知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險及對策研究

王晨雨

摘要：隨著技術(shù)的發(fā)展，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資已經(jīng)成為企業(yè)融資的重要方式，也是順勢幫助企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級，落實國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的關(guān)鍵舉措。文章在總結(jié)我國目前知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，分析知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資存在的風(fēng)險并從企業(yè)和銀行兩個方面提出了知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資服務(wù)體系的優(yōu)化策略。

關(guān)鍵詞：知識產(chǎn)權(quán);質(zhì)押融資;風(fēng)險應(yīng)對

1 我國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資現(xiàn)狀

一直以來，我國企業(yè)的融資環(huán)境都處于不平衡狀態(tài)，特別是對中小型企業(yè)來說，他們在融資市場上基本上是寸步難行。再加上新冠疫情的打擊，對于那些依靠科技發(fā)展的中小企業(yè)來說面臨的首要問題就是融資難。長時間以來，中小型企業(yè)特別是以科技研發(fā)為主的科技型企業(yè)面臨的的現(xiàn)狀是雖然擁有很多自主的知識產(chǎn)權(quán)，但是實際能夠流動資金非常缺乏。從“知識”到“資產(chǎn)”之間的轉(zhuǎn)化能力成為企業(yè)生存發(fā)展必須要思考的問題。而知識產(chǎn)權(quán)的質(zhì)押融資則是一種很好的解決方式，其區(qū)別于傳統(tǒng)的有形物的抵押、質(zhì)押的方式。在經(jīng)濟飛速發(fā)展的今天，企業(yè)無形資產(chǎn)的價值也被金融機構(gòu)認可，這是企業(yè)突破融資難這一瓶頸的關(guān)鍵[1]。

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資作為企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)運營中最重要的一環(huán)，也是知識產(chǎn)權(quán)資本化的重要手段。知識產(chǎn)權(quán)作為一種無形的資產(chǎn)，其價值主要表現(xiàn)在其潛在的轉(zhuǎn)化能力，這是一種被銀行認可的新型的財富。企業(yè)的首要目標(biāo)就是要提高知識產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)化效率和擔(dān)保價值。這是企業(yè)利用無形資產(chǎn)，拓寬自己的融資渠道重要手段和方法[2]。

在國家科技強國戰(zhàn)略背景的支持下，知識產(chǎn)權(quán)將會成為企業(yè)一項重要的無形資產(chǎn)。在今年新冠疫情發(fā)生以來，對于中小型企業(yè)來說知識產(chǎn)權(quán)的運用與轉(zhuǎn)化對企業(yè)恢復(fù)生產(chǎn)，發(fā)展壯大發(fā)揮著重要作用。國家也出臺了一系列的政策和文件，推動科技創(chuàng)新，支持企業(yè)利用知識產(chǎn)權(quán)進行融資[3]。在國家的鼓勵下以及在政策的扶持下，我國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資市場化程度不斷加深，2020年上半年，融資的金額為853億元，比去年增長了45%左右。

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是一種新的融資方式，不同于傳統(tǒng)的動產(chǎn)質(zhì)押和不動產(chǎn)抵押，是指自然人或法人以自己擁有的合法的專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)為質(zhì)押物，經(jīng)專業(yè)評估機構(gòu)評估作價后，向銀行申請貸款融資。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是企業(yè)將“權(quán)利”變成“資產(chǎn)”的一種重要手段，是適應(yīng)時市場發(fā)展的新方式。然而在實踐中由于知識產(chǎn)權(quán)客體的無形性使得質(zhì)押融資在實踐中呈現(xiàn)出質(zhì)押難、風(fēng)險大的特點，這些在一定程度上制約著科技型中小企業(yè)的發(fā)展[4]。

2 我國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的風(fēng)險分析

目前我國的知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)體系還不成熟，仍然處于探索階段。北京、上海、武漢等城市開始探索知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資新的運作模式，通過整合政府、銀行、評估機構(gòu)、企業(yè)等多方主體，為解決企業(yè)融資難、融資貴問題建立一個新的融資機制。盡管知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資已經(jīng)多種模式，法律政策、市場環(huán)境不斷完善，但是仍然面臨著諸多風(fēng)險。知識產(chǎn)權(quán)本身的的性質(zhì)決定了其價值評估、質(zhì)押變現(xiàn)、質(zhì)押效力等固有的風(fēng)險[5]。

2.1 權(quán)利風(fēng)險

用知識產(chǎn)權(quán)進行質(zhì)押融資，金融機構(gòu)首先要考慮的問題就是該知識產(chǎn)權(quán)的權(quán)利歸屬問題，企業(yè)是否對質(zhì)押物的權(quán)利享有法律上的正當(dāng)權(quán)利。一般來說，許多科技型的小企業(yè)自身很難支撐科技研發(fā)所投入的大量的人力和財力，他們會選擇與高?；蚴茄芯克M行產(chǎn)學(xué)研一體化合作[6]。這樣就會導(dǎo)致企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)特別是專利產(chǎn)品的項目來源、性質(zhì)都比較復(fù)雜，常常會出現(xiàn)權(quán)屬不明，收益有爭議的情況。此時如果還想用此知識產(chǎn)權(quán)進行融資時，銀行承擔(dān)的風(fēng)險就會增大，企業(yè)想通過知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資就變得很困難，這也增大了企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險。

此外，對于已經(jīng)獲得權(quán)利的知識產(chǎn)權(quán)來說也會存在風(fēng)險，特別是專利技術(shù)，申請權(quán)利時需要將技術(shù)公開，而對專利的保護年限是一定的，并不是無限期的，這就增加了專利的保護難度。知識產(chǎn)權(quán)在空間范圍上也是有限的，這些不確定的因素都會增加企業(yè)利用知識產(chǎn)權(quán)融資的難度。其次，即使金融機構(gòu)在發(fā)放貸款時對企業(yè)質(zhì)押的知識產(chǎn)權(quán)進行了權(quán)利審查，確認了知識產(chǎn)權(quán)的權(quán)利歸屬，但是該知識產(chǎn)權(quán)還是會面臨被“無效”的風(fēng)險，這是金融機構(gòu)所不能預(yù)知的。由于存在上述原因，金融機構(gòu)在這種交易中承擔(dān)著大量的風(fēng)險，因此銀行不愿意發(fā)放貸款，這也是目前企業(yè)融資難的主要原因。

2.2 價值評估風(fēng)險

知識產(chǎn)權(quán)作為無形資產(chǎn)，其價值需要經(jīng)過評估才能確定，目前我國沒有統(tǒng)一的評估標(biāo)準(zhǔn)，雖然制定了無形資產(chǎn)的評估標(biāo)準(zhǔn)，但是并不完善，特別是知識產(chǎn)權(quán)的評估制度，可操作性也比較弱。

知識產(chǎn)權(quán)的價值特別是專利的價值跟該技術(shù)的市場的成熟度、產(chǎn)業(yè)化的可能性、產(chǎn)品的生命周期、企業(yè)自身的經(jīng)營水平、技術(shù)的可替代性等多種因素的影響。

知識產(chǎn)權(quán)的價值不穩(wěn)定性可能會使金融機構(gòu)在變現(xiàn)時被質(zhì)押的知識產(chǎn)權(quán)價值與放貸時的評估價值存在較大的差距。有的知識產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品在獲得權(quán)利的時候其市場往往是不成熟的，只有到市場成熟的時候才能夠體現(xiàn)所產(chǎn)生的最大經(jīng)濟利益。因此，不管是對于需要融資的中小企業(yè)，還是對于融資機構(gòu)來說以知識產(chǎn)權(quán)現(xiàn)值的評估結(jié)果作為融資擔(dān)保時就要承擔(dān)該項知識產(chǎn)權(quán)預(yù)期價值變化的風(fēng)險[7]。

此外，對知識產(chǎn)權(quán)價值的評估需要專業(yè)的人才和機構(gòu)，目前我國此方面的人才培養(yǎng)不夠，評估機構(gòu)也處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，并且評估的能力參差不齊，精準(zhǔn)度不夠。目前雖然在知識產(chǎn)權(quán)評估方法上許多學(xué)者都進行了理論上的研究，但是在實踐中還沒有形成一套完善的評估方法和評估標(biāo)準(zhǔn)。專業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)評估人才培養(yǎng)缺失，服務(wù)規(guī)范也有待進一步提高。在實踐中對技術(shù)進行評估錯誤的例子還大有所在，因此，知識產(chǎn)權(quán)價值的合理評估成為知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資推行進程中的首要障礙。

2.3 質(zhì)押變現(xiàn)風(fēng)險

銀行在發(fā)放貸款時考慮的一個重要因素就是質(zhì)押權(quán)利實現(xiàn)的問題。對于銀行等金融機構(gòu)來說，他們主要的業(yè)務(wù)就是金融服務(wù)，對知識產(chǎn)權(quán)的管理并不專業(yè)。因此銀行最終的目的就是需要把知識產(chǎn)權(quán)變現(xiàn)。特別是在對中小企業(yè)的貸款來說，他們自身的規(guī)模并不大，有形的資產(chǎn)相對較少，抵抗風(fēng)險的能力相對較弱。這就大大增加了銀行把知識產(chǎn)權(quán)變現(xiàn)的可能性。但是我國知識產(chǎn)權(quán)交易比較困難[8]。

首先，目前我國知識產(chǎn)權(quán)交易市場并不是很完善，配套的服務(wù)也不成熟。能夠進行知識產(chǎn)權(quán)交易的也只有一部分城市，大部分的城市都沒有并沒有專門交易的機構(gòu)。其次知識產(chǎn)權(quán)權(quán)利構(gòu)成的復(fù)雜性也增加了交易變現(xiàn)的難度。知識產(chǎn)權(quán)既有人身性質(zhì)又有財產(chǎn)性質(zhì)，既可以用所有權(quán)交易，也可以用使用權(quán)交易。我國在立法上也對知識產(chǎn)權(quán)的交易有一定的限制，知識產(chǎn)權(quán)交易中的稅收也是高額的，無疑增加變現(xiàn)的成本，因此金融機構(gòu)對質(zhì)物的處置也將成為其面臨的一個難題[9]。最后，由于知識產(chǎn)權(quán)是一種新型的擔(dān)保方式，我國目前還沒有專業(yè)無形資產(chǎn)評估方法，這導(dǎo)致評估出的價值跟實際中的價值相差過大。另外，我國法律對知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的過程和程序規(guī)定的復(fù)雜，一般來說都是委托轉(zhuǎn)讓，這無形中增加了交易成本。

2.4 缺乏擔(dān)保風(fēng)險

對企業(yè)來說，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資難的根本原因就是缺乏擔(dān)保機制。由于各種原因，銀行承擔(dān)的風(fēng)險過高，當(dāng)然不愿意發(fā)放貸款，同時為了降低自身的風(fēng)險，不得不對企業(yè)進行嚴(yán)格的審查，無形中增加了企業(yè)貸款困難。如果在質(zhì)押融資的過程中，有第三方機構(gòu)參與進來，對企業(yè)進行擔(dān)保，分擔(dān)銀行的風(fēng)險，那無論是對企業(yè)還是銀行都是雙贏的局面。實踐中，往往是保險公司或政府充當(dāng)?shù)谌綑C構(gòu)，但也存在著諸多問題[10]。目前，我國的風(fēng)險分擔(dān)機制還不完善，銀行還是承擔(dān)著主要的風(fēng)險，對此銀行還需要從頂層設(shè)計層面細化貸款的規(guī)則和流程，著重對企業(yè)的商譽進行調(diào)查，建立屬于自己的企業(yè)信用等級，然后根據(jù)企業(yè)的信用等級以及前期對質(zhì)押的知識產(chǎn)權(quán)的全面考察來決定給企業(yè)發(fā)放貸款的金額和時間。

3 知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的風(fēng)險應(yīng)對

3.1 企業(yè)層面

3.1.1 增強創(chuàng)新水平，提升管理能力。企業(yè)要想通過知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押獲得融資，首先要重視自身的知識產(chǎn)權(quán)管理，打消融資機構(gòu)的放貸顧慮。企業(yè)應(yīng)當(dāng)增強自身的創(chuàng)造能力，激發(fā)創(chuàng)造活力，加大對創(chuàng)新的投入，開發(fā)出高質(zhì)量的知識產(chǎn)權(quán)。目前，質(zhì)押融資難的一個重要原因就是沒有高質(zhì)量的質(zhì)押標(biāo)的，銀行擔(dān)心標(biāo)的的變現(xiàn)能力，不愿意發(fā)放貸款。此外企業(yè)還應(yīng)建立完善的知識產(chǎn)權(quán)運營機制，保障知識產(chǎn)權(quán)從創(chuàng)造、運用到保護都有相應(yīng)的制度保障。隨著技術(shù)的不斷發(fā)展，相應(yīng)的知識產(chǎn)權(quán)也要不斷的更新，以最新的知識產(chǎn)權(quán)使企業(yè)始終處于優(yōu)勢地位。完善自身內(nèi)部的管理能力，提升信用等級，使企業(yè)穩(wěn)步健康的發(fā)展，降低不良記錄的風(fēng)險。

3.1.2 拓寬自己的交易渠道。拓寬知識產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)化市場。一般來說，知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)化的方式為折價、拍賣、變賣等。現(xiàn)在出現(xiàn)了一些新型的轉(zhuǎn)化方式，比如，同業(yè)收購、建立專利池等，這些增加了知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)化的成功率。

在互聯(lián)網(wǎng)時代，要充分發(fā)揮“互聯(lián)網(wǎng)+”的優(yōu)勢，打造線上交易平臺，充分利用大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢，形成全國范圍內(nèi)的信息共享，打破信息不對稱這一壁壘，提高交易的效率和成交率。同時利用互聯(lián)網(wǎng)，可以實時更新交易信息，加快知識產(chǎn)權(quán)的流通。

3.2 銀行層面

3.2.1 實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。市場和客戶對金融服務(wù)和產(chǎn)品的要求越來越高，變化的速度也越來越快，銀行要想提升自己的競爭力，就必須在第一時間對客戶的需求做出反應(yīng)。大數(shù)據(jù)、人臉識別、虛擬模擬技術(shù)已經(jīng)為客戶帶來了很好的體驗，銀行也要提升自己隨機應(yīng)變的能力，在互聯(lián)網(wǎng)的加持下提升自己的創(chuàng)造能力。在數(shù)據(jù)時代，數(shù)字化轉(zhuǎn)型是銀行的必然選擇，從現(xiàn)有問題出發(fā)從頂層設(shè)計開始，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，對現(xiàn)有模式進行優(yōu)化，給客戶帶來更好的體驗。

3.2.2 提供個性化服務(wù)。隨著知識產(chǎn)權(quán)市場化的程度不斷深入，客戶需求的多樣性也逐漸豐富。銀行不能在像傳統(tǒng)服務(wù)那樣提供冗長的服務(wù)流程，需要提供更多的個性化的服務(wù)。實現(xiàn)這一目標(biāo)，需要金融科技賦能，利用系統(tǒng)智能支持對客戶進行精準(zhǔn)畫像，在差異定價、流程直通、非金融服務(wù)等方面給客戶提供定制式服務(wù)，形成獨具競爭力的服務(wù)體系。

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