林奇選股的13條準(zhǔn)則

文徐德生

美國(guó)股票投資家彼得·林奇寫(xiě)了一本叫作《彼得·林奇的成功投資》的書(shū)，系統(tǒng)地講解了股票投資的方方面面。彼得·林奇是華爾街的傳奇人物，當(dāng)代投資大師之一。任職富達(dá)基金公司麥哲倫基金的基金經(jīng)理期間，他創(chuàng)造了13年26倍的回報(bào)，折合年復(fù)合增長(zhǎng)率為29%。

和一般教人投資的書(shū)不一樣，這本書(shū)沒(méi)有高深復(fù)雜的數(shù)學(xué)知識(shí)、K線圖形等，只涉及到一些基礎(chǔ)的加減乘除。

在書(shū)中，林奇首先講了自己是如何一步步成為選股高手的。作者在大二時(shí)買(mǎi)了人生的第一支股票飛虎航空，后來(lái)該股從7美元漲到30多美元。林奇賣(mài)了這支股票后支付了他到沃頓商學(xué)院讀研究生的學(xué)費(fèi)。

很多人以為，像林奇這樣的高手，一定能躲開(kāi)股市暴跌，或者有能力預(yù)測(cè)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)走勢(shì)。林奇坦言，他也沒(méi)有能力預(yù)知股市即將發(fā)生暴跌，1987年大暴跌的時(shí)候，他也只能眼睜睜地看著自己的股票下跌。同時(shí)他告訴讀者，他并沒(méi)能力預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)衰退，未來(lái)大盤(pán)走勢(shì)。與其關(guān)心這些問(wèn)題，不如多關(guān)心一下上市公司的生意如何，產(chǎn)品賣(mài)得怎么樣，把注意力放到上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況上來(lái)。

林奇強(qiáng)調(diào)，股票的背后是一家家上市公司，普通投資者只要留意一下日常生活中的上市公司，就能夠發(fā)現(xiàn)身邊的十倍股。這一點(diǎn)在中國(guó)也很適用。誰(shuí)不知道騰訊這家公司呢？因?yàn)镼Q、微信的流行，騰訊的股價(jià)在過(guò)去十幾年間漲了幾百倍。過(guò)去十幾年中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)火熱，很多人面對(duì)房?jī)r(jià)上漲只能望房興嘆，但是期間很多房地產(chǎn)公司的股票也漲了很多倍，如果買(mǎi)了房地產(chǎn)公司的股票，也能搭上這波房?jī)r(jià)上漲的順風(fēng)車(chē)。

林奇提到他選股的13條準(zhǔn)則，其中有一條是看公司高管是不是在大量買(mǎi)進(jìn)自家的股票。公司高管是最了解公司經(jīng)營(yíng)狀況的人，如果公司的高管們都在大量買(mǎi)進(jìn)自家公司的股票，看好公司的未來(lái)發(fā)展，那么大概率是能賺錢(qián)的。

在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，股民只要拿出智能手機(jī)，就可以看到最新的股票交易行情，無(wú)數(shù)投資者為每天的股價(jià)漲跌神經(jīng)緊張，尤其是遇上市場(chǎng)連續(xù)下跌的時(shí)候更是食不甘味，寢食難安。但是林奇告訴讀者，如何使用市盈率這個(gè)指標(biāo)判斷股價(jià)的高低，從而做到低買(mǎi)高賣(mài)，同時(shí)指出，驅(qū)動(dòng)一個(gè)股價(jià)長(zhǎng)期不斷上漲的核心因素是不斷增長(zhǎng)的企業(yè)利潤(rùn)。

縱觀A股、港股，那些上漲了上百倍、幾十倍的大牛股，基本上都是企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)長(zhǎng)期保持高增長(zhǎng)的公司，因?yàn)槠髽I(yè)的利潤(rùn)不斷增長(zhǎng)，也推動(dòng)著股價(jià)不斷上漲。所以每當(dāng)股市大跌的時(shí)候，不用恐慌割肉賣(mài)出。因?yàn)楣玖己玫慕?jīng)營(yíng)狀況，不斷增長(zhǎng)的業(yè)績(jī)最終會(huì)推動(dòng)它的股價(jià)大漲并且創(chuàng)出歷史新高。

林奇還在書(shū)中講解了如何把握買(mǎi)入和賣(mài)出的時(shí)機(jī)，做到低買(mǎi)高賣(mài)，賺取利潤(rùn)，也駁斥了諸如股價(jià)已經(jīng)跌了這么多不會(huì)再跌了、股價(jià)已經(jīng)漲了這么多了不會(huì)再漲了之類的錯(cuò)誤觀念。

最后，林奇告訴大家，做到獨(dú)立思考，不要人云亦云，因?yàn)樵谌A爾街，如果你在做大家都在做的事情，那就肯定賺不到錢(qián)。