǎo)層基本上以男性為主導(dǎo)，女性領(lǐng)導(dǎo)者處于相對(duì)弱勢(shì)狀態(tài)。第二，在企業(yè)高創(chuàng)新績(jī)效的組態(tài)中，只有Hc 路徑涉及“國(guó)際背景”條件，其覆蓋率相對(duì)于其余路徑最低，對(duì)于企業(yè)高創(chuàng)新績(jī)效的解釋力也相對(duì)最弱。在“高專業(yè)匹配性”主導(dǎo)的路徑與Ha、Hb 路徑中，國(guó)際背景條件存在與否對(duì)結(jié)果均不產(chǎn)生影響，這充分說(shuō)明在絕大部分高技術(shù)服務(wù)行業(yè)的上市公司中，CEO 的國(guó)際背景對(duì)企業(yè)取得高水平的創(chuàng)新績(jī)效不起決定性的作用。換言之，在我國(guó)高技術(shù)服務(wù)業(yè)的發(fā)展歷程中，CEO“本土化”的現(xiàn)象較為顯著。

進(jìn)一步對(duì)CEO 異質(zhì)性特征與高技術(shù)服務(wù)業(yè)上市公司的非高創(chuàng)新績(jī)效之間關(guān)系展開探究，實(shí)證結(jié)果表明，并不存在解釋非高創(chuàng)新績(jī)效與CEO 異質(zhì)性特征條件組態(tài)。這意味著針對(duì)非高創(chuàng)新績(jī)效與CEO 異質(zhì)性特征之間的關(guān)系較為模糊，存在“黑箱效應(yīng)”，從組態(tài)角度來(lái)看，對(duì)此暫無(wú)明確結(jié)論。

四 結(jié)論與展望

（一）研究結(jié)論

基于2018 年滬深股市A 股中軟件服務(wù)板塊的上市企業(yè)數(shù)據(jù)，運(yùn)用清晰集定性比較分析法，對(duì)諸多影響高技術(shù)服務(wù)業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的CEO 異質(zhì)性特征組合路徑進(jìn)行分析，探討影響高技術(shù)服務(wù)業(yè)上市公司創(chuàng)新績(jī)效差異的協(xié)同作用與驅(qū)動(dòng)路徑。研究發(fā)現(xiàn)：（1）在諸多CEO 異質(zhì)性特征的聯(lián)動(dòng)作用下，產(chǎn)生高創(chuàng)新績(jī)效的公司呈現(xiàn)出四類驅(qū)動(dòng)模式：偏重專業(yè)化的“技術(shù)型CEO”驅(qū)動(dòng)模式；強(qiáng)調(diào)CEO 自信程度（CO）與政府關(guān)聯(lián)（GO）的“高自信-政治型CEO”驅(qū)動(dòng)模式；強(qiáng)調(diào)CEO 學(xué)歷水平（ED）與政府關(guān)聯(lián)（GO）的“高學(xué)歷-政治型CEO”驅(qū)動(dòng)模式；強(qiáng)調(diào)國(guó)際背景（IN）、自信程度（CO）的“高自信-國(guó)際型CEO”驅(qū)動(dòng)模式。（2）通過(guò)觀察產(chǎn)生高創(chuàng)新績(jī)效的條件組態(tài)可以看出，我國(guó)高技術(shù)服務(wù)業(yè)上市公司中男性CEO 占據(jù)強(qiáng)勢(shì)地位，另外，我國(guó)高技術(shù)服務(wù)業(yè)CEO“本土化”現(xiàn)象較為顯著。（3）通過(guò)研究組態(tài)路徑的替代關(guān)系可以看出，對(duì)于男性CEO 而言，其學(xué)歷水平與政府關(guān)聯(lián)的異質(zhì)性條件組合可以與國(guó)際背景與自信程度的條件組合相互替代，均可促使企業(yè)獲得高水平的創(chuàng)新績(jī)效。（4）針對(duì)企業(yè)非高創(chuàng)新績(jī)效與CEO異質(zhì)性特征之間的關(guān)系仍存在“黑箱效應(yīng)”。

（二）實(shí)踐啟示

通過(guò)對(duì)樣本案例展開定性比較分析，可以獲得以下啟示：

1. 秉承專業(yè)治理模式，提升個(gè)人學(xué)識(shí)素養(yǎng)。對(duì)于高技術(shù)服務(wù)業(yè)而言，技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力是第一生產(chǎn)力，在公司治理方面，不僅需要強(qiáng)化技術(shù)團(tuán)隊(duì)的建設(shè)，更需要關(guān)注CEO 的各種異質(zhì)性特征。缺少技術(shù)背景的CEO 受自身專業(yè)知識(shí)面狹窄等因素影響，在戰(zhàn)略決策方面容易產(chǎn)生定位失誤；在帶領(lǐng)企業(yè)發(fā)展過(guò)程中需要依賴專業(yè)化人士輔助，對(duì)技術(shù)發(fā)展缺乏獨(dú)立判斷能力。這將不利于重視技術(shù)革新的高技術(shù)服務(wù)業(yè)的發(fā)展。偏重專業(yè)化的“技術(shù)型CEO”驅(qū)動(dòng)模式反映出，在高新技術(shù)行業(yè)中，技術(shù)型CEO對(duì)當(dāng)下市場(chǎng)的預(yù)判和對(duì)企業(yè)發(fā)展路徑的抉擇，一定程度上決定了企業(yè)未來(lái)成長(zhǎng)的深度與廣度。因此，對(duì)于高新技術(shù)企業(yè)尤其是高技術(shù)服務(wù)業(yè)而言，企業(yè)管理者需要進(jìn)一步加強(qiáng)自身學(xué)習(xí)，提升理論技術(shù)水平；同時(shí)在公司管理方面需要側(cè)重提拔具有技術(shù)背景的管理人員，以實(shí)現(xiàn)專業(yè)化治理。

2. 開辟多方交流渠道，構(gòu)建社會(huì)資源網(wǎng)絡(luò)。高技術(shù)服務(wù)業(yè)作為知識(shí)密集型產(chǎn)業(yè)，所處競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)具有相當(dāng)?shù)膹?fù)雜性與多變性，所承受的壓力不僅來(lái)自國(guó)內(nèi)同行競(jìng)爭(zhēng)，還包括國(guó)外高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)對(duì)市場(chǎng)的控制與壟斷。目前，國(guó)內(nèi)高技術(shù)服務(wù)業(yè)發(fā)展勢(shì)頭迅猛，但在部分領(lǐng)域相較國(guó)外高技術(shù)服務(wù)業(yè)仍存在一定差距。通過(guò)Ha、Hb、Hc 條件組態(tài)可以得出，具有國(guó)際背景的企業(yè)管理者在引領(lǐng)企業(yè)緊跟海外相關(guān)科技發(fā)展趨勢(shì)方面擁有更為顯著的優(yōu)勢(shì)，在此基礎(chǔ)上，強(qiáng)化與政府部門的溝通協(xié)作，構(gòu)建以自身為核心的社會(huì)資源網(wǎng)絡(luò)，將有助于其牢牢把握市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)和及時(shí)了解所屬行業(yè)領(lǐng)域在國(guó)內(nèi)外的最新形勢(shì)，繼而促進(jìn)企業(yè)的高質(zhì)量高水平發(fā)展。

3. 立足本土特色理念，打造優(yōu)勢(shì)互換思維。近年來(lái)，受前沿科技發(fā)展以及國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)型需求影響，各類新概念、新技術(shù)層出不窮，其間接推動(dòng)了高技術(shù)服務(wù)業(yè)的迅速發(fā)展。從組態(tài)觀察中發(fā)現(xiàn)CEO本土化特征顯著，某種程度上表示國(guó)內(nèi)科技新勢(shì)力開始崛起；但與此同時(shí)，業(yè)內(nèi)企業(yè)倒閉垮臺(tái)、經(jīng)營(yíng)不善乃至難以為繼的現(xiàn)象也時(shí)有發(fā)生。這類現(xiàn)象發(fā)生的背后，一方面是由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中出現(xiàn)重大失誤，另一方面高技術(shù)服務(wù)業(yè)本身在發(fā)展伊始就面臨著高風(fēng)險(xiǎn)兼高回報(bào)并重的情況。在提升企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效方面，“本土型”企業(yè)CEO在維系官方合作及應(yīng)用優(yōu)惠政策等方面具有先天優(yōu)勢(shì)，但在重大戰(zhàn)略決策實(shí)施過(guò)程中，如果企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者過(guò)于依賴政策風(fēng)向，會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淺薄、決策方式輕率等不足，容易讓企業(yè)陷入危局。因此，高新技術(shù)行業(yè)的CEO 需要扎根本土經(jīng)營(yíng)思想，在企業(yè)發(fā)展的過(guò)程中始終保持穩(wěn)健前進(jìn)的決策心態(tài)；同時(shí)審時(shí)度勢(shì)，適時(shí)打破“本土化”怪圈，即在外界政策環(huán)境嚴(yán)峻與個(gè)人學(xué)識(shí)受限的情況下，通過(guò)對(duì)外加強(qiáng)國(guó)際合作、對(duì)內(nèi)強(qiáng)化控股管理等措施，以使企業(yè)保持持續(xù)發(fā)展的能力。

（三）研究局限與展望

本研究存在兩個(gè)方面的不足：第一，本文以高技術(shù)服務(wù)業(yè)下屬的軟件服務(wù)業(yè)上市公司為樣本，就諸多CEO 異質(zhì)性特征影響創(chuàng)新績(jī)效產(chǎn)生的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)與驅(qū)動(dòng)路徑展開研究，但對(duì)于所引致高創(chuàng)新績(jī)效出現(xiàn)的組態(tài)路徑是否可以覆蓋解釋高技術(shù)服務(wù)業(yè)整體情況，需要立足整體角度尋找更多證據(jù)展開進(jìn)一步研究。后期將爭(zhēng)取從高技術(shù)服務(wù)業(yè)下屬的其他行業(yè)著手，通過(guò)對(duì)比驗(yàn)證以鞏固相關(guān)結(jié)論的可靠性。第二，CEO 異質(zhì)性特征與企業(yè)非高創(chuàng)新績(jī)效之間的關(guān)系尚不明朗，仍存在“黑箱效應(yīng)”，需要后續(xù)研究予以明確。