互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的中小企業(yè)融資問題研究

吉小燕

摘 要：在我國的社會主義市場經(jīng)濟(jì)當(dāng)中，中小企業(yè)是不可或缺的重要市場主體。中小企業(yè)的不斷涌現(xiàn)，既增添了我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的活力，同時也為解決就業(yè)難等民生問題起到了不少的幫助。但是，在市場競爭態(tài)勢日益激烈的背景之下，中小企業(yè)的發(fā)展面臨著巨大的挑戰(zhàn)和威脅。而為了應(yīng)對這些挑戰(zhàn)和威脅，中小企業(yè)就必須有充足的資金來進(jìn)行生產(chǎn)和運(yùn)營，因此解決中小企業(yè)融資問題就成了中小企業(yè)發(fā)展的首要問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，雖然在一定程度上拓寬了中小企業(yè)的融資渠道，但是對于中小企業(yè)來說這一新興融資模式也給企業(yè)帶來了新的問題。只有對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行正確的利用，發(fā)揮出互聯(lián)網(wǎng)金融在融資方面的優(yōu)勢，才能使中小企業(yè)取得更有力的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;中小企業(yè);融資

一、緒論

（一）研究背景

中小企業(yè)相對于國企和其他大型企業(yè)來說，雖然在資金、規(guī)模等方面無法相提并論，但是它們的存在卻是十分具有價值和意義的，中小企業(yè)對于盤活我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著其獨(dú)特的作用。但是，也正是由于中小企業(yè)在資金、規(guī)模等方面的劣勢，使得其發(fā)展面臨著重重的阻力，尤其是在資金方面，一旦出現(xiàn)資金運(yùn)轉(zhuǎn)不周或者資金短缺的情況，那么對于企業(yè)發(fā)展的打擊是巨大的。在近幾年來，針對中小企業(yè)融資問題的出現(xiàn)，政府有關(guān)部門已經(jīng)出臺了一系列的幫扶政策措施，但是僅僅依靠這些措施還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。中小企業(yè)融資難是由內(nèi)外兩方面的原因所造成的，既包括中小企業(yè)自身的實(shí)力較低，無法抵御經(jīng)濟(jì)風(fēng)險等內(nèi)部原因，同時也包括銀行信貸政策、市場競爭的沖擊等外部原因。與此同時，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，雖然緩解了中小企業(yè)融資難的情況，但是這種方式卻是治標(biāo)不治本，融資難卻并未從根本上得到改觀，其原因主要是二者之間的信息溝通以及對接等問題。因此有必要研究制定出新的舉措來搭建起互聯(lián)網(wǎng)金融與中小企業(yè)之間的橋梁，以此來保證中小企業(yè)能夠獲得充足的發(fā)展資金。

（二）國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述

在國外方面，由于經(jīng)濟(jì)起步較早故而對于中小企業(yè)融資難問題的理論研究也已經(jīng)開展了很長一段時間，形成了較多的理論。比如Weston和Brigham認(rèn)為企業(yè)的發(fā)展可以看成是一個又一個連續(xù)的周期，在不同的時期企業(yè)可以采取的融資方式也是不同的。Stigliz和 Schmidt認(rèn)為導(dǎo)致企業(yè)融資困難的最根本原因便是投資者跟企業(yè)的信息溝通不順暢，投資者難以準(zhǔn)確獲取到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營信息以及企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，因此投資可能性就會大大降低。

在國內(nèi)，針對中小企業(yè)融資難問題成因的分析可以劃分為幾種不同的角度。從企業(yè)自身來看，鄧蘇認(rèn)為中小企業(yè)封閉的內(nèi)部發(fā)展信息，使得金融機(jī)構(gòu)很難對企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r作出判斷，從而使資金獲取變得更加困難。從信息角度來看，李永軍認(rèn)為企業(yè)與投資者之間的信息不對稱，使投資者的投資行為蒙受損害的可能性大大增加，因此在做出投資決策時會更加慎重，甚至?xí)聪蜻x擇其他企業(yè)進(jìn)行合作。

二、概念界定

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融定義

互聯(lián)網(wǎng)金融是網(wǎng)絡(luò)信息時代新的產(chǎn)物，它通過網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)來搭建出網(wǎng)絡(luò)金融平臺，向整個社會和整個經(jīng)濟(jì)市場提供金融服務(wù)。通俗地講，互聯(lián)網(wǎng)金融就是將傳統(tǒng)的線下金融服務(wù)轉(zhuǎn)移到線上，利用網(wǎng)絡(luò)高速化、公開化等優(yōu)點(diǎn)，更好的銷售金融產(chǎn)品以及向客戶提供更為便捷的金融服務(wù)。

（二）企業(yè)融資定義

企業(yè)無論是在生產(chǎn)環(huán)節(jié)，還是在經(jīng)營環(huán)節(jié)都需要充足的資金來予以保障，才能夠更好的運(yùn)行和發(fā)展。對于企業(yè)來說，資金短缺有可能會導(dǎo)致企業(yè)陷入瀕臨破產(chǎn)的境地。而為了消除這一隱患，企業(yè)就必須開展有效的融資。企業(yè)融資大都需要企業(yè)憑借自身的現(xiàn)有物資來進(jìn)行抵押貸款，或者是企業(yè)利用自身的實(shí)力、信譽(yù)等來獲得投資者的投資。企業(yè)通過籌集來的資金能夠最大程度緩解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營上的壓力，取得更加長遠(yuǎn)的發(fā)展。

三、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

在我國中小企業(yè)的發(fā)展與人民群眾的生活有著密切的關(guān)聯(lián)，因此中小企業(yè)的發(fā)展一直受到了社會各界的多方關(guān)注。但是從實(shí)際的狀況來看，中小企業(yè)扔面臨著融資難的問題，融資力度比較低，融資效果也并不理想。首先，大部分中小企業(yè)都是由個人或者多人合辦而開設(shè)的，對于這些企業(yè)來說雖然資金能夠滿足基本的生產(chǎn)經(jīng)營需求，但是后期的運(yùn)營保障資金還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，無論是對生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)行創(chuàng)新，還是擴(kuò)大再生產(chǎn)以及穩(wěn)定運(yùn)營都需要大量的資金投入。而當(dāng)企業(yè)資金短缺時往往需要企業(yè)管理者利用自身的資金來進(jìn)行彌補(bǔ)，呈現(xiàn)出內(nèi)源性融資的特點(diǎn)。其次，雖然政府一直在不斷出臺政策方針來改善中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，但是這都只是暫時的，在缺少法律法規(guī)等方面保障以及金融市場機(jī)制等不夠完善的情況之下，中小企業(yè)的發(fā)展是很難走的長遠(yuǎn)的。最后，無論是大型企業(yè)還是中小企業(yè)，它們的收益和資金都是在生產(chǎn)經(jīng)營過程中才能夠?qū)崿F(xiàn)的，這就需要一個長期的積累的過程，任何企業(yè)的建立和發(fā)展都不是一勞永逸的。對于中小企業(yè)來說，它們本身發(fā)展的時間就不長，再加上沒有穩(wěn)定的資金來源，因此極易出現(xiàn)資金匱乏的情況。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的中小企業(yè)融資問題

（一）融資成本高

在現(xiàn)階段，大多數(shù)中小企業(yè)都是以家族的形式來進(jìn)行運(yùn)營的，企業(yè)內(nèi)部的領(lǐng)導(dǎo)者和管理者大都由家庭成員或者親朋來進(jìn)行擔(dān)任，因此在經(jīng)營管理上呈現(xiàn)出不規(guī)范的特點(diǎn)。特別是在財(cái)務(wù)部門，內(nèi)部化的現(xiàn)象十分嚴(yán)重，財(cái)務(wù)信息的有效性不高且管理混亂，故而在尋求金融機(jī)構(gòu)貸款時，金融機(jī)構(gòu)會花費(fèi)更多的時間和人力、物力在對企業(yè)的信息進(jìn)行審核，而這些審核必然會產(chǎn)生一定的費(fèi)用消耗，因此企業(yè)融資的成本也會隨之增加。

（二）融資申請難

在通常情況下，中小企業(yè)對于資金需求的數(shù)量要求并不大，但是融資的次數(shù)卻是比較多的。隨著市場經(jīng)濟(jì)競爭壓力的增加，再加上中小企業(yè)信息相對比較閉塞，這就使得銀行為了減少不良投資的產(chǎn)生，避免自身的利益受損就會變得更加謹(jǐn)慎，對企業(yè)提出的相應(yīng)要求也會增加。比如會要求企業(yè)尋求第三方企業(yè)來進(jìn)行擔(dān)保，讓企業(yè)尋求抵押物資，提高貸款利率等，這些方式雖然能夠在一定程度上保證金融機(jī)構(gòu)的安全，使金融機(jī)構(gòu)規(guī)避更多的風(fēng)險，但是卻在潛移默化中增加了企業(yè)的融資難度，融資申請環(huán)節(jié)更加麻煩。

（三）融資風(fēng)險高

中小企業(yè)的成立要求并不高，其自身的規(guī)模和實(shí)力都比較有限，在經(jīng)歷激烈的市場競爭時中小企業(yè)往往很難有效應(yīng)對，并極易走上破產(chǎn)倒閉的情境。根據(jù)調(diào)查顯示，大部分中小企業(yè)的生存時間都不會太長，出現(xiàn)這種情況的原因既包括企業(yè)自身經(jīng)營效果不佳、資金不充足等，還包括來自外部的市場競爭的沖擊?；谶@種情況的存在，金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)提供貸款的風(fēng)險就會大大增加。因此，金融機(jī)構(gòu)在選擇貸款對象時，往往更加傾向于國有企業(yè)或者大型企業(yè)，而對于中小企業(yè)的申請則是不是十分重視。

五、互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的中小企業(yè)融資問題成因

（一）中小企業(yè)抗風(fēng)險能力差

中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況大都呈現(xiàn)著規(guī)模小，產(chǎn)品技術(shù)水平低等特點(diǎn)，這就使得中小企業(yè)很難采取有效的措施來對外在風(fēng)險進(jìn)行應(yīng)對。與此同時，在中小企業(yè)內(nèi)部企業(yè)的管理也不是很科學(xué)，整個企業(yè)的管理工作都無法形成有效的體系，甚至對最關(guān)鍵財(cái)務(wù)部門的管理也是漏洞百出，企業(yè)管理的無計(jì)劃性和無組織性給企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了極大的風(fēng)險。出于對風(fēng)險防范的考慮，金融機(jī)構(gòu)在面對這些企業(yè)的貸款申請時會直接予以否決，或者即使是愿意借款也會提出更高的要求。

（二）中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制不完善

第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)是企業(yè)進(jìn)行融資的另一種途徑，它的存在滿足了一部分中小企業(yè)的貸款需求。但是在目前，我國的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制卻是相對不夠健全的，缺乏來自政府的有效監(jiān)督，沒有明確的法律規(guī)范和依據(jù)，擔(dān)保業(yè)務(wù)范圍比較混亂等都是擔(dān)保機(jī)制存在的主要問題。這些問題的存在會打消金融機(jī)構(gòu)提供貸款的積極性，因此雖然第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)的數(shù)量在不斷增加，但是為了保證其擔(dān)保的作用和效果，社會各界應(yīng)積極采取措施對于第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)給予更多的管理和幫助。

（三）中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對稱

對于中小企業(yè)來說，其在發(fā)展過程中為了更好的應(yīng)對市場競爭和贏得生產(chǎn)經(jīng)營上的優(yōu)勢，往往不會公開披露自身的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，對于自身的資金運(yùn)轉(zhuǎn)情況更是嚴(yán)加保密。與此同時，在中小企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理相對不夠嚴(yán)格，從事財(cái)務(wù)管理的人員大都是家族成員，這就導(dǎo)致財(cái)務(wù)信息科學(xué)化和專業(yè)化水平不高，信息報(bào)表很難符合金融機(jī)構(gòu)的要求。此外，企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的信息對接工作不夠全面和系統(tǒng)，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對于企業(yè)的了解少之又少，如果在這種情況下提供融資貸款，那么貸款的風(fēng)險就會大大提高。

六、互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的中小企業(yè)融資對策

（一）加強(qiáng)政府融資政策引導(dǎo)

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)為中小企業(yè)的融資發(fā)展開辟了新的途徑，在互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)這種開放的大環(huán)境之下，投資方和企業(yè)之間的對接變得更加簡單，同時中小企業(yè)的信息也能夠較為全面的被投資方所掌握，從而極大的提高了融資成功的可能性。但是互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興事物，必然會存在一些不足或者不規(guī)范的地方，因此就需要政府來參與監(jiān)管。首先政府應(yīng)盡快制定互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的法律法規(guī)，以此來規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融雙方主體的行為，明確雙方責(zé)任，以此來保證金融市場的平穩(wěn)運(yùn)行。其次，要對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行長期的動態(tài)監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)金融憑借著互聯(lián)網(wǎng)平臺發(fā)展迅猛，但同時也帶來了諸多不可控的因素，這就需要政府實(shí)時進(jìn)行監(jiān)管，以避免非法操作的出現(xiàn)。最后，要制定互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的鼓勵措施，使其能夠更好的服務(wù)于中小企業(yè)，帶動社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（二）完善相關(guān)信用體系

中小企業(yè)只有在信用良好的情況下，才會獲得金融機(jī)構(gòu)的大力資金支持。因此，整個國家和社會都要積極構(gòu)建一種完善的信用體系，以此來為整個金融系統(tǒng)的業(yè)務(wù)運(yùn)行提供參考和依據(jù)。中小企業(yè)要在市場中誠實(shí)守信地進(jìn)行經(jīng)營，以避免產(chǎn)生不良的信用記錄。對于中小企業(yè)的運(yùn)行經(jīng)營情況，有關(guān)部門要及時地進(jìn)行匯總，并利用互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)來進(jìn)行公開，以此來方便金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行查閱，更合理的制定出借款策略，同時也能夠使那些信用良好的企業(yè)獲得更多的資金支持，取得更大的發(fā)展。

（三）拓寬中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資渠道

以往企業(yè)獲得融資的來源大都是大型的商業(yè)銀行，而在互聯(lián)網(wǎng)金融的背景之下這種狀況也沒有很大的改變，這就使得中小企業(yè)會像以往那樣受到銀行的差異對待，甚至?xí)o法完成借款。因此，在現(xiàn)實(shí)條件下要借助于互聯(lián)網(wǎng)金融的平臺，開辟更多的融資方式，比如債券投資、信用擔(dān)保投資等都是可以選擇的對象，這幾種方式能夠使中小企業(yè)獲得融資的可能性大大提高，并且為中小企業(yè)提供多元化的融資渠道選擇。無論是商業(yè)銀行還是民間資本都要努力打造屬于自己的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，以此來拓寬業(yè)務(wù)范圍，為更多中小企業(yè)提供有力的扶持。

結(jié)語：

總而言之，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)以可以說是時代的進(jìn)步，它的存在和發(fā)展既開辟了金融市場新的發(fā)展途徑，同時也為金融市場的穩(wěn)定和繁榮做出巨大的貢獻(xiàn)。對于處于發(fā)展中的中小企業(yè)來說，只有借助于互聯(lián)網(wǎng)金融這一新興的融資渠道，不斷滿足自身發(fā)展的資金需求，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營的轉(zhuǎn)型升級，才能贏得更大的發(fā)展優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

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