企業(yè)集團存量資產(chǎn)重組研究

王磊

關(guān)鍵詞：存量資產(chǎn) ?資產(chǎn)重組

當今世界，國際競爭越來越激烈，對于如何降低經(jīng)營風險，增加收益，企業(yè)多采用多企業(yè)法人利用母子公司的形式協(xié)同管理進行產(chǎn)業(yè)重組，組成法人聯(lián)合體來應(yīng)對市場競爭，就是我們通常說的企業(yè)集團。此種經(jīng)營組織形式比較新穎，效果良好，目前受到了許多國家的熱烈歡迎。但是在全球經(jīng)濟金融危機爆發(fā)的情況下，很多企業(yè)集團的多元化經(jīng)營，正面臨著倒閉的危險。從這些現(xiàn)象中認識到，在競爭激烈的社會上，要想生存發(fā)展，如果只是橫向或縱向的重組并購是不能滿足的，企業(yè)集團如何進行重組，存量資產(chǎn)是現(xiàn)如今學者們亟待研究的問題。

一、存量資產(chǎn)進行重組的重要性

（一）便于內(nèi)部結(jié)構(gòu)的調(diào)整

首先，在數(shù)據(jù)化時代，傳統(tǒng)的市場需求已不能滿足我們?nèi)缃竦囊?，傳統(tǒng)的生產(chǎn)模式，生產(chǎn)結(jié)構(gòu)與現(xiàn)代社會的發(fā)展嚴重不相適應(yīng)，企業(yè)集團要提高自身綜合競爭力，就必須創(chuàng)新，包括管理創(chuàng)新以及產(chǎn)品創(chuàng)新等等，重組存量資產(chǎn)能夠?qū)ζ髽I(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)的調(diào)整提到幫助，從而滿足市場需求。另外，對于那些與經(jīng)濟發(fā)展不適應(yīng)的、經(jīng)營前途較為灰暗以及不能給企業(yè)提供良好的投資回報的單位，通過對這些資源的重組以及經(jīng)營方式的改變，使得在企業(yè)集團多元化發(fā)展道路不受干擾的前提下，以不同資產(chǎn)的運營為基礎(chǔ)，從而贏得更多的利益。最后，企業(yè)集團根據(jù)自身資金、生產(chǎn)技術(shù)等優(yōu)勢，提高企業(yè)的生產(chǎn)效率和擴大經(jīng)營規(guī)模，在降低企業(yè)生產(chǎn)成本的同時，還可以優(yōu)化企業(yè)的經(jīng)營結(jié)構(gòu)，不但可以提高企業(yè)的經(jīng)營利潤，還能降低企業(yè)經(jīng)營的風險。

（二）重有利于企業(yè)自身競爭力的提高

現(xiàn)代化企業(yè)的生存基本就是以客戶為中心，重組存量資產(chǎn)，有利于提高這種認識。不論企業(yè)的主營方向是什么，都可以聯(lián)合管理服務(wù)行業(yè)和企業(yè)，重組企業(yè)內(nèi)外資產(chǎn)，將對有利資源整合起到促進作用，以客戶為中心開展營銷能力，管理文化氛圍，管理體制等活動，在這種環(huán)境氛圍的渲染下，使企業(yè)職工牢記這種理念，從而提高企業(yè)綜合競爭力。由于企業(yè)集團的管理層次復雜，容易引發(fā)管理效率低下等一系列問題，企業(yè)通過管理存量資產(chǎn)的方式，進一步使得人事管理、財務(wù)管理資產(chǎn)管理等部門服務(wù)于經(jīng)營生產(chǎn)部門，提高企業(yè)管理效率。

二、企業(yè)集團存量資產(chǎn)重組的現(xiàn)狀

（一）存量資產(chǎn)重組的實際效果不理想

很多資產(chǎn)重組沒有達到理想的效果，大部分的原因是產(chǎn)權(quán)界定不清淅，盡管一些企業(yè)開展的是存量資產(chǎn)的重組，但是其實際情況還是產(chǎn)權(quán)的重組，我國目前的企業(yè)集團的設(shè)定依然是由多個企業(yè)聯(lián)合經(jīng)營的法人集合體，整體上存在著資金和經(jīng)營規(guī)模大、時間跨度大等特點，因此在進行資產(chǎn)重組的過程中，往往存在著很多資產(chǎn)界定不清晰的困難，一旦出現(xiàn)產(chǎn)權(quán)界定不清晰的情況，這種法人的聯(lián)合體就很容易出現(xiàn)破裂，合作基礎(chǔ)也會因此產(chǎn)生動搖，完成重組之后，雙方的權(quán)利義務(wù)也無法產(chǎn)生規(guī)制，在后續(xù)的經(jīng)營過程中，大家往往會將大部分注意力放在存量資產(chǎn)的利益分配之上，導致企業(yè)在實際經(jīng)營過程中無論是生產(chǎn)效率還是經(jīng)營策略的調(diào)整上都會出現(xiàn)紕漏和失誤，企業(yè)集團必然不能正常高效的運轉(zhuǎn)，使得存量資產(chǎn)的重組效果無法達到理想的情況，盡管通過存量資產(chǎn)重組可以提高經(jīng)營生產(chǎn)規(guī)模和資金實例，但是企業(yè)集團一旦缺失了統(tǒng)一的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)制，實際經(jīng)營過程中就會很容易產(chǎn)生混亂和虧損。

（二）企業(yè)集團員工素質(zhì)較低

21世紀的市場競爭，人才是非常重要的一個因素，企業(yè)在提升自己核心競爭力的過程中，員工的綜合素質(zhì)和專業(yè)能力是非常重要的影響因素，在進行存量資產(chǎn)的重組過程中，勢必會對企業(yè)原來的人才結(jié)構(gòu)造成影響和改變，這個階段中，企業(yè)會得到快速發(fā)展的機會，這也就意味著企業(yè)在發(fā)展過程中所需要的人才會出現(xiàn)一些變化，可能重組之前某個具備特殊專業(yè)素養(yǎng)的員工，在重組之后，就不適合再擔任原來的職位，但是新的職位并不適合其發(fā)揮應(yīng)有的作用，因此，目前企業(yè)在重組之后需要的更多的是復合型人才，一旦企業(yè)員工無法滿足企業(yè)重組之后對于復合型人才的需求，那么企業(yè)就會在一段時間內(nèi)面臨人才缺失的情況。

（三）經(jīng)營模式缺乏多樣性

企業(yè)集團通過存量資產(chǎn)重組，可以很大程度的擴大生產(chǎn)和經(jīng)營規(guī)模，能夠給市場供應(yīng)的產(chǎn)品種類也會增多，在帶來更大經(jīng)濟收益的同時，也帶來了更大的市場風險，這就要求企業(yè)在完成重組之后需要更多的考慮市場環(huán)境的變化，根據(jù)這種變化來進行企業(yè)集團在運營措施上的調(diào)整，根據(jù)我國目前資產(chǎn)重組企業(yè)的實際情況來看，大多數(shù)企業(yè)都采取了分級管理的機制，一些企業(yè)為了獲得更高的經(jīng)濟利益，往往會將重組后經(jīng)過擴大的生產(chǎn)規(guī)模朝著過去收效較好的領(lǐng)域集中，這就導致很多重組后的企業(yè)集團往往生產(chǎn)經(jīng)營模式單一，這種模式很容易使企業(yè)集團在面臨效益不好的局面時，出現(xiàn)大規(guī)模的經(jīng)營虧損情況，而且這種單一的經(jīng)營管理模式并不適合所有的行業(yè)，降低新產(chǎn)品的競爭力。

（四）關(guān)聯(lián)交易現(xiàn)象突出

關(guān)聯(lián)交易主要是指一些企業(yè)集團在進行資產(chǎn)重組的過程中，總公司與子公司或者外部企業(yè)進行資產(chǎn)交易的情況。一般情況下，企業(yè)集團在進行資產(chǎn)重組的時候，會將不良資產(chǎn)進行主動的剝離，去吸收一些優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)作為新鮮血液來優(yōu)化本企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，保證其在之后的運作或者上市過程中避免受到干擾或者阻礙，但是在關(guān)聯(lián)交易過程中，一些企業(yè)由于自身管理方式的不當或者不規(guī)范，出現(xiàn)一些故意扭曲市場資源配置、美化賬面和制造虛假繁榮現(xiàn)象的行為，對投資者進行刻意的誤導以及欺騙一些企業(yè)的小股東來達到資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的目的，這些情況都對數(shù)目眾多的小股東的利益造成了很大的損害，甚至會出現(xiàn)一些不符合法律要求的既得利益，在關(guān)聯(lián)交易過程中，由于信息不對稱存在著很大的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移風險，這些毫無疑問都會給企業(yè)重組質(zhì)量帶來不利的影響。

三、完善企業(yè)集團存量資產(chǎn)重組的措施

（一）制定適合企業(yè)發(fā)展的存量資產(chǎn)重組目標

企業(yè)在進行存量資產(chǎn)重組之前，最先考慮的問題就是選擇一個合適的重組目標以及考慮重組目標實現(xiàn)后可以使重組目的實現(xiàn)到什么樣的程度。企業(yè)集團在選擇上，必須考慮到的就是企業(yè)在完成重組之后，其發(fā)展戰(zhàn)略能否和原來的企業(yè)目標達成一致，對于一些基礎(chǔ)好，發(fā)展勢頭正盛的企業(yè)來說，與之資產(chǎn)重組，可以進一步擴大其生產(chǎn)規(guī)模和市場所占份額，很好的實現(xiàn)低成本擴張的目的;但是對于一些經(jīng)營情況較差或者瀕臨破產(chǎn)的企業(yè)來說，存量資產(chǎn)重組甚至會增加企業(yè)的負擔，不能發(fā)揮重組應(yīng)該具備的效果。因此，企業(yè)集團在進行資產(chǎn)重組的目標選擇時，應(yīng)該盡量選擇發(fā)展前景好、經(jīng)營情況良好的企業(yè)，這樣才能在人才和資產(chǎn)上實現(xiàn)擴充，增強企業(yè)的綜合實力。

（二）建設(shè)一支高素質(zhì)的經(jīng)營團隊

在企業(yè)的運營與發(fā)展中人才發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，對于企業(yè)而言，人才培養(yǎng)是其最為重要的任務(wù)之一，具體可以從以下幾個方面入手實現(xiàn)對人才的大力培養(yǎng)：第一，積極轉(zhuǎn)變員工傳統(tǒng)的思想觀念，鼓勵員工大膽創(chuàng)新，實現(xiàn)對員工思想上的改造;第二，發(fā)揮出管理型人才的作用，保證存量資產(chǎn)優(yōu)化充足;第三，積極推行完善的人才任用制度，以能力水平為人才任用依據(jù)，不斷的充實人才隊伍;第四，注重對人才資源的有效應(yīng)用，實現(xiàn)對人才結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整。對于企業(yè)集團而言，應(yīng)當立足于經(jīng)營管理現(xiàn)狀實行對現(xiàn)有人才結(jié)構(gòu)進行合理化調(diào)整，注重對技術(shù)人才的培訓與引進，為重組后企業(yè)的發(fā)展打下堅實的人才基礎(chǔ)。

（三）管理體系的構(gòu)建和完善

隨著企業(yè)集團存量資產(chǎn)重組的推進，企業(yè)在經(jīng)營模式、財務(wù)管理、人事管理以及經(jīng)營范圍等方面發(fā)生重大變化，傳統(tǒng)的經(jīng)營模式暴露出許多的不足，無法適應(yīng)于全部領(lǐng)域的產(chǎn)品。因此，根據(jù)各個領(lǐng)域特點制定不同經(jīng)營模式是企業(yè)謀取發(fā)展的重要方式，這就要求企業(yè)集團要對信息管理提高重視程度，牢牢把握住信息資源，在全面細致分析相關(guān)信息以及調(diào)查市場情況基礎(chǔ)上進行存量資產(chǎn)重組，充分迎合市場發(fā)展的需求。此外，在存量資產(chǎn)重組過程之中要根據(jù)市場信息變化對企業(yè)經(jīng)營管理模式做出優(yōu)化調(diào)整。除此之外，為了充分發(fā)揮出重組后資產(chǎn)應(yīng)用價值，可以利用多種財務(wù)方式，諸如投資方式達到盤活存量資產(chǎn)的目標，既充分保障企業(yè)財務(wù)獨立性，又實現(xiàn)對企業(yè)資金調(diào)度的把握，以此獲得最大化經(jīng)濟效益。

（四）加大政府監(jiān)管力度

政府部門在資本市場運行過程之中要充分發(fā)揮出自身作用，實行對存量資產(chǎn)重組的監(jiān)督與政策指導，這樣一來，既實現(xiàn)對資源配置的優(yōu)化，又實現(xiàn)對企業(yè)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整，從而促進企業(yè)競爭實力提升。

政府部門要發(fā)揮出宏觀調(diào)控的作用，創(chuàng)造出利于企業(yè)集團發(fā)展以及資產(chǎn)市場運行的良好環(huán)境，為存量資產(chǎn)重組有條不紊的進行創(chuàng)造有利條件。目前，政府監(jiān)管力度不夠是企業(yè)集團存量資產(chǎn)重組中面臨的一大問題，針對于這個問題，政府部門要保證市場競爭的公開性、公正性以及公平性，對于各種資產(chǎn)重組違法操作，要予以嚴厲的打擊與懲處。

互聯(lián)網(wǎng)背景下要加快政策平臺的建立，加大政策信息宣傳與披露力度，搭建利于存量資產(chǎn)重組的信息服務(wù)與政策咨詢平臺，運用政策傾斜等方式實現(xiàn)對資產(chǎn)重組方向的引導，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。同時，為了激活企業(yè)資產(chǎn)重組的熱情，要以信貸資金以及稅收等多種方式提供企業(yè)一定的支持。

推進中介機構(gòu)規(guī)范化發(fā)展，優(yōu)化投資銀行功能，通過運用存量資產(chǎn)重組建立資本市場和中介機構(gòu)間隔的關(guān)系，政府部門要明確規(guī)定中介機構(gòu)的行為責任。同時，加大政府監(jiān)督的力度，明確資產(chǎn)重組各項規(guī)則，以稅務(wù)以及產(chǎn)權(quán)交易為切入點建立健全政策以及相關(guān)配套設(shè)施，實現(xiàn)對存量資產(chǎn)重組的全方位監(jiān)管。

四、結(jié)束語

綜上所述，隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，很多企業(yè)都通過存量資產(chǎn)的重組實現(xiàn)了企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的擴大或者扭轉(zhuǎn)了企業(yè)生產(chǎn)的頹勢，通過資產(chǎn)重組可以使企業(yè)集團在資金和人才儲備上得到很大程度的提高，優(yōu)化了企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和人才結(jié)構(gòu)，但是在重組過程中，由于我國資本市場發(fā)展的不完善以及存在一些有違道德和法律的陰影，企業(yè)集團依然面臨著目標不明確、關(guān)聯(lián)交易行為等問題，針對這種情況，只有企業(yè)、市場和政府三方之間相互協(xié)調(diào)和監(jiān)督，才能促進企業(yè)更好發(fā)展。

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