美國(guó)參議院通過(guò)監(jiān)管法案中國(guó)公司遭遇審計(jì)“圍剿”

仇廣宇

美國(guó)紐約納斯達(dá)克交易所外的大屏幕。圖/中新

當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月21日，美國(guó)國(guó)會(huì)參議院通過(guò)《外國(guó)公司問(wèn)責(zé)法案》，對(duì)外國(guó)公司在美上市提出額外的信息披露要求。該法案尚需眾議院通過(guò)。

法案由共和黨參議員約翰·肯尼迪提出，核心內(nèi)容是：如果一家赴美上市公司因使用外國(guó)會(huì)計(jì)事務(wù)所而導(dǎo)致美國(guó)公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)（PCAOB）不能對(duì)其具體的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行審計(jì)，該企業(yè)需要證明自身沒(méi)有被外國(guó)政府所有或操縱。如果PCAOB連續(xù)三年不能檢查在美上市公司的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，美國(guó)證券與交易委員會(huì)（SEC）將禁止該上市公司發(fā)行的債券在美國(guó)證券交易所進(jìn)行交易。

輿論認(rèn)為，觸發(fā)該法案被通過(guò)的是數(shù)月前的瑞幸財(cái)務(wù)造假事件，但法案含有更明顯的政治意圖。據(jù)《福布斯》雜志網(wǎng)站的報(bào)道，肯尼迪在參議院發(fā)言時(shí)直接承認(rèn)：“我，以及其他所有人都想要讓中國(guó)遵守規(guī)則?！?月21日當(dāng)天，中概股集體下跌。

對(duì)于成熟度、透明度足夠的中概股公司而言，該法案的影響不會(huì)很大。比如阿里巴巴集團(tuán)CFO武衛(wèi)就對(duì)此事表示，阿里巴巴自2014年上市以來(lái)，一直向美國(guó)證券交易委員會(huì)備案，以高標(biāo)準(zhǔn)的透明度要求自己。

但若法案得以通過(guò)，更多的中概股公司馬上要面臨棘手的審計(jì)問(wèn)題。PCAOB 和二十多個(gè)國(guó)家與地區(qū)都簽訂了兩地審計(jì)機(jī)構(gòu)共同監(jiān)管合作的框架協(xié)議，也有關(guān)于保密數(shù)據(jù)的合作。但中國(guó)有200家以上的公司處于PCAOB的監(jiān)管“盲區(qū)”（“盲區(qū)”公司總共只有280家左右）。今年4月，SEC及PCAOB五位高層在發(fā)表的聲明中提到，PCAOB在獲取對(duì)在美上市中國(guó)公司進(jìn)行審計(jì)所需的基礎(chǔ)工作文件方面能力有限。

在中美貿(mào)易爭(zhēng)端的大背景下，中國(guó)公司并非第一次成為目標(biāo)：今年4月9日，美國(guó)投資者協(xié)會(huì)（CII）總法律顧問(wèn)致信PCAOB主席，督促PCAOB考慮吊銷在該機(jī)構(gòu)注冊(cè)的中國(guó)會(huì)計(jì)所的審計(jì)資格，此事也與瑞幸事件有關(guān)。

對(duì)財(cái)務(wù)造假的公司要求更多的信息披露確實(shí)是應(yīng)當(dāng)?shù)?，但其中又有多少借機(jī)將金融問(wèn)題政治化的成分？5月24日晚，中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示：“從法案以及美國(guó)國(guó)會(huì)有關(guān)人士的言論看，該法案的一些條文內(nèi)容直接針對(duì)中國(guó)，而非基于證券監(jiān)管的專業(yè)考慮，我們堅(jiān)決反對(duì)這種將證券監(jiān)管政治化的做法。”

該法案一旦在眾議院獲得通過(guò)，“盲區(qū)”中的200多家中概股公司將集體面臨極大的風(fēng)險(xiǎn)。首先，中國(guó)企業(yè)赴美IPO的難度將會(huì)變大;其次，事態(tài)的變化，也可能讓已赴美上市的企業(yè)通過(guò)私有化等方式放棄美股，回歸港股或A股。這些公司還需要在更長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)面對(duì)比“被做空”更艱難的問(wèn)題，比如從嚴(yán)審計(jì)，比如頻繁應(yīng)對(duì)訴訟。

這一切在未來(lái)會(huì)不會(huì)引發(fā)更多中概股“爆雷”事件，甚至更多退市事件發(fā)生？這種可能性不是沒(méi)有。