新基建5年，全面梳理細(xì)分領(lǐng)域新風(fēng)向

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新基建暖風(fēng)頻吹，市場聞風(fēng)而動。

新基建5年

國家領(lǐng)導(dǎo)人在4月1日表示，要抓住產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、數(shù)字產(chǎn)業(yè)化賦予的機(jī)遇，加快5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，抓緊布局?jǐn)?shù)字經(jīng)濟(jì)、生命健康、新材料等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)，大力推進(jìn)科技創(chuàng)新，著力壯大新增長點(diǎn)，形成發(fā)展新動能。

新基建曾在3月初被央視報(bào)道，隨后名聲大噪。2020年3月5日，新基建首次登上央視，其包含的七大領(lǐng)域也隨即更加廣為人知：5G基站建設(shè)、特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。

事實(shí)上，新基建早在2015年已經(jīng)被政府提及，2019年正式寫入政府工作報(bào)告。

2018年12月19日至21日舉行的中央經(jīng)濟(jì)工作會議對新基建的發(fā)展尤為重要，這次會議重新定義了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，把5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)定義為“新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”。

新基建在近一年多的時間里，一直是市場關(guān)注的焦點(diǎn)。

新基建“新”在何處？

相較于老基建而言，新基建有以下三個特點(diǎn)。

首先，涉及的領(lǐng)域與傳統(tǒng)基建不同，技術(shù)門檻高，服務(wù)于新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，從投入初始就需要嚴(yán)格、專業(yè)、高效的規(guī)劃與統(tǒng)籌，需要更專業(yè)的研發(fā)人才和管理來保證項(xiàng)目的質(zhì)量和運(yùn)轉(zhuǎn)。

其次，新基建的投資主體更加多元化。以前，基建投資主要靠政府支出，而新基建則可以撬動更加廣泛的社會資源。

例如5G建設(shè)方面，三大運(yùn)營商及相關(guān)企業(yè)今年計(jì)劃投資總額約500億元，其中，廣東電信、廣東移動、廣東聯(lián)通三大基礎(chǔ)運(yùn)營企業(yè)投資總額將超過400億元。

根據(jù)目前的市場分析，僅2020年新基建投資規(guī)模就有望突破2萬億元。

華創(chuàng)證券研報(bào)分析，預(yù)計(jì)新基建七大領(lǐng)域合計(jì)投資規(guī)模在2020年能夠達(dá)到2萬億-2.45萬億。相比2019年，增加2400億-5500億，增速為13%-29%。其中納入基建部分，拉動基建增速1.1%-2.6%。第三，新基建不僅帶動投資，同時也促進(jìn)消費(fèi)。2019年，我國消費(fèi)支出對GDP的貢獻(xiàn)率達(dá)到57.8%。

5G、充電樁建設(shè)等與普通人生活密切相關(guān)。5G建設(shè)直接會促進(jìn)手機(jī)和云游戲產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)，而充電樁建設(shè)會讓新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤妗?p>

七大產(chǎn)業(yè)鏈全梳理

據(jù)華創(chuàng)證券和招商證券研報(bào)，新基建的七大領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈涉及的主要公司梳理如下。

1、5G 產(chǎn)業(yè)鏈

5G基站建設(shè)主要受益公司

2、特高壓產(chǎn)業(yè)鏈

特高壓相關(guān)設(shè)備供應(yīng)商一覽

3、城際高速鐵路和城際軌道交通產(chǎn)業(yè)鏈

城際高速鐵路和城際軌道交通產(chǎn)業(yè)鏈及相關(guān)公司梳理

4、新能源汽車充電樁產(chǎn)業(yè)鏈

充電樁產(chǎn)業(yè)鏈及相關(guān)公司梳理

5、大數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈

IDC市場產(chǎn)業(yè)鏈及相關(guān)公司梳理

6、人工智能產(chǎn)業(yè)鏈

人工智能產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)且粋€龐大的體系，招商證券認(rèn)為，未來對人工智能領(lǐng)域的基礎(chǔ)設(shè)施中AI芯片、傳感器兩大領(lǐng)域投入會加大，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司也會率先受益。

人工智能產(chǎn)業(yè)鏈及相關(guān)公司梳理

7、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈

工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)中四類受益明顯的企業(yè)

細(xì)分領(lǐng)域需要留意的機(jī)會

招商證券還表示，盡管新基建是未來投資焦點(diǎn)，但細(xì)分領(lǐng)域的機(jī)會需要特別留意。

1、5G

未來5年基礎(chǔ)設(shè)施投資規(guī)模超2萬億。從產(chǎn)業(yè)鏈拆解來看，5G基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)主要包含器件/芯片/光模塊/設(shè)備/傳輸/網(wǎng)絡(luò)以及電信運(yùn)營等細(xì)分領(lǐng)域，可關(guān)注細(xì)分領(lǐng)域的投資機(jī)會。

2、數(shù)據(jù)中心

預(yù)計(jì)未來5年中國數(shù)據(jù)中心的新增投資規(guī)模超過1100億元，IDC以及服務(wù)器領(lǐng)域公司將直接受益。

3、人工智能

未來人工智能基建首先受益的領(lǐng)域主要在AI芯片和傳感器等基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域。

4、特高壓

在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，特高壓加速建設(shè)主要在于逆周期調(diào)節(jié)的需求，預(yù)計(jì)特高壓領(lǐng)域投資力度持續(xù)加強(qiáng)?？申P(guān)注特高壓各細(xì)分子領(lǐng)域的投資機(jī)會。

5、充電樁

隨著我國新能源汽車保有量快速增長，對充電設(shè)施的需求日益增加，政策端扶持可能加強(qiáng)，行業(yè)發(fā)展可能加速。關(guān)注充電樁運(yùn)營領(lǐng)域和裝備領(lǐng)域的投資機(jī)會。

6、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)

從工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的角度看，主要集中在網(wǎng)絡(luò)和平臺層，網(wǎng)絡(luò)層的建設(shè)主要是數(shù)據(jù)中心、網(wǎng)絡(luò)傳輸以及云計(jì)算建設(shè)。就工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)本身來看，未來建設(shè)將加大力度于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺層PaaS的建設(shè)。

7、高鐵軌交

在經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的背景下，高鐵軌交投資規(guī)模的加大，將成為托底經(jīng)濟(jì)的有力手段之一。高鐵軌交加速建設(shè)下，相關(guān)企業(yè)在手訂單量進(jìn)一步增加，預(yù)計(jì)未來訂單將繼續(xù)受益于新基建的加速?？申P(guān)注軌交產(chǎn)業(yè)鏈端龍頭企業(yè)。