政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金的相關(guān)問題思考

摘要：最近幾年來，由政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)的基金已經(jīng)變得非常成熟，它們可以在很大程度上推動(dòng)政府經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。由于受以前觀念的束縛，以政府產(chǎn)業(yè)為引導(dǎo)的基金在實(shí)際發(fā)展和運(yùn)作過程中，存在的問題還非常多，因此文章對此進(jìn)行了詳細(xì)的分析，并提出了一系列對策來解決問題，以推動(dòng)政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：政府產(chǎn)業(yè);引導(dǎo)基金;問題

一、發(fā)展政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金的意義

（一）可以對資源配置進(jìn)行優(yōu)化，使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得到升級

不合理的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)一直對我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成阻礙;同時(shí)，在經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程中，資源分配不合理的問題一直存在，對資金剛需的產(chǎn)業(yè)無法獲得相應(yīng)的資金扶持，而且社會資本一直無法找到理想的投資項(xiàng)目，導(dǎo)致投資隨機(jī)性比較高，對社會經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)發(fā)展造成影響。政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金是綜合產(chǎn)業(yè)和社會資本的重要平臺，它可以建立政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，以政府的聲譽(yù)作為擔(dān)保，在社會上最大限度籌集閑置的社會資本，并構(gòu)建資金池，并將資金用于新型產(chǎn)業(yè)，例如環(huán)保產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)、節(jié)能產(chǎn)業(yè)等，為需要資金支持的地區(qū)或公司提供資金支持，這樣可以在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和調(diào)整上面發(fā)揮至關(guān)重要的作用，使社會資源得到科學(xué)合理的利用和配置。

（二）利于企業(yè)和產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展

在我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程中，新型中小企業(yè)是重要組成部分，尤其是一些新型初創(chuàng)公司，在我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中占據(jù)著非常重要的地位。但是由于這些公司的條件限制，存在較大的問題，對風(fēng)險(xiǎn)的管理能力不強(qiáng)，沒有穩(wěn)定的資金來源，以及受融資渠道、高成本等問題的影響，無法在創(chuàng)業(yè)前期階段找到可靠的資金來源，導(dǎo)致這些公司的創(chuàng)業(yè)大部分以失敗告終，對創(chuàng)新型和技術(shù)型企業(yè)的發(fā)展造成嚴(yán)重阻礙。但由于政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金的扶持性和公益性特點(diǎn)比較突出，因此加大對政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金的發(fā)展，可以吸引更多的社會資本參與其中，促進(jìn)新型企業(yè)的發(fā)展，讓中小企業(yè)在最短時(shí)間內(nèi)取得較好的發(fā)展，可以最大限度使社會經(jīng)濟(jì)進(jìn)行升級調(diào)整。

（三）使資金得到更好的聚集，促進(jìn)社會經(jīng)濟(jì)的全面發(fā)展

構(gòu)建相應(yīng)的政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，可以使社會資本的利用更加合理，建立相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)資本供應(yīng)鏈，為投資創(chuàng)業(yè)營造良好的環(huán)境。比如某省，一些地區(qū)構(gòu)建了三個(gè)層次的共同投資模式，分別為省、市、縣，并構(gòu)建了資本產(chǎn)業(yè)共享和區(qū)域共同發(fā)展的一系列制度，使得區(qū)域發(fā)展不一致的問題得到了緩解，取得了互補(bǔ)的資源優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)了區(qū)域經(jīng)濟(jì)的共同發(fā)展。

二、政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金發(fā)展中存在的問題

（一）產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)價(jià)值導(dǎo)向不正確

我國在運(yùn)作產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金過程中，需要得到各級地方政府的配合。不管是投資期間遇到的地理問題，還是在提高金融投資實(shí)體地位方面，它都存在成為政府招商工具的可能性。站在個(gè)人利益的角度上，一些行業(yè)引導(dǎo)基金存在人為違規(guī)運(yùn)作的可能性，再加上官僚主義的存在，導(dǎo)致政府引導(dǎo)基金的要求與政策背道而馳。一些基金沒有得到合理的使用，參與壟斷產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)象特別多。此外，產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)資金多被用于穩(wěn)定的產(chǎn)業(yè)中，在投資選擇上，不愿意在一些新興產(chǎn)業(yè)和公司上投入資金和精力。

（二）政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金內(nèi)部管理缺乏規(guī)范性

產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金與政府有非常密切的關(guān)系，它雖然被政府認(rèn)可，使決策難度得到降低，運(yùn)營成本和執(zhí)行能力符合相應(yīng)的要求，但由于缺乏合理健全的管控制度，導(dǎo)致委托人與代理人的關(guān)系存在問題，整個(gè)過程難以實(shí)現(xiàn)透明化和市場化。

（三）經(jīng)營目標(biāo)不一致

政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金一般是通過公共資金來支持發(fā)展前景較好且具備脆弱性的產(chǎn)業(yè)。雖然私人資本得到了政府引導(dǎo)基金的支持，但它的側(cè)重點(diǎn)依舊在短期利益方面，而對資本的公共和社會利益關(guān)注較少。在兩者相互矛盾的情況下，公共資本通常會為私人資本進(jìn)行相應(yīng)的折扣和賠償?shù)?，以便就利潤達(dá)成共識，并達(dá)到最大化吸引私人資本的目的。但是，目前政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金還存在利潤分成和機(jī)制方面的問題，無法最大化吸引社會資本。

（四）政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金運(yùn)作模式?jīng)]有與時(shí)俱進(jìn)

政府資金在產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金的投資和開發(fā)中占相當(dāng)大的比例。產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金多是以直接參與股份的形式進(jìn)行注資，很少有其他的代替方式，這使得基金在后期的市場運(yùn)作中面臨許多問題。同時(shí)，由于產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金的地方性特點(diǎn)比較強(qiáng)，跟不上國際的發(fā)展步伐，使它無法取得長期穩(wěn)定的發(fā)展。

三、解決政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金存在問題的對策

（一）構(gòu)建母基金，設(shè)立相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展平臺

根據(jù)發(fā)展需要，構(gòu)建相應(yīng)的母基金，使外部資金能夠與當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)無縫對接?；鸾?jīng)理負(fù)責(zé)母基金機(jī)構(gòu)的管理。現(xiàn)在，許多省份都在全國范圍內(nèi)公開選擇基金經(jīng)理，在各個(gè)省份構(gòu)建相應(yīng)的母基金，并通過利潤分享和激勵(lì)方法來吸引較多的資金，并利用股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的方式，實(shí)現(xiàn)對母基金的管理、融資和投資等，通過專業(yè)和市場化管理模式來管理母基金。但是母基金管理機(jī)構(gòu)僅具備監(jiān)督母基金的動(dòng)向的權(quán)利，而不能干預(yù)母基金的投資，以使母基金投資業(yè)務(wù)和項(xiàng)目具備較高的自主性。因此，政府必須按照自身的實(shí)際情況，建立健全的產(chǎn)業(yè)投資項(xiàng)目選擇數(shù)據(jù)庫，使項(xiàng)目信息平臺具備較強(qiáng)的全面性和公開性，方便母基金參股者對項(xiàng)目信息進(jìn)行查詢和對接等，從而使服務(wù)效果得到提升。

（二）構(gòu)建企業(yè)重組基金，對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整

對基金進(jìn)行發(fā)展，可以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和升級，并可以重組企業(yè)和對企業(yè)進(jìn)行改制。設(shè)置公司重組子基金，有效整合和利用國有企業(yè)、民營企業(yè)和外資，以確保企業(yè)在重組和改制期間有足夠的資金支持。在專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)的幫助下，可以完成對產(chǎn)業(yè)基金的管理和運(yùn)行，組建全新的企業(yè)資金鏈，以為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)重組提供相應(yīng)的支持。同時(shí)，可以參考國家產(chǎn)業(yè)的政策和結(jié)構(gòu)，來調(diào)整股權(quán)投資基金的方向，從而達(dá)到政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金發(fā)展的相關(guān)要求。

（三）運(yùn)用市場化運(yùn)作方法

該方法將有效解決地方產(chǎn)業(yè)發(fā)展中面臨的資金問題，可以吸納更多的社會投資，建立一系列產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，并通過完整的子基金平臺為實(shí)體公司提供相應(yīng)的資金支持。參與子基金多是利用免息控股投資方法，這可以最大限度使資產(chǎn)負(fù)債率和公司債務(wù)融資成本得到降低。利用重組公司資產(chǎn)以及資源整合的方式，從而扭轉(zhuǎn)產(chǎn)能過剩和落伍的局面，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，完成對體制結(jié)構(gòu)的改革，有效解決政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金遇到的問題，

（四）對退出渠道進(jìn)行拓寬，循環(huán)對產(chǎn)業(yè)基金進(jìn)行使用

由于政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金的使用和投資的特定性較高，支持企業(yè)發(fā)展，致力于新型產(chǎn)業(yè)，充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)基金的用處，調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，帶動(dòng)新型產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。退出機(jī)制與產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金具有密不可分的關(guān)系，在達(dá)到規(guī)定的投資期限，必須通過回購股票和轉(zhuǎn)讓合同等方式來終止基金投入。政府必須不斷完善產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金的退出方式，尋找更多的退出方式，使政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金得到更加合理的利用。

（五）對相關(guān)制度及法規(guī)不斷進(jìn)行完善

根據(jù)實(shí)際情況，合理建立產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金的相關(guān)制度和規(guī)定。

1.運(yùn)用科學(xué)的方式，使產(chǎn)業(yè)基金的交易費(fèi)用得到降低，加大處理各種阻礙的力度，使資金的運(yùn)用空間更加廣闊。

2.保護(hù)產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金各個(gè)主體的利益。各地可以因地制宜，根據(jù)發(fā)展需要，制定相應(yīng)的基金管理制度以及法律規(guī)定，使政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金取得健康良好的循環(huán)發(fā)展。

四、結(jié)語

總之，政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金的發(fā)展，會涉及很多內(nèi)容。各地政府應(yīng)根據(jù)實(shí)際需要，來制定應(yīng)對對策。通過合理的方式，科學(xué)構(gòu)建母基金，并不斷對產(chǎn)業(yè)發(fā)展平臺進(jìn)行完善，構(gòu)建企業(yè)改制基金，通過采取正確的方法，使各種資源得到合理的配置。同時(shí)，根據(jù)實(shí)際需要，積極尋找更多退出渠道，以使產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金得到循環(huán)使用;此外，不斷完善相關(guān)制度和規(guī)定，確保外部發(fā)展產(chǎn)業(yè)與政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金保持一致，從而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展。

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作者簡介：蘇珠霞（1972-），女，浙江玉環(huán)人，本科，主要從事有關(guān)財(cái)政資金使用管理和績效研究。