上市公司盈余管理手段差異探究

饒真稹

摘要：自改革開放以來(lái)，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)取得了長(zhǎng)足發(fā)展，在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，上市公司的盈余管理問(wèn)題備受關(guān)注和青睞。本文章首先分析了我國(guó)上市公司的盈余管理現(xiàn)狀，其次利用案例分析不同上市公司之間的管理手段的差異性，最后探討上市公司盈余管理的發(fā)展對(duì)策，希望本文能夠給予同行一些參考。

關(guān)鍵詞：上市公司;盈余管理;差異化

一、引言

隨著上市公司盈余管理手段越來(lái)越普及，為公司發(fā)展帶來(lái)便利的同時(shí)，也使得公司的財(cái)務(wù)信息質(zhì)量受到影響，很可能會(huì)導(dǎo)致上司公司決策人員和管理人員在對(duì)信息判斷時(shí)做出錯(cuò)誤選擇，所以有時(shí)所做的決策很有可能會(huì)影響其他股東或者債權(quán)人的個(gè)人利益，從而不利于上市公司整體發(fā)展。在上市公司的發(fā)展過(guò)程中，離不開企業(yè)、政府的共同努力，企業(yè)應(yīng)該厚植自身發(fā)展優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)盈余管理;政府部門也應(yīng)該加大對(duì)上市公司的管理和支持，在企業(yè)盈余管理方面要加強(qiáng)防范和監(jiān)管，從而助推上市公司健康發(fā)展。本文主要是在上市公司盈余手段發(fā)展現(xiàn)狀和不同上市公司的盈余手段方面進(jìn)行分析，從而進(jìn)一步幫助上市公司做出合理選擇，促進(jìn)企業(yè)健康穩(wěn)健發(fā)展。

二、上市公司盈余管理手段發(fā)展現(xiàn)狀

我國(guó)大部分上市公司所做的盈余管理行為都是出于對(duì)債券公司行為的應(yīng)對(duì)，縱觀全球來(lái)看，我國(guó)上市公司在盈余管理與審計(jì)、公司治理等方面與國(guó)外的上市公司盈余管理行為有很大的不同之處。目前，國(guó)內(nèi)對(duì)盈余管理手段的分析主要是在獨(dú)立審計(jì)能否識(shí)別盈余管理上面，但是這與盈余管理行為在實(shí)踐中的運(yùn)用存在很大差異。就目前來(lái)看，上市公司盈余管理方面還存在不少問(wèn)題，本文簡(jiǎn)單從以下方面進(jìn)行闡述：

（一）管理理念有待提高

在國(guó)內(nèi)大多數(shù)上市公司盈余管理中，只有很少的內(nèi)控人員懂得盈余管理理念、政策和手段等，大部分人員在經(jīng)營(yíng)管理的過(guò)程中缺乏專業(yè)的職業(yè)素養(yǎng)，對(duì)企業(yè)盈余管理理念沒(méi)有很好的把握和運(yùn)用，從而使得企業(yè)發(fā)展沒(méi)有很清晰的目標(biāo)路徑，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展受損。

（二）缺乏完善的治理機(jī)構(gòu)

在上市公司盈余管理中，股東、董事、監(jiān)事、經(jīng)理之間的權(quán)益分配之間不合理，導(dǎo)致“一股獨(dú)大、股權(quán)失衡”、監(jiān)事會(huì)作用受限等問(wèn)題普遍存在，上市公司治理結(jié)構(gòu)不完善仍是很大問(wèn)題，會(huì)導(dǎo)致很多人為操作，長(zhǎng)遠(yuǎn)看不利于上市公司的正常發(fā)展。

（三）缺乏有效的激勵(lì)機(jī)制

國(guó)內(nèi)上市公司普遍在激勵(lì)機(jī)制方面缺少行之有效的措施，導(dǎo)致企業(yè)對(duì)財(cái)會(huì)等人員的職責(zé)權(quán)利無(wú)法有效的監(jiān)管和限制，所以在提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益和績(jī)效提升方面都受到阻礙。

三、上市公司盈余管理主要手段

上市公司在盈余管理中，會(huì)很巧妙地利用一些會(huì)計(jì)政策來(lái)使一些面臨虧損的企業(yè)進(jìn)行盈余管理。不同類型的企業(yè)會(huì)選址不同的管理模式，來(lái)加強(qiáng)企業(yè)的盈余管理，從而使企業(yè)發(fā)展迎來(lái)新的轉(zhuǎn)機(jī)，本文將結(jié)合實(shí)例從以下方面進(jìn)行比較。

（一）利用減值準(zhǔn)備調(diào)節(jié)盈余

通過(guò)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，近年來(lái)很多上市公司都對(duì)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提這一手段非常青睞，分析其主要原因可能是因?yàn)橛?jì)提的比例和數(shù)額可能會(huì)影響到企業(yè)當(dāng)年的盈利，還可能會(huì)對(duì)企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)具有扭轉(zhuǎn)乾坤的作用。部分上市公司遇到績(jī)效不高時(shí)少提可以使業(yè)績(jī)起到“潤(rùn)色”的作用，如果遇到企業(yè)效益較好，那在計(jì)提的時(shí)候可以多提，這樣可以為日后的相關(guān)業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)做出一定的準(zhǔn)備。下面以某公司來(lái)做案例分析。

某公司因經(jīng)營(yíng)管理問(wèn)題，2004年和2005年連續(xù)兩年業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損，按照規(guī)定，該公司面臨被退市的風(fēng)險(xiǎn)。但是其在企業(yè)公告里發(fā)表聲明稱，其2006年的主營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模和主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力都是大幅提升的（具體見表1），但是需要為日后整合后的無(wú)線、通信資產(chǎn)大幅計(jì)提減值準(zhǔn)備，因此2006年度的業(yè)績(jī)受損嚴(yán)重，可能會(huì)虧損。公司之所以這樣做，有業(yè)內(nèi)人士分析，是想敦促有關(guān)方面對(duì)某企業(yè)重組事宜的速度要加快，也有人認(rèn)為這是該公司故意為之，以弱者姿態(tài)來(lái)贏得政府等部門更多的支持和照顧。

（二）利用資產(chǎn)重組進(jìn)行調(diào)節(jié)

資產(chǎn)重組可以優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，對(duì)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行及時(shí)調(diào)整，可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)移，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的資產(chǎn)置換或者股權(quán)轉(zhuǎn)讓等。上市公司通過(guò)資產(chǎn)重組來(lái)對(duì)加強(qiáng)盈余管理的主要手段有股份轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)置換、對(duì)外收購(gòu)兼并等。資產(chǎn)處置方面，包括對(duì)固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)的處置，上市公司通過(guò)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等可以將不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給控股子公司，或者收購(gòu)子公司的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，從而實(shí)現(xiàn)上市公司的資產(chǎn)重組，避免虧損或者損失的發(fā)生。以2007年的數(shù)據(jù)為例，有48家單位進(jìn)行了資產(chǎn)重組，其中有21家是通過(guò)當(dāng)年度的資產(chǎn)重組手段實(shí)現(xiàn)“摘星”的。筆者以某公司為例進(jìn)行分析。某公司2004年的利潤(rùn)總額為19143.6萬(wàn)元，凈利潤(rùn)是10201萬(wàn)元，正常利潤(rùn)是5339萬(wàn)元，其中因資產(chǎn)處置而產(chǎn)生的收益是3236.87萬(wàn)元，在凈利潤(rùn)中的占比為31.7%。通過(guò)其2002年、2003年、2004年三年度的資產(chǎn)報(bào)告分析可以看出，三年的凈資產(chǎn)收益效率為13.59%、10.29%、10.34%，三年的平均收益率均在10%以上，使得該企業(yè)在2004年成功配股。

（三）利用地方政府支持

因部分上市公司經(jīng)營(yíng)管理不善，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，連續(xù)好幾年都會(huì)出現(xiàn)虧損、資不抵債等不良情況，很有可能就會(huì)面臨被摘牌或者不配股等情況，當(dāng)?shù)卣疄榱吮Ｗ∩鲜泄具@一寶貴的資源和名額，會(huì)想方設(shè)法給予企業(yè)各種支持和幫助，以助其渡過(guò)難關(guān)，比如可以通過(guò)地方財(cái)政補(bǔ)貼、減免稅收、降低稅率等措施，來(lái)幫助上市公司保留住配股資格。上市公司往往會(huì)通過(guò)地方政府的減免、補(bǔ)貼等方式進(jìn)行盈余管理，從而幫助上市公司渡過(guò)難關(guān)。以某公司案例來(lái)進(jìn)行分析。

某公司，2006年收到當(dāng)?shù)卣囊淮涡载?cái)政補(bǔ)貼1886.73萬(wàn)元，根據(jù)當(dāng)年度該公司的年報(bào)顯示，該公司的年度業(yè)務(wù)收入是1369.86萬(wàn)元，凈利潤(rùn)達(dá)到858.36萬(wàn)元，該公司的盈利主要得利于政府的補(bǔ)貼。

四、上市公司盈余管理對(duì)策

我國(guó)上市企業(yè)眾多，類型復(fù)雜，怎樣在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中站得穩(wěn)，還需要上市企業(yè)充分考慮企業(yè)自身的發(fā)展特性、未來(lái)前景和當(dāng)?shù)氐恼咧С?，找出科學(xué)合理的盈余管理手段，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的更好更快發(fā)展。另外，我國(guó)政府、外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)等方方面面還需要進(jìn)一步完善各自功能，共同促進(jìn)我國(guó)上市公司的健康發(fā)展。針對(duì)企業(yè)盈余管理差異化發(fā)展方面，本文從以下方面進(jìn)行簡(jiǎn)短分析。

（一）完善規(guī)范會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

就目前我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則發(fā)展?fàn)顩r來(lái)看，準(zhǔn)則不夠細(xì)致、規(guī)范不夠明確，在很多細(xì)節(jié)之處還存在漏洞，這就大大增加上市公司的可選擇性，難免會(huì)造成會(huì)計(jì)信息的失真，不利于投資者決策，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看不利于我們市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，相關(guān)部門應(yīng)該加強(qiáng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)范和完善，對(duì)準(zhǔn)則具體內(nèi)容要再明確再清晰，尤其是在資產(chǎn)重組、減值損失、計(jì)提等方面一定要有明確的概念。同時(shí)相關(guān)監(jiān)管部門也要切實(shí)履行主體責(zé)任，加強(qiáng)監(jiān)督管理職能。

（二）完善相關(guān)法律法規(guī)

我國(guó)的相關(guān)法律法規(guī)在上市公司盈余管理方面還存在一定的管理空白，上市公司經(jīng)常游離在違法與守法的中間地帶，沒(méi)有明確的處罰規(guī)定。同時(shí)，一旦有企業(yè)違法，雖然有明確的法律規(guī)定，但是因處罰力度不大，違法成本較低，也導(dǎo)致企業(yè)有恃無(wú)恐。所以，國(guó)家一定要對(duì)我國(guó)上市公司的盈余管理手段進(jìn)行有效摸底，盡快完善相關(guān)法律法規(guī)，加大違法行為的處罰力度，減少上市公司鉆法律空子概率，強(qiáng)化信息公開等措施，增加企業(yè)財(cái)務(wù)信息公開童模化，多措并舉，為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供法律保障。

（三）加強(qiáng)處罰力度

就目前我國(guó)上市公司盈余管理狀況來(lái)看，違法成本過(guò)低仍然是非常重要的問(wèn)題，導(dǎo)致上市公司盈余管理行為缺乏有效監(jiān)管和處罰，整個(gè)盈余管理行為魚龍混雜。因此，政府應(yīng)該充分發(fā)揮監(jiān)督管控作用，對(duì)違法情況要加大處罰力度，不斷提高違法成本，以法律的強(qiáng)制力來(lái)實(shí)現(xiàn)強(qiáng)大的震懾作用，優(yōu)化投資環(huán)境，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。

結(jié)束語(yǔ)

實(shí)現(xiàn)上市公司的健康穩(wěn)定發(fā)展，不僅對(duì)企業(yè)本身，對(duì)整個(gè)國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展都有重要作用，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展幾十年來(lái)，取得了一系列重要成就，但是在上市公司管理方面仍然處于起始階段，要想促進(jìn)整個(gè)行業(yè)的有序發(fā)展，還離不開各方面的共同努力。