疫后重振也要防控金融風險

本刊評論員

新冠肺炎疫情，對中國經濟產生了較大沖擊。這一背景下，中國人民銀行會同財政部、銀保監(jiān)會等部門，運用降準、降息、專項再貸款再貼現(xiàn)等多種方式，引導金融機構支持疫情防控、復工復產和實體經濟發(fā)展。

5月26日，中國人民銀行行長易綱表示，疫情暴發(fā)以來，我國實施的對沖政策涉及金額累計達5.9萬億元，為疫情防控、經濟社會發(fā)展提供了有力支持。

目前，國內中小微企業(yè)貸款可獲得性明顯提高，綜合融資成本明顯下降。以湖北為例，3月全省金融機構企業(yè)貸款平均利率4.36%，同比下降1.04個百分點。其中，普惠小微企業(yè)貸款平均利率5.41%，同比下降1.47個百分點。

在一系列金融舉措的助力之下，我國統(tǒng)籌疫情防控和經濟社會發(fā)展已取得重大戰(zhàn)略成果，生產生活秩序基本恢復常態(tài)，經濟數(shù)據(jù)呈好轉態(tài)勢，4月份制造業(yè)PMI指數(shù)為50.8，已連續(xù)兩個月保持在榮枯線上方。

不過，雖然金融對實體經濟支持力度較大，但一些風險也需要引起關注。

譬如，放寬抵押貸、經營貸等貸款項目之后，存在違規(guī)利用銀行或債券市場等低成本資金“炒房”的現(xiàn)象。

據(jù)不完全統(tǒng)計，1月1日至4月23日，監(jiān)管部門針對銀行違規(guī)輸血樓市的公示罰單金額已超過6000萬元，包括個人經營性貸款資金被挪用于購房、信貸資金違規(guī)流入房地產市場、違規(guī)為房地產開發(fā)企業(yè)發(fā)放流動資金性質融資等。

事實上，消費貸、經營貸違規(guī)流入樓市是一直都存在的現(xiàn)象，監(jiān)管層多年來也是三令五申，并且罰單不斷。這次情況的不同之處在于，疫情貸款政策吸引力更大，存在較大的違規(guī)套利沖動。

此外，疫情導致終端需求偏弱，居民消費、企業(yè)投資信心不足，金融資產質量可能加速劣變。下一步，銀行可能面臨較大的不良率上升、不良資產增加和處置壓力。

因此，在疫后經濟重振階段，要把握好抗擊疫情、恢復經濟和防控風險之間的關系，加大宏觀政策逆周期調節(jié)力度。

第一，中央及地方均要做好風險防控和應對方案，保持金融風險整體可控。

目前，相關貸款違規(guī)進入樓市的現(xiàn)象已引起多地政府重視。4月20日，深圳市相關部門發(fā)布通告，要求當?shù)貞獙σ咔榈闹行∥⑵髽I(yè)貸款、貼息貸款必須用于支持對象生產經營，不得用于并購貸款和國家產業(yè)政策禁止和限制的項目，或參與民間借貸、投資資本市場和個人消費。

第二，在現(xiàn)有框架下繼續(xù)鞏固既有風控成果，補齊各類監(jiān)管細則。

對影子銀行業(yè)務穿透式監(jiān)管，減少存在監(jiān)管套利和風險隱患的高風險影子銀行業(yè)務；持續(xù)推進網絡借貸等互聯(lián)網金融風險整治，嚴厲打擊非法金融活動；盡快出臺金控公司監(jiān)管辦法，強化金控公司整體風險的管控。

第三，運用大數(shù)據(jù)、云計算在內的金融科技手段，強化監(jiān)管科技支撐。

抓緊金融監(jiān)管信息共享平臺建設，整合金融管理部門、金融機構、政府機構和互聯(lián)網的數(shù)據(jù)，從源頭上防范信貸資金被挪用，加強對信貸資金流向和用途的嚴格管理，確保每一筆資金都能進入實體經濟。

總之，在當前金融服務實體經濟過程中，既要加強逆周期調節(jié)，為經濟復蘇重振注入強大動力，更要平衡金融發(fā)展與風險管控，盯緊、抓牢、管好重點領域突出風險，“把好鋼用在刀刃上”，防止涉金融風險與疫情風險疊加。