前程無憂的“前程”不明朗

龔進(jìn)輝

凈利潤腰斬、營收增速下滑

2019年，前程無憂總營收為40億元，同比增長5.8%，運(yùn)營利潤超過12億元，增長4.8%，以上數(shù)據(jù)均超出華爾街預(yù)期。不過，無論是2019年第四季度還是全年凈利潤，不僅沒有超出華爾街預(yù)期，相反呈現(xiàn)大幅下滑。財報顯示，2019年第四季度其凈利潤為2.495億元，同比下降71%，2019年凈利潤為5.3億元，同比下降57.5%。

前程無憂凈利潤腰斬，代表公司盈利能力下降，這顯然不是個積極信號。同時，其還面臨營收增速下滑的窘境。2019年第四季度，前程無憂營收僅同比增長1.3%，幾近陷入增長停滯狀態(tài)，反觀去年前三季度增速分別為9.12%、7.6%、3.6%。受此影響，其全年?duì)I收增速也好看不到哪里去，僅為5.8%，低于2017年的21.4%、2018年的31.3%。

網(wǎng)絡(luò)招聘業(yè)務(wù)面臨下滑風(fēng)險

前程無憂營收來源主要包括網(wǎng)絡(luò)招聘和人力資源服務(wù)兩大板塊，前者是其發(fā)家的核心業(yè)務(wù)，后者是受寵的新興業(yè)務(wù)，二者共同特點(diǎn)是向雇主收費(fèi)。因此，雇主數(shù)量是影響前程無憂營收的關(guān)鍵性指標(biāo)之一。遺憾的是，其對雇主的吸引力正在下降。

財報顯示，2019年第四季度，使用前程無憂在線招聘服務(wù)的雇主數(shù)量為29.8萬，同比下降13.1%，2019年服務(wù)雇主數(shù)量為42.2萬，同比下降12.9%。雇主流失不僅與大環(huán)境不佳有關(guān)，即宏觀經(jīng)濟(jì)的疲軟和國內(nèi)招聘需求的縮減對前程無憂造成不小的沖擊，但其也應(yīng)反思自身原因，比如對雇主的吸引力不如友商等。

具體來看，2019年前程無憂網(wǎng)絡(luò)招聘營收占比呈現(xiàn)下降趨勢，四個季度分別為67.27%、63.41%、64.04%、54.02%，其中第四季度降幅最大。盡管如此，但其網(wǎng)絡(luò)招聘營收并未出現(xiàn)明顯波動，四個季度分別為6.13億元、6.11億元、6.33億元、6.13億元，加上公司營收增速放緩至個位數(shù)，代表網(wǎng)絡(luò)招聘業(yè)務(wù)陷入瓶頸。要知道，核心業(yè)務(wù)的發(fā)展好壞，往往決定公司天花板的高低。

而雇主數(shù)量的下降，促使客戶帶來的平均收入有所增長，比如第四季度同比增長9.3%。與之對應(yīng)的是，人力資源服務(wù)營收占比呈現(xiàn)上升趨勢，第四季度達(dá)到歷史新高的近46%。主要原因是季節(jié)性校園招聘，以及市場上對人力資源外包服務(wù)和公司培訓(xùn)服務(wù)的需求越來越大。

前程無憂掌門人甄榮輝表示，公司將繼續(xù)提高在線招聘平臺上來自客戶的收入并向客戶群交叉銷售其他人力資源服務(wù)，通過更多產(chǎn)品、技術(shù)和合作伙伴進(jìn)一步擴(kuò)展前程無憂的人力資源生態(tài)系統(tǒng)?？梢灶A(yù)見的是，2020年前程無憂將繼續(xù)調(diào)整、優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，業(yè)務(wù)重心向人力資源服務(wù)傾斜。

前程無憂官方透露，受農(nóng)歷新年假期延長和疫情的影響，公司預(yù)計2020年第一季度總收入在7.25億元～7.75億元，遠(yuǎn)低于去年同期的9.119億元。假設(shè)按峰值7.75億元、占比54.02%來計算，前程無憂2020年第一季度網(wǎng)絡(luò)招聘服務(wù)營收為4.185億元，足足比去年同期少了近2億元，明顯在走下坡路。

當(dāng)然，不能單憑一個季度就此斷定前程無憂網(wǎng)絡(luò)招聘業(yè)務(wù)呈現(xiàn)走下坡路的態(tài)勢，還需多觀察幾個季度才能下結(jié)論。而其在網(wǎng)絡(luò)招聘業(yè)務(wù)陷入瓶頸后重倉人力資源服務(wù)業(yè)務(wù)無可厚非，但問題在于，招聘是前程無憂的底色，人力資源服務(wù)也正是在招聘服務(wù)的基礎(chǔ)之上延伸而來，當(dāng)其網(wǎng)絡(luò)招聘業(yè)務(wù)不再占據(jù)主導(dǎo)地位，營收過于倚重人力資源服務(wù)業(yè)務(wù)，顛覆用戶認(rèn)知事小，如何在競爭激烈的互聯(lián)網(wǎng)招聘市場中繼續(xù)保持領(lǐng)先優(yōu)勢才事關(guān)重大。

互聯(lián)網(wǎng)招聘市場強(qiáng)敵環(huán)伺

互聯(lián)網(wǎng)招聘江湖看似平靜，實(shí)則暗潮洶涌，前程無憂遠(yuǎn)未到高枕無憂的地步。易觀發(fā)布的《中國互聯(lián)網(wǎng)招聘市場季度監(jiān)測報告（2019年Q3）》顯示，58同城以37.7%的份額獨(dú)占鰲頭，相比第二季度有所提升，穩(wěn)居行業(yè)第一，前程無憂以21.7%的市場份額排在第二，智聯(lián)招聘緊隨其后，占比19.2%。

其實(shí)，前程無憂不僅要與58同城、智聯(lián)招聘、獵聘網(wǎng)等勁敵纏斗，還不得不承受后起之秀的猛烈攻勢，包括主打“跟老板談”的BOSS直聘、主打藍(lán)領(lǐng)求職的斗米、面向大學(xué)生的兼職貓、從職場社交切入招聘的脈脈。盡管它們無力與前程無憂正面競爭，但瞄準(zhǔn)細(xì)分領(lǐng)域是步活棋，爭奪細(xì)分人群，有望一點(diǎn)點(diǎn)蠶食前程無憂的蛋糕。

多次失信有損品牌口碑

水能載舟亦能覆舟，在廣大用戶的信任之下，前程無憂才擁有不俗的品牌信譽(yù)。按理來說，其應(yīng)該倍加珍惜來之不易的品牌信譽(yù)，但事與愿違，一系列失信風(fēng)波，正嚴(yán)重影響其品牌信譽(yù)，使品牌口碑大打折扣。

2019年5月，前程無憂被曝出因未及時賠償違法解除勞動合同的賠償金而成為失信人，待真相揭曉后，真正原因讓人大跌眼鏡：有履行能力而拒不履行生效法律文書確定義務(wù)。這還沒完，自2019年以來，前程無憂已多達(dá)30次成為被執(zhí)行人。企查查顯示，前程無憂運(yùn)營主體自身風(fēng)險達(dá)778條，關(guān)聯(lián)風(fēng)險為102條。

同時，前程無憂更是涉及高達(dá)666起法律訴訟。其中，因勞動者爭議糾紛、勞動合同糾紛而被他人或公司起訴次數(shù)分別為239次、91次。或許，這也就解釋了為何其此次被曝出強(qiáng)制裁員，原來壓根就不怕與員工打官司，反正現(xiàn)在牽涉的法律訴訟這么多，多來幾起訴訟又何妨？

放眼2020年，前程無憂的日子注定不好過，尤其是網(wǎng)絡(luò)招聘業(yè)務(wù)更是陷入內(nèi)憂外患之中，內(nèi)憂來自公司營收結(jié)構(gòu)調(diào)整大勢下地位下降、負(fù)面纏身導(dǎo)致品牌口碑堪憂，外患則包括大環(huán)境不佳可能導(dǎo)致雇主進(jìn)一步流失、強(qiáng)敵環(huán)伺進(jìn)一步削弱領(lǐng)先優(yōu)勢，承受巨大增長壓力，一個季度走下坡路不可怕，連續(xù)多個季度走下坡路才可怕。

面向未來，前程無憂的“前程”究竟在何方？如何“無憂”地抵達(dá)？這恐怕是困擾甄榮輝的最大難題。現(xiàn)實(shí)很殘酷，留給前程無憂試錯的機(jī)會和空間非常有限，每個季度的業(yè)績壓力擺在那里，一旦交出不漂亮的成績單，股價下跌、低位運(yùn)行在所難免。

互聯(lián)網(wǎng)招聘市場經(jīng)過20多年發(fā)展，一直缺乏實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新，做來做去始終是干中介的活，本質(zhì)上是披著互聯(lián)網(wǎng)外衣的傳統(tǒng)中介。曾有人寄希望于BOSS直聘、拉勾網(wǎng)等后起之秀來推動行業(yè)變革，但除了讓直聊成為行業(yè)標(biāo)配，整體收效甚微，終究無法跳脫投簡歷、約面試的傳統(tǒng)模式。前程無憂作為行業(yè)先驅(qū)和翹楚，是時候思考如何進(jìn)行模式創(chuàng)新，這也不失為積極自救的可行性嘗試。