白利倩
進入6月,2020年已快過半,但全球新冠肺炎疫情仍然沒有結(jié)束,由此而引發(fā)的全球恐慌情緒仍在蔓延,此時人人都在尋找避險資產(chǎn)。
新冠肺炎疫情陰影下,資本市場云譎波詭。有人緊急避險,大量拋售手中風(fēng)險資產(chǎn),也有人逆風(fēng)前行,在風(fēng)浪中博收益。
除了銀行,錢還能放哪兒?
近期,國家統(tǒng)計局相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,2019年全國居民人均可支配收入30733元,比上年增長8.9%,扣除價格因素,實際增長5.8%。融360維度發(fā)布的問卷調(diào)查中,1/4的受訪者表示,家庭可支配資金在1萬-5萬元之間;接近兩成的受訪者表示,家庭可支配資金在5萬-10萬元之間;家庭可支配資金在10萬-50萬元之間的受訪者比例接近三成,50萬元以上的受訪者比例也達到一成。
居民手中的閑錢多了起來,也使越來越多的家庭對財富增值有了更迫切的需求。調(diào)查顯示,接近六成的家庭希望將富余資金分配在不同資產(chǎn)項目上,并通過合理的資產(chǎn)配置獲取理想的回報,將資本貶值風(fēng)險降到最低。
不過,經(jīng)過上半年新冠肺炎疫情的洗禮,很多家庭的資產(chǎn)配置觀念也發(fā)生了改變。融360維度調(diào)查結(jié)果顯示,中國家庭資產(chǎn)配置仍以穩(wěn)健、保守為主,尤其是銀行儲蓄仍是很多人的“心頭愛”。高達86.4%的受訪者表示,其家庭選擇持有銀行儲蓄。
事實上,全球最具影響力的三大信用評級機構(gòu)之一的美國標(biāo)準普爾公司,在調(diào)研了全球10萬個資產(chǎn)穩(wěn)健增長的家庭資產(chǎn)配置方式后,分析總結(jié)出來的家庭資產(chǎn)配置分布圖也顯示,現(xiàn)金資產(chǎn)和儲備資產(chǎn)仍是不可缺少的一部分。
閑錢投資如何選
盡管銀行儲蓄仍是很多家庭的資產(chǎn)配置選擇,負利率時代錢不斷貶值。特別是疫情期間,有超過1/4的家庭資產(chǎn)出現(xiàn)縮水。24.54%的受訪者表示,疫情期間家庭資產(chǎn)配置出現(xiàn)虧損,且虧損程度大于盈利。
那么,在2020年下半年,我們的家庭資產(chǎn)到底該如何分配,才能保值增值呢?
買房or賣房
今年在疫情和財政貨幣的發(fā)力下,不少城市買房和賣房都出現(xiàn)波動熱潮。全球資產(chǎn)波動巨大,不少人想買房保值,但也有人認為今年是賣房出手的最佳窗口期。
有統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,3月,30個城市首套房貸款利率環(huán)比有所下調(diào)。特別是LPR降低后,給了供房者和買房者很大的喘息緩解資金的壓力。同時,現(xiàn)在不少房產(chǎn)集體低價出售,因此很多剛需族對于買房還是躍躍欲試。
此外,融360維度調(diào)查也顯示,中國家庭對不動產(chǎn)信心較足,只有38.97%的受訪者對貶值表示擔(dān)憂。
不過,米宅相關(guān)分析卻認為,根據(jù)國家統(tǒng)計局的最新數(shù)據(jù),2020年第一季度的GDP增速為-6.8%,略微超出原先預(yù)估的-6%的水平,這也是過去的40年來,首次出現(xiàn)負增長情況,降幅40年首次這么大。從這個數(shù)據(jù)也可以非常直接看出這一只“黑天鵝”影響力度到底有多大。同時,樓市調(diào)控一直在趨嚴,就2019年一年,我們國家就對樓市進行超過600多次調(diào)控,遠遠超過了2018年的425次調(diào)控。更重要的是,住宅建設(shè)市場出現(xiàn)飽和。根據(jù)統(tǒng)計,我們國家的住宅,從1998年的200萬套,到2018年的3.6億套。目前,三、四線城市已經(jīng)出現(xiàn)較高的空置率。所以,在供過于求的大背景下,房地產(chǎn)暴富的日子一去不復(fù)返了。
因此,該機構(gòu)建議,有多套房的業(yè)主在2020年可以出手賣掉一些,否則在不漲、微跌的環(huán)境下,只會增加持有成本。若后續(xù)國家出臺空置稅或者集體土地入市的話,很容易出現(xiàn)虧本的現(xiàn)象。
炒股不如買基金
上半年,由于全球股市遭遇“黑天鵝”,因此出現(xiàn)不同程度的調(diào)整。就A股而言,在第一季度,A股就跌出了“黃金坑”。特別是進入第二季度,國內(nèi)疫情得到基本控制,隨著復(fù)產(chǎn)復(fù)工的推進,市場逐步企穩(wěn)。經(jīng)過市場下調(diào),更多的人看到的是機會。那么在值得補倉的位置,到底是買股票還是買基金比較合適呢?
我們不妨看看過去三年,A股和主動管理股票型基金以及偏股型基金的業(yè)績數(shù)據(jù)。
Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,從數(shù)據(jù)來看,2019年A股表現(xiàn)相當(dāng)不錯,全年上證綜指上漲了22.3%,上漲的股票數(shù)占全市場股票數(shù)的近75%。但是主動管理偏股型基金幾乎全部實現(xiàn)正收益率。而且從平均收益、中位數(shù)收益來講,基金都顯著好過股票。所以2019年基金略勝股票一籌。
我們再來看下2017年和2018年的數(shù)據(jù)。
2018年的上證指數(shù)全年下跌24.59%,A股市場3557只股票中全年錄得上漲的股票只有295只,占比8.29%,但是857只主動管理型股票及偏股基金中,只有3只年收益率為正,而且最高也才4.02%的年收益率。2018年,無論是股票還是基金,賺錢效應(yīng)都比較差。
2017年,不管是正收益產(chǎn)品數(shù)量占比還是收益率數(shù)據(jù),都是基金占優(yōu),也就是說買基金更加穩(wěn)健。
綜合近三年的收益情況來看,基金相對于股票更加穩(wěn)健。
我們再看下2020年上半年的數(shù)據(jù),Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2月3日開市后的兩周,上證指數(shù)跌 2%,深成指漲2.19%,中小板指和創(chuàng)業(yè)板指漲幅分別達到 2.49%和 7.37%。兩市3777只個股中,804只上漲,占比21.3%,2961只下跌,占比78.4%,另有12只平盤。而基金方面,目前規(guī)模超過50億元的基金約有30只。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計,開市后的前兩周以來上漲18只,下跌12只。通過對比我們可以看出,股票的漲跌比是2:8,而基金的漲跌比是6:4。
因此,綜合來看,基金更加穩(wěn)健。但是從最高收益率來看,股市的賺錢潛力更大。所以,2020年下半年,不同家庭可以根據(jù)自己的風(fēng)險喜好和資產(chǎn)配置需求來選擇。
信托下滑趨勢明顯
一直以來,信托也被視為避險資產(chǎn)。盡管今年以來信托市場收益下滑仍在延續(xù),但進入第二季度,其下行趨勢有所緩和。
用益金融信托研究院數(shù)據(jù)顯示,集合信托產(chǎn)品平均年化收益率為7.51%。值得關(guān)注的是,在不同類信托產(chǎn)品中,收益表現(xiàn)亦出現(xiàn)分化。其中,房地產(chǎn)類信托收益依舊處于相對高位,而基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)類信托收益持續(xù)下行。
光大信托研報也認為,2020年信托產(chǎn)品收益率仍有下滑趨勢,預(yù)計預(yù)期收益率中樞可能降至7.5%左右。
貴金屬等避險資產(chǎn)不可少
在全球宏觀經(jīng)濟充滿不確定性的大背景下,全球家庭資產(chǎn)配置或?qū)②呌诒J睾头€(wěn)健。
數(shù)據(jù)顯示,作為避險屬性較強的投資工具,黃金等貴金屬受到不少人的青睞,12.22%的受訪者表示,未來會主動增加貴金屬投資,該比例超過股票和房地產(chǎn)投資。
事實上,當(dāng)前海外疫情仍然比較嚴重。除此之外,歐洲政壇的不確定性以及全球貿(mào)易問題依然突出,這些問題的存在使得市場避險情緒不斷升溫,再加上美聯(lián)儲不斷降息,這將是利好貴金屬的。
事實上,高盛黃金調(diào)查也顯示,各路市場人士仍堅定看漲黃金。在針對專業(yè)人士的調(diào)查中,75%的被調(diào)查者認為黃金近期將會上漲,13%的被調(diào)查者認為金價將會下跌,13%的被調(diào)查者認為金價將會盤整。參與調(diào)查的普通投資者中,65%的被調(diào)查者認為黃金仍看漲,21%的被調(diào)查者看跌,14%的被調(diào)查者保持相對中立。
因此,按照家庭資產(chǎn)配置保障性需求來看,貴金屬依然值得配置。