基于新常態(tài)下的區(qū)域性金融風(fēng)險防范策略

陳希

摘要：在經(jīng)濟新常態(tài)下，我國經(jīng)濟發(fā)展的大形勢發(fā)生了變化，各個行業(yè)的競爭更為激烈，而金融行業(yè)作為引領(lǐng)我國經(jīng)濟發(fā)展的重要行業(yè)，在實際發(fā)展中也面臨著來自各個方面的威脅，區(qū)域性金融風(fēng)險不斷增加，對于社會經(jīng)濟發(fā)展帶來了嚴(yán)重的不利影響。對區(qū)域性金融風(fēng)險進行防范，不斷推動金融行業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展，成為人們關(guān)注的重要問題?；诖?，本文針對這方面的內(nèi)容進行了分析與探究，并提出一系列區(qū)域性金融風(fēng)險防范的策略。

關(guān)鍵詞：新常態(tài);區(qū)域性金融;金融行業(yè);風(fēng)險防范;策略

區(qū)域性金融風(fēng)險防范是一項重要的工作，不僅關(guān)系國家經(jīng)濟的持續(xù)健康發(fā)展，社會的穩(wěn)定運行，同時關(guān)系各行各業(yè)的發(fā)展趨勢以及發(fā)展水平等，所以對區(qū)域性金融風(fēng)險進行防范意義重大。那么要想科學(xué)防范區(qū)域性金融風(fēng)險，就應(yīng)當(dāng)對區(qū)域金融存在的風(fēng)險進行詳細(xì)總結(jié)，并制定應(yīng)對策略，才可以使風(fēng)險得以規(guī)范管理。

一、金融新常態(tài)與金融風(fēng)險來源

1.金融新常態(tài)的特征

第一，金融發(fā)展速度新常態(tài)。我國經(jīng)濟發(fā)展逐漸進入到新常態(tài)中，帶動了我國金融行業(yè)的新常態(tài)化發(fā)展，金融行業(yè)與我國經(jīng)濟增長從高速向中低速增長相適應(yīng)，其也從高速增長開始逐漸向中低速增長回歸，不管是商業(yè)銀行信貸投放規(guī)模、貨幣供應(yīng)量還是商業(yè)銀行的整體利潤增幅，增長水平都將會回歸到適度。第二，金融創(chuàng)新新常態(tài)。在新常態(tài)下，創(chuàng)新驅(qū)動是促進金融業(yè)快速發(fā)展的重要動力，具體來看，金融創(chuàng)新主要指的是通過科技創(chuàng)新的運用不斷提升經(jīng)濟效益;對金融組織結(jié)構(gòu)進行創(chuàng)新，不斷提升差異化競爭;推動金融工具和金融產(chǎn)品創(chuàng)新，對金融市場層次進行提升，推動金融產(chǎn)品的豐富。第三，金融風(fēng)險防控創(chuàng)新。在經(jīng)濟新常態(tài)下，經(jīng)濟風(fēng)險控制和積累也產(chǎn)生了一定的變化，諸多隱性風(fēng)險開始凸顯，雖然從總體上能夠?qū)︼L(fēng)險進行控制，但是要想對高泡沫化和高杠桿化為特征的風(fēng)險進行化解并不是一項簡單的事情，需要一定的時間。而金融風(fēng)險的管控則需要對癥下藥、標(biāo)本兼治，構(gòu)建科學(xué)的風(fēng)范體系。

2.金融風(fēng)險來源

第一，從國際大環(huán)境角度來看，世界經(jīng)濟依然處于國際金融危機后的調(diào)整過程中，國際金融市場具有較大的波動性，國際大宗商品價格不斷波動，加之非經(jīng)濟因素的影響，推動了金融風(fēng)險的產(chǎn)生，如何順勢而為、趨利避害對各種類型的金融風(fēng)險進行防范成了我們應(yīng)當(dāng)深入探究的問題。第二，從國內(nèi)方面來看，我國經(jīng)濟運行依然面臨較多的困難和挑戰(zhàn)，經(jīng)濟發(fā)展存在較大的下行壓力，結(jié)構(gòu)調(diào)整的陣痛不斷呈現(xiàn)，企業(yè)也面臨著更多的生產(chǎn)經(jīng)營困難，部分系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險已經(jīng)凸顯。對區(qū)域性金融風(fēng)險進行管控和防范，將會成為新常態(tài)下我國金融創(chuàng)新和發(fā)展的重要方向。整體來看，區(qū)域性金融風(fēng)險通常指的是由部分或者個別機構(gòu)的金融風(fēng)險在該區(qū)域內(nèi)擴散和傳播引起的，或者是由其他經(jīng)濟聯(lián)系較為緊密的區(qū)域金融風(fēng)險向本區(qū)域中擴散或者傳播而引起的關(guān)聯(lián)性金融風(fēng)險。就我國當(dāng)前的現(xiàn)實情況來看，區(qū)域性金融風(fēng)險主要集中在地方政府債務(wù)性風(fēng)險、產(chǎn)能過剩風(fēng)險以及房地產(chǎn)金融風(fēng)險等區(qū)域中，對這些區(qū)域中的風(fēng)險進行預(yù)防十分關(guān)鍵。

二、新常態(tài)下區(qū)域性金融風(fēng)險的體現(xiàn)形式

1.產(chǎn)能過剩風(fēng)險

近年來，我國很多行業(yè)都出現(xiàn)了供過于求的現(xiàn)象，尤其是平板玻璃、電解鋁、鋼鐵以及水泥等行業(yè)存在更為顯著的產(chǎn)能過?，F(xiàn)象。產(chǎn)能過剩已經(jīng)成為我國經(jīng)濟運行中的重要矛盾，也是重要的金融風(fēng)險策源地。產(chǎn)能過剩不僅對金融體系運行產(chǎn)生的重要不利影響，而且對于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整也帶來了諸多影響：第一，導(dǎo)致社會投資效率降低，對于經(jīng)濟活力產(chǎn)生了影響。第二，銀行業(yè)對產(chǎn)能過剩行業(yè)提供貸款，成了不良貸款的重要影響區(qū)域。第三，產(chǎn)能過剩導(dǎo)致企業(yè)風(fēng)險不斷增加、盈利能力下降、經(jīng)營環(huán)境被惡化，并且加劇了企業(yè)債務(wù)違約以及資金鏈斷裂的風(fēng)險，這為金融系統(tǒng)帶來了較大的風(fēng)險。雖然我國政府為了對產(chǎn)能過剩風(fēng)險進行化解，采取了多種措施，加強了綜合治理，比如對產(chǎn)能過剩行業(yè)進行淘汰、采用市場化手段推動企業(yè)實現(xiàn)升級或者轉(zhuǎn)型，但仍然不能徹底解除產(chǎn)能過剩風(fēng)險。

2。地方債務(wù)風(fēng)險

首先，過分對融資平臺進行依賴。融資平臺以項目收費權(quán)、土地抵押等形式來對資金進行籌措，很多資金都是向金融機構(gòu)的借款，多數(shù)地方融資平臺與地方政府債權(quán)利的關(guān)系不明確，且他們的法人治理結(jié)構(gòu)并不完善，這會導(dǎo)致債務(wù)信息沒有透明性。其次，過分依賴“土地財政”。當(dāng)前我國很多地區(qū)都形成了直接依賴土地出讓收入償還地方債的局面，如果房地產(chǎn)市場產(chǎn)生較大的波動，地方政府的土地出讓收入減少，那么對應(yīng)的稅費收入也會出現(xiàn)減少的現(xiàn)象，這樣就會導(dǎo)致地方債不能兌現(xiàn)。最后，過分對金融機構(gòu)貸款進行依賴。地方債資金的來源渠道主要是銀行等金融機構(gòu)貸款，與銀行等金融體系風(fēng)險存在較強的關(guān)聯(lián)性，而兌付危機和債務(wù)違約會導(dǎo)致銀行等金融機構(gòu)不良資產(chǎn)的增加。而且影子銀行的存在也導(dǎo)致地方債構(gòu)成更為復(fù)雜，很難對其進行系統(tǒng)化、準(zhǔn)確化地監(jiān)管。

3.房地產(chǎn)市場風(fēng)險

我國房地產(chǎn)市場近年來得到了深度調(diào)整，樓市告別了快速增長期，逐步開始回歸理性。在經(jīng)濟新常態(tài)背景下，我國房地產(chǎn)市場將會出現(xiàn)三個方面的新常態(tài)特征，即有漲有跌、區(qū)域分化和增速放緩。消費結(jié)構(gòu)的升級、經(jīng)濟增長趨于穩(wěn)定以及城鎮(zhèn)化發(fā)展，將會為房地產(chǎn)市場發(fā)展提供更為寬廣的發(fā)展空間。雖然我國房地產(chǎn)市場低迷不會對經(jīng)濟崩盤產(chǎn)生較大的影響，但是主要房地產(chǎn)指標(biāo)下滑、處于持續(xù)負(fù)增長區(qū)間以及國內(nèi)很多城市房地產(chǎn)市場存在價滯量縮的現(xiàn)象，也將會對我國經(jīng)濟和金融發(fā)展帶來較大影響，這一問題應(yīng)當(dāng)?shù)玫街匾暋?/p>

三、新常態(tài)下區(qū)域性金融風(fēng)險防范的策略

1.淘汰落后產(chǎn)能，大力發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)

產(chǎn)能過剩風(fēng)險是我國新常態(tài)下區(qū)域性金融風(fēng)險的重要表現(xiàn)形式之一，要想對這一風(fēng)險進行化解，就必須淘汰落后產(chǎn)能和產(chǎn)能過剩企業(yè)，大力發(fā)展戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，提升現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的發(fā)展有效性，并積極培育新的產(chǎn)業(yè)增長點，對經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌期的低迷態(tài)勢進行科學(xué)改善。要堅持采用梳堵相結(jié)合的治理方式，不僅要對過剩產(chǎn)能進行淘汰，而且還要采用市場化的手段對企業(yè)進行引導(dǎo)，使其實現(xiàn)轉(zhuǎn)型與升級。比如可以對產(chǎn)能過剩行業(yè)實施差別化的政策，針對那些效益高、市場潛力大、競爭力強的企業(yè)要提升支持力度。并對民生改善的項目進行支持，有效發(fā)展消費金融、綠色金融以及科技金融等，推動新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。另外，還要對現(xiàn)代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、服務(wù)業(yè)、知識密集型產(chǎn)業(yè)、綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)等提升資金支持力度。

2.對地方政府性債務(wù)管理機制進行規(guī)范，做好總量風(fēng)險控制和管理

堅持采用長效機制和短期應(yīng)對措施相結(jié)合，根據(jù)國家政策對地方政府融資平臺的債務(wù)風(fēng)險進行緩釋，并對信貸總量進行科學(xué)控制，對到期風(fēng)險進行化解，對貸款結(jié)構(gòu)進行合理優(yōu)化，不斷提升有效資產(chǎn)的抵押。同時還要依據(jù)實際情況提升貸款清收力度，構(gòu)建科學(xué)化的預(yù)警體系，合理設(shè)定風(fēng)險預(yù)警線，及時對風(fēng)險進行感知和預(yù)防。另外，還要對地方政府購買服務(wù)的行為進行約束和規(guī)范，盡量規(guī)避出現(xiàn)以政府購買服務(wù)的名義對基礎(chǔ)設(shè)施開展建設(shè)的現(xiàn)象。且各個地區(qū)政府還要提升土地儲備專項債券發(fā)行的力度，有效開展PPP項目資產(chǎn)證券化融資工作。

3.做好宏觀審慎監(jiān)管，不斷提升地方風(fēng)險檢測預(yù)警能力

首先，評估、監(jiān)測和識別區(qū)域性金融風(fēng)險，圍繞監(jiān)管體系建設(shè)、機構(gòu)穩(wěn)健發(fā)展兩條線，推動監(jiān)管效能提升與地方經(jīng)濟建設(shè)的全面融合，不斷提升宏觀審慎監(jiān)管的有效性，對區(qū)域性金融風(fēng)險進行化解和防范。其次，合理開展金融風(fēng)險排查工作，找出外生性和內(nèi)生性金融風(fēng)險隱患，并合理制定風(fēng)險化解和防范措施。最后，提升金融系統(tǒng)應(yīng)急管理工作，做好應(yīng)急預(yù)案的設(shè)定，不斷提升金融體系應(yīng)對突發(fā)事件的能力。另外，當(dāng)前我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度不斷提升，政府還要結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融的特點，不斷提升“一行三會”金融法規(guī)的修訂和補充工作?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的覆蓋面是較廣的，涉及證券、保險以及銀行等多個領(lǐng)域，對傳統(tǒng)金融造成了一定的沖擊，且其在發(fā)展中還面臨著諸多風(fēng)險，我國政府應(yīng)當(dāng)對這方面的法律規(guī)范進行健全，并加強監(jiān)管，推動各個金融業(yè)務(wù)的穩(wěn)定有序開展，并構(gòu)建科學(xué)的協(xié)調(diào)和溝通機制。

結(jié)語

新常態(tài)下區(qū)域性金融風(fēng)險的特征更為鮮明，對于我國經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展帶來了諸多不利影響，因此對其預(yù)防和監(jiān)管意義重大。本文對我國區(qū)域性金融風(fēng)險進行了總結(jié)，提出幾個典型的風(fēng)險形式，如產(chǎn)能過剩風(fēng)險、地方債務(wù)風(fēng)險和房地產(chǎn)市場風(fēng)險，并提出了一系列風(fēng)險應(yīng)對措施，希望能夠為我國區(qū)域性金融風(fēng)險的防范帶來有利作用。