金融投資的操作風(fēng)險(xiǎn)管理

徐洪濤

【摘 要】進(jìn)入21世紀(jì)以后經(jīng)濟(jì)得到了快速發(fā)展，特別是在金融市場(chǎng)投資中，這部分的比重越來(lái)越大，任何金融投資都有一定的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)要想獲得高效率的投資，就必須做好風(fēng)險(xiǎn)管理工作，這也是財(cái)務(wù)投資的體現(xiàn)。證券市場(chǎng)越來(lái)越受到投資者的關(guān)注。具體操作風(fēng)險(xiǎn)包括內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)因素和外部風(fēng)險(xiǎn)因素。這些因素需要具體分析。管理者對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的控制也是重要的。

【關(guān)鍵詞】金融市場(chǎng)；操作風(fēng)險(xiǎn)；分類(lèi)；特點(diǎn)；措施

前言

隨著21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速發(fā)展，金融市場(chǎng)發(fā)展迅速，金融投資在市場(chǎng)中的地位越來(lái)越突出，金融投資的安全性也是投資者越來(lái)越關(guān)注的問(wèn)題。財(cái)政投資是有風(fēng)險(xiǎn)的。操作風(fēng)險(xiǎn)對(duì)金融投資的風(fēng)險(xiǎn)是不可估量的。操作風(fēng)險(xiǎn)包括內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)因素引起的操作風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)外部環(huán)境因素的不適當(dāng)策略所導(dǎo)致的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。如何有效地控制和管理金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)是本文研究的重點(diǎn)。

一、金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)的特征

操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于內(nèi)部系統(tǒng)操作不完善或外部因素造成的直接或間接風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)會(huì)帶來(lái)負(fù)面影響和負(fù)面影響。金融投資的操作風(fēng)險(xiǎn)可以表現(xiàn)為人為損失、程序控制不完善等因素，導(dǎo)致一定的金融投資損失風(fēng)險(xiǎn)。金融投資的操作風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

首先，風(fēng)險(xiǎn)涉及范圍很廣。金融投資的風(fēng)險(xiǎn)貫穿于投資運(yùn)作的各個(gè)階段。輕微的粗心會(huì)導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)。因此，運(yùn)用同一方法處理各種金融領(lǐng)域的操作風(fēng)險(xiǎn)是不現(xiàn)實(shí)的。其次，操作風(fēng)險(xiǎn)是隨意的，難以控制的。這將導(dǎo)致各種操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，這無(wú)疑增加了投資者在投資過(guò)程中控制操作風(fēng)險(xiǎn)的難度。只要有投資機(jī)構(gòu)或投資人員，就有可能導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，尤其是在業(yè)務(wù)規(guī)模大、交易量大、結(jié)構(gòu)變化快的商業(yè)領(lǐng)域。操作風(fēng)險(xiǎn)因素較多，操作風(fēng)險(xiǎn)控制難度較大。

二、金融投資的操作風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)

第一，人的操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)是由人為因素造成了很多次。在金融投資市場(chǎng)環(huán)境是非常復(fù)雜的。因此，在投資運(yùn)作過(guò)程中，要有很高的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)作為投資主體。這樣，可以降低手術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。金融操作風(fēng)險(xiǎn)是貫穿于整個(gè)投資過(guò)程。投資者可在風(fēng)險(xiǎn)在任何階段由于操作不正確或不完整的考慮。金融投資的運(yùn)作是靠人體來(lái)完成。這門(mén)學(xué)科有其自身的主觀思維。作為一個(gè)金融投資商，不可避免地要產(chǎn)生一些錯(cuò)誤，因?yàn)閭€(gè)人修養(yǎng)的差異，導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。盡管存在這樣的風(fēng)險(xiǎn)是比較常見(jiàn)的，它也可以控制和管理，在一定程度上。只有減少人為因素造成的操作風(fēng)險(xiǎn)的金融投資風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)作的更好。

第二，內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)。在金融投資市場(chǎng)環(huán)境極為復(fù)雜，與金融投資機(jī)構(gòu)是相互關(guān)聯(lián)的。在金融投資市場(chǎng)的非理性的內(nèi)部管理可能導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)的形成。一旦金融投資機(jī)構(gòu)的運(yùn)行速度太低，就會(huì)導(dǎo)致金融投資內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)的增加造成了巨大的損失。同時(shí)，如果金融投資機(jī)構(gòu)的硬件設(shè)施不能滿(mǎn)足投資行業(yè)的技術(shù)要求，或應(yīng)用軟件基礎(chǔ)設(shè)施過(guò)于陳舊，不利于快速和準(zhǔn)確地獲取財(cái)務(wù)信息。金融投資者及時(shí)、準(zhǔn)確的信息是非常重要的，和不完善的硬件設(shè)施將增加。對(duì)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)存在的可能性。內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)是金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制密切相關(guān)。在金融投資市場(chǎng)的復(fù)雜性和內(nèi)部管理效率低下，可能會(huì)產(chǎn)生內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)。為了維護(hù)金融投資市場(chǎng)的穩(wěn)定地位，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)管理。降低內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)。

第三，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。在金融市場(chǎng)中，價(jià)格變化是一種非常普遍的現(xiàn)象，因此投資者遇到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上是一種非常常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。在金融投資過(guò)程中，經(jīng)常會(huì)遇到投資重組的情況，導(dǎo)致投資者資金難以入股，無(wú)法正常支付投資者持有的資金。在這種情況下，容易造成金融產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，誘發(fā)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)疑會(huì)增加投資者的投資操作風(fēng)險(xiǎn)。要想更好地管理金融投資的操作風(fēng)險(xiǎn)，就必須更好地控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

第四，信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)，也被稱(chēng)為違約風(fēng)險(xiǎn)，以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，也是金融市場(chǎng)中非常常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，主要是處理另一方未能履行自己的義務(wù)所造成的一種違約風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)也可能是債券持有人因未按照規(guī)定支付到期日而造成的金融投資資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)。在中國(guó)金融市場(chǎng)的完善和發(fā)展，對(duì)金融投資產(chǎn)品的不斷豐富，增加了信貸風(fēng)險(xiǎn)的可能性，從而導(dǎo)致金融投資風(fēng)險(xiǎn)。只有減少信貸風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，才能更好地進(jìn)行投資運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理。

三、金融投資的操作風(fēng)險(xiǎn)管理措施

第一，加強(qiáng)金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)管理，需要提高員工素質(zhì)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極引進(jìn)高素質(zhì)人才，擴(kuò)大“高精尖”人才的吸收途徑。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一大因素是人的理性，因此我們需要培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)技能，提高員工的工作質(zhì)量。對(duì)于就職的員工來(lái)說(shuō)，有必要定期培訓(xùn)這些技能。通過(guò)培訓(xùn)，可以建立員工的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，增強(qiáng)員工的責(zé)任感。他們可以使員工嚴(yán)格要求自己，減少員工在工作中的失誤，從而促進(jìn)財(cái)務(wù)投資操作風(fēng)險(xiǎn)的管理。員工應(yīng)共同學(xué)習(xí)，互相促進(jìn)，共同進(jìn)步，提高員工之間的合作與協(xié)助能力，促進(jìn)員工相互交流知識(shí)觀，最大限度地減少操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。通過(guò)培訓(xùn)，我們也可以提倡員工的愛(ài)。金融機(jī)構(gòu)還應(yīng)營(yíng)造良好的工作環(huán)境，積極加強(qiáng)財(cái)務(wù)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的宣傳，逐步將風(fēng)險(xiǎn)管理的理念和意識(shí)滲透到員工中，調(diào)動(dòng)員工的積極性。

第二，完善內(nèi)部管理。在金融投資的過(guò)程中，為了降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，完善的內(nèi)部管理制度是非常重要的。為了提高金融投資機(jī)構(gòu)的運(yùn)轉(zhuǎn)率，金融投資機(jī)構(gòu)需要指定要提高金融投資機(jī)構(gòu)的運(yùn)作率各部門(mén)的相關(guān)職責(zé)，并制定詳細(xì)的監(jiān)管規(guī)定和相應(yīng)的處罰根據(jù)不同金融機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)，規(guī)范操作行為，降低金融投資過(guò)程操作風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)要建立健全健全的金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理的健康穩(wěn)定發(fā)展。金融機(jī)構(gòu)還需要建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，不僅要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，而且要有應(yīng)急預(yù)案。

通過(guò)完善完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，保證各部門(mén)相互監(jiān)督、相互制約，加強(qiáng)財(cái)務(wù)運(yùn)行管理，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的概率。

第三，規(guī)范操作流程，提高信息技術(shù)水平。操作風(fēng)險(xiǎn)存在于整個(gè)金融投資過(guò)程中。規(guī)范化、規(guī)范化的操作流程可以降低操作風(fēng)險(xiǎn)的可能性。標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范的操作過(guò)程應(yīng)涉及投資機(jī)構(gòu)的各個(gè)部門(mén)，并深入到每一個(gè)投資決策中。投資管理部門(mén)應(yīng)制定周密的投資計(jì)劃，規(guī)范和規(guī)范投資決策，最大限度地降低投資風(fēng)險(xiǎn)。必須嚴(yán)格要求金融投資人員的操作方法，降低內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)的可能性，減少金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)的危害。

第四，明確風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作。為了有效地處理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，降低投資運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，員工可以根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)，建立風(fēng)險(xiǎn)管理的范疇和目標(biāo)，并制定一些短期的具體目標(biāo)，以確保風(fēng)險(xiǎn)管理工作能夠穩(wěn)步發(fā)展。如果損失的詳細(xì)事件報(bào)告制度的建立，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的連續(xù)檢測(cè)和定期報(bào)告可以用來(lái)有效地檢測(cè)操作風(fēng)險(xiǎn)管理的需要，對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的分析參考數(shù)據(jù)的積累的連續(xù)檢測(cè)，對(duì)個(gè)人損失的風(fēng)險(xiǎn)事件和過(guò)程的分析，以及資源配置，為了確定具體的損失產(chǎn)生的原因及它們之間的關(guān)系，我們可以得到關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)因素。同時(shí)，在投資運(yùn)作過(guò)程中，參與者可以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，了解損失的概率，找出潛在的操作風(fēng)險(xiǎn)，并明確重要風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)束語(yǔ)

在金融投資產(chǎn)品如何變化，我們無(wú)法擺脫自己的商品特性，抓住和金融投資產(chǎn)品的特點(diǎn)規(guī)律，并運(yùn)用固有屬性的技術(shù)分析和方法，使操作風(fēng)險(xiǎn)的控制管理是可以實(shí)現(xiàn)的，它也可以發(fā)揮強(qiáng)大的金融利潤(rùn)作為財(cái)務(wù)投資。它還可以激活商品市場(chǎng)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。

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