互聯(lián)網(wǎng)惠農(nóng)流通領(lǐng)域小額貸款信用約束機制實證研究

熊若宇 劉云龍 副教授

（1、西南大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院 重慶 400715；2、重慶交通大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院 重慶 400074）

引言

盡管我國積極促進普惠金融發(fā)展，我國的農(nóng)業(yè)金融供給與社會發(fā)展需求仍有較大差距，特別是農(nóng)產(chǎn)品流通行業(yè)的供給規(guī)模、質(zhì)量和效率都亟待提升，這也是當(dāng)前發(fā)展現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)的重要問題，是完善農(nóng)產(chǎn)品普惠金融服務(wù)的關(guān)鍵部分。為了幫助貧困農(nóng)民和農(nóng)業(yè)企業(yè)解決資金困難問題（穆瀾，2017），尤其在農(nóng)產(chǎn)品流通方面，亟需解決的儲存與運輸困難，國家推出了一系列針對農(nóng)產(chǎn)品流通領(lǐng)域的金融惠農(nóng)貸款政策。金融惠農(nóng)政策是指在一國政府的支持和鼓勵下，以政府政策性扶持的農(nóng)業(yè)項目為貸款對象，以優(yōu)惠信貸利率補貼、方便靈活的擔(dān)保（抵押）方式、減免相關(guān)稅費為主要特征，在專門法律的保障和規(guī)范下進行一種政策性貸款。本文針對互聯(lián)網(wǎng)惠農(nóng)流通領(lǐng)域小額貸款信用約束機制進行研究。

農(nóng)產(chǎn)品流通領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)惠農(nóng)小額貸款現(xiàn)狀

（一）農(nóng)產(chǎn)品流通中的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)面臨問題分析

在農(nóng)產(chǎn)品流通領(lǐng)域，不同發(fā)展階段的不同企業(yè)獲取資金的渠道并不相同，無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，普遍存在農(nóng)業(yè)流通企業(yè)難以從銀行貸款的問題（李玉梅，2017）。在三農(nóng)資金需求和供給平衡時，非正規(guī)金融體系可以良好運轉(zhuǎn)，但是宏觀經(jīng)濟環(huán)境好的時候，流通企業(yè)傾向于擴大農(nóng)產(chǎn)品流通規(guī)模，對于資金的需求迅速增加，此時民間借貸極可能滿足不了貸款需求的增加，就會出現(xiàn)大量的互聯(lián)網(wǎng)金融貸款需求，恰逢此時風(fēng)險偏好降低，放款門檻降低，甚至出現(xiàn)信貸狂歡，也會有部分加杠桿行為。一旦宏觀經(jīng)濟環(huán)境變差，物價波動變大，農(nóng)產(chǎn)品市場流通規(guī)模擴大，市場需求卻降低，農(nóng)戶和農(nóng)業(yè)企業(yè)的融資需求會進一步加劇，最終會表現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的資金問題。

互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)對農(nóng)業(yè)流通企業(yè)的約束方式主要是通過貸款合同進行制度約束，在流通企業(yè)違約時通過法律途徑追討。由于惠農(nóng)貸款普遍沒有抵押物，流通工具價值較低，互聯(lián)網(wǎng)平臺很難跟蹤與監(jiān)控，且惠農(nóng)流通企業(yè)的小額貸款數(shù)量多，單筆數(shù)額?。ㄖ苊鳎?017），因此，法律途徑的追討通常成本較高，多數(shù)情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)很難起訴流通類農(nóng)業(yè)企業(yè)，貸款合同對流通類農(nóng)業(yè)企業(yè)的約束力很小。在互聯(lián)網(wǎng)惠農(nóng)小額貸款模式中，對流通類農(nóng)業(yè)企業(yè)的約束方式主要依靠制度與道德。制度約束對流通類農(nóng)業(yè)企業(yè)的影響力不強，而道德約束更是難以保證每個貸款人都守信。事實上，很多早期實踐的互聯(lián)網(wǎng)小額貸款業(yè)務(wù)中，違約率居高不下，特別是當(dāng)一部分貸款人看到周邊人違約而沒有受到實質(zhì)性懲罰時，會發(fā)生連鎖反應(yīng)，群體違約事件時有發(fā)生，這也使得一些互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的資金鏈頗為緊張，甚至導(dǎo)致一些互聯(lián)網(wǎng)小額借貸平臺倒閉。

表1 變量表

（二）流通類農(nóng)業(yè)企業(yè)惠農(nóng)貸款困境的影響因素

在法律層面，互聯(lián)網(wǎng)惠農(nóng)小額貸款面臨的風(fēng)險主要指流通類農(nóng)業(yè)企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)簽訂的貸款合同有違法律規(guī)定，或者違規(guī)操作而造成的風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)惠農(nóng)小額貸款的法律風(fēng)險包括三個方面：第一，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)對借款人資格的審查程序不合規(guī)而引發(fā)的法律風(fēng)險，主要是流通類企業(yè)的區(qū)域跨度較大，很難對借款人有準確詳細的了解。第二，由于互聯(lián)網(wǎng)貸款執(zhí)行的電子合同簽字不全或材料信息不準確而產(chǎn)生的法律風(fēng)險（王敏，2018）。第三，互聯(lián)網(wǎng)惠農(nóng)小額貸款金額小、數(shù)量多、范圍廣，若通過法律途徑追討，執(zhí)行效果會很難保證，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)將承擔(dān)較大的時間成本和訴訟成本。

在管理層面，風(fēng)險控制不到位也是互聯(lián)網(wǎng)惠農(nóng)小額貸款面臨的重要風(fēng)險。針對大跨度的流通企業(yè)，惠農(nóng)小額貸款的前期調(diào)查和貸中風(fēng)控難度大，貸款人容易出現(xiàn)失聯(lián)或者多頭借貸等問題。依靠傳統(tǒng)的風(fēng)控模式，風(fēng)險預(yù)警比較滯后，貸后管理難度高。加之互聯(lián)網(wǎng)平臺的人員流動一直比較頻繁，風(fēng)控環(huán)節(jié)的信息交接不暢更加劇了互聯(lián)網(wǎng)惠農(nóng)小額貸款的系統(tǒng)風(fēng)險。

農(nóng)產(chǎn)品流通企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)小額貸款的優(yōu)勢

傳統(tǒng)金融機構(gòu)需要一個信貸員收集客戶信息，進行初步評估，然后另外一個信貸員確認客戶資料的完整性，再由審核員進行電話核查，并對客戶進行信用評估。在農(nóng)產(chǎn)品流通過程中，由于客戶跨度較大，通過初步信用審查的才會有審批員進行審批復(fù)查，安排上門實地考察，考察流通工具的抵押價值，然后審核員會再次確認抵押物或擔(dān)保核驗，金融機構(gòu)才會批準貸款，將貸款劃轉(zhuǎn)門店，由門店安排簽約。換言之，傳統(tǒng)金融機構(gòu)審批一次貸款，至少要經(jīng)過七個環(huán)節(jié)七個人，一般要1周到2周才能完成全流程，人工成本高、手續(xù)繁瑣、客戶體驗差，難以有效占領(lǐng)市場。與傳統(tǒng)貸款方式不同，互聯(lián)網(wǎng)惠農(nóng)小額貸款可以通過信息化管理，實時掌握、把控小額貸款風(fēng)險過程。在貸款前，通過大數(shù)據(jù)分析，精準找到優(yōu)質(zhì)貸款人，準確推薦，建立用戶畫像，實現(xiàn)貸款前的大數(shù)據(jù)精準營銷。貸款審批階段，進行多重身份核驗和反欺詐識別，采用信用評分機制，從前端降低違約風(fēng)險。在貸款中及時預(yù)警，及時識別個人信譽惡化、法院失信執(zhí)行人和借貸特征變化。在催收環(huán)節(jié)，建立失聯(lián)預(yù)警和失聯(lián)修復(fù)，自動接口識別，并描述老賴畫像。

表2 統(tǒng)計分析結(jié)果

互聯(lián)網(wǎng)惠農(nóng)小額貸款的信用約束實證分析

（一）變量選擇和研究模型

新常態(tài)下，我國農(nóng)業(yè)宏觀經(jīng)濟面臨較大下行風(fēng)險，糧食進口沖擊較大。在此背景下，農(nóng)產(chǎn)品流通企業(yè)風(fēng)險因子不斷增加，為了研究互聯(lián)網(wǎng)惠農(nóng)小額貸款信用約束機制的有效性，本次研究選擇以貸款履約為被解釋變量，以用戶行為、收支等級、社交關(guān)系作為一級指標(biāo)構(gòu)建評價模型，變量含義如表1所示。

本次研究以李克特式量表擬定調(diào)查問卷，向八位專家咨詢，采用層次分析法確認指標(biāo)權(quán)重，并應(yīng)用yaahp11.2軟件進行計算得到一級指標(biāo)，結(jié)果如下：

基于斯蒂格里茲和溫斯（Stiglitz和Weiss）模型，構(gòu)建一個針對農(nóng)產(chǎn)品流通的互聯(lián)網(wǎng)惠農(nóng)小額貸款信用約束機制有效性分析模型，具體如下：

其中，LP為貸款履約變量，UBE為用戶行為變量，IEL為收支等級變量，SR為社交關(guān)系變量，αi為權(quán)重系數(shù)，φ為隨機變量。本次研究選擇農(nóng)業(yè)大省山東省作為調(diào)研地，選擇貸款總額小于20萬的農(nóng)產(chǎn)品流通過程所需貸款即儲運貸款申請作為主要研究對象，研究數(shù)據(jù)來自魯信惠農(nóng)貸。本次研究共收集了2018年9月份和10月份的2970份樣本，其中通過審批并貸款的為459份。為了保證數(shù)據(jù)的可比性，本次研究剔除了119份養(yǎng)殖戶的數(shù)據(jù)樣本，最終獲得340份樣本。統(tǒng)計分析結(jié)果如表2所示。

本次實證分析樣本數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析結(jié)果如表2所示。本次研究樣本說明前期的審核是有一定成效的，較好的排除了失信人員和危險人員。年收入貸款比、流通能力和運營商評分的數(shù)值都在合理區(qū)間。配偶通話占比均值為0.43，說明貸款人與配偶普遍保持了較好的溝通聯(lián)系。頻繁關(guān)聯(lián)身份證和頻繁關(guān)聯(lián)手機號的均值都較低，說明貸款人中存在欺詐行為的可能性較低，貸前審核的準確性不錯。

（二）回歸分析

本次實證分析中，UBE的回歸系數(shù)為0.3627，IEL的回歸系數(shù)為0.3056，SR的回歸系數(shù)為0.4332，說明用戶行為、收支等級、社交關(guān)系對貸款履約的影響均為正向影響，即用戶行為、收支等級、社交關(guān)系越高，則貸款人貸款履約的可能性越大。同時，回歸系數(shù)之間相差不大，說明用戶行為、收支等級、社交關(guān)系對貸款履約的影響程度比較接近。由此可知，本文研究可以較好分析用戶行為、評價申請人的收支狀況、可以較好評價貸款人的社交關(guān)系、預(yù)測貸款履約的概率，為降低小額貸款違約風(fēng)險提供了一個較好的對策。

（三）穩(wěn)健性分析

為了校驗?zāi)Ｐ偷姆€(wěn)健性，本次研究分別將頻繁關(guān)聯(lián)身份證和頻繁關(guān)聯(lián)手機號的數(shù)據(jù)收集窗口由3個月改為1個月，均得到相同的回歸結(jié)果，即用戶行為、收支等級、社交關(guān)系和貸款履約之間存在顯著正相關(guān)關(guān)系，說明本次研究結(jié)果具有穩(wěn)健性，說明在農(nóng)產(chǎn)品流通過程中，農(nóng)產(chǎn)品流通能力直接受到貸款金額和貸款風(fēng)險的影響，增加農(nóng)產(chǎn)品流通資金方面的風(fēng)險因子個數(shù)。