與哈薩克斯坦跨境貿(mào)易本幣結(jié)算的情況調(diào)查

胡納爾·瑪哈提

(中國(guó)人民銀行烏魯木齊中心支行 新疆 烏魯木齊 830002)

一、哈薩克斯坦的經(jīng)濟(jì)金融概況

(一)經(jīng)濟(jì)發(fā)展高度依賴資源出口，2017年以來(lái)呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)

2014年以來(lái)，受國(guó)際油價(jià)大幅暴跌、俄羅斯經(jīng)濟(jì)衰退等因素影響，包括哈國(guó)在內(nèi)的中亞主要國(guó)家的經(jīng)濟(jì)規(guī)模和增速均有不同程度的下降。2017年以來(lái)，在石油價(jià)格回暖以及國(guó)內(nèi)建筑業(yè)、交通業(yè)增長(zhǎng)帶動(dòng)下，哈國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始逐步復(fù)蘇并保持增長(zhǎng)，當(dāng)年GDP增長(zhǎng)4.1%，較2016年提高3個(gè)百分點(diǎn)，2018、2019年同樣保持高增長(zhǎng)勢(shì)頭。但由于哈國(guó)經(jīng)濟(jì)具有結(jié)構(gòu)單一、能源依賴等特征，經(jīng)濟(jì)增速穩(wěn)定性不強(qiáng)，2010年至2019年期間，哈薩克斯坦的GDP增速波動(dòng)區(qū)間為1%-7.5%。

(二)對(duì)外貿(mào)易大幅增長(zhǎng)，貿(mào)易順差特征顯著

近幾年哈國(guó)外貿(mào)額呈現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2017年哈對(duì)外貿(mào)易總額為776.47億美元，比上年增長(zhǎng)25%；2018年外貿(mào)額為2015年以來(lái)歷史高位，進(jìn)出口934億美元，同比上升19.7%。2019年哈對(duì)外貿(mào)易總額為922.0億美元。2019年哈貿(mào)易逆差132.0億美元，增加40.5%。意大利、中國(guó)、荷蘭和法國(guó)為哈薩克斯坦前四大出口目標(biāo)國(guó)。

圖1 哈國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易組成占比

(三)“美元化”持續(xù)推進(jìn)，俄羅斯盧布在哈國(guó)跨境結(jié)算中占比提高

近年來(lái)，哈薩克斯坦持續(xù)實(shí)施“去美元化”措施，俄羅斯借助歐亞經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟①平臺(tái)，積極推動(dòng)盧布在中亞國(guó)家的跨境計(jì)價(jià)結(jié)算，目前，盧布在俄羅斯對(duì)歐亞經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟國(guó)家個(gè)人跨境匯款中占比均超過(guò)五成，成為中亞地區(qū)個(gè)人跨境資金流動(dòng)中的主要貨幣。從哈國(guó)跨境收付款幣種來(lái)看，2019年跨境結(jié)算中美元約占60%以上，盧布約占30%，堅(jiān)戈約占5%，歐元約占1.5%，盧布在哈國(guó)跨境結(jié)算占比呈上升態(tài)勢(shì)。

圖2 2019年哈薩克斯坦對(duì)外跨境匯款幣種結(jié)構(gòu) %

數(shù)據(jù)來(lái)源：哈薩克斯坦央行。

圖3 2019年哈薩克斯坦境外收款幣種結(jié)構(gòu) %

數(shù)據(jù)來(lái)源：哈薩克斯坦央行。

二、擴(kuò)大中哈貿(mào)易本幣結(jié)算的有利因素

(一)中哈雙邊貿(mào)易規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大，為擴(kuò)大雙方本幣結(jié)算提供了經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。據(jù)哈薩克斯坦國(guó)家統(tǒng)計(jì)委員會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)，2019年，哈薩克斯坦對(duì)華貿(mào)易總額為143.9億美元，較上年增長(zhǎng)23%。其中，哈對(duì)華出口78.2億美元，同比增長(zhǎng)24.1%；自華進(jìn)口65.7億美元，同比增長(zhǎng)22.1%。中國(guó)是僅次于俄羅斯的哈第二大貿(mào)易伙伴，在哈對(duì)外貿(mào)易總額中占比為15%，也是哈第二大出口目的國(guó)(僅次于意大利)和進(jìn)口來(lái)源國(guó)(僅次于俄羅斯)，在哈薩克斯坦對(duì)外貿(mào)易中的比重和分量不斷上升。中資企業(yè)數(shù)量方面，中國(guó)在哈國(guó)設(shè)有眾多企業(yè)，哈國(guó)注冊(cè)中資企業(yè)超過(guò)3000家，在哈薩克斯坦外資企業(yè)總數(shù)中居第三位。

(二)人民幣匯率相對(duì)穩(wěn)定，且人民幣對(duì)堅(jiān)戈具有強(qiáng)穩(wěn)定性。穩(wěn)定的匯率是對(duì)外貿(mào)易中計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣選擇的重要考量因素。比較分析2008-2019年十年之間主要貨幣的走勢(shì)和波動(dòng)情況顯示，人民幣、歐元、日元、英鎊和美元的名義有效匯率月均波動(dòng)率分別為0.97%、1.04%、1.79%、1.29%和1.08%，人民幣幣值最穩(wěn)定。人民幣對(duì)堅(jiān)戈直接掛牌交易以來(lái)，匯率雙向波動(dòng)保持在合理區(qū)間，從主要貨幣對(duì)堅(jiān)戈匯率數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析來(lái)看，人民幣兌堅(jiān)戈極差倍數(shù)最小，方差和標(biāo)準(zhǔn)差也最小，即人民幣兌堅(jiān)戈波動(dòng)幅度最小，且穩(wěn)定性相對(duì)較強(qiáng)。因此，哈市場(chǎng)主體使用人民幣進(jìn)行跨境結(jié)算，特別是與中方貿(mào)易往來(lái)中選擇人民幣進(jìn)行交易，更有利于企業(yè)規(guī)避貨幣多次轉(zhuǎn)換帶來(lái)的不確定匯率風(fēng)險(xiǎn)，減少匯兌成本。

圖 2015年8月20日-2019年7月31日主要貨幣對(duì)堅(jiān)戈匯率標(biāo)準(zhǔn)化處理后趨勢(shì)圖

表1 2015年8月20日至2019年7月31日?qǐng)?jiān)戈匯率統(tǒng)計(jì)分析數(shù)據(jù)匯總表

最小值最大值極差極差倍數(shù)方差標(biāo)準(zhǔn)差人民幣34.1458.3624.221.7090.0090.093美元218.61385.10166.491.7620.0120.110歐元250.75441.69190.941.7610.0160.125日元1.813.571.761.9720.0220.150盧布3.076.123.051.9930.0150.122

(三)哈薩克斯坦美元化進(jìn)程加快，為推進(jìn)中哈兩國(guó)本幣使用提供了發(fā)展機(jī)遇。近幾年來(lái)，哈薩克斯坦持續(xù)實(shí)施“去美元化”措施，且取得顯著成效。2018年哈薩克斯坦居民本幣存款增加5.4%，外幣存款下降6.9%。2018年12月末數(shù)據(jù)顯示，哈國(guó)本幣存款占比為51.6%，美元存款占比為48.4%，其中，美元存款占比較2015年63%的水平明顯下降(見(jiàn)圖4)。根據(jù)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2020年2月底，哈存款美元化率從2019年底的43.1%降至41.9%，這為擴(kuò)大人民幣在哈國(guó)使用提供良好機(jī)遇。

數(shù)據(jù)來(lái)源：哈薩克斯坦2018年金融穩(wěn)定報(bào)告

(四)中哈金融合作日益加強(qiáng)，本幣結(jié)算基礎(chǔ)不斷夯實(shí)。

2018年，中哈央行續(xù)簽雙邊本幣互換協(xié)議，2019年8月中哈金融合作分委會(huì)舉行了第十次會(huì)議，兩國(guó)高層在推動(dòng)項(xiàng)目及貿(mào)易投資、支付平臺(tái)、本幣結(jié)算等方面積極溝通交流。商業(yè)銀行間金融合作進(jìn)展良好。2018年，中信銀行收購(gòu)哈薩克斯坦阿爾金銀行50.1%股份，成為該行第一大股東。截至2019年上半年，工行、中行、建行等3家中資銀行在哈國(guó)設(shè)立了子行，哈國(guó)人民儲(chǔ)蓄銀行和博泰銀行在華設(shè)立了代表處。貨幣合作方面，人民幣對(duì)堅(jiān)戈匯率跨境直接形成機(jī)制初步建立。以哈國(guó)金融機(jī)構(gòu)為主的3家境外機(jī)構(gòu)加入中國(guó)銀行間外匯市場(chǎng)參與人民幣對(duì)堅(jiān)戈區(qū)域交易，境內(nèi)外堅(jiān)戈報(bào)價(jià)銀行實(shí)現(xiàn)跨境直接報(bào)價(jià)、直接交易、直接平盤，人民幣與堅(jiān)戈清算效率顯著提高。2019年1-10月，人民幣對(duì)堅(jiān)戈銀行柜臺(tái)交易折合人民幣1.24億元，銀行間市場(chǎng)區(qū)域交易量3.2億元人民幣，其中境內(nèi)外銀行聯(lián)動(dòng)發(fā)生的跨境交易量599.2萬(wàn)元。

三、調(diào)研企業(yè)反映出對(duì)哈貿(mào)易中使用人民幣存在的問(wèn)題

雖然中哈雙邊本幣結(jié)算和金融合作取得長(zhǎng)足進(jìn)展，但從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，中哈貨物貿(mào)易項(xiàng)下人民幣結(jié)算量?jī)H占兩國(guó)貿(mào)易總額的2%左右，仍有較大的發(fā)展?jié)摿?。通過(guò)深入市場(chǎng)調(diào)研，了解到企業(yè)在本幣結(jié)算中遇到的主要問(wèn)題包括以下幾方面：

(一)改變哈方美元結(jié)算傳統(tǒng)習(xí)慣路阻且長(zhǎng)。美元在哈國(guó)的使用具有很強(qiáng)的貨幣慣性，已形成成熟穩(wěn)定的結(jié)算渠道和固有的操作模式。部分調(diào)研企業(yè)表示，哈方客戶普遍認(rèn)為持有美元更便于后續(xù)開(kāi)展國(guó)際貿(mào)易投資，因此在結(jié)算幣種方面傾向使用美元。益海(昌吉)糧油工業(yè)公司反映，哈國(guó)供應(yīng)商根深蒂固地認(rèn)為美元更便于流通和使用，在談判過(guò)程說(shuō)服哈國(guó)客商存在較大的障礙。特變電工新疆新能源公司近期就哈國(guó)電站建設(shè)事項(xiàng)與哈國(guó)項(xiàng)目業(yè)主進(jìn)行商務(wù)合同簽訂磋商，初步擬定合同金額的25%將以堅(jiān)戈進(jìn)行結(jié)算，但因回款周期較長(zhǎng)，堅(jiān)戈匯率波動(dòng)較大、衍生產(chǎn)品缺乏，故最終暫未商定合同金額的25%是否用堅(jiān)戈進(jìn)行結(jié)算。

(二)中資銀行金融網(wǎng)點(diǎn)少，哈人民幣金融服務(wù)供給嚴(yán)重缺乏。

轄內(nèi)與哈薩克斯坦貿(mào)易企業(yè)普遍反映，在哈國(guó)中資銀行機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)較少，難以滿足中哈貿(mào)易人民幣結(jié)算便利需求。中糧(昌吉)糧油工業(yè)公司反映在與哈國(guó)客戶溝通使用人民幣進(jìn)行結(jié)算過(guò)程中，哈方客戶表示，一方面哈國(guó)銀行普通柜臺(tái)對(duì)開(kāi)立人民幣賬戶并不熟悉，拒絕辦理人民幣結(jié)算；另一方面中國(guó)在哈國(guó)設(shè)立的分行數(shù)量有限，由于路途遙遠(yuǎn)，不能滿足企業(yè)需求。

目前，在哈薩克斯坦全境14州3個(gè)直轄市有28家銀行和7家非銀行金融機(jī)構(gòu)，而中資銀行只有中國(guó)銀行哈薩克斯坦分行、工商銀行阿拉木圖股份公司兩家。哈薩克斯坦中國(guó)銀行本部坐落在阿拉木圖，另有2個(gè)分行，分別位于阿克托別和阿斯塔納。中國(guó)工商銀行(阿拉木圖)股份公司在阿拉木圖有1家營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)，在阿斯塔納設(shè)有代表處。中資銀行機(jī)構(gòu)數(shù)量與中哈貿(mào)易額存在嚴(yán)重不匹配，中資銀行覆蓋面仍有待進(jìn)一步擴(kuò)大。

(三)貿(mào)易產(chǎn)品結(jié)構(gòu)導(dǎo)致企業(yè)結(jié)算貨幣的選擇權(quán)較弱。中哈貿(mào)易中，我國(guó)長(zhǎng)期保持較大順差，致使人民幣較難在哈國(guó)積累，不利于形成有需求、有規(guī)模的貨幣流通閉鏈循環(huán)。哈薩克斯坦對(duì)中國(guó)出口的主要產(chǎn)品是礦產(chǎn)品，2019年出口額為39.6億美元，增長(zhǎng)36.8%，占哈薩克斯坦對(duì)中國(guó)出口總額的50.7 %，為哈薩克斯坦對(duì)中國(guó)出口的第一大類商品。出口額較大的還有賤金屬及制品，2019年出口28.1億美元，增長(zhǎng)18.0%，占對(duì)中國(guó)出口總額的36.0%。此外，化工產(chǎn)品對(duì)中國(guó)出口額為6.1億美元，下降9.8%，占哈薩克斯坦對(duì)中國(guó)出口總額的7.9%。但由于哈方根據(jù)國(guó)際上通行規(guī)則對(duì)油氣礦產(chǎn)等大宗商品計(jì)價(jià)結(jié)算均使用美元，我方定價(jià)權(quán)較弱。出口方面，我國(guó)向哈國(guó)出口的商品多為勞動(dòng)密集型產(chǎn)品，產(chǎn)品附加值低，可替代性較強(qiáng)。企業(yè)為獲取更多的外貿(mào)訂單，一般盡可能地滿足進(jìn)口方的結(jié)算貨幣要求。從新疆科力新技術(shù)發(fā)展股份有限公司了解到，近期該公司與哈薩克斯坦子公司(阿克糾賓科力聯(lián)合化學(xué)有限公司)簽訂的合同均為人民幣合同，但與哈國(guó)本地企業(yè)簽訂的合同仍然以美元為主。其中交易對(duì)手哈薩克斯坦北部扎提聯(lián)合作業(yè)有限公司表示在石油相關(guān)產(chǎn)品及技術(shù)服務(wù)進(jìn)口等方面只能使用美元作為結(jié)算幣種，故不接受人民幣結(jié)算。

四、推動(dòng)本幣結(jié)算的建議

基于對(duì)當(dāng)前中哈本幣結(jié)算制約因素的充分認(rèn)識(shí)，擴(kuò)大人民幣跨境使用仍需多部門形成合力，共同推動(dòng)。從加大宣傳力度、加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)務(wù)實(shí)合作和溝通交流、提供技術(shù)援助和業(yè)務(wù)培訓(xùn)等各方面入手，加快推動(dòng)人民幣向西走出去。

(一)繼續(xù)加強(qiáng)政策宣傳，深入企業(yè)輔導(dǎo)，提高企業(yè)在中哈貿(mào)易結(jié)算中主動(dòng)使用本幣結(jié)算的積極性。繼續(xù)開(kāi)展全方位、多維度的跨境人民幣政策與業(yè)務(wù)宣傳培訓(xùn)工作，深入企業(yè)調(diào)研座談，充分了解并務(wù)實(shí)解決企業(yè)人民幣跨境使用中存在的問(wèn)題和困難，支持政府有針對(duì)性地出臺(tái)鼓勵(lì)政策，有效提升雙邊企業(yè)使用人民幣結(jié)算積極性。

(二)拓展銀行間代理行關(guān)系，推動(dòng)中哈金融機(jī)構(gòu)間開(kāi)展實(shí)質(zhì)性合作。鼓勵(lì)中資銀行在哈薩克斯坦增設(shè)機(jī)構(gòu)、布設(shè)網(wǎng)點(diǎn)，填補(bǔ)中資銀行經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)覆蓋面不足形成的服務(wù)缺口，以更好地為中哈雙方企業(yè)人民幣業(yè)務(wù)辦理提供便捷服務(wù)。推進(jìn)中資銀行與哈方銀行建立代理合作關(guān)系，開(kāi)立雙邊本幣結(jié)算賬戶，務(wù)實(shí)推動(dòng)金融交流合作。

(三)發(fā)揮毗鄰優(yōu)勢(shì)，建立多層次溝通交流機(jī)制。充分發(fā)揮每年出訪哈薩克斯坦定期交流機(jī)制的積極作用，調(diào)研了解哈方市場(chǎng)主體人民幣使用最新情況，逐步推動(dòng)解除人民幣在哈國(guó)使用障礙。利用合作中心區(qū)位優(yōu)勢(shì)，建立中哈雙方金融機(jī)構(gòu)間不定期的無(wú)簽證會(huì)晤機(jī)制，加強(qiáng)溝通交流，為金融機(jī)構(gòu)相關(guān)人員進(jìn)行跨境人民幣賬戶開(kāi)立等相關(guān)方面的技術(shù)和業(yè)務(wù)培訓(xùn)。

【注釋】

①歐亞經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟成立于2015年，成員國(guó)包括俄羅斯、哈薩克斯坦、白俄羅斯、吉爾吉斯斯坦及亞美尼亞，五國(guó)均為“一帶一路”建設(shè)的重要合作伙伴。聯(lián)盟建立后將保障商品、服務(wù)、資本和勞動(dòng)力在合作國(guó)境內(nèi)自由流通，并推行協(xié)調(diào)一致的經(jīng)濟(jì)政策。