臺積電“被逼”赴美始末

文/嚴(yán)語

近日，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)界兩件大事在海內(nèi)外引發(fā)強烈震撼效應(yīng)，一是美國商務(wù)部出臺新規(guī)，企圖全面“圍剿”華為，二是臺積電宣布赴美投資120億美元生產(chǎn)世界最先進(jìn)的5納米芯片。

在美國對中國大陸科技封鎖、對華為痛下殺手的背景下，臺積電主動選擇投資美國，讓很多人心生疑竇：臺積電是否在配合美國、是否會對華為乃至整個大陸企業(yè)“斷供”、是否又會重塑全球芯片制造供應(yīng)鏈？

中美博弈的一道縮影

特朗普上臺后，中美博弈逐漸進(jìn)入“白熱化”階段，而“科技戰(zhàn)”是美國對華遏制的重要籌碼之一，與“經(jīng)貿(mào)戰(zhàn)”、“南海牌”、“臺海牌”、“香港牌”等一道，共同構(gòu)成了美國對華圍堵的“系列工程”。

5月15日，美國商務(wù)部工業(yè)與安全局（BIS）發(fā)布公告稱，最新修改的《外國直接產(chǎn)品規(guī)則（FDPR）》已獲批準(zhǔn)，要求全球任何廠商只要使用了美國的技術(shù)或設(shè)備，在向華為提供半導(dǎo)體芯片時，都必須得到美國政府的出口許可證。這就意味著，任何與華為有合作關(guān)系的上下游企業(yè)，都將被美國納入監(jiān)管之下。

由此，作為華為最重要的芯片供貨商，臺積電瞬間也就被卷入風(fēng)暴眼，被拉上中美博弈的最前線。各種消息也就隨之甚囂塵上、漫天飛舞，有的聲稱臺積電會落井下石，即將停止向華為供貨，也有的說臺積電會雪中送炭，剛與華為簽訂天價訂單，協(xié)助華為“囤貨過冬”。

無論真相究竟如何，臺積電已經(jīng)成為中美競爭中左右為難的縮影，而布局美國或許只是臺積電“避險逃生”的舉措而已。

樹大招風(fēng)，美國強力施壓

臺積電是全球最大芯片代工制造商，也是全球有能力生產(chǎn)最尖端芯片的三家頂級公司之一。2016年9月19日，臺積電市值首度超越美國電子巨擘IBM，2017年3月20日，臺積電市值首度超越美國芯片領(lǐng)導(dǎo)者英特爾。2018年，臺積電的市場占有率連續(xù)九年成長、達(dá)56%，營收與獲利亦連續(xù)七年創(chuàng)下新高。

在技術(shù)上，臺積電在全球率先成功量產(chǎn)7納米制程，領(lǐng)先同行至少一年，同時也是全球首家量產(chǎn)5G行動網(wǎng)絡(luò)芯片的專業(yè)集成電路制造服務(wù)公司。

2019年臺積電成績更為輝煌，晶圓出貨量達(dá)1010萬片；先進(jìn)制程技術(shù)（16納米級及更先進(jìn)制程）的銷售額占晶圓銷售額的50%；營收1兆699.9億新臺幣（346.3億美元），較2018年增加3.7%，其中毛利率46%，營業(yè)利率34.8%；研發(fā)費用高達(dá)29.6億美元，約占總營收8.5%；技術(shù)創(chuàng)新方面，在美國專利商標(biāo)局的專利申請數(shù)量排名第十，同時位居臺灣法人專利申請百大排名榜第一名。

目前臺積電在臺灣、北美、歐洲、日本、中國大陸、韓國等地均設(shè)有晶圓廠、子公司或辦事處，為全球499個客戶提供272種不同的制程技術(shù)，生產(chǎn)10761種不同產(chǎn)品，幾乎包攬全球90%的5G芯片訂單。根據(jù)臺積電2019年年報顯示，雖然全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)較2018年下降了12%，但臺積電卻逆勢上揚，增加了1.3%，主要原因就在于臺積電領(lǐng)先業(yè)界的7納米技術(shù)在全球范圍內(nèi)獲得廣泛認(rèn)可。

2019年全年，7納米芯片在臺積電營收占全年芯片銷售總額的27%。臺積電的6納米芯片已經(jīng)于今年第一季度進(jìn)入試產(chǎn)階段，5納米采用EUV技術(shù)，將在上半年開始量產(chǎn)。

此外，臺積電目前還正采用三維晶體管的第六代技術(shù)平臺研發(fā)3 納米技術(shù)，并開始開發(fā)領(lǐng)先半導(dǎo)體業(yè)界的2 納米技術(shù)，同時針對2 納米以下的技術(shù)進(jìn)行探索性研究。

樹大容易招風(fēng)。特朗普政府發(fā)動對華“科技戰(zhàn)”后，首先瞄準(zhǔn)的雖是華為，但臺積電同樣受到重大影響。特朗普政府為落實“美國優(yōu)先”政策、重塑美國產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)，近年來一直喊話臺積電，要求其必須在美國設(shè)廠，并將技術(shù)一并帶到美國。

對于美國的施壓，臺積電始終猶豫不決，因為背后牽涉到是靠近客戶還是靠近產(chǎn)業(yè)鏈、是規(guī)避風(fēng)險還是降低成本的結(jié)構(gòu)性矛盾。在美設(shè)廠，或許有利于分散政治風(fēng)險，但同時又面臨被美國“在地綁架”的新的難題。

一波三折，只能唯美是從

由于種種顧慮，臺積電決定赴美設(shè)廠整個過程跌宕起伏，此前態(tài)度一直模棱兩可，既沒明確答應(yīng)，當(dāng)然也未直接拒絕。臺積電CEO劉德音曾表示，臺積電若選擇在美建廠，需滿足“符合經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、成本有優(yōu)勢、人員及供應(yīng)鏈要完備”三要件，而臺積電“5納米、3納米芯片”的制造工藝將留在臺灣。

殊不知話音剛落，5月15日，臺積電一改往日含糊不清的表態(tài)模式，正式對外宣布，有意在美國亞利桑那州投資120億美元建立5納米晶圓代工廠，預(yù)計在2021年動工，2024年量產(chǎn)。臺積電表示，亞利桑那州的新廠規(guī)劃月產(chǎn)能為2萬片晶圓，將創(chuàng)造超過1600個高科技專業(yè)工作機(jī)會，在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)中間接創(chuàng)造上千個工作機(jī)會。

先前，臺積電對赴美建廠事宜一直搖擺不定、避重就輕，以拖待變，顯然不想被政治牽連其中。如今，臺積電卻突然下定決心，究其原因，或許是政治因素占主導(dǎo)。在此前多次“婉拒”美國人的“威逼利誘”后，臺積電這次態(tài)度大轉(zhuǎn)彎背后主要是多種原因在發(fā)酵，面臨著對美“不敢說不”的巨大壓力。

美國是芯片技術(shù)的發(fā)明地，也是世界最大的芯片市場之一，自然也是臺積電最大的客戶所在地。作為世界最大最先進(jìn)的芯片生產(chǎn)商，臺積電也有不得已的苦衷，不能不考慮在美國的巨大利益。

從營收來看，2019年，臺積電總體營收以地區(qū)劃分（主要依據(jù)客戶營運總部所在地），來自北美市場的營收占臺積電總體營收的60%、中國大陸市場占20%、日本與中國大陸以外的亞太市場占9%、歐洲、中東及非洲市場占6%、日本市場占5%。

由此可見，臺積電在北美的營收已經(jīng)占據(jù)其全部營收的“半壁江山”以上，重要性可想而知。

美國表態(tài)，政治意涵十足

臺積電宣布在美投資建廠消息后，美國官方給予高度評價。美國商務(wù)部長羅斯和國務(wù)卿蓬佩奧分別發(fā)表聲明給與贊賞。

兩人雖然著眼點不同，但都透露了美國對臺積電赴美設(shè)廠的真實心態(tài)，即希望臺積電的到來能讓美國制造業(yè)“再次偉大”，并在中美博弈中占據(jù)上風(fēng)。

羅斯表示，這家工廠將是全球僅有的兩家能夠生產(chǎn)世界最先進(jìn)半導(dǎo)體的工廠之一。臺積電的投資將增強美國在尖端半導(dǎo)體設(shè)計和制造領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位。羅斯表態(tài)還主要著眼于經(jīng)濟(jì)層面，蓬佩奧則直接提升到了中美競爭的戰(zhàn)略高度。

蓬佩奧說，目前正值中國競爭主導(dǎo)尖端技術(shù)和控制關(guān)鍵行業(yè)的關(guān)鍵時刻，臺積電此刻赴美建廠，將提高美國的經(jīng)濟(jì)獨立性，增強美國的安全和競爭力，并加強美國在高科技制造業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)地位。

擔(dān)憂對美過度依賴

作為全球最大的晶圓代工半導(dǎo)體制造廠，臺積電一直具有強烈的臺灣本土意識，總部始終位于臺灣新竹科學(xué)園區(qū)，雖然在全球各地也都設(shè)有廠房，但主要廠房則分布于新竹、臺中、臺南等臺灣各地的科學(xué)園區(qū)。

根據(jù)臺積電CSR報告書披露，截至2019年底，臺積電全球員工總數(shù)為5.1萬人，其中在臺灣、亞洲、北美洲、及歐洲地區(qū)工作之員工比例依序為89.2%，7.5%，3.1%，及0.1%。

從產(chǎn)業(yè)布局上，臺積電也一直堅持“臺灣優(yōu)先”策略，始終將其最先進(jìn)的產(chǎn)能放到島內(nèi)而非島外。2017年9月29日，臺積電宣布未來3納米工藝晶圓廠，落腳臺灣南部科學(xué)園區(qū)。預(yù)計最快2022年量產(chǎn)。

盡管有如此強烈的臺灣本土情懷，但臺積電近年來對美依賴程度越來越高卻是一個不爭的事實。臺積電的管理層多與美國有著千絲萬縷的關(guān)系，如董事長劉德音本身就為美國國籍。臺積電也與全球頂尖大學(xué)如斯坦福、麻省理工、加州大學(xué)伯克利分校等，進(jìn)行策略研究計劃，專注于顛覆性創(chuàng)新的晶體管、導(dǎo)線技術(shù)、曝光技術(shù)、模擬及特殊制程技術(shù)的研究。

另外，臺積電目前在美國華盛頓的卡瑪斯設(shè)已經(jīng)設(shè)有一座8英寸晶圓廠，并在德州奧斯汀和加州圣何塞建立設(shè)計中心。

更重要的是，臺積電的股權(quán)絕大部分被美國所有。臺積電成立于1987年，1994年在臺灣證券交易所掛牌上市，1997年到美國發(fā)行美國存托憑證（ADR），并在美國紐約證券交易所以TSM為代號開始掛牌交易。目前外資（其中絕大部分是美資）對臺積電持股超過80%，連張忠謀都稱對此表示擔(dān)憂。

截至2019年12月25日，臺積電共計有280.5億股股份，其中259.3億股已上市，21.1億股未發(fā)行股份。從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，臺積電共有356373名股東，其中包括350139名個人股東，不過個人股東持股比例總計只有7.79%。臺積電絕大部分股東由機(jī)構(gòu)股東持有，并且多數(shù)股份都是海外基金投資持有。

臺積電最大股東為美國花旗托管臺積電存托憑證專戶，持有股數(shù)為5325610353股，持股比例為20.54%。而臺灣“行政院國家發(fā)展基金管理會”雖為第二大股東，卻僅占6.38%。

不能把雞蛋放進(jìn)一個籃子里，是每一個企業(yè)都熟知的生存法則。對美國如此之高的依賴，臺積電焉能不憂心忡忡。

為何對亞利桑那州情有獨鐘？

亞利桑那州長期以來都是先進(jìn)制造和半導(dǎo)體行業(yè)的樞紐，是美國主要的電子工業(yè)、航天工業(yè)等基地，擁有熟練的勞動力和強勁的供應(yīng)鏈，英特爾、摩托羅拉、飛思卡爾、恩智浦、意法半導(dǎo)體、霍尼韋爾、飛利浦、西部數(shù)據(jù)等集成電路廠商都在該州設(shè)立運營中心。

臺積電進(jìn)入亞利桑那州后，將形成一個更大、更完整的集成電路產(chǎn)業(yè)集群。美國商務(wù)部長羅斯透露，臺積電工廠遷到美國會帶來80 個供應(yīng)商，將在亞利桑那打造全新的半導(dǎo)體生態(tài)系統(tǒng)，而這些都是吸引臺積電入駐的重要誘因。

如果從政治層面來考慮的話，亞利桑那州一直是共和黨的大本營，但近年來卻出現(xiàn)了一些松動的跡象。特朗普政府強力推動臺積電落戶該州，為共和黨鞏固基本盤的意味十足。據(jù)悉，臺積電工廠選址仍在評估中，亞利桑那州商務(wù)局參與這項工作。

此外，外媒引述知情人士稱，蘋果公司也參與了建設(shè)芯片工廠地討論。

進(jìn)軍美國軍工產(chǎn)業(yè)鏈？

臺積電創(chuàng)辦人張忠謀曾說，臺積電是“地緣政治必爭之地”，現(xiàn)在更被卷入美中全面戰(zhàn)略競爭中的“科技戰(zhàn)”。據(jù)臺灣媒體披露，美國一直施壓臺積電要求其在美國設(shè)廠，為美國部隊制造軍用芯片。

事實上，美國物色的對象不止臺積電一家。除了臺積電，英特爾司睿博（Bob Swan）也在4月28日致信美國國防部兩位官員Lisa Porter和NicloePetta，表明愿意與國防部合作建設(shè)一家商用芯片代工廠，向國防部供應(yīng)廣泛的微電子產(chǎn)品。

島內(nèi)有輿論預(yù)測，臺積電此次赴美設(shè)廠預(yù)計以高單價的軍規(guī)市場客戶為主要求，將大幅推升臺美安全互信與產(chǎn)業(yè)合作。

大陸市場，臺積電早有布局

張忠謀曾強調(diào)，臺積電是“大家的代工廠”，這里張忠謀表述的非常含糊，卻又非常智慧，關(guān)鍵是對于“大家”如何理解，“大家”中又是否包含中國大陸。

近年來，中國大陸市場對于芯片的需求量呈現(xiàn)幾何式增長態(tài)勢。身為全球最大的專業(yè)集成電路制造服務(wù)提供商，臺積電自然也不會忽視大陸市場的存在。

在臺積電全球客戶的占比中，第一大客戶蘋果營收占23%，第二大客戶就是華為，營收占14%，如果未來無法順利供貨給華為，臺積電營收勢必也會遭受重創(chuàng)。

從產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)性看，臺灣是個淺碟形經(jīng)濟(jì)體，總量規(guī)模較小，經(jīng)濟(jì)要發(fā)展必須要利用境外的互補優(yōu)勢，才能完成產(chǎn)業(yè)推動，而最大的互補要素就來自中國大陸，臺灣對大陸的出口占到了整體出口的40%，對美國的出口只占到10%。

特別是從產(chǎn)業(yè)發(fā)展走向來看，即便在疫情下，大陸仍是恢復(fù)最快的“世界經(jīng)濟(jì)火車頭”。隨著新基建、“西部大開發(fā)”等各項布局的全面啟動，未來大陸市場對于相關(guān)產(chǎn)品的需求將繼續(xù)猛增。

此外，依據(jù)臺積電2019年終端產(chǎn)品市場營收占比來分析，智能型手機(jī)占臺積電總體營收的49%、高效能運算占30%、物聯(lián)網(wǎng)占8%、車用電子占4%。消費性電子產(chǎn)品占5%、其他產(chǎn)品占4%。而在這些領(lǐng)域，中國大陸都有巨大的市場潛力。

面對美國發(fā)起的對華“科技脫鉤”策略，臺積電左右兩難，兩頭煎熬，但又不得不做好兩手準(zhǔn)備。鑒于中國已經(jīng)成為全球最大的半導(dǎo)體消費市場，臺積電必須要提前布局。

2016年，臺積電在中國大陸的首座12吋晶圓廠正式在南京市宣布動工，并于2018年正式投產(chǎn)。此后，臺積電又在上海設(shè)有1座8英寸晶圓廠。伴隨著中國大陸全方位、大力度發(fā)展自主芯片產(chǎn)業(yè)，客戶與訂單規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)大。

即使是在半導(dǎo)體晶圓廠建設(shè)方面，大陸建廠也是成本最低的，臺灣地區(qū)次之，美國最高。如果能在大陸建廠，既接近客戶，又接近產(chǎn)地，無疑可以最大程度的縮減中間環(huán)節(jié)，確保利益最大化。

所以，臺積電在美設(shè)廠，并不意味著其就是“脫陸就美”，而更多是“兩面押寶”。相信以臺積電的智慧，未來很難輕易放棄大陸這一日益增長的龐大市場。

掏空臺灣：臺灣當(dāng)局的難題

臺積電長期被視為“護(hù)臺神山”，對于臺灣經(jīng)濟(jì)特別是臺灣股市都具有不言而喻的重要意義。其產(chǎn)值占臺灣整體GDP比重約6%，預(yù)計2020年直接拉動臺灣民間投資占比將達(dá)13%。在股市方面，截至2019年12月，臺積電為臺灣證券交易所發(fā)行量加權(quán)股價指數(shù)最大成份股，約占臺股大盤總市值比重23%。

更重要的是，臺積電絕對是臺灣整個產(chǎn)業(yè)鏈中的龍頭企業(yè)。2019年7月，臺積電在美國《財富》雜志評選“全球最大500家公司”排行榜中，依營收規(guī)模名列全球第363名，依獲利規(guī)模名列全球第39名。2019年8月，臺積電在PwC發(fā)表的“全球頂尖100家公司”排行榜中，依公司市場價值名列全球第37名。

作為整個產(chǎn)業(yè)鏈中的龍頭企業(yè)，如果臺積電出走，勢必會對臺灣整個產(chǎn)業(yè)鏈帶來重創(chuàng)。

因而，當(dāng)臺當(dāng)局作出同意臺積電赴美設(shè)廠決定時，臺灣地區(qū)領(lǐng)導(dǎo)人心中應(yīng)該是五味雜陳，一方面是感到竊喜，因為終于找到了提升對美關(guān)系的“投名狀”和“敲門磚”，但另一方面又會感到憂心，畢竟臺積電對美投資將擠壓其對臺投資，這將直接沖擊臺灣經(jīng)濟(jì)成長動能。

如何落地，依舊困難重重

臺積電在美新工廠計劃2021年開始設(shè)計，2024年投產(chǎn)，但能否如期進(jìn)行，仍面臨多重困境。

一是外部環(huán)境考驗。隨著中美博弈的持續(xù)加劇和美國兩黨政爭的紛擾，整個國際環(huán)境隨時可能因貿(mào)易糾紛及美國大選等政經(jīng)而撲朔迷離，加上新冠疫情前景不明，臺積電要想漂洋過海去美國投資建廠難度可想而知。

二是人力資源不足。臺積電籌組工程技術(shù)團(tuán)隊，要求都在碩士學(xué)歷以上，在美國要找到能夠勝任且足夠的人力，并非易事；而且東西方工作模式差異較大，很難實現(xiàn)每天24小時的輪班制。臺積電在臺灣晶圓廠創(chuàng)立的龐大高學(xué)歷人力輪班運作模式，要想同步復(fù)制到美國恐需較長時日。

三是產(chǎn)業(yè)鏈不配套。臺積電在美國建廠還不夠，還要有完整的供應(yīng)鏈配合，但美國卻缺乏半導(dǎo)體中下游制造所需的集群效應(yīng)，沒有半導(dǎo)體下游封裝、測試及組裝產(chǎn)業(yè)鏈等；這意味著，如果短期不能形成配套，臺積電制造出來的的晶圓需要再送往東亞和東南亞進(jìn)行封測組裝，運輸成本和勞動力成本在無形當(dāng)中將大幅提升。

事實上，由于上述近似的原因，鴻海在美國威斯康辛州的代工廠到現(xiàn)在靴子還未落地。臺積電此前在華盛頓州的廠子也一直沒擴(kuò)廠，美國本土最大代工廠格芯（Global Foundries）Fishkill 紐約廠近乎難以為繼，就連英特爾都要去海外設(shè)廠來降低成本，這些都頗能說明在美國建立芯片廠的難度。

也正因如此，外界有人認(rèn)為美國最厲害的是設(shè)計研發(fā)，很難成為科技產(chǎn)品制造王國。外界推測，臺積電在美國建廠成本過高，不符合規(guī)模經(jīng)濟(jì)，而且大筆投資能否回報、即使匯報也是周期過長，所以臺積電不會“真心實意”在美設(shè)廠，只是在“打假球”，最多也只是做個樣板廠而已。

根留臺灣，臺積電最后的“壓艙石”

臺積電對于美國建廠的時間點選擇非常微妙，2024年落成意味著美國下一任總統(tǒng)任期完了之后才能看到，屆時5納米工藝也不是臺積電最先進(jìn)的技術(shù)了，因為臺積電的2納米工藝那時候都要量產(chǎn)了，姑且不論中間還隔了一個3納米。由此可以看出，臺積電并不愿意將最先進(jìn)的產(chǎn)能布局在美國。

臺積電1987 年成立于臺灣，雖然歷經(jīng)30余年打拼目前已經(jīng)發(fā)展成為全球最大的晶圓代工半導(dǎo)體制造廠，但從未忘記自己的“根”在臺灣，因而對于任何先進(jìn)產(chǎn)能布局，都優(yōu)先考慮在島內(nèi)完成。例如，計劃在美投資的5納米工廠還未啟動，臺積電在臺灣南部科技園已經(jīng)獲批30公頃土地，開始建設(shè)其3nm工藝晶圓工廠，計劃在2023年實現(xiàn)3nm處理器大規(guī)模量產(chǎn)。

本想“科技中立”，卻被卷入“地緣紛爭”。處于中美博弈夾縫中的臺積電，未來應(yīng)何去何從，這是臺積電高層一直深思的問題。經(jīng)過種種現(xiàn)實洗禮，他們最后發(fā)現(xiàn)，無論外界風(fēng)云如何變化，臺灣才是其最值得信賴的熱土，也是其防范各種風(fēng)險的最后一道“防火墻”。（來源：鈦媒體）