中國(guó)鋼鐵行業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)2019年度發(fā)展報(bào)告

□ 周 勛 王晶瑩 王雪盈

一、2019年中國(guó)鋼鐵行業(yè)概況

世界亂象叢生，挑戰(zhàn)升級(jí)，多邊主義和單邊主義之爭(zhēng)更加尖銳，保護(hù)主義和民粹主義逆流涌動(dòng)，這些都為全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)了更大的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，使得世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷；同時(shí)，在大國(guó)博弈明顯升溫的大變局中，以金磚國(guó)家為代表的新興市場(chǎng)和發(fā)展中國(guó)家不斷崛起，為全球經(jīng)濟(jì)治理體系變革注入強(qiáng)勁動(dòng)力，有力推動(dòng)世界多極化進(jìn)程。在外部環(huán)境和內(nèi)部條件更趨復(fù)雜的大背景下，2019年我國(guó)持續(xù)推進(jìn)深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，加大逆周期調(diào)節(jié)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體保持在合理區(qū)間，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值達(dá)990 865億元，同比增長(zhǎng)6.1%。

在經(jīng)歷了最為輝煌的2018年后，我國(guó)鋼鐵行業(yè)繼續(xù)深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，企業(yè)發(fā)展信心和市場(chǎng)預(yù)期得到了提振。2019年，我國(guó)鋼鐵行業(yè)保持了較好的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，總體表現(xiàn)為量?jī)r(jià)利齊升。2019年，我國(guó)粗鋼產(chǎn)量99 634萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.3%；出口鋼材6 429.3萬(wàn)噸，同比下降7.3%；鋼材綜合價(jià)格平均指數(shù)為107.98點(diǎn)，同比下降5.9%；鋼鐵協(xié)會(huì)重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入42 662.1億元，同比增長(zhǎng)10.12%；實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售成本38 168.42億元，同比上升15.17%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1 889.94億元，同比下降30.9%；鋼鐵行業(yè)運(yùn)行總體呈現(xiàn)產(chǎn)量增長(zhǎng)、鋼材價(jià)格震蕩下行、行業(yè)效益明顯下滑等特征。

二、年度進(jìn)展及存在問(wèn)題

1.宏觀環(huán)境變化

（1）國(guó)外宏觀環(huán)境變化

與2018年相比，2019年世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)。主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)由2018年的同步增長(zhǎng)轉(zhuǎn)為同步減速；主要經(jīng)濟(jì)體貨幣政策由2018年的加息、縮表轉(zhuǎn)向降息、擴(kuò)表。全球貿(mào)易緊張局勢(shì)不時(shí)升級(jí)及其帶來(lái)的不確定性凸顯，抑制了全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展始終面臨不斷增加的下行壓力。2019年世界經(jīng)濟(jì)的顯著特征是，全球制造業(yè)活動(dòng)疲弱，國(guó)際貿(mào)易增長(zhǎng)大幅放緩，以及不確定性對(duì)投資產(chǎn)生負(fù)面效應(yīng)。

一是發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)普遍減弱，新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展阻力增大。世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)總體放緩，發(fā)達(dá)國(guó)家與新興經(jīng)濟(jì)體繼續(xù)分化。對(duì)全球GDP增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率超過(guò)50%的美、歐、日經(jīng)濟(jì)體復(fù)蘇未有起色，且大型經(jīng)濟(jì)體帶動(dòng)作用下降。全球貿(mào)易摩擦加劇、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩導(dǎo)致需求疲軟的影響，再加上自身一些結(jié)構(gòu)性問(wèn)題的制約，2019年新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能減弱，貿(mào)易疲軟，投資不振，經(jīng)濟(jì)增速普遍回落，如圖1所示。

圖1 2013—2022年（預(yù)計(jì)）全球GDP增速

二是全球制造業(yè)活動(dòng)疲弱，總體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力不強(qiáng)。2019年，全球主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力整體上呈現(xiàn)疲弱趨勢(shì)。全球貿(mào)易、制造業(yè)活動(dòng)、投資、商業(yè)及消費(fèi)者信心均被削弱。如圖2所示，JP Morgan全球制造業(yè)PMI在2019年前7個(gè)月明顯回落，整體呈現(xiàn)前高后低的走勢(shì)，增速逐步放緩。與2018年相比，全球制造業(yè)PMI在榮枯線(xiàn)附近徘徊。

圖2 2018—2019年JP Morgan全球制造業(yè)PMI指數(shù)

三是世界貿(mào)易增長(zhǎng)近乎停滯。受貿(mào)易局勢(shì)持續(xù)緊張及全球需求疲軟影響，2019年國(guó)際貿(mào)易環(huán)境日益動(dòng)蕩，主要貿(mào)易大國(guó)或地區(qū)的貿(mào)易摩擦此起彼伏。日本—韓國(guó)、美國(guó)—?dú)W盟等貿(mào)易緊張局勢(shì)都在短期內(nèi)升級(jí)，給相互間的經(jīng)貿(mào)關(guān)系帶來(lái)挑戰(zhàn)，主要經(jīng)濟(jì)體貿(mào)易出口明顯減弱，導(dǎo)致全球貨物貿(mào)易增長(zhǎng)嚴(yán)重減緩。美國(guó)帶頭加征關(guān)稅的行為，繼續(xù)擾亂全球貿(mào)易體系，對(duì)各國(guó)及世界經(jīng)濟(jì)貿(mào)易發(fā)展帶來(lái)重大沖擊。歐洲許多國(guó)家嚴(yán)重依賴(lài)貿(mào)易，英國(guó)“脫歐”的不確定性對(duì)地區(qū)內(nèi)貿(mào)易造成負(fù)面影響。2019年10月世界貿(mào)易組織（WTO）發(fā)布的《全球貿(mào)易數(shù)據(jù)與展望》報(bào)告，將2019年全球貨物貿(mào)易增速大幅下調(diào)至1.2%（如圖3所示）遠(yuǎn)低于2018年3%的增速，為近10年來(lái)的最低水平。

圖3 2015—2020年（預(yù)計(jì)）全球GDP增速

四是全球通脹低迷。2019年，全球通脹水平因經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)疲弱和能源價(jià)格回落保持溫和水平。在新興經(jīng)濟(jì)體中，大多數(shù)因經(jīng)濟(jì)增速放緩導(dǎo)致核心通脹低于2%水平。國(guó)際大宗商品價(jià)格呈現(xiàn)出“寬幅震蕩”的主要特征，波動(dòng)幅度、涉及品種有所擴(kuò)大。

五是全球貨幣政策重新轉(zhuǎn)向?qū)捤伞?019年，面對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)日趨減緩，美歐等多國(guó)央行采取了加大寬松力度的貨幣政策，降息成為全球貨幣政策的“主旋律”。美聯(lián)儲(chǔ)利率政策繼2018年的多次加息后，分別在2019年7月、9月、10月連續(xù)3次降息，降息幅度達(dá)75個(gè)基點(diǎn)。歐洲央行自2014年6月實(shí)施負(fù)利率政策已持續(xù)5年多，2019年9月歐洲央行宣布進(jìn)一步下調(diào)歐元區(qū)隔夜存款利率至-0.5%，并重啟資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃。日本央行除了實(shí)施負(fù)利率政策，還實(shí)施量化寬松政策，并一再重申必要時(shí)會(huì)進(jìn)一步放寬貨幣政策。在美聯(lián)儲(chǔ)降息后，印度、埃及、尼日利亞、菲律賓、新西蘭、澳大利亞、韓國(guó)等30多個(gè)國(guó)家央行也紛紛降息。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體幾乎同步大幅放松貨幣政策，采取逆周期調(diào)節(jié)措施刺激經(jīng)濟(jì)，有助于部分抵消貿(mào)易緊張局勢(shì)等不利因素造成的負(fù)面影響，在短期內(nèi)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)下行壓力起到一定對(duì)沖作用。

（2）國(guó)內(nèi)宏觀環(huán)境變化

2019年中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)延續(xù)了2018年以來(lái)的疲軟態(tài)勢(shì)，呈現(xiàn)“持續(xù)趨緩”的態(tài)勢(shì)。相較2018年，2019年宏觀經(jīng)濟(jì)的總體特征是增速回落與結(jié)構(gòu)分化，此外受總需求下行壓力加大影響，結(jié)構(gòu)性通脹和“衰退型”順差特征也十分明顯。

一是經(jīng)濟(jì)增速回落。2019年我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）為990 865億元，比2018年增長(zhǎng)6.1%，4個(gè)季度實(shí)際GDP增速分別為6.4%、6.2%、6.0%和6.0%，前三季度逐季下滑0.2個(gè)百分點(diǎn)，第四季度企穩(wěn)。無(wú)論是GDP年度增速還是各季度增速，與2018年比較均出現(xiàn)了明顯回落，如圖4所示。資本回報(bào)率低迷導(dǎo)致實(shí)際國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增速逐級(jí)下行。

圖4 2018—2019年度和各季度GDP增速

二是政策性投資托底，市場(chǎng)內(nèi)生性投資不足。2019年，在制造業(yè)投資增速下滑的情況下，房地產(chǎn)投資超預(yù)期反彈與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資溫和增長(zhǎng)對(duì)于固定資產(chǎn)投資的平穩(wěn)增長(zhǎng)起到了關(guān)鍵作用。2019年全年，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶(hù)） 551 478億元，比2018年增長(zhǎng)5.4%（經(jīng)過(guò)數(shù)據(jù)修訂），比2018年同期增速小幅下滑了0.5個(gè)百分點(diǎn)。其中，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資比2018年增長(zhǎng)9.9%，增速比2018年提高了0.4個(gè)百分點(diǎn)；基建投資總體平穩(wěn)，比2018年增長(zhǎng)3.8%，增速與2018年持平；而制造業(yè)投資比2018年增長(zhǎng)3.1%，增速大幅下滑6.4個(gè)百分點(diǎn)，如圖5所示。制造業(yè)企業(yè)面臨內(nèi)外需疲軟的問(wèn)題，經(jīng)營(yíng)壓力較大，產(chǎn)能擴(kuò)張意愿不足；同時(shí)，工業(yè)產(chǎn)品價(jià)格下降，盈利空間較小，影響制造業(yè)投資積極性。

圖5 2018年和2019年固定資產(chǎn)投資及各分項(xiàng)的增長(zhǎng)率

三是三大需求此消彼長(zhǎng)，凈出口貢獻(xiàn)率上升。2018年消費(fèi)繼續(xù)發(fā)揮對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主引擎作用，而2019年最終消費(fèi)支出對(duì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為57.8%，資本形成總額的貢獻(xiàn)率為31.2%，貨物和服務(wù)凈出口的貢獻(xiàn)率為11.0%（如圖6、圖7所示），分別比2018年同期降低18.4個(gè)百分點(diǎn)、降低1.2個(gè)百分點(diǎn)和提高19.6個(gè)百分點(diǎn)，即凈出口貢獻(xiàn)率由負(fù)轉(zhuǎn)正。內(nèi)需貢獻(xiàn)率下降，外需貢獻(xiàn)率上升，體現(xiàn)了三大需求貢獻(xiàn)率的此消彼長(zhǎng)，以及內(nèi)需變?nèi)酢?/p>

圖6 2018年GDP各分項(xiàng)（支出法）貢獻(xiàn)率

圖7 2019年GDP各分項(xiàng)（支出法）貢獻(xiàn)率

四是豬肉價(jià)格上漲引起結(jié)構(gòu)性通脹。2019年，CPI上漲2.9%，漲幅低于3%左右的預(yù)期目標(biāo)，比2018年擴(kuò)大0.8個(gè)百分點(diǎn)。食品價(jià)格上漲9.2%，漲幅比2018年擴(kuò)大7.4個(gè)百分點(diǎn)，影響CPI上漲約1.81個(gè)百分點(diǎn)，占CPI總漲幅的62.4%，是推高CPI漲幅的主因。在CPI快速攀升的同時(shí)，核心CPI相對(duì)低迷，且自年初以來(lái)震蕩下行，這意味著2019年的通脹為結(jié)構(gòu)性通脹，總需求具有下行壓力。此外，PPI延續(xù)通縮態(tài)勢(shì)，如圖8所示。2019年，PPI由2018年上漲3.5%轉(zhuǎn)為下降0.3%。其中，生產(chǎn)資料價(jià)格下降0.8%，影響PPI下降約0.57個(gè)百分點(diǎn)，是PPI下降的主因。受全球需求下行影響，石油相關(guān)行業(yè)價(jià)格大幅度震蕩，金屬相關(guān)行業(yè)上下游價(jià)格走勢(shì)分化，帶動(dòng)PPI下行。

圖8 2018—2019年CPI和PPI走勢(shì)

五是衰退型貿(mào)易順差態(tài)勢(shì)順延，進(jìn)口增速更為疲弱。2018年貨物進(jìn)出口總額30.51萬(wàn)億元，比2017年增長(zhǎng)9.7%；貿(mào)易總量首次超過(guò)30萬(wàn)億元，創(chuàng)歷史新高；數(shù)量增長(zhǎng)，結(jié)構(gòu)優(yōu)化，外貿(mào)整體發(fā)展仍然保持平穩(wěn)態(tài)勢(shì)。其中，出口16.42萬(wàn)億元，增長(zhǎng)7.1%；進(jìn)口14.09萬(wàn)億元，增長(zhǎng)12.9%；進(jìn)出口相抵，順差為2.33萬(wàn)億元，比2017年收窄18.3%。全球貿(mào)易增速自2018年出現(xiàn)新探底現(xiàn)象，中國(guó)外貿(mào)環(huán)境進(jìn)入趨勢(shì)性新低迷期。2019年，中國(guó)盡管實(shí)現(xiàn)了較大規(guī)模的貨物貿(mào)易順差，但經(jīng)常項(xiàng)目順差有著鮮明的“衰退型貿(mào)易順差”特征，即進(jìn)出口增速呈現(xiàn)雙弱格局，其中進(jìn)口增速更為疲弱。2019年，我國(guó)貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值31.54萬(wàn)億元人民幣，比2018年增長(zhǎng)3.4%。其中，出口17.23萬(wàn)億元，增長(zhǎng)5%；進(jìn)口14.31萬(wàn)億元，增長(zhǎng)1.6%；貿(mào)易順差2.92萬(wàn)億元，擴(kuò)大25.4%，如圖9所示。

圖9 2018年和2019年進(jìn)出口規(guī)模和增速

2.鋼鐵行業(yè)投資變化

2019年，黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)26.0%，同比上升12.2個(gè)百分點(diǎn)。相比于其他行業(yè)，如通用設(shè)備制造業(yè)投資增長(zhǎng)率2.2%、汽車(chē)制造業(yè)投資增長(zhǎng)率-1.5%、金屬制品業(yè)投資增長(zhǎng)率-3.9%，鋼鐵行業(yè)的投資增長(zhǎng)率相對(duì)較高。鋼鐵行業(yè)投資回暖的因素，主要有以下方面：

一是2017年底工業(yè)和信息化部修訂出臺(tái)《鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法》，新版產(chǎn)能置換方案落地，鋼鐵企業(yè)擁有產(chǎn)能指標(biāo)且其他手續(xù)合法合規(guī)，可通過(guò)產(chǎn)能置換進(jìn)行投資建設(shè)，這一類(lèi)產(chǎn)能置換行為得以規(guī)范和實(shí)施。同時(shí)，2017—2018年，大批通過(guò)公示的產(chǎn)能置換項(xiàng)目于2018—2019年進(jìn)入建設(shè)階段。

二是生態(tài)環(huán)保部推動(dòng)鋼鐵行業(yè)超低排放改造工作，2019年秋冬季限產(chǎn)實(shí)施差異化錯(cuò)峰生產(chǎn)，國(guó)家高度重視環(huán)保問(wèn)題，鋼鐵企業(yè)進(jìn)行環(huán)保改造的積極性得以提高，環(huán)保技改類(lèi)項(xiàng)目得以廣泛實(shí)施。

三是高利潤(rùn)推動(dòng)鋼廠(chǎng)積極開(kāi)展項(xiàng)目建設(shè)，2017—2018年鋼鐵行業(yè)效益較好，推進(jìn)了更多鋼鐵企業(yè)加快技改、環(huán)保、產(chǎn)業(yè)鏈延伸等項(xiàng)目投資計(jì)劃，以上投資計(jì)劃截至2019年，多為上年結(jié)轉(zhuǎn)項(xiàng)目或續(xù)建項(xiàng)目，因此固定投資增長(zhǎng)率同比增長(zhǎng)較快。

3.鋼材價(jià)格變化

2019年，全年鋼材綜合價(jià)格指數(shù)均值為108.22點(diǎn)，較2018年下跌6.55%，如圖10所示。其中長(zhǎng)材、板材價(jià)格指數(shù)均值分別為114.34點(diǎn)和104.37點(diǎn)，較2018年均值分別下跌6.05%和7.14%。一季度受益于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資及新開(kāi)工面積累計(jì)增速穩(wěn)步提升，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資完成額當(dāng)月同比數(shù)據(jù)在3—4月達(dá)到11.98%的年內(nèi)最高點(diǎn)，1—4月房屋新開(kāi)工面積累計(jì)同比增速達(dá)到最高點(diǎn)13.1%，房屋新開(kāi)工面積當(dāng)月同比增速在3月達(dá)到最高值18.06%。鋼材價(jià)格指數(shù)呈觸底回升態(tài)勢(shì)，截至3月末，鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為109.69點(diǎn)，同比增加0.94%，與年初相比增長(zhǎng)2.42%。二季度在投資增速下行的影響下，鋼材價(jià)格指數(shù)沖高回落，5月第一周達(dá)到年內(nèi)最高113.09點(diǎn)。截至6月末，鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為109.45點(diǎn)，同比下跌6.40%。三季度受下游房地產(chǎn)、基建進(jìn)入暑期施工淡季的影響，鋼材價(jià)格震蕩下跌，截至9月底，鋼材綜合價(jià)格指數(shù)報(bào)106.09點(diǎn)，較6月底下降3.07%，同比下跌12.78%。四季度，受?chē)?guó)內(nèi)環(huán)保限產(chǎn)政策加強(qiáng)及物流運(yùn)輸費(fèi)用上漲影響，國(guó)內(nèi)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)收?qǐng)?bào)106.1點(diǎn)，與三季度末基本持平，較2018年同期輕微下跌0.95%。

圖10 2018年和2019年鋼材綜合價(jià)格指數(shù)變化趨勢(shì)

總體來(lái)看，2019年國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格呈現(xiàn)出“先揚(yáng)后抑”的特點(diǎn)，下半年鋼材價(jià)格雖有階段性反彈，但均未突破前期高點(diǎn)，價(jià)格上漲動(dòng)能不足。

4.主要原材料價(jià)格變化

2019年受巴西淡水河谷鐵礦尾礦潰壩事故及澳大利亞颶風(fēng)等因素影響，鐵礦石等冶金原材料價(jià)格總體處于高位，全年進(jìn)口礦平均價(jià)為91美元/t，同比上漲33.8%。2019年國(guó)產(chǎn)礦及進(jìn)口礦價(jià)格走勢(shì)見(jiàn)圖11，2019年鐵礦石價(jià)格指數(shù)走勢(shì)見(jiàn)圖12。

圖11 2019年國(guó)產(chǎn)礦及進(jìn)口礦價(jià)格走勢(shì)

圖12 2019年鐵礦石價(jià)格指數(shù)走勢(shì)

5.行業(yè)效益變化

隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革帶來(lái)的政策紅利逐漸衰減，鋼鐵行業(yè)高供給壓力有所顯現(xiàn)，市場(chǎng)價(jià)格有所下行，加之鐵礦石價(jià)格大幅上漲侵蝕企業(yè)利潤(rùn)，鋼鐵行業(yè)盈利水平顯著下降。2019年黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入70 724.8億元，同比增長(zhǎng)6.8%，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額2 677.1億元，同比下降37.6%，銷(xiāo)售利潤(rùn)率3.78%；而制造業(yè)平均利潤(rùn)率為5.56%，相比于其他行業(yè)如通用設(shè)備制造業(yè)利潤(rùn)率6.44%、汽車(chē)制造業(yè)利潤(rùn)率6.29%、金屬制品業(yè)利潤(rùn)率4.60%，鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)率偏低。2019年鋼協(xié)會(huì)員鋼鐵企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入42 662.10億元，同比增長(zhǎng)10.12%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1 889.94億元，同比下降30.90%；累計(jì)銷(xiāo)售利潤(rùn)率4.43%，同比下降2.63個(gè)百分點(diǎn)。整體來(lái)看，鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)率長(zhǎng)期處于工業(yè)行業(yè)的下游水平。

2019年，鋼鐵企業(yè)加強(qiáng)資金管理，努力去杠桿，企業(yè)負(fù)債率有所下降，年末資產(chǎn)負(fù)債率為63.16%，同比下降0.94個(gè)百分點(diǎn)。

三、發(fā)展趨勢(shì)、思考與建議

1.宏觀環(huán)境層面

在疫情對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響方面，當(dāng)今世界各國(guó)聯(lián)系緊密及經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)，疫情對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響正在顯現(xiàn)，所有國(guó)家均受其影響。隨著全球疫情升級(jí)，各大國(guó)際機(jī)構(gòu)紛紛下調(diào)全球經(jīng)濟(jì)預(yù)期。IMF調(diào)降2020年全球增速預(yù)期至3.2%。隨著疫情的發(fā)展IMF仍有可能隨時(shí)再度調(diào)整全球增速預(yù)測(cè)。疫情對(duì)全球經(jīng)濟(jì)影響所導(dǎo)致的悲觀預(yù)期集中反映在市場(chǎng)上，資本市場(chǎng)、商品市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)均表現(xiàn)出不同程度的震蕩。股市、債市大幅下挫；國(guó)際黃金在高位跳水后，回調(diào)仍在繼續(xù)；而原油也創(chuàng)下跌幅新高。牛津經(jīng)濟(jì)咨詢(xún)公司對(duì)當(dāng)前疫情引發(fā)全球大流行所造成影響的統(tǒng)計(jì)表明，全球GDP將損失1.1萬(wàn)億美元，這將是停產(chǎn)停工、制造業(yè)與服務(wù)業(yè)承壓、生產(chǎn)率下降、旅行和消費(fèi)減少、供應(yīng)鏈中斷，以及貿(mào)易和投資萎縮的經(jīng)濟(jì)代價(jià)。美國(guó)和歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)體將在2020年上半年經(jīng)歷經(jīng)濟(jì)衰退，全球PMI或下降。

在疫情對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響方面，2020年一季度中國(guó)經(jīng)濟(jì)將遭受重創(chuàng)，但是疫情不會(huì)改變中國(guó)經(jīng)濟(jì)中長(zhǎng)期穩(wěn)定向好的運(yùn)行邏輯，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的韌性、彈力和空間依然存在。

2.鋼鐵行業(yè)層面

（1）打造鋼鐵產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈，構(gòu)建鋼鐵產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈

目前，全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)放緩，內(nèi)外需求疲弱。我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速換擋，增速不斷下調(diào)。中央堅(jiān)持“房住不炒”，放棄將房地產(chǎn)作為短期經(jīng)濟(jì)刺激手段，地方政府賣(mài)地收入在減少，并將影響到基建投資。因此，鋼鐵行業(yè)的需求會(huì)受到影響。目前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)由高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，鋼鐵行業(yè)也應(yīng)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展的新階段，打造鋼鐵產(chǎn)業(yè)的價(jià)值鏈。這個(gè)價(jià)值鏈有3個(gè)層面：第一個(gè)層面是推動(dòng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的服務(wù)化，形成一個(gè)完整的供應(yīng)鏈服務(wù)體系；第二個(gè)層面是基于鋼鐵產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈來(lái)打造產(chǎn)業(yè)鏈；第三個(gè)層面是推動(dòng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的全球化，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，以全球化視野優(yōu)化配置資源，共建協(xié)同高效的鋼鐵產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈。

（2）不斷擴(kuò)大開(kāi)放合作，貢獻(xiàn)中國(guó)力量

此外，該團(tuán)隊(duì)由德語(yǔ)專(zhuān)業(yè)學(xué)生和理工、經(jīng)管類(lèi)學(xué)生組成，從而更能結(jié)合專(zhuān)業(yè)知識(shí)特點(diǎn)進(jìn)行資料搜集和語(yǔ)料庫(kù)建立，避免選題不貼切、選題過(guò)難、應(yīng)用性不強(qiáng)等問(wèn)題。

中美貿(mào)易摩擦對(duì)鋼鐵貿(mào)易環(huán)境仍有不利影響。中美貿(mào)易摩擦對(duì)全球鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈貿(mào)易的影響不容忽視。隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化和中美貿(mào)易摩擦持續(xù)，鋼鐵產(chǎn)品進(jìn)出口面臨的形勢(shì)仍較為嚴(yán)峻。同時(shí)，鋼鐵行業(yè)仍存在著海外資源保障體系不健全、國(guó)際市場(chǎng)話(huà)語(yǔ)權(quán)和影響力不足等問(wèn)題。在當(dāng)今貿(mào)易保護(hù)主義抬頭、逆全球化升溫、世界發(fā)展充滿(mǎn)不確定性因素的背景下，我國(guó)鋼鐵行業(yè)應(yīng)探索建立面向長(zhǎng)遠(yuǎn)、互利共贏的鐵礦石供需機(jī)制，積極開(kāi)展國(guó)際產(chǎn)能合作，為世界化解鋼鐵過(guò)剩產(chǎn)能貢獻(xiàn)中國(guó)智慧；同時(shí)，鋼鐵企業(yè)應(yīng)服務(wù)國(guó)家重大工程建設(shè)，積極參與“一帶一路”建設(shè)。

（3）推動(dòng)降本增效，加快轉(zhuǎn)型升級(jí)

成本上升態(tài)勢(shì)持續(xù)，企業(yè)提高效益難度增大。受鋼材價(jià)格回落、鐵礦石等原燃料價(jià)格大幅上漲和環(huán)保投入增加的影響，成本上升壓力難以緩解，鋼鐵企業(yè)效益難有大的提高。在效益下降的情況下，鋼鐵企業(yè)去杠桿工作也將更加困難。受疫情影響，鋼鐵企業(yè)庫(kù)存難以消化，商品易積壓，資金被大量占用。降本增效是鋼鐵行業(yè)永恒的主題，對(duì)此要利用好國(guó)家出臺(tái)的減稅降費(fèi)措施；繼續(xù)深入推進(jìn)對(duì)標(biāo)挖潛工作，進(jìn)一步降低生產(chǎn)成本，靠生產(chǎn)組織方式的創(chuàng)新來(lái)推動(dòng)降成本的過(guò)程；積極開(kāi)拓市場(chǎng)，優(yōu)化品種結(jié)構(gòu)，增加產(chǎn)品附加值，通過(guò)增收提高效益；在資源整合的基礎(chǔ)上做流程優(yōu)化及組織協(xié)同，從而提高效率，降低成本；在仍面臨融資難、融資貴的情況下，進(jìn)一步優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，穩(wěn)妥推進(jìn)去杠桿工作。

（4）把握鋼鐵行業(yè)投資方向及順序

當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)由高速增長(zhǎng)階段，轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，正處在轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長(zhǎng)動(dòng)力的攻堅(jiān)期。同時(shí)，鋼鐵行業(yè)的發(fā)展處于數(shù)量時(shí)期的減量階段、高質(zhì)量時(shí)期的重組階段和中間過(guò)渡的環(huán)保階段的三期疊加。在鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展趨勢(shì)下，未來(lái)鋼鐵行業(yè)的投資方向主要集中在產(chǎn)能減量置換、跨地區(qū)產(chǎn)能轉(zhuǎn)移、環(huán)保、節(jié)能、低碳、深加工、新技術(shù)等方向。建議鋼鐵企業(yè)在把握投資方向的基礎(chǔ)上，掌握好投資重點(diǎn)、投資強(qiáng)度和投資順序，尤其是對(duì)于環(huán)保壓力大的地區(qū)鋼鐵企業(yè)，要把有限的資金首先用于環(huán)保等關(guān)鍵環(huán)節(jié)上。各鋼鐵企業(yè)要結(jié)合自身發(fā)展實(shí)際，積累資金，量力而行，滾動(dòng)發(fā)展，并積極利用市場(chǎng)機(jī)制尋求資本市場(chǎng)的幫助，爭(zhēng)取在裝備升級(jí)改造、鋼材深加工、低碳發(fā)展、新技術(shù)等方面實(shí)現(xiàn)突破。

（5）穩(wěn)定行業(yè)效益

春節(jié)是鋼材市場(chǎng)淡季，鋼材市場(chǎng)冷清，正月十五后隨著下游行業(yè)開(kāi)工，市場(chǎng)逐步回歸正常水平，2020年春節(jié)前螺紋鋼市場(chǎng)庫(kù)存處于較高水平。隨著疫情爆發(fā)，在嚴(yán)峻的形勢(shì)下，國(guó)家限制了全國(guó)范圍內(nèi)的人員流動(dòng)、物流運(yùn)輸和企業(yè)復(fù)工，包括下游建筑業(yè)停工、建筑工人未返程、鋼廠(chǎng)出貨條件差、鋼廠(chǎng)采購(gòu)爐料驟減及雙焦運(yùn)輸受限。這些均給鋼鐵企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了很大困難，其中對(duì)下游建筑業(yè)需求的沖擊最大，鋼材特別是螺紋鋼市場(chǎng)報(bào)價(jià)走跌，現(xiàn)貨市場(chǎng)基本無(wú)成交，處于有價(jià)無(wú)市的局面。從期貨市場(chǎng)看，悲觀情緒主導(dǎo)。第一季度在新冠病毒疫情影響下，鋼鐵企業(yè)運(yùn)輸受阻，需求大幅下滑，開(kāi)工率和產(chǎn)能利用率明顯下降，庫(kù)存上升，資金占用大，鋼材價(jià)格大幅下降，鋼鐵企業(yè)噸鋼利潤(rùn)明顯下滑。隨著疫情影響的加深，部分鋼鐵企業(yè)開(kāi)始打價(jià)格戰(zhàn)，大幅降價(jià)虧損出售，企業(yè)效益和行業(yè)市場(chǎng)秩序面臨著很大挑戰(zhàn)，在疫情得到有效控制后，下游行業(yè)需求回暖，對(duì)緩解高庫(kù)存有一定的積極作用，鋼鐵企業(yè)資金壓力得到適度緩解，價(jià)格將出現(xiàn)回穩(wěn)走勢(shì)。但從全年來(lái)看，預(yù)計(jì)鋼鐵行業(yè)效益將呈現(xiàn)波動(dòng)下滑趨勢(shì)。因此，筆者建議鋼鐵企業(yè)應(yīng)不斷強(qiáng)化降本、提質(zhì)、增效，大力促進(jìn)傳統(tǒng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)升級(jí)，增強(qiáng)行業(yè)盈利能力。

3.結(jié)論及建議

從總體上看，2019年在鋼材價(jià)格下滑、生產(chǎn)成本高企、環(huán)保政策趨嚴(yán)、人工成本上升的形勢(shì)下，鋼鐵行業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益有所下降。2020年伊始，新冠病毒疫情進(jìn)一步加大了行業(yè)的經(jīng)營(yíng)壓力，鋼鐵企業(yè)面臨的形勢(shì)更為嚴(yán)峻，因此筆者建議應(yīng)重點(diǎn)開(kāi)展以下工作：

一是統(tǒng)一思想認(rèn)識(shí)，努力維持企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。在疫情仍未得到完全控制的情況下，鋼鐵企業(yè)一方面要全力投入疫情防控，保證企業(yè)人員安全；另一方面要努力為企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造條件，將疫情影響降低到最小程度。

二是加大檢修作業(yè)力度。進(jìn)行全面檢修，為企業(yè)安全生產(chǎn)、平穩(wěn)運(yùn)行提供良好條件。

三是要努力保持物流系統(tǒng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。制定并啟動(dòng)大宗物資采購(gòu)、物流、銷(xiāo)售應(yīng)急預(yù)案，增加鐵路運(yùn)輸、水路運(yùn)輸，減少公路運(yùn)輸。

四是創(chuàng)新銷(xiāo)售模式。鼓勵(lì)企業(yè)用線(xiàn)上銷(xiāo)售替代線(xiàn)下銷(xiāo)售、與下游用戶(hù)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議等一系列措施，積極應(yīng)對(duì)疫情對(duì)市場(chǎng)造成的沖擊，減少庫(kù)存積壓。

五是建立價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)防范體系?？紤]通過(guò)參與期貨市場(chǎng)等方式，增強(qiáng)抵御和抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，防止原材料、鋼材價(jià)格劇烈波動(dòng)進(jìn)一步惡化企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)。

六是建議從國(guó)家層面給予一定支持。加大財(cái)政政策擴(kuò)張力度：考慮提高中央財(cái)政赤字率，加強(qiáng)中央對(duì)地方的轉(zhuǎn)移支付；實(shí)施穩(wěn)健偏寬松的貨幣政策，引導(dǎo)全社會(huì)實(shí)際利率下行，減輕商業(yè)企業(yè)還本付息壓力，支持企業(yè)渡過(guò)難關(guān)，助推鋼鐵行業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。