現(xiàn)金流量管理在企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營(yíng)中的重要性研究

郭偉剛

摘 要 現(xiàn)金流量是評(píng)判企業(yè)發(fā)展水平的重要因素，它能夠直接反映出企業(yè)銷售能力、采購(gòu)能力、稅收能力等綜合能力的情況。企業(yè)是否具有可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，可以通過(guò)企業(yè)的現(xiàn)金流量來(lái)判斷。同樣地，企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展與可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的增強(qiáng)，也可以通過(guò)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量管理的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)?；诖耍疚姆治霈F(xiàn)金流量管理與企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的關(guān)系，進(jìn)一步分析加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的方式。

關(guān)鍵詞 現(xiàn)金流量管理 可持續(xù)經(jīng)營(yíng) 重要性

一、引言

在評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況時(shí)，不能片面關(guān)注企業(yè)的利潤(rùn)情況，需要關(guān)注企業(yè)現(xiàn)金流問(wèn)題。對(duì)于企業(yè)而言，盈利是其運(yùn)營(yíng)的根本目的，而利潤(rùn)獲取是其盈利情況的重要表現(xiàn)。但實(shí)際情況卻是，很多利潤(rùn)非常高的企業(yè)依然逃不掉破產(chǎn)的命運(yùn)，根本原因就在于企業(yè)缺乏足夠的現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流是企業(yè)維持經(jīng)營(yíng)的前提，也是關(guān)鍵，是企業(yè)生存與發(fā)展的根本。企業(yè)要想獲得持續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力，必須加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量的管理。

二、現(xiàn)金流管理與企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的關(guān)系

現(xiàn)金流量管理與企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的關(guān)系主要體現(xiàn)在統(tǒng)一性與共生性兩方面。統(tǒng)一性方面，表現(xiàn)為目標(biāo)及內(nèi)容上的統(tǒng)一性。企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的保障需要在合理配置資源、做好控制與管理、健全監(jiān)督與激勵(lì)機(jī)制等基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)，能夠在長(zhǎng)期內(nèi)為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。加強(qiáng)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的管理，能夠在低風(fēng)險(xiǎn)、低投入的情況下實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益的最大化。可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力與現(xiàn)金流管理對(duì)企業(yè)價(jià)值與企業(yè)利益的最大化的追求正是目標(biāo)統(tǒng)一的表現(xiàn)。企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的增強(qiáng)強(qiáng)調(diào)的是從公司持續(xù)發(fā)展的角度實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略與即時(shí)利益的協(xié)調(diào)，是工期尋求持續(xù)發(fā)展的重要體現(xiàn)，在實(shí)際的經(jīng)營(yíng)中，體現(xiàn)為資產(chǎn)增值性與流動(dòng)性的協(xié)調(diào)?，F(xiàn)金流管理要求在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中協(xié)調(diào)好企業(yè)與投資人之間的資金分配關(guān)系，處理好企業(yè)在投資與價(jià)值提升或損失之間的關(guān)系。協(xié)調(diào)好權(quán)利與義務(wù)關(guān)系上的一致性正是二者內(nèi)容一致的體現(xiàn)。共生性主要體現(xiàn)在有效合理的現(xiàn)金流管理能夠有效促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的增強(qiáng)，而企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力又為現(xiàn)金流管理提供了良好的管理平臺(tái)。

三、加強(qiáng)現(xiàn)金流管理促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營(yíng)

（一）建立健全現(xiàn)金流量管理體系

現(xiàn)金劃轉(zhuǎn)中最重要的兩方面在于現(xiàn)金回收和現(xiàn)金付款，企業(yè)應(yīng)重視提高現(xiàn)金回收的效率及現(xiàn)金付款時(shí)間準(zhǔn)確度。要達(dá)到這一目的，企業(yè)必須建立完善的管理體系，開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)符合企業(yè)情況的收賬系統(tǒng)，以此提高現(xiàn)金回收效率，在現(xiàn)金付款上選擇更方便、更快速的銀行結(jié)算。此外，為了保證企業(yè)現(xiàn)金流的安全，企業(yè)在管理體系的制定上還需要重視對(duì)相關(guān)部門及人員權(quán)責(zé)的劃分，有效避免傳統(tǒng)現(xiàn)金流管理中存在的只重視對(duì)現(xiàn)金的調(diào)度與使用，而忽視管理的問(wèn)題。這一方面可以實(shí)現(xiàn)對(duì)現(xiàn)金流動(dòng)情況的全面掌握，掌握現(xiàn)金流動(dòng)的時(shí)間及數(shù)額，確保資金流動(dòng)的安全管理;另一方面也為企業(yè)先進(jìn)的安全性提供保障，確保企業(yè)中不會(huì)出現(xiàn)挪用、貪污等情況。

（二）加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量的風(fēng)險(xiǎn)管理

企業(yè)現(xiàn)金流管理中具有一定的風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)具有偶然性強(qiáng)、潛伏期長(zhǎng)、源頭復(fù)雜等特征，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的管理控制，是提升企業(yè)現(xiàn)金流管理質(zhì)量的重要方式。強(qiáng)化現(xiàn)金流量的風(fēng)險(xiǎn)管理效果，需要建立預(yù)警系統(tǒng)，并針對(duì)不同原因的風(fēng)險(xiǎn)甚至不同的預(yù)警方法。針對(duì)營(yíng)運(yùn)資金方面的風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)金循環(huán)周期過(guò)長(zhǎng)、營(yíng)業(yè)額增長(zhǎng)過(guò)快都是造成營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)的原因。因此，針對(duì)營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)采用控制現(xiàn)金循環(huán)周期與營(yíng)業(yè)額增長(zhǎng)比率等方式來(lái)實(shí)現(xiàn)預(yù)警;針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以控制分析應(yīng)收款的回收情況來(lái)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警;針對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以通過(guò)分析企業(yè)流動(dòng)性情況來(lái)實(shí)現(xiàn)預(yù)警目的。當(dāng)流動(dòng)比率降低時(shí)，意味著企業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在增加。

（三）重視對(duì)往來(lái)款項(xiàng)與存貨的管理

為了降低現(xiàn)金流出比率，提高現(xiàn)金收款比率，企業(yè)應(yīng)針對(duì)往來(lái)款項(xiàng)與存貨減少資金占?jí)旱臅r(shí)間，促進(jìn)資金流轉(zhuǎn)。要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，企業(yè)需要加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)與應(yīng)付款項(xiàng)及其他應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)的管理，加強(qiáng)對(duì)預(yù)收賬款及預(yù)付賬款的管理，并嚴(yán)格落實(shí)企業(yè)的收款制度，加速現(xiàn)金回流，避免壞賬的出現(xiàn)。此外，企業(yè)還應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)商業(yè)信用的使用，提高對(duì)客戶資金的利用率。

（四）采取多種方式合理融資

企業(yè)的現(xiàn)金流并不會(huì)一直處于充裕狀態(tài)。因此，當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)金不足時(shí)，企業(yè)可以合理拓展渠道進(jìn)行融資，可以根據(jù)企業(yè)自身的商業(yè)信用、銀行信用等辦理銀行匯票，增加企業(yè)現(xiàn)金量，同時(shí)控制對(duì)外采購(gòu)的現(xiàn)金支出。此外，企業(yè)還可以通過(guò)短期、中長(zhǎng)期融資的方式來(lái)對(duì)企業(yè)的可支配現(xiàn)金流進(jìn)行拓展。

四、結(jié)語(yǔ)

現(xiàn)金流量管理在現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)管理與分析中的地位與作用越來(lái)越突出，成為除利潤(rùn)之外衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況、發(fā)展情況的重要依據(jù)。在此情況下，越來(lái)越多的企業(yè)認(rèn)識(shí)到現(xiàn)金流管理對(duì)企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展的重要作用，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流的管理逐漸成為企業(yè)管理中的重要組成部分。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈的環(huán)境下，企業(yè)要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)經(jīng)營(yíng)，在企業(yè)的理財(cái)管理過(guò)程中就必須做到在關(guān)注企業(yè)利潤(rùn)情況的同時(shí)，給予現(xiàn)金流量管理更多的關(guān)注與重視。做到雙管齊下，以此實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)，增強(qiáng)企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，有效促進(jìn)企業(yè)價(jià)值與利益的不斷提升。

（作者單位為中國(guó)國(guó)電集團(tuán)有限公司青海分公司）

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