鞠超
摘要:煤炭作為最為重要的傳統(tǒng)能源之一,雖然處于新能源開發(fā)研究及廣泛應用的時代背景之下仍然是我國十分重要的基礎性能源,雖然煤炭將繼續(xù)作為我國傳統(tǒng)能源被不斷消費,但國家也在針對煤炭的消費模式及生產(chǎn)技術(shù)進行著不斷的規(guī)范與約束。煤炭企業(yè)所面臨的市場考驗以及競爭壓力日益增大,企業(yè)必須不斷強化自身管理,尤其在財務風險管控工作上必須不斷改革升級,才能夠適應當前及未來煤炭企業(yè)的發(fā)展環(huán)境。本文從煤炭企業(yè)財務工作現(xiàn)狀分析入手,深入分析煤炭企業(yè)所面臨的財務風險及類型。結(jié)合企業(yè)舊有財務預警指標存在的種種不足,提出針對財務預警指標的優(yōu)化建議,以供參考。
關(guān)鍵詞:煤炭企業(yè);財務風控;預警指標
煤炭企業(yè)屬于資源密集、資金密集以及勞動力密集的行業(yè),同時在財務風險防控工作中也一直有著較大壓力。雖然煤炭一直屬于我國傳統(tǒng)能源,消費占比較高。但國家為了可持續(xù)發(fā)展以及環(huán)境問題也一直在提高煤炭企業(yè)各項生產(chǎn)標準及能源消耗標準,這也給許多煤炭企業(yè)的生存發(fā)展造成了較大影響。同時,由于各項新能源的不斷開發(fā)與應用,加上同類型企業(yè)的競爭沖擊,煤炭企業(yè)如果無法切實增強自身綜合競爭實力、風險防控及抗壓能力,必然會在不斷的競爭與沖擊之中敗下陣來。所以,如何增強企業(yè)的財務風險防控成為了企業(yè)當前必須解決的頭等大事。
一、煤炭企業(yè)財務及風控工作現(xiàn)狀
在當前時期,煤炭企業(yè)面臨著前所未有的生存壓力與競爭沖擊。因此內(nèi)部管理改革勢在必行,同時加強財務管理及風險防控也是煤炭企業(yè)持續(xù)發(fā)展的必然工作方向。當前,煤炭企業(yè)財務管理工作雖然相對于從前從制度上、人員管理上都有了顯著進步,許多企業(yè)都建立起了自己較為規(guī)范的管理制度,但是從實際工作上來看,仍然存在著一些比較突出的問題。首先,企業(yè)經(jīng)營者在管理關(guān)注度上一直以來都更多傾向于生產(chǎn)及銷售領(lǐng)域,對內(nèi)部管理著力不足,導致財務管理遲遲無法得到有效增強。其次,煤炭企業(yè)雖然具有多重財務風險,但是管理者與決策者在風險防控上沒有形成系統(tǒng)化認識,在組織工作時也沒有形成規(guī)范化操作,因此在風險防控工作開展過程中存在許多疏漏和不足,導致風險防控工作質(zhì)量偏低。再次,許多煤炭企業(yè)風險防控從類別上劃分不夠清晰,導致風險防控藥不對癥,難以發(fā)揮更大風控作用。
二、煤炭企業(yè)財務風險類別分析
煤炭企業(yè)財務風險可以分為對內(nèi)風險、對外風險以及分配風險三個方面。
(一)對內(nèi)風險
主要是籌資風險及資金運營風險?;I資財務風險主要是針對煤炭企業(yè)當前十分嚴峻的籌資形式而言。煤炭企業(yè)目前面臨著改革生產(chǎn)技術(shù)以及降低能耗與污染兩方面問題,近年來國家為了加強環(huán)境保護及發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè),不斷出臺各項政策扶持綠色產(chǎn)業(yè)及綠色企業(yè)。想要獲得這方面資貸款優(yōu)惠,企業(yè)必須不斷改進自己的生產(chǎn)技術(shù)及能源燃燒質(zhì)量,但是想要切實推行技術(shù)改革又不能需要大量資金來負擔改革支出。但另一方面,大多數(shù)處于傳統(tǒng)運作模式的煤炭企業(yè)又越來越難以成功申請到銀行貸款及商業(yè)機構(gòu)融資,進而無法推進各項改革工作,從而讓許多煤炭企業(yè)陷入進退兩難的境地。資金運營財務風險主要是指,應收賬款風險、存貨風險以及運營成本三個部分。應收賬款是企業(yè)資金運營中的重頭戲,煤炭企業(yè)在激烈的市場競爭之中,為了更快更多的占有市場份額,難免會對市場及客戶進行賒銷,甚至部分企業(yè)以賒銷來作為吸引更多客戶的重要手段。雖然賒銷能夠讓營業(yè)收入在賬面上得到大幅度增加,但卻實際上擠占了企業(yè)更多的運營資金,一旦應收賬款回收出現(xiàn)困難,就會直接危及企業(yè)的正常經(jīng)營。庫存管理問題同樣是影響到煤炭企業(yè)資金運營并造成諸多風險的因素之一,存貨是企業(yè)重要的流動資產(chǎn),對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營影響巨大。許多煤炭企業(yè)無法有效均衡庫存量,庫存量過大擠占企業(yè)流動資金,而庫存量過小有直接影響到銷量及市場占有率,從而無法維持企業(yè)的有序經(jīng)營與穩(wěn)定發(fā)展。
(二)對外風險
對外風險主要是指企業(yè)從事的各項投資活動,投資作為現(xiàn)代企業(yè)一項重要的盈利內(nèi)容,已經(jīng)普遍推行于各個行業(yè)及企業(yè),煤炭企業(yè)也多有涉及相關(guān)的投資及交易。煤炭企業(yè)資金密集,也有較多投資活動,但在關(guān)于煤炭企業(yè)的投資風險更多來源于投資決策失誤。尤其是對于外部項目投資工作,許多企業(yè)管理者空有一腔熱情而不了解外部投資環(huán)境無法及時識別各類風險,投資行為往往源于沖動和盲目跟風,從而讓企業(yè)無端承受了投資風險及實際經(jīng)濟損失。
(三)分配風險
分配風險是指企業(yè)在利潤分配環(huán)節(jié)容易產(chǎn)生的風險,由于煤炭企業(yè)當前融資環(huán)境狹窄,融資能力不足。在利潤分配上又需要考慮股東權(quán)益等問題,所以容易導致股東權(quán)益與公司整體發(fā)展之間的矛盾沖突。簡單來說,給股東越多企業(yè)可用于后續(xù)發(fā)展的資金就越少,反之股東權(quán)益無法保障,則會影響到股東投資熱情,同時也加劇了企業(yè)的資金緊缺現(xiàn)象。
三、煤炭企業(yè)財務預警指標的普遍性缺陷
針對企業(yè)所存在的各類財務風險,煤炭企業(yè)也在加緊研究相關(guān)的財務風險預警機制,并確定了一系列的財務預警指標。但之所以許多煤炭企業(yè)的財務風險防控能力無法有效增強,關(guān)鍵就在于其財務風險預警指標設置存在相當?shù)膯栴}。
(一)對非財務性指標重視不足
大多數(shù)煤炭企業(yè)的財務風險預警指標體系都包括了大量的財務性指標,如償債能力指標、經(jīng)營指標、現(xiàn)金流指標、固定資產(chǎn)指標等。但是對于非財務性指標的重視程度遠遠不足,如人力資源指標、經(jīng)濟指標、管理指標及資源指標等。從而導致現(xiàn)行財務預警指標存在失衡與內(nèi)容上的不全面,無法真正起到有效預警并推動企業(yè)均衡發(fā)展的目的。
(二)財務指標不適及不完整現(xiàn)象突出
財務指標根本存在缺陷將直接導致預警機制無法發(fā)揮有效作用,現(xiàn)存于煤炭企業(yè)財務預警指標中關(guān)于財務指標不適及不完整的現(xiàn)象比較普遍。例如,償債能力指標權(quán)重過大,這并不符合煤炭企業(yè)的自身特點,因為煤炭企業(yè)需要大量資產(chǎn)進行生產(chǎn)投入以及改革升級,同時也需要使用大量重型機械開展生產(chǎn)作業(yè),如果僅僅從償債能力上來計算,那么大多數(shù)煤炭企業(yè)無疑都會面臨破產(chǎn)境地,而這與實際情況并不相符,如此而來的測算結(jié)果有失公允。此外,現(xiàn)金流指標以及固定資產(chǎn)指標缺失與不完善現(xiàn)象也比較突出?,F(xiàn)金流問題是許多煤炭企業(yè)的共同問題,但許多企業(yè)為了粉飾財務報告及相關(guān)披露數(shù)據(jù)而減少了對現(xiàn)金流的指標及考核,從而難以實現(xiàn)對現(xiàn)金流風險的有效監(jiān)控。固定資產(chǎn)指標中也缺少資產(chǎn)利用率等重要指標,固定自查周轉(zhuǎn)率中也混雜了賒銷收入等不利于理清企業(yè)資產(chǎn)具體情況的數(shù)據(jù),從而難以真正發(fā)揮出風險預警的作用。
四、煤炭企業(yè)財務預警指標優(yōu)化設計
從前文中我們可以看出,煤炭企業(yè)財務預警指標應當包含財務指標與非財務指標兩個部分,在指標體系設計上也應當分別側(cè)重兩方面內(nèi)容進行設計。
(一)財務指標優(yōu)化設計
根據(jù)煤炭企業(yè)實際情況,財務指標優(yōu)化設計應包括償債能力、盈利能力、營運能力、發(fā)展能力以及彈性財務等。償債能力包括速動比率、先進負債總額比、長期資產(chǎn)適合率等。盈利能力包括每股收益、企業(yè)銷售凈利率、企業(yè)總資產(chǎn)凈利率以及企業(yè)主營業(yè)務貢獻率等。運營能力指標包括企業(yè)庫存周轉(zhuǎn)率、企業(yè)應收賬款周轉(zhuǎn)率以及企業(yè)固定資產(chǎn)折現(xiàn)周轉(zhuǎn)率等。發(fā)展能力指標包括企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流增長率、企業(yè)凈利潤增長率、企業(yè)營業(yè)收入增長率等。財務彈性包括企業(yè)資本購置率以及先進流量總比。
(二)非財務指標優(yōu)化設計
非財務指標許多時候并沒有得到充分重視,但是在煤炭企業(yè)當前的生存環(huán)境下,非財務指標的存在是十分有必要的。非財務指標應當包括企業(yè)內(nèi)部管理指標、人力資源管理指標、公司管理能力指標以及宏觀環(huán)境指標和宏觀經(jīng)濟指標。這兩項指標主要用以揭示企業(yè)的發(fā)展前景與資源發(fā)展水平,從而為企業(yè)決策者做出科學發(fā)展決策提供可靠幫助。
五、結(jié)束語
煤炭企業(yè)財務風險管控一直是一個重點及難點問題,對于企業(yè)而言,不僅要優(yōu)化其財務預警相關(guān)指標,同時也要加大對外部環(huán)境、政策資源等外部非財務指標的關(guān)注力度,從而實現(xiàn)風險預警指標體系的均衡及最大價值發(fā)揮。
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