[ 2020 年4 月車市] 中國

本刊記者／姚蘭

據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2020 年4 月，汽車產(chǎn)銷回歸正增長；乘用車降幅明顯收窄；商用車產(chǎn)銷創(chuàng)歷史新高；新能源汽車“十連跌”；出口同比下降15.7%。1 ～4 月，汽車累計產(chǎn)銷同比降幅均超三成；新能源汽車下降幅度大于40.0%；乘用車出口小幅增長。

產(chǎn)銷總體概述：4 月汽車產(chǎn)銷同比轉正，商用車市場表現(xiàn)更加突出

受疫情持續(xù)影響，以及疊加季節(jié)性因素的擾動，今年車市遭受著巨大的下行壓力，前4 個月我國汽車產(chǎn)銷出現(xiàn)大幅波動。其中4 月，隨著國內抗擊疫情形勢的持續(xù)好轉，以及中央及地方政府一系列利好刺激政策的推出，使得汽車行業(yè)產(chǎn)銷繼續(xù)保持回暖趨勢。而整車企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營已基本恢復，產(chǎn)量已達到去年同期水平。中汽協(xié)表示，4 月汽車銷售情況好于預期，汽車總體市場逐步恢復，一方面得益于新冠肺炎疫情防控形勢向好和相關促消費政策推動；另一方面則是受企業(yè)補庫存的拉動。此外，也有去年基數(shù)較低的因素。截至目前，行業(yè)企業(yè)庫存水平基本正常。

據(jù)中汽協(xié)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，4 月汽車產(chǎn)銷均超過200 萬輛，略高于上年同期水平。當月產(chǎn)銷分別完成210.2 萬輛和207.0 萬輛，環(huán)比分別增長46.6%和43.5%，同比分別增長2.3%和4.4%。1 ～4 月，汽車產(chǎn)銷分別完成559.6 萬輛和576.1 萬輛，產(chǎn)銷同比分別下降33.4%和31.1%，降幅與1 ～3 月相比，收窄11.8 個百分點和11.3 個百分點。這很大一部分原因得益于商用車的出色表現(xiàn)。（見圖表1、2）

從單月銷量數(shù)據(jù)可見，今年以來我國汽車銷量曲線圖呈“V 形”向好態(tài)勢。其中4 月無論銷量還是同比增速，二者均明顯好于前三個月，并且4月結束了繼2018 年7 月出現(xiàn)銷量同比連續(xù)21 個月下降，重新迎來增長的局面，而當月增速也是今年以來首次實現(xiàn)正增長。對于當中原因，中汽協(xié)認為有三方面：其一，此前因疫情被抑制的購買力在4 月得到較大釋放；并指出4 月汽車銷量更多的是對前兩個月缺失銷量的轉接和彌補，而非常態(tài)性增長。其二，自2 月以來，中央和地方政府陸續(xù)推出諸多利好政策，涵及新能源汽車補貼延后、汽車下鄉(xiāng)、皮卡解禁等，這對刺激汽車消費，穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到了一定的助推作用。其三，商用車市場增速迅猛，起到較大拉動作用。（見圖表3）

乘用車市場：4 月產(chǎn)銷降幅明顯收窄， SUV 實現(xiàn)由負轉正，其余細分市場跌勢未改

隨著國內疫情防控形勢繼續(xù)好轉，以及國家和地方政府利好政策陸續(xù)出臺，汽車市場有明顯回暖跡象。而4 月份乘用車也“水漲船高”，銷量環(huán)比繼續(xù)保持較快增長，同比降幅趨緩。眾所周知，乘用車市場與消費者需求息息相關，然而疫情影響下，各行業(yè)受到不同程度的沖擊，相關從業(yè)人員收入受損，進而導致消費信心不足。尤其隨著海外疫情持續(xù)擴散，不確定因素增加，使得消費者對年度整體收入預期降低，開支縮緊，如此這般或將會持續(xù)影響乘用車后續(xù)市場的發(fā)展。

據(jù)中汽協(xié)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，4 月，乘用車產(chǎn)銷分別完成158.7 萬輛和153.6 萬輛，環(huán)比分別增長49.7%和45.6%，同比分別下降4.6%和2.6%，較3 月收窄45.3 和45.8 個百分點。1 ～4 月，乘用車產(chǎn)銷分別完成429.1 萬輛和443.3萬輛，同比分別下降37.8%和35.3%，降幅比1～3月收窄均超10個百分點。

具體車型方面，4 月在乘用車主要品種中，與上月相比，四大類乘用車品種產(chǎn)銷繼續(xù)保持快速增長，其中交叉型乘用車銷量增速依然最為顯著；與上年同期相比，SUV 產(chǎn)銷結束下降呈小幅增長，其他三類乘用車產(chǎn)銷降幅比上月均呈不同程度收窄。1 ～4 月在乘用車主要品種中，與上年同期相比，四大類乘用車產(chǎn)銷降幅與1 ～3 月相比也有不同程度縮小。除SUV 之外，其余三類車型降幅均高于乘用車行業(yè)總體水平，其中MPV 降幅更為明顯。（見圖表4、5）

從單月銷量數(shù)據(jù)可見，乘用車整體呈現(xiàn)“V型”回升的良好態(tài)勢。4 月銷量環(huán)比增速超過四成，同比降幅為前4 個月最低。至此，繼2018 年7 月起乘用車銷量已連續(xù)22 個月出現(xiàn)同比負增長。（見圖表6）

商用車市場：4 月產(chǎn)銷及其同比增速刷新最高記錄，重型貨車貢獻度最大，客車稍顯遜色

疫情影響下，雖然商用車市場受到較大挑戰(zhàn)，但在政策刺激和需求效應的同時作用下，也迎來諸多機遇。在今年重點項目投資計劃中，“新基建”比例相對較高，其中交通、能源等項目比重較大，這將直接拉動商用車市場的發(fā)展。4 月商用車呈現(xiàn)大幅增長，單月產(chǎn)銷量創(chuàng)歷史新高，尤其重型貨車增長迅猛，輕型、微型貨車增長也較為明顯。由此可見，4 月我國車市強勢回歸正增長，與商用車的高增長密不可分。

據(jù)中汽協(xié)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，4 月，商用車產(chǎn)銷分別完成51.4 萬輛和53.4萬輛，達到歷史最高水平，其環(huán)比分別增長37.8%和37.7%，同比分別增長31.3%和31.6%。重型貨車增長最快，產(chǎn)銷分別完成17.5 萬輛和19.1 萬輛，同比分別增長48.3%和61.0%。1 ～4 月，商用車產(chǎn)銷分別完成130.4 萬輛和132.8 萬輛，同比分別下降13.1%和12.4%，降幅比1 ～3 月縮小15.6 個百分點和16.0 個百分點。

分車型產(chǎn)銷情況看，4 月，在商用車主要品種中，與上月相比，貨車和客車產(chǎn)銷繼續(xù)保持快速增長，其中貨車增速更為顯著；與上年同期相比，客車產(chǎn)銷小幅增長，貨車增速均超過30%，表現(xiàn)更為出色。在貨車細分品種中，四類車型產(chǎn)銷環(huán)比和同比均呈較快增長，其中重型貨車銷量增長更為明顯。在客車細分品種中，與上月相比，三類客車依然延續(xù)了上月快速增長勢頭，中型客車增速更為顯著；與上年同期相比，輕型客車結束下降呈快速增長，大型和中型客車依然下降。

1 ～4 月，在商用車主要品種中，貨車和客車產(chǎn)銷依然呈較快下降。在貨車主要品種中，與上年同期相比，重型貨車產(chǎn)銷呈小幅增長，其他三類貨車產(chǎn)銷依然下降，但降幅均比1 ～3 月有所收窄。在客車主要品種中，與上年同期相比，輕型客車產(chǎn)銷降幅略低，大型和中型客車降幅依舊明顯。（見圖表7、8）

從單月銷量情況可見，2020 年4 月商用車銷量及其同比增速刷新近年最高記錄，當月銷量環(huán)比漲幅超過三成。（見圖表9）

4 月貨車銷量同比上升34.2%，這主要得益于細分市場全線增長，其中重型貨車表現(xiàn)最為突出。（見圖表10）

4 月客車銷量與上年同期相比增長5.2%，大、中型客車分別下滑32.6%和24.8%，輕型客車增長接近兩成。（見圖表11）

新能源汽車：4 月銷量同比“十連跌”，乘用車降幅超三成，商用車重返正增長通道

為減緩車企壓力，推動新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展，中央和地方各類利好消息不斷。其中，行業(yè)較為關心的新能源補貼問題也于4 月得以落地。隨著各種利好政策的釋放，讓持續(xù)走跌的新能源汽車重新燃起希望，4 月份市場繼續(xù)保持回暖趨勢，不僅環(huán)比延續(xù)了上月快速增長勢頭，同比降幅也比3 月有所收窄。即便如此，新能源汽車還是遭遇了“十連跌”的局面，相比汽車整體市場結束連續(xù)21 個月同比下降而迎來的大力反彈，新能源汽車市場仍未徹底走出陰霾，并遠低于上年同期水平。而其之所以表現(xiàn)依然欠佳跟去年高補貼退出前的同期基數(shù)較大不無關系。

據(jù)中汽協(xié)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，4 月新能源汽車產(chǎn)銷分別完成8.0 萬輛和7.2 萬輛，環(huán)比分別增長31.6%和9.7%，同比分別下降22.1%和26.5%，降幅較3月分別收窄34.8 個百分點和26.7 個百分點。1 ～4 月，新能源汽車產(chǎn)銷均完成20.5 萬輛，同比分別下降44.8%和43.4%，降幅比1 ～3 月縮小15.4 個百分點和13.0 個百分點。

從動力特征來看，純電動是主要技術路線，占比七成以上。與上月相比，4 月純電動汽車產(chǎn)量呈較快增長，銷量小幅下降，插電混動汽車產(chǎn)銷均呈快速增長；與上年同期相比，4 月插電混動汽車產(chǎn)量結束下降，呈較快增長，銷量有所下滑，純電動汽車產(chǎn)銷降幅仍然明顯。燃料電池汽車產(chǎn)銷分別完成109 輛和73 輛，同比分別增長11.1 倍和9.4 倍。此外，1 ～4 月純電動汽車和插電混動汽車同比降幅也比1 ～3 月有所收窄。其中純電動汽車產(chǎn)銷均完成15.5 萬輛，同比分別下降46.9%和44.6%；插電混動汽車產(chǎn)銷分別完成5.1萬輛和4.9 萬輛，同比分別下降37.6%和39.8%；燃料電池汽車產(chǎn)銷分別完成292 輛和280 輛，同比分別增長23.2%和21.7%。

從車型特征來看，乘用車是絕對主力，占比達八成以上。今年4 月新能源乘用車產(chǎn)銷分別完成7.1 萬輛和6.3 萬輛，同比分別下降25.9%和30.4%；新能源商用車產(chǎn)銷均完成0.9 萬輛，同比分別增長25.6%和23.0%。1 ～4 月，新能源乘用車產(chǎn)銷分別完成18.5 萬輛和18.4 萬輛，同比分別下降46.4%和44.7%；新能源商用車產(chǎn)銷均完成2.1 萬輛，同比分別下降25.2%和29.2%。值得一提的是，今年前4 個月，插電混動乘用車明顯提升，搶占了一部分純電動乘用車的市場份額。（見圖表12、13）

從新能源汽車單月銷量可見，在經(jīng)歷2020 年一季度的大幅下行后，受防疫形勢向好和相關促消費政策的推動，4 月新能源汽車銷量降幅明顯收窄至26.5%，但仍為歷年同期最低增速記錄。而自2019 年下半年以來，國內新能源汽車已遭遇同比“十連降”。盡管如此，4 月份銷量創(chuàng)下今年前4 個月的新高，環(huán)比漲幅接近一成。（見圖表14）

從新能源乘用車單月銷量可見，其與新能源汽車行業(yè)總體走勢基本相同。盡管4 月銷量及同比均處于近年來同期的低位水平，但二者刷新了今年單月最高記錄，其中銷量同比已連續(xù)十個月負增長。（見圖表15）

從新能源商用車單月銷量可見，盡管其基數(shù)偏低，但月度波動情況十分明顯。今年4 月份新能源商用車結束了自補貼退坡以來銷量同比“八連跌”，并回歸正增長軌道，當月銷量及其同比均創(chuàng)今年前4 個月的最高水平，環(huán)比也繼續(xù)回升。（見圖表16）

汽車出口：4 月出口量及其同比齊降，乘用車表現(xiàn)好于行業(yè)總體

境外疫情加速擴散的勢頭仍在持續(xù)，全球經(jīng)濟活動產(chǎn)生劇烈收縮，對汽車出口市場帶來的不確定性也有所增加，面臨的困難和挑戰(zhàn)繼續(xù)加大，而外需疲弱仍是影響目前出口的主要因素。據(jù)中汽協(xié)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年4 月，汽車企業(yè)出口7.0 萬輛，環(huán)比下降22.9%，同比下降15.7%。1 ～4 月，汽車企業(yè)出口27.4 萬輛，同比下降12.6%。

從車型特征來看，4 月，乘用車出口5.5 萬輛，環(huán)比下降19.9%，同比下降4.5%；商用車出口1.5 萬輛，環(huán)比下降32.1%，同比下降40.5%。1 ～4 月，乘用車累計出口20.9 萬輛，同比增長2.5%；商用車出口6.5 萬輛，同比下降40.6%。出口市場增長的核心動力依舊是乘用車。（見圖表17）

從單月出口情況可見，在經(jīng)歷3 月出口同比微增后，4 月我國汽車出口環(huán)、同比雙雙下滑，當月出口量回落至7.0 萬輛。（見圖表18）

結語：任重道遠, 承壓前行

整體而言，在積壓需求釋放、救市政策出臺、汽車消費刺激、市場陸續(xù)補貨等因素驅動下，4 月車市整體出現(xiàn)明顯好轉，較大程度上提振了市場信心。然而，就五月是否仍能延續(xù)增勢，中汽協(xié)表示，受國內外疫情影響，部分消費者購車計劃延遲以及資金能力尚未完全恢復，5 月汽車市場消費需求不足的壓力依然存在。

然而從行業(yè)發(fā)展態(tài)勢來看，當前，雖然國內疫情防控形勢向好，但境外疫情擴散蔓延勢頭并未得到有效遏制，疫情還有很大不確定性。一方面，國內宏觀經(jīng)濟的恢復增長還需要一個過程，出口依賴型企業(yè)更是艱難，導致大宗消費需求動能不足；另一方面，海外工廠的停產(chǎn)，也將導致國內汽車行業(yè)部分零部件供應風險加大。因此2020 年車市仍將面臨較大挑戰(zhàn)。中汽協(xié)預計，若疫情防控狀況良好，2020 年中國車市銷量同比下降約15%；若疫情繼續(xù)蔓延（包括海外），那么全年降幅或將擴大至25%。