任澤平：中國新基建研究報告

任澤平 熊柴 孫婉瑩 梁穎 李曉桐 姜文鏹 李博 辛悅 王紅兵

一、當(dāng)前中國基建的國際比較

1.總體：中國基建助力世界工廠地位

基礎(chǔ)設(shè)施，指為社會生產(chǎn)和生活提供基礎(chǔ)性、大眾性服務(wù)的工程和設(shè)施，是社會賴以生存和發(fā)展的基本條件。國際上對基礎(chǔ)設(shè)施的定義共分為三層：狹義指交通運輸（鐵路、公路、港口、機場）、能源、通信、水利四大經(jīng)濟基礎(chǔ)設(shè)施，更寬松的定義包括了社會性基礎(chǔ)設(shè)施（教育、科技、醫(yī)療衛(wèi)生、體育、文化等社會事業(yè)）、油氣和礦產(chǎn)，最廣定義延伸至房地產(chǎn)。

圖1 ： 中國人均公共資本存量居世界第37位

基礎(chǔ)設(shè)施具有強外部性、公共產(chǎn)品屬性、受益范圍廣、規(guī)模經(jīng)濟等特點，其基礎(chǔ)地位決定相關(guān)建設(shè)必須適度超前，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)必須走在經(jīng)濟社會發(fā)展的需要前面，否則將制約經(jīng)濟社會發(fā)展。

中國基建存量已居世界第一，但人均水平和質(zhì)量與發(fā)達國家存在明顯差距。改革開放以來，通過適度超前的大規(guī)?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)，中國快速成長為基礎(chǔ)設(shè)施大國，為快速成長為全球第二大經(jīng)濟體和世界制造中心提供有力支撐。

從數(shù)量看，根據(jù)國際貨幣基金組織（IMF）數(shù)據(jù)，2017年我國公共資本存量達到48萬億美元（按2011年不變價格計算），位列世界第一，但人均公共資本存量為3.5萬美元，在149個經(jīng)濟體中居第37位。

從質(zhì)量看，根據(jù)世界經(jīng)濟論壇《2019年全球競爭力報告》，中國經(jīng)濟類基建質(zhì)量評分為77.9（百分制），在141個經(jīng)濟體中排名第28位，低于日本（93.2分，第5名）、美國（87.9分，第13名）等發(fā)達國家。

從區(qū)域看，因過去資源長期向欠發(fā)達地區(qū)傾斜，當(dāng)前中國基礎(chǔ)設(shè)施已經(jīng)發(fā)展到基本平衡，欠發(fā)達地區(qū)盡管密度較低，但人均水平不低，部分人均指標(biāo)甚至較高；反觀東部地區(qū)，由于人口和產(chǎn)業(yè)持續(xù)流入聚集而短缺。

2.經(jīng)濟基建：總量居前，但人均水平和質(zhì)量不高

1）能源領(lǐng)域

中國發(fā)電量和能源消耗全球第一，但人均水平低，清潔能源占比低。在發(fā)電量方面，根據(jù)《2019世界能源統(tǒng)計年鑒》數(shù)據(jù)，2018年中國發(fā)電量為7111.8太瓦時，位居世界第一。

在能源消耗方面，根據(jù)英國石油公司（BP）數(shù)據(jù)，2018年中國消費一次能源總量3273.5百萬噸油當(dāng)量，人均消費2.35噸油當(dāng)量.。

圖2 ： 中國經(jīng)濟類基建質(zhì)量排名世界第28位

圖3 ： 中國清潔能源消費占比遠低于美國和日本

圖4 ： 中國城軌總量世界第一

在清潔能源消費比例方面，根據(jù)2019年《BP世界能源統(tǒng)計年鑒》，2018年中國能源消費中，煤炭、石油、天然氣、水電、核能、可再生能源分別占比58.2%、19.6%、7.4%、8.3%、2.0%和4.4%，清潔能源合計占22.1%。

2）交通運輸領(lǐng)域

鐵路：中國鐵路里程僅次于美國，但密度大幅低于美日，其中高鐵里程世界占比超2/3。

公路：中國公路里程僅次于美國，密度大幅低于美日。機場：中國公共機場僅235個，相當(dāng)于美國的62%。城軌：中國軌道交通里程居世界第一，人均高于美國，但低于日英法德俄。

3）通信領(lǐng)域

中國互聯(lián)網(wǎng)覆蓋面61%，明顯低于美國的76%、日本的85%?；ヂ?lián)網(wǎng)覆蓋面、網(wǎng)速等可反映出各國通信基礎(chǔ)設(shè)施情況。在覆蓋面方面，根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)信息中心和《2019全球競爭力報告》數(shù)據(jù)，2019年6月中國網(wǎng)民達8.54億，覆蓋面61.2%；在網(wǎng)速方面，根據(jù)Speedtest 2020年1月全球網(wǎng)速測評數(shù)據(jù)，中國大陸移動網(wǎng)絡(luò)網(wǎng)速在140個經(jīng)濟體中排名第6，固定帶寬網(wǎng)速在176個經(jīng)濟體中排名第27。

4）水利領(lǐng)域

中國接觸不安全飲用水人口占比達18%。

3.社會基建：與美日等差距較經(jīng)濟基建更大

1）科技領(lǐng)域

中國研發(fā)總投入為美國的1/2，人均科研人員數(shù)遠低于美日，基礎(chǔ)研究薄弱。在研發(fā)投入方面，根據(jù)世界銀行數(shù)據(jù)，2017年中國研發(fā)支出占GDP比重為2.1%；在研發(fā)人員方面，2017年中國每百萬人口擁有的研發(fā)和技術(shù)人員數(shù)為1234人。在研發(fā)投入結(jié)構(gòu)方面，中國在基礎(chǔ)研究、應(yīng)用研究、試驗發(fā)展階段的投入占比分別為5%、11%、84%，基礎(chǔ)研究投入明顯薄弱。

2）教育領(lǐng)域

中國高校數(shù)量質(zhì)量全面低于美國，高等教育毛入學(xué)率較低。在教育程度方面，根據(jù)聯(lián)合國統(tǒng)計，2018年中國25歲及以上人口平均受教育年限為7.9年，2018年中國學(xué)齡兒童平均預(yù)期受教育年限為13.9年；在高校數(shù)量方面，當(dāng)前中國大學(xué)有2956所。在高等教育毛入學(xué)率方面，根據(jù)中國教育部和世界銀行統(tǒng)計，2018年中國為48.1%。

圖5 ： 中國每千人醫(yī)生數(shù)、護士數(shù)較低

圖6 ： 中國進入消費主導(dǎo)經(jīng)濟新時代

圖7 ： 基建投資處于低位

圖8 ： 信息服務(wù)業(yè)一枝獨秀

3）文化領(lǐng)域

中國博物館、公共圖書館數(shù)量分別是美國的18%、35%。

4）醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域

中國人均護士數(shù)差距明顯，醫(yī)療可及性和醫(yī)療質(zhì)量有待提高。

5）體育領(lǐng)域

中國人均體育場地用地不到2平方米。根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2019年中國共有體育場地195.7萬個，體育場地面積25.9億平方米，人均體育場地面積1.86平方米，遠低于美國（16平方米）、日本（19平方米）等發(fā)達國家。

6）養(yǎng)老領(lǐng)域

中國人均養(yǎng)老床位數(shù)為美國84%，且利用率不高。根據(jù)民政部《2018年民政事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報》，2018年末中國各類養(yǎng)老床位合計727.1萬張，每千名老年人擁有養(yǎng)老床位29.1張。

7）環(huán)保領(lǐng)域

中國單位GDP能耗超過美日2倍，空氣質(zhì)量居全球第120名。在能耗方面，根據(jù)BP數(shù)據(jù)，2018年中國單位GDP能耗為9.55千英熱/美元；在空氣質(zhì)量方面，根據(jù)耶魯大學(xué)《2018年全球環(huán)境績效指數(shù)報告》，中國環(huán)境績效指數(shù)為50.74，在180個經(jīng)濟體中排名120。

二、新基建的內(nèi)涵

中央近期密集點名新基建，其內(nèi)涵不應(yīng)局限在信息領(lǐng)域。

根據(jù)央視中文國際頻道3月2日報道，新基建指發(fā)力于科技端的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，主要包含5G 基建、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等七大領(lǐng)域。在央視頻道劃分的七大領(lǐng)域，特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁均非信息領(lǐng)域。

當(dāng)然，在一般基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，須注重通過數(shù)字化改造和升級進行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。從需求看，新基建需更好服務(wù)于消費升級，更好滿足人民美好生活需要。從國際經(jīng)驗看，美國居民消費升級有兩個明顯變化趨勢：一是服務(wù)消費逐漸取代商品消費，成為主導(dǎo)；二是以休閑娛樂、醫(yī)療護理為代表的高層次享樂需求持續(xù)上升。

隨著中等收入群體規(guī)模擴大、人民生活水平不斷提高以及老齡化加快，中國發(fā)展享受型消費快速增長，旅游、文化、健康、養(yǎng)老等新興消費方興未艾。

從生產(chǎn)看，新基建需為中國創(chuàng)新發(fā)展、綠色環(huán)保發(fā)展，特別是搶占全球新一代信息技術(shù)制高點創(chuàng)造基礎(chǔ)條件。

隨著未來人工智能技術(shù)逐漸成熟，21世紀(jì)將步入智能時代。

智能社會由三個戰(zhàn)略核心組成：

1）芯片/半導(dǎo)體，即信息智能社會的心臟，負責(zé)信息的計算處理；

2）軟件/操作系統(tǒng)，即信息智能社會的大腦，負責(zé)信息的規(guī)劃決策、資源的調(diào)度；

3）通信，即信息智能社會的神經(jīng)纖維和神經(jīng)末梢，負責(zé)信息的傳輸與接收。

三、新基建空間巨大、帶動效應(yīng)明顯

1.新一代信息技術(shù)：萬物互聯(lián)、賦能未來

新型信息基礎(chǔ)設(shè)施為智能經(jīng)濟的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供底層支撐。據(jù)市場調(diào)研機構(gòu)DellOroGroup統(tǒng)計，中國5G網(wǎng)絡(luò)將在未來5年迎來爆發(fā)式增長，預(yù)計到2024年中國5G用戶規(guī)模達10.1億人，市場規(guī)模達3.3萬億元；到2030年5G用戶達13.9億人，市場規(guī)模達6.6萬億元。

投資規(guī)模方面，預(yù)計到2025年5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)累計達1.2萬億元，帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游累計投資超3.5萬億元。三大運營商方面，中國移動2020年的目標(biāo)是建設(shè)30萬個5G基站，并將在全國地級以上城市建設(shè)5G網(wǎng)絡(luò)；中國電信和中國聯(lián)通則表示，將力爭在2020年上半年完成47個城市的10萬個基站建設(shè)，并在今年前三季度完成全國25萬個基站的建設(shè)目標(biāo)。據(jù)中國信通院預(yù)測，到2025年5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資累計將達到1.2萬億元。此外，5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)還將帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游以及各行業(yè)應(yīng)用投資，預(yù)計到2025年將累計帶動超過3.5萬億元投資。

2.特高壓：建立能源互聯(lián)網(wǎng)的關(guān)鍵一環(huán)

特高壓是建設(shè)能源互聯(lián)網(wǎng)、保障能源供應(yīng)安全的關(guān)鍵一環(huán)。雖然中國發(fā)電量、能源生產(chǎn)總量已經(jīng)位居世界第一，但人均耗能水平與發(fā)達國家還有較大差距，隨著人民生活水平不斷提高，未來還有較大提高空間。并且，以5G基站、大數(shù)據(jù)中心為代表的信息新基建領(lǐng)域均是耗電大戶。

特高壓能更好連接電力生產(chǎn)與消費，并變輸煤為輸電，改善生態(tài)環(huán)境。此外，特高壓作為世界最先進的輸電技術(shù)，工程建設(shè)能夠推進包括換流閥、電力電子、新材料等高端裝備制造的發(fā)展，符合國家產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)換和升級的趨勢。

2020年特高壓投資規(guī)模超千億。特高壓工程投資規(guī)模大，增加就業(yè)崗位多，在穩(wěn)增長與惠民生中作用力十足。日前，國家電網(wǎng)公司2020年特高壓建設(shè)項目明確投資規(guī)模1128億元，可帶動社會投資2235億元，整體規(guī)模近5000億元。

3.充電樁：服務(wù)新能源汽車，助力汽車強國夢

新能源汽車是中國實現(xiàn)汽車強國夢的現(xiàn)實選擇，是推進制造強國和網(wǎng)絡(luò)強國建設(shè)的重要支撐和融合載體。汽車是國民經(jīng)濟的重要支柱產(chǎn)業(yè)，也是體現(xiàn)國家競爭力的標(biāo)志性產(chǎn)業(yè)。中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)經(jīng)過十年的規(guī)劃和培育，已具備一定先發(fā)優(yōu)勢和規(guī)模優(yōu)勢，中國汽車人離汽車強國的夢想從未如此近過。

作為新能源汽車的基礎(chǔ)設(shè)施，充電樁少，導(dǎo)致充電難，是制約中國新能源汽車發(fā)展步伐的重要短板。截至2020年1月底，中國已建成公共充電樁53.1萬臺，私人充電樁71.2萬臺。假設(shè)2025年中國新能源乘用車銷量將達450萬輛，保有量約達2300萬輛。即使按照目前車樁比3.5計算，國內(nèi)仍需新建約530萬臺充電樁，如果考慮車樁比提升，市場空間更大。

參考國家電網(wǎng)充電樁的中標(biāo)價格，按照公共直流樁8萬元/個，交流和私人充電樁3000元/個的成本計算，2020年投資規(guī)模超百億元。

4.城際高鐵軌交：推進城市群一體化、都市圈同城化

中國高鐵里程、城市軌道交通里程已居世界前列，但人均水平仍較低，未來仍有很大發(fā)展空間。

圖9 ： 中國大城市軌道交通建設(shè)明顯滯后

圖10 ： 三大基建領(lǐng)域民間投資合計占比僅24.5%

圖11 ： 中國營商環(huán)境排名持續(xù)明顯提升

從國內(nèi)外經(jīng)驗看，城市發(fā)展的高級形態(tài)是都市圈城市群。城市群都市圈更具生產(chǎn)效率，更節(jié)約土地、能源等，是支撐中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的主要平臺，是中國當(dāng)前以及未來發(fā)展的重點。2019年底全國交通運輸工作會議明確，2020年將完成鐵路投資8000億元。

四、政策建議

啟動“新”一輪基建，關(guān)鍵在“新”，要用改革創(chuàng)新的方式推動新一輪基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，而不是簡單重走老路，導(dǎo)致過剩浪費和“鬼城”現(xiàn)象。未來“新”一輪基建主要應(yīng)有五“新”。除新領(lǐng)域外，新基建還應(yīng)有新地區(qū)、新主體、新方式，以及涉及深層次體制機制改革的軟基建。

1.新地區(qū)：在人口流入的城市群都市圈適當(dāng)超前基建，最大化經(jīng)濟社會效益

隨著人口負增長臨近，未來越來越多的地區(qū)將面臨人口收縮，但城市群都市圈人口仍將持續(xù)流入。

一方面，基礎(chǔ)設(shè)施最終是為人和產(chǎn)業(yè)服務(wù)的，對人口流入地區(qū)，要適當(dāng)放松地方債務(wù)要求，不搞終身追責(zé)制，以推進大規(guī)?；āＡ硪环矫?，對人口流出地區(qū)，要區(qū)別對待，避免因大規(guī)?；ㄔ斐擅黠@浪費。

2.新主體：進一步放開基建市場準(zhǔn)入，對民間資本一視同仁

一是建議進一步放開基建投資領(lǐng)域的市場準(zhǔn)入，尤其是為民營企業(yè)參與基建投資拓展渠道、消除限制。

在傳統(tǒng)基建領(lǐng)域，當(dāng)前民間投資仍存在不小的準(zhǔn)入門檻。

二是在信息類新基建領(lǐng)域，除5G基站、公共大數(shù)據(jù)中心等項目外，政府應(yīng)充分讓市場發(fā)揮資源配置的決定性作用，主要通過制定行業(yè)規(guī)則、設(shè)施標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃布局等，推進市場有序運行。

3.新方式：規(guī)范推動PPP引入私人資本，對信息類新基建給予專項配套政策支持，注意科學(xué)規(guī)劃和分步實施

一是在資金來源方面，要規(guī)范并推動政府和社會資本合作（PPP）融資模式，引進私人資本提高效率，拓寬融資來源。同時實行積極財政政策，平衡財政轉(zhuǎn)向功能財政，上調(diào)赤字率和專項債發(fā)行規(guī)模。要適當(dāng)擴大赤字率，赤字率可以突破3，赤字總額可以達到3萬億，為減稅降費以及擴大基建的支出騰挪出空間。

二是對信息類新基建，給予專門的財政、金融、產(chǎn)業(yè)等配套政策支持。因信息類新基建大多屬于新技術(shù)新產(chǎn)業(yè)，需要不同于舊基建的財政、金融、產(chǎn)業(yè)等配套政策支撐。

三是做好統(tǒng)籌規(guī)劃，防止“一擁而上”和重復(fù)建設(shè)，或“新瓶裝舊酒”，造成大量浪費。要充分吸收過去基建的經(jīng)驗教訓(xùn)，做好統(tǒng)籌規(guī)劃，明確發(fā)展重點和次序，地方制定投資項目需充分考慮實際，不能盲目硬上，防止造成無效投資、產(chǎn)能過剩等。

中國過去有兩輪大的刺激計劃，一次是1998年應(yīng)對亞洲金融危機，另一次是2008年應(yīng)對全球金融危機，最大的不同在于2008年是短時間一次性投入，而1998年是陸續(xù)投入，后者效果更好、代價更小。

因此，對這一輪新基建，絕不要搞一次性的過度刺激，而應(yīng)做中期投資規(guī)劃，在加大投資力度的同時，有節(jié)奏分批有序推進。

4.“軟”基建：推進深層次體制機制改革，提高治理能力，優(yōu)化營商環(huán)境

新時代不光需要“硬”的新基建，還需要新的“軟”基建。從廣義的角度講，基礎(chǔ)設(shè)施除物質(zhì)性的“硬”基建，還包括涉及深層次體制機制改革，反映國家治理能力的“軟”基建。

我們建議，加強輿論監(jiān)督和信息公開透明、建立《吹哨人保護法案》、補齊醫(yī)療短板改革醫(yī)療衛(wèi)生體制、加強公共衛(wèi)生應(yīng)急體系建設(shè)、加大汽車金融電信電力等基礎(chǔ)行業(yè)開放、加大知識產(chǎn)權(quán)保護力度、改善營商環(huán)境、大幅減稅降費尤其社保繳費費率和企業(yè)所得稅、落實競爭中性、建立居住導(dǎo)向的新住房制度和長效機制、發(fā)展多層次資本市場、建立新激勵機制調(diào)動地方政府和企業(yè)家積極性等。

在營商環(huán)境方面，近年來中國進步明顯，但仍有較大提高空間。