• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    廣東財政支出的經(jīng)濟增長效應

    2020-05-18 13:51:06蔣育燕
    關鍵詞:粵西粵東生產(chǎn)總值

    蔣育燕

    (華南農(nóng)業(yè)大學 公共管理學院, 廣東 廣州 510642)

    一、提出問題

    財政支出對經(jīng)濟增長放大效應又叫財政支出的杠桿效應,是指財政支出變化導致國民經(jīng)濟總量成倍變化的數(shù)量關系,是國民經(jīng)濟增量與財政支出增量的比例關系。國內(nèi)外關于財政支出對經(jīng)濟增長的放大效應研究已經(jīng)取得一些成果:邱國慶[1]認為制約地方政府的擴張性財政支出及優(yōu)化財政制度是提高中國經(jīng)濟增長質量的關鍵措施,而周波、張凱麗[2]認為中國的消費性財政支出具有穩(wěn)定產(chǎn)出和通貨膨脹的作用,孫萌、臺航[3]認為財政支出能夠對經(jīng)濟增長產(chǎn)生重要影響,并且不同的財政制度安排對經(jīng)濟增長的影響也不一樣,楊志安、郭路、劉海洋、芳芳[4]研究發(fā)現(xiàn)如果財政收入與財政支出規(guī)模最優(yōu)化相匹配時,財政收入結構調整不影響經(jīng)濟福利,溫馨[5]認為財政支出與經(jīng)濟增長相互影響,財政支出是通過其規(guī)模及結構對經(jīng)濟增長產(chǎn)生影響。林永欽、群釗、麗群、冉冉[6]研究發(fā)現(xiàn)財政支出對經(jīng)濟增長的作用具有地區(qū)差異性特征,王華春、劉清杰[7]研究表明:財政經(jīng)濟性支出在短期內(nèi)對經(jīng)濟增長具有明顯的促進作用,長期內(nèi)則不明顯。范慶泉、周縣華、潘文卿[8]認為財政的生產(chǎn)性支出對經(jīng)濟增長的作用具有波動性,開始較強,然后減弱,最后為負作用,楊慎可[9]認為從短期看,生產(chǎn)性財政支出對經(jīng)濟增長比較顯著,但從長期看,財政支出的經(jīng)濟增長效應趨于小于0。夏祥謙等[10]認為財政支出能有效地提高全要素生產(chǎn)率,從而促進經(jīng)濟的持續(xù)增長。侯榮華[11]認為財政支出的放大效應是政府作為經(jīng)濟調控主體對經(jīng)濟運行進行干預的結果。尹恒等[12]認為財政支出的經(jīng)濟增長效應不是一成不變的而是處于動態(tài)變化的。Weber[13]研究發(fā)現(xiàn)美國財政支出對經(jīng)濟增長的放大效應不同時期有所不同,從長期來看,美國財政支出對經(jīng)濟增長的放大效應系數(shù)為1.1,但從短期來看,美國財政支出對經(jīng)濟增長的放大效應系數(shù)僅為0.12。Matsuoka[14]研究得出日本財政支出的經(jīng)濟增長效應系數(shù)小于0,可見,該時期日本財政支出的擠出作用比較明顯。Owoye[15]認為欠發(fā)達國家的財政支出對經(jīng)濟增長的放大效應系數(shù)大于發(fā)達國家。Kandil16]認為財政支出對經(jīng)濟增長的放大效應具有飽和效應,當財政支出占GDP的比例較小時, 財政支出對經(jīng)濟增長的放大效應呈現(xiàn)正效應,當財政支出占GDP的比例較大時, 財政支出的經(jīng)濟增長效應為負,財政支出的經(jīng)濟增長擠出效應顯現(xiàn)。

    可見,學者們對財政支出的經(jīng)濟增長效應研究得出的結論不同,究其原因是財政支出對經(jīng)濟增長的放大效應與經(jīng)濟主體有密切相關,因此,財政支出的經(jīng)濟增長效應具有區(qū)域性特征和時間性特征。廣東地處中國南部沿海,是中國改革開放的前沿陣地,經(jīng)濟改革較早引入市場機制,在經(jīng)濟發(fā)展中取得的成就比較大,在這個過程中,廣東財政支出對經(jīng)濟增長的放大效應到底有多大?不同時期,處于不同經(jīng)濟發(fā)展水平階段,廣東財政支出對經(jīng)濟增長的放大效應有何變化?不同地區(qū),其財政支出對經(jīng)濟增長的放大效應有何特點?今后廣東財政支出如何更好地服務經(jīng)濟發(fā)展,以確保廣東經(jīng)濟持續(xù)健康地快速發(fā)展?科學地回答這些問題都是非常必要的也是非常重要的,但從查閱的文獻資料了解到:目前還沒有人對廣東財政支出對經(jīng)濟增長的放大效應進行研究,而解決上述問題不但可以豐富財政支出理論體系,而且為廣東相關政府職能部門制訂科學的財政支出政策的提供理論依據(jù),因此,有必要對廣東財政支出的經(jīng)濟增長效應進行詳細研究。

    二、廣東財政支出經(jīng)濟增長效應的實證分析

    (一)模型構建、指標設置及數(shù)據(jù)來源

    1. 研究模型構建

    利用1990-2017年廣東省人均財政支出量和人均國內(nèi)生產(chǎn)總值數(shù)據(jù)包的時間序列數(shù)據(jù)構建協(xié)整及誤差修正模型[10],并使用stata軟件進行數(shù)據(jù)處理分析,以探討廣東財政支出對經(jīng)濟增長的放大效應。

    2. 指標設置

    第一、廣東財政支出指標。采用廣東省人均財政支出量表示廣東省財政支出的力度,廣東省人均財政支出量越大,則廣東省財政支出的力度也越大,對經(jīng)濟增長的作用也越大。

    第二、廣東經(jīng)濟增長指標。采用廣東省人均國內(nèi)生產(chǎn)總值表示廣東省經(jīng)濟發(fā)展水平,廣東省人均國內(nèi)生產(chǎn)總值越大,則廣東省經(jīng)濟增長越快,經(jīng)濟發(fā)展水平越高。

    3. 數(shù)據(jù)來源

    廣東財政支出對經(jīng)濟增長的放大效應實證分析所使用的數(shù)據(jù)均來源于1991—2018年廣東統(tǒng)計年鑒,通過數(shù)據(jù)采集、整理和錄入得到1990—2017年廣東省財政支出總量、國內(nèi)生產(chǎn)總值和人口總數(shù)的數(shù)據(jù)(見表1)。

    (二)廣東財政支出的經(jīng)濟增長效應特性

    1.廣東財政支出經(jīng)濟增長效應的時間特性

    為了弄清廣東財政支出對經(jīng)濟增長放大效應的時間特性,以時間為縱軸,對各時期廣東財政支出的經(jīng)濟增長效應進行分析 。

    (1)1990—2017年廣東財政支出對經(jīng)濟增長的放大效應

    為了探討1990—2017年廣東省財政支出對經(jīng)濟增長的放大效應,首先,利用1990—2017年廣東省人均財政支出量和人均國內(nèi)生產(chǎn)總值數(shù)據(jù)包繪制時間序列趨勢圖,發(fā)現(xiàn)廣東省人均財政支出量和人均國內(nèi)生產(chǎn)總值具有明顯的時間趨勢;其次,對1990—2017年廣東省人均財政支出量和人均國內(nèi)生產(chǎn)總值進行ADF檢驗,通過ADF檢驗發(fā)現(xiàn),在1%的顯著性水平下,1990—2017年廣東省人均財政支出量和人均國內(nèi)生產(chǎn)總值都是二階單整的。再次,對1990—2017年廣東省人均財政支出量和人均國內(nèi)生產(chǎn)總值的回歸殘差進行ADF檢驗,殘差檢驗結果表明:1990—2017年廣東省人均財政支出量和人均國內(nèi)生產(chǎn)總值的回歸殘差是平穩(wěn)序列,這樣,二者間的平穩(wěn)性檢驗得到確認,這同時也說明:1990—2017年廣東省人均財政支出量和人均國內(nèi)生產(chǎn)總值增長具有長期密切相關關系。最后,對1990—2017年廣東省人均國內(nèi)生產(chǎn)總值與人均財政支出量進行回歸分析,回歸結果得到廣東省人均國內(nèi)生產(chǎn)總值與人均財政支出量的函數(shù)模型:

    表1 1990—2017年廣東省財政支出總量、國內(nèi)生產(chǎn)總值和人口總數(shù)

    資料來源:《廣東統(tǒng)計年鑒》中國統(tǒng)計出版社,1991—2018年

    GDPt=4264.26+6.09FOt+εtt=1,2,…,28

    (1)

    其中,GDP代表廣東省人均國內(nèi)生產(chǎn)總值,F(xiàn)O代表廣東人均財政支出量,t表示時間。從 (1) 式可以看到1990—2017年廣東財政支出對經(jīng)濟增長的長期放大效應系數(shù)為6.09,這意味著1990—2017年廣東人均財政支出量每增加1元則可使廣東人均國內(nèi)生產(chǎn)總值增加6.09元,這說明了1990—2017年廣東財政支出對經(jīng)濟持續(xù)增長發(fā)揮決定性作用。

    從長期來看1990—2017年廣東財政支出的經(jīng)濟增長效應系數(shù)為6.09,廣東財政支出的經(jīng)濟增長效應是巨大的。那么,從短期來看,1990—2017年廣東財政支出的經(jīng)濟增長效應系數(shù)是多少?為了探討這些問題,繼續(xù)運用stata軟件對數(shù)據(jù)做進一步處理分析,結果得到1990—2017年廣東省人均國內(nèi)生產(chǎn)總值與人均財政支出量的短期關系函數(shù)模型:

    △GDPt=84.3t+2.71△FOt+0.3811ECMt-1t=2,3,…,28

    (2)

    其中△GDPt代表廣東省人均國內(nèi)生產(chǎn)總值增量,即本期廣東省人均國內(nèi)生產(chǎn)總值減去前一期廣東省人均國內(nèi)生產(chǎn)總值的差,△FOt代表廣東省人均財政支出量增量,即本期廣東省人均財政支出量減去前一期廣東省人均財政支出量的差,ECM代表廣東省人均國內(nèi)生產(chǎn)總值和人均財政支出量長期相關關系的誤差,t代表時間。

    從 (2) 式可以看到:1990—2017年廣東財政支出對經(jīng)濟增長的短期放大效應系數(shù)為2.71,比長期放大效應系數(shù)小3.28。

    (2)2000—2017年廣東財政支出對經(jīng)濟增長的放大效應

    為了探討21世紀以來廣東財政支出對經(jīng)濟增長的放大效應的變化軌跡,選取2001—2018年廣東統(tǒng)計年鑒的相關數(shù)據(jù),并用stata軟件對數(shù)據(jù)進行處理分析,重復上述的操作步驟,結果得到2000—2017年廣東省人均國內(nèi)生產(chǎn)總值與人均財政支出量的長期關系函數(shù)模型:

    GDPt=7549.689+5.6958FOt+εt, t=1,2,…,18

    (3)

    從 (3) 式可以看到:2000—2017年廣東財政支出對經(jīng)濟增長的長期放大效應系數(shù)為5.69,這比1990—2017年廣東財政支出對經(jīng)濟增長的長期放大系數(shù)小0.40,但比Weber[1]美國財政支出對經(jīng)濟增長的放大效應系數(shù)大4.39,可見,2000—2017年廣東財政支出對經(jīng)濟增長的長期放大效應作用也是非常大的。

    為了探討2000—2017年廣東財政支出對經(jīng)濟增長的短期放大效應,繼續(xù)運用stata軟件對數(shù)據(jù)做進一步處理分析,結果得到2000—2017年廣東省人均國內(nèi)生產(chǎn)總值與人均財政支出量的短期關系函數(shù)模型

    △GDPt=-3.9712t+2.847△FOt+0.2451ECMt-1, t=2,3,…,18

    (4)

    從 (4) 式可以看到:2000—2017年廣東財政支出對經(jīng)濟增長的短期放大效應系數(shù)為2.847,比1990—2017年廣東財政支出對經(jīng)濟增長的短期放大效應系數(shù)2.7大0.147,這說明隨著廣東經(jīng)濟發(fā)展水平不斷提高,投資環(huán)境不斷改善,廣東財政支出的經(jīng)濟增長短期效應增大,廣東省財政支出的經(jīng)濟增長效應突出。

    2.廣東省財政支出的經(jīng)濟增長效應的區(qū)域特性

    為了更進一步了解廣東財政支出對經(jīng)濟增長放大效應,從橫向角度探討廣東財政支出對經(jīng)濟增長放大效應的區(qū)域特征是非常必要的,于是,以廣東區(qū)域為橫軸,對廣東各區(qū)域財政支出的經(jīng)濟增長效應進行橫向比較分析研究 。

    廣東經(jīng)濟區(qū)域劃分:粵西、珠三角、山區(qū)和粵東四大經(jīng)濟區(qū)域(1)廣東四大區(qū)域,珠江三角洲包括:廣州、惠州、深圳、珠海、東莞、肇慶、佛山、江門和中山9市,粵東包括:潮州、揭陽、汕尾和汕頭4市,粵西包括:湛江、陽江和茂名3市,山區(qū)包括:云浮、清遠、韶關、河源和梅州5市。,進入新世紀以來,廣東省經(jīng)濟的市場化進程不斷加快,產(chǎn)業(yè)轉移、經(jīng)濟轉型加速推進,經(jīng)濟總量不斷擴大,經(jīng)濟結構不斷優(yōu)化,但區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展不平衡導致的結構性矛盾依然存在。各區(qū)域在經(jīng)濟發(fā)展中財政支出對經(jīng)濟增長的放大效應有何差異?為了弄清這個問題,有必要分析廣東省各區(qū)域的財政支出對經(jīng)濟增長的放大效應,然后進行區(qū)域間比較。即是,分別對珠三角、粵東、粵西、山區(qū)的財政支出的經(jīng)濟增長效應進行研究,厘清不同地區(qū)財政支出的經(jīng)濟增長效應的差異,為今后廣東財政部門制訂區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調發(fā)展的財政支出政策提供理論依據(jù)。

    (1)珠三角地區(qū)財政支出對經(jīng)濟增長放大效應

    為了探討進入新世紀以來珠三角地區(qū)財政支出對經(jīng)濟增長的放大效應的區(qū)域特性,從2001—2018年廣東統(tǒng)計年鑒中選取珠三角地區(qū)的相關數(shù)據(jù)(見表2),并用stata軟件對數(shù)據(jù)進行處理分析,重復上述的操作步驟,結果得到2000—2017年珠三角地區(qū)人均國內(nèi)生產(chǎn)總值與人均財政支出量的長期關系函數(shù)模型:

    GDPt=8881.5+9.2256FOt+εt, t=1,2,…,18

    (5)

    從 (5) 式可以看到:2000—2017年珠三角地區(qū)財政支出對經(jīng)濟增長的長期放大效應系數(shù)為9.226,比同期廣東財政支出對經(jīng)濟增長的長期放大系數(shù)大3.136??梢?,2000—2017年珠三角地區(qū)財政支出對經(jīng)濟增長的長期放大效應比全省平均水平大很多,珠三角地區(qū)財政支出對經(jīng)濟增長的放大效應特別明顯。

    表2 2000—2017年廣東四大區(qū)域財政支出、總人口及人均生產(chǎn)總值

    資料來源:《廣東統(tǒng)計年鑒》中國統(tǒng)計出版社,2001—2018年。

    然后,繼續(xù)運用stata軟件對數(shù)據(jù)做進一步處理分析,結果得到2000—2017年珠三角地區(qū)人均國內(nèi)生產(chǎn)總值與人均財政支出量的短期關系函數(shù)模型:

    △GDPt=4389.34+259.3192t-0.8△FOt+0.0218ECMt-1, t=2,3,…,18

    (6)

    從(6)式可以看到:珠三角地區(qū)財政支出對經(jīng)濟增長的短期放大效應系數(shù)為-0.8,即珠三角地區(qū)財政支出對經(jīng)濟增長的短期放大效應系數(shù)為負。這可能是經(jīng)濟新常態(tài)條件下,珠三角地區(qū)財政支出側重引導產(chǎn)業(yè)升級換代,舊的產(chǎn)業(yè)轉移出去了,新的產(chǎn)業(yè)還在培育、扶植和發(fā)展中,規(guī)模經(jīng)濟效應還沒有顯現(xiàn)出來,最終導致該地區(qū)財政支出的經(jīng)濟增長短期放大效應系數(shù)為負。

    (2)粵東地區(qū)財政支出對經(jīng)濟增長放大效應

    從2001—2018年廣東統(tǒng)計年鑒中選取粵東地區(qū)的相關數(shù)據(jù)(見表2),并用stata軟件對數(shù)據(jù)進行處理分析,重復上述步驟,得到2000—2017年粵東地區(qū)人均國內(nèi)生產(chǎn)總值與人均財政支出量的長期關系函數(shù)模型:

    GDPt=4137.6+7.176FOt+εt, t=1,2,…,18

    (7)

    從 (7) 式可以看到:2000—2017年粵東地區(qū)財政支出對經(jīng)濟增長的長期放大效應系數(shù)為7.176,比同期珠三角地區(qū)財政支出對經(jīng)濟增長的長期放大效應系數(shù)小2.05,但比廣東財政支出對經(jīng)濟增長的長期放大系數(shù)大1.5798,可見,2000—2017年粵東地區(qū)財政支出對經(jīng)濟增長的長期放大效應也是比較大的。

    繼續(xù)運用stata軟件對數(shù)據(jù)做進一步處理分析,結果得到2000—2017年粵東地區(qū)人均國內(nèi)生產(chǎn)總值與人均財政支出量的短期關系函數(shù)模型:

    △GDPt=-79.98+173.14t+0.924△FOt-0.0658ECMt-1, t=2,3,…,18

    (8)

    從 (8) 式可以看到:2000—2017年粵東地區(qū)財政支出對經(jīng)濟增長的短期放大效應系數(shù)為0.924,比同期珠三角地區(qū)財政支出對經(jīng)濟增長的短期放大效應系數(shù)大1.728,但比廣東財政支出對經(jīng)濟增長的短期放大系數(shù)小1.923,可見,2000—2017年粵東地區(qū)財政支出對經(jīng)濟增長的短期放大效應是比較小的。即從短期上看,粵東地區(qū)的財政支出對經(jīng)濟增長有積極影響,但是其放大效應并不十分明顯。

    (3)粵西地區(qū)財政支出對經(jīng)濟增長放大效應

    從2001—2018年廣東統(tǒng)計年鑒中選取粵西地區(qū)的相關數(shù)據(jù)(見表2),并用stata軟件對數(shù)據(jù)進行處理分析,重復上述步驟,得到2000—2017年粵西地區(qū)人均國內(nèi)生產(chǎn)總值與人均財政支出量的長期關系函數(shù)模型:

    GDPt=4568.937+7.835FOt+εt, t=1,2,…,18

    (9)

    從 (9) 式可以看到:2000—2017年粵西地區(qū)財政支出對經(jīng)濟增長的長期放大效應系數(shù)為7.835,比同期珠三角地區(qū)財政支出對經(jīng)濟增長的長期放大效應系數(shù)小2.05,但比廣東財政支出對經(jīng)濟增長的長期放大系數(shù)大1.5795,可見,2000—2017年粵西地區(qū)財政支出對經(jīng)濟增長的長期放大效應也是比較大的。

    繼續(xù)運用stata軟件對數(shù)據(jù)做進一步處理分析,結果得到2000—2017年粵西地區(qū)人均國內(nèi)生產(chǎn)總值與人均財政支出量的短期關系函數(shù)模型:

    △GDPt=543.1396-61.04t+7.78△FOt-0.34ECMt-1, t=2,3,…,18

    (10)

    從 (10) 式可以看到:2000—2017年粵西地區(qū)財政支出對經(jīng)濟增長的短期放大效應系數(shù)為7.78,為全省最高??梢?,2000—2017年粵西地區(qū)財政支出對經(jīng)濟增長的短期放大效應是全省最大的,這可能是粵西地區(qū)財政支出改善投資環(huán)境吸引珠江三角洲的產(chǎn)業(yè)轉移過來推動經(jīng)濟增長,承接產(chǎn)業(yè)轉移能夠在較短時間增加經(jīng)濟總量,粵西地區(qū)的財政支出對經(jīng)濟增長有積極影響,其放大效應非常明顯。

    (4)山區(qū)財政支出對經(jīng)濟增長放大效應

    從2001—2018年廣東統(tǒng)計年鑒中選取山區(qū)的相關數(shù)據(jù)(見表2),并用stata軟件對數(shù)據(jù)進行處理分析,重復上述步驟得到2000—2017年山區(qū)人均國內(nèi)生產(chǎn)總值與人均財政支出量的長期關系函數(shù)模型:

    GDPt=3803.662+4.368FOt+εt, t=1,2,…,18

    (11)

    從 (11) 式可以看到:2000—2017年山區(qū)財政支出對經(jīng)濟增長的長期放大效應系數(shù)為4.368,為全省最低,可見,2000—2017年山區(qū)財政支出對經(jīng)濟增長的長期放大效應為全省最小,這可能是山區(qū)交通設施等投資環(huán)境較差,投資效益較小所至。

    繼續(xù)運用stata軟件對數(shù)據(jù)做進一步處理分析,結果得到2000—2017年山區(qū)人均國內(nèi)生產(chǎn)總值與人均財政支出量的短期關系函數(shù)模型:

    △GDPt=110.3194+241.76t-1.34△FOt+0.019ECMt-1, t=2,3,…,18

    (12)

    從 (12) 式可以看到:2000—2017年山區(qū)財政支出對經(jīng)濟增長的短期放大效應系數(shù)為-1.34,為全省最低??梢姡?000—2017年山區(qū)財政支出的短期經(jīng)濟增長效應非常小的,山區(qū)財政支出對經(jīng)濟增長效應不明顯。

    綜上所述,2000—2017年廣東各地區(qū)財政支出對經(jīng)濟增長的長期放大效應系數(shù)從大到小的排列順序為:珠江三角洲(9.226)、粵西(7.835)、粵東(7.176)、山區(qū)(4.368);2000—2017年廣東各地區(qū)財政支出對經(jīng)濟增長的短期放大效應系數(shù)從大到小的排列順序為:粵西(7.78)、粵東(0.924)、珠江三角洲(-0.8)、山區(qū)(-1.34)??梢?,2000—2017年廣東各地區(qū)財政支出對經(jīng)濟增長的長期放大效應珠江三角洲(9.226)最大,粵西(7.835)和粵東(7.176)次之,山區(qū)(4.368)最小,廣東財政支出對經(jīng)濟增長放大效應的區(qū)域特性非常明顯。為什么會出現(xiàn)這種現(xiàn)象?究其原因,財政支出對經(jīng)濟增長的放大效應可能與當?shù)赝顿Y環(huán)境有關,珠江三角洲地勢平整,毗鄰港澳,投資環(huán)境最優(yōu),財政支出的經(jīng)濟效益最高,財政支出對經(jīng)濟增長的長期放大效應最明顯。粵西和粵東都是沿海地區(qū),并且粵西的湛江和粵東汕頭都是改革開放第一批沿海開放城市,投資環(huán)境較好,財政支出的效益較高,財政支出的經(jīng)濟增長效應較明顯。山區(qū)多山,地勢不平整,投資環(huán)境最差,財政支出的經(jīng)濟效益最低,財政支出對經(jīng)濟增長的長期放大效應最不明顯。

    三、廣東財政支出的經(jīng)濟增長效應機理研究

    (一)數(shù)據(jù)來源

    廣東財政支出對經(jīng)濟增長的放大效應的機理分析所使用的數(shù)據(jù)均來源于1991—2018年廣東統(tǒng)計年鑒,通過數(shù)據(jù)采集、整理和錄入得到1990—2017年廣東省人均財政支出量和人均國內(nèi)生產(chǎn)總值數(shù)據(jù)包。

    (二)研究模型構建

    利用stata軟件對數(shù)據(jù)進行非結構向量自回歸構建研究模型,以探討廣東財政支出對經(jīng)濟增長的放大效應的機理。

    (三)廣東財政支出的經(jīng)濟增長效應機理研究

    為了厘清廣東財政支出對經(jīng)濟增長的放大效應的機理,利用stata軟件對1990—2017年廣東省人均財政支出量和人均國內(nèi)生產(chǎn)總值進行非結構向量自回歸,得到1990—2017年廣東省人均財政支出量和人均國內(nèi)生產(chǎn)總值相互關系函數(shù)模型:

    GDPt=1.436GDPt-1(0.000)-0.248GDPt-2(0.393)-2.091FOt-1(0.129)+1.464FOt-2(0.335)+233.284(0.577)

    (13)

    FOt=1.122FOt-1(0.000)-0.422FOt-2(0.134)-0.0331GDPt-1(0.465)+0.099GDPt-2(0.065)-95.576(0.217)

    (14)

    其中,GDPt代表本期廣東人均國內(nèi)生產(chǎn)總值, GDPt-1代表前一期廣東人均國內(nèi)生產(chǎn)總值, GDPt-2代表前二期廣東人均國內(nèi)生產(chǎn)總值,F(xiàn)Ot代表本期廣東人均財政支出量,F(xiàn)Ot-1代表前一期廣東人均財政支出量, FOt-2代表前二期廣東人均財政支出量,而括號內(nèi)的數(shù)值為t值。

    從 (13) 式可以看到:1990—2017年間本期廣東省人均國內(nèi)生產(chǎn)總值和前一期廣東省人均國內(nèi)生產(chǎn)總值高度相關,同時也與前二期廣東人均財政支出量密切相關。一方面,生產(chǎn)性財政支出增加,對企業(yè)補貼增加,則會帶動企業(yè)投資,社會產(chǎn)品供給增加,社會財富增多,推動經(jīng)濟增長;消費性財政支出增加,政府日常性開支增加及政府對窮人的救濟增加,則會擴大社會總需要,使社會誘導性投資增加,社會產(chǎn)品供給增加,社會財富增多,推動經(jīng)濟增長;另一方面,經(jīng)濟增長使稅收增加,財政積累能力上升,為下一輪財政支出擴大做好準備。這說明廣東經(jīng)濟增長具有歷史繼承性,廣東財政支出對經(jīng)濟增長的擴大效應具有滾雪球式的積累效應,時間跨度越長,廣東財政支出對經(jīng)濟增長放大效應就越大,這能夠比較好地解釋為什么廣東財政支出對經(jīng)濟增長的長期放大效應大于短期放大效應的原因,并且闡釋了廣東財政支出對經(jīng)濟增長放大效應的時間特性的內(nèi)在形成機理。

    從 (14) 式可以看到:1990—2017年本期廣東人均財政支出量不但與前一期廣東人均財政支出量密切相關,而且也與前二期廣東人均國內(nèi)生產(chǎn)總值密切相關,這說明廣東財政支出與經(jīng)濟增長具有相互促進的良性循環(huán)效應,本期財政支出量大,本期經(jīng)濟增長速度快,本期國內(nèi)生產(chǎn)總值增長快,本期繳稅能力強,本期財政收入增長快,財力充足,下期財政支出能力強,下期財政支出量更大,下期經(jīng)濟增長速度更快,下期國內(nèi)生產(chǎn)總值增長更快,下期繳稅能力更強,下期財政收入增長更快,財力更加充足,如此重復循環(huán),財政支出與經(jīng)濟增長相互促進的正能量不斷傳遞下去。這樣就形成財政支出對經(jīng)濟增長的滾雪球式擴大積累效應。廣東不同地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平不同,財政支出能力差異,財政支出對經(jīng)濟增長放大效應明顯不同。經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)本期財政支出量大,本期經(jīng)濟增長速度快,本期國內(nèi)生產(chǎn)總值增長快,本期繳稅能力強,本期財政收入增長快,下期財政支出能力強,下期財政支出量更大,下期經(jīng)濟增長速度更快;而經(jīng)濟落后地區(qū)本期財政支出量小,本期經(jīng)濟增長速度慢,本期國內(nèi)生產(chǎn)總值增長慢,本期繳稅能力弱,本期財政收入增長慢,下期財政支出能力小,下期財政支出量小,下期經(jīng)濟增長速度慢,如此重復惡性循環(huán),導致經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)與經(jīng)濟落后地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平差距不斷擴大。

    為了直觀地說明廣東財政支出與經(jīng)濟增長相互作用產(chǎn)生的財政支出放大效應的機理,把1990—2017年廣東省人均財政支出量和人均國內(nèi)生產(chǎn)總值相互關系函數(shù)式:(13) 式和(14) 式繪成脈沖響應函數(shù)曲線圖(圖1和圖2)。

    圖1 人均財政支出(PO)關于新息的響應情況

    圖2 人均GDP關于新息的響應情況

    圖1顯示廣東人均財政支出對自身的變化的反應逐漸減弱;而廣東人均財政支出對廣東人均國內(nèi)生產(chǎn)總值的變化的反應逐漸增強,廣東財政支出對經(jīng)濟增長的放大效應有漸漸增強。圖2顯示,廣東人均GDP對自身的變化的反應比較明顯而且具有不斷加強趨勢,而廣東人均國內(nèi)生產(chǎn)總值人均財政支出的變化反應前三年比較緩慢,之后不斷加快,廣東經(jīng)濟增長對廣東財政支出的作用明顯。

    綜上可見,廣東人均財政支出與人均國內(nèi)生產(chǎn)總值相互促進良性循環(huán),一方面,廣東人均財政支出增加促進人均國內(nèi)生產(chǎn)總值增加,另一方面,廣東人均國內(nèi)生產(chǎn)總值增長也促進人均財政支出增加,正是由于廣東人均財政支出與人均國內(nèi)生產(chǎn)總值相互促進的良性循環(huán),才出現(xiàn)廣東財政支出對經(jīng)濟增長的放大效應比較明顯的結果。

    四、研究結論和政策建議

    1.廣東財政支出對經(jīng)濟增長的放大效應非常明顯,廣東今后應該繼續(xù)加大財政支出力度以確保經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展

    1990—2017年廣東財政支出對經(jīng)濟增長的長期放大效應系數(shù)為6.09,不但比美國財政支出對經(jīng)濟增長的長期放大效應系數(shù)1.1大4.99,而且也比國內(nèi)外其他地區(qū)財政支出對經(jīng)濟增長的長期放大效應大得多,廣東財政支出的經(jīng)濟增長效應明顯。因此,廣東財政必須持續(xù)地增加支出,為廣東經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展提供持續(xù)而強勁的發(fā)展動力。

    2. 廣東財政支出對經(jīng)濟增長放大效應的時間特性非常突出,廣東財政支出不能僅著眼當前,而更應該放眼未來

    2000—2017年廣東財政支出對經(jīng)濟增長的長期放大效應系數(shù)為5.6, 1990—2017年廣東財政支出對經(jīng)濟增長的長期放大效應系數(shù)為6.09,這比2000—2017年廣東財政支出對經(jīng)濟增長的長期放大系數(shù)大0.49??梢姡瑥V東財政支出對經(jīng)濟增長的放大效應具有滾雪球式的滾動積累效應,長期放大效應大于短期放大效應。因此,對廣東財政支出不能僅僅考慮廣東財政支出的短期績效,而且應該重點考慮廣東財政支出的長期績效,只有這樣才能實現(xiàn)廣東財政支出的效益最大化。

    3. 廣東財政支出對經(jīng)濟增長放大效應的地區(qū)特性非常明顯,廣東財政支出應該統(tǒng)籌兼顧珠江三角洲、粵西和粵東并向山區(qū)適當傾斜

    2000—2017年廣東各地區(qū)財政支出對經(jīng)濟增長的長期放大效應系數(shù)從大到小的排列順序為:珠江三角洲(9.226)、粵西(7.835)、粵東(7.176)、山區(qū)(4.37);2000—2017年廣東各地區(qū)財政支出對經(jīng)濟增長的短期放大效應系數(shù)從大到小的排列順序為:粵西(7.77)、粵東(0.926)、珠江三角洲(-0.8)、山區(qū)(-1.33)??梢姡?000—2017年廣東各地區(qū)財政支出對經(jīng)濟增長的長期放大效應珠江三角洲(9.226)最大,粵西(7.8354)和粵東(7.176)次之,山區(qū)(4.37)最小。廣東財政支出對經(jīng)濟增長放大效應的區(qū)域特性非常明顯。珠江三角洲是廣東的經(jīng)濟中心、粵西和粵東是廣東經(jīng)濟兩翼,是廣東經(jīng)濟的二大經(jīng)濟基地,珠江三角洲、粵西和粵東經(jīng)濟總量非常大,三地區(qū)的經(jīng)濟總量之和占廣東經(jīng)濟總量的比重非常大。為了確保廣東經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展,廣東財政必須持續(xù)加大對珠江三角洲、粵西和粵東的支出力度。并且,珠江三角洲、粵西和粵東投資環(huán)境較好,為了提高廣東財政支出的效率和財政支出對經(jīng)濟增長的放大效應,廣東財政必須持續(xù)加大對珠江三角洲、粵西和粵東的支出力度。另外,雖然山區(qū)經(jīng)濟總量較小,山區(qū)經(jīng)濟總量占廣東經(jīng)濟總量的比重較小,山區(qū)投資環(huán)境差。但是,為了確保廣東區(qū)域經(jīng)濟平衡發(fā)展,提高廣東財政支出的公平程度,廣東財政支出應該對山區(qū)適當傾斜。

    猜你喜歡
    粵西粵東生產(chǎn)總值
    粵西出土唐許夫人及馮氏墓志相關史事考略
    廣州文博(2023年0期)2023-12-21 07:22:34
    350人參會!恒興蝦苗在粵西再次火爆,為何深受養(yǎng)戶青睞?
    2020年河北省國內(nèi)生產(chǎn)總值
    2019年河北省國內(nèi)生產(chǎn)總值
    粵西地區(qū)慢性丙型肝炎患者病毒基因型分布特征
    什么將取代國內(nèi)生產(chǎn)總值?
    英語文摘(2019年5期)2019-07-13 05:50:20
    粵東劇界演變發(fā)展及其戲劇史意義
    戲曲研究(2018年3期)2018-03-19 08:47:24
    本地生產(chǎn)總值
    茂名:粵西地區(qū)第一個蘇維埃政權成立地
    中控簽約中海油粵東LNG接收站項目
    自動化博覽(2014年6期)2014-02-28 22:32:00
    久久久久精品国产欧美久久久| 亚洲精品粉嫩美女一区| 久久狼人影院| 欧美+亚洲+日韩+国产| 日本vs欧美在线观看视频| 国产高清videossex| netflix在线观看网站| 一边摸一边做爽爽视频免费| 国产蜜桃级精品一区二区三区| 国产免费现黄频在线看| 两性夫妻黄色片| 中文字幕色久视频| 国产精品免费视频内射| 宅男免费午夜| 成年人黄色毛片网站| 法律面前人人平等表现在哪些方面| 老司机深夜福利视频在线观看| 动漫黄色视频在线观看| 午夜免费观看网址| av在线天堂中文字幕 | 露出奶头的视频| 国产精品亚洲一级av第二区| 日韩国内少妇激情av| 曰老女人黄片| 亚洲熟女毛片儿| 动漫黄色视频在线观看| 神马国产精品三级电影在线观看 | 色在线成人网| 两个人免费观看高清视频| 国产成年人精品一区二区 | av中文乱码字幕在线| 亚洲精品久久成人aⅴ小说| 99在线人妻在线中文字幕| 亚洲av第一区精品v没综合| 青草久久国产| 女人精品久久久久毛片| 成人影院久久| www.精华液| www国产在线视频色| 久久人人爽av亚洲精品天堂| 中文亚洲av片在线观看爽| 曰老女人黄片| 亚洲成人免费电影在线观看| 精品人妻1区二区| av视频免费观看在线观看| 一a级毛片在线观看| 在线看a的网站| 精品久久蜜臀av无| 热99国产精品久久久久久7| 色在线成人网| 一个人观看的视频www高清免费观看 | 成人18禁高潮啪啪吃奶动态图| 欧美日韩精品网址| 亚洲片人在线观看| 中文欧美无线码| 黑人欧美特级aaaaaa片| 一进一出抽搐gif免费好疼 | 啪啪无遮挡十八禁网站| 欧美日韩乱码在线| 久久婷婷成人综合色麻豆| 久久精品成人免费网站| 久久精品国产99精品国产亚洲性色 | 18禁裸乳无遮挡免费网站照片 | 宅男免费午夜| 欧美激情高清一区二区三区| 老汉色av国产亚洲站长工具| 乱人伦中国视频| 岛国在线观看网站| 国产一区二区三区综合在线观看| 亚洲视频免费观看视频| 亚洲,欧美精品.| 黄网站色视频无遮挡免费观看| 国产乱人伦免费视频| 一进一出抽搐gif免费好疼 | 在线观看免费视频日本深夜| 亚洲精品一区av在线观看| 老司机靠b影院| 一级a爱片免费观看的视频| 少妇粗大呻吟视频| 精品熟女少妇八av免费久了| 亚洲片人在线观看| 亚洲自拍偷在线| 新久久久久国产一级毛片| 老司机在亚洲福利影院| av电影中文网址| 极品人妻少妇av视频| 大型黄色视频在线免费观看| 一边摸一边做爽爽视频免费| 国产成人精品久久二区二区免费| 一级黄色大片毛片| 亚洲专区字幕在线| 91老司机精品| 亚洲精品久久午夜乱码| 一夜夜www| 免费女性裸体啪啪无遮挡网站| 嫩草影院精品99| 久久午夜亚洲精品久久| 一个人观看的视频www高清免费观看 | 久久精品国产清高在天天线| 亚洲少妇的诱惑av| 亚洲国产精品999在线| 亚洲精品中文字幕在线视频| 看免费av毛片| 人人妻人人澡人人看| 天天添夜夜摸| 久久国产精品影院| 午夜精品国产一区二区电影| 欧美性长视频在线观看| 美女国产高潮福利片在线看| 热99国产精品久久久久久7| 国产亚洲精品久久久久久毛片| 超碰97精品在线观看| 国产精品国产高清国产av| 国产激情久久老熟女| 成人影院久久| 可以免费在线观看a视频的电影网站| 亚洲一区高清亚洲精品| 欧美一级毛片孕妇| 欧美中文日本在线观看视频| 亚洲色图av天堂| 999久久久精品免费观看国产| 亚洲国产毛片av蜜桃av| 99re在线观看精品视频| 国产精品爽爽va在线观看网站 | 国产亚洲精品第一综合不卡| 免费搜索国产男女视频| 免费在线观看日本一区| 神马国产精品三级电影在线观看 | 在线观看舔阴道视频| 美女大奶头视频| 日本免费a在线| 夜夜夜夜夜久久久久| 亚洲欧美日韩高清在线视频| 午夜两性在线视频| 国产精品综合久久久久久久免费 | 精品一区二区三区视频在线观看免费 | 大型av网站在线播放| 国产精品美女特级片免费视频播放器 | 国产三级黄色录像| 午夜免费激情av| 在线av久久热| 亚洲 欧美一区二区三区| 水蜜桃什么品种好| 另类亚洲欧美激情| a级毛片在线看网站| 成熟少妇高潮喷水视频| 一区二区三区国产精品乱码| 成人av一区二区三区在线看| 午夜a级毛片| 午夜福利在线免费观看网站| 女人被狂操c到高潮| 色播在线永久视频| 欧美一区二区精品小视频在线| 国产成人精品在线电影| 亚洲av第一区精品v没综合| 国产亚洲欧美精品永久| 日韩免费高清中文字幕av| 每晚都被弄得嗷嗷叫到高潮| 长腿黑丝高跟| 校园春色视频在线观看| 日韩大尺度精品在线看网址 | 亚洲在线自拍视频| 日韩免费av在线播放| 久久久久久大精品| 视频区图区小说| 一级毛片精品| 久久精品国产亚洲av香蕉五月| 母亲3免费完整高清在线观看| 亚洲专区国产一区二区| 色在线成人网| 高清黄色对白视频在线免费看| 操出白浆在线播放| netflix在线观看网站| 一进一出抽搐gif免费好疼 | 黄色视频不卡| 一区二区日韩欧美中文字幕| 精品国产美女av久久久久小说| 亚洲黑人精品在线| 高清在线国产一区| 精品人妻1区二区| 亚洲成av片中文字幕在线观看| 日本五十路高清| 中文字幕人妻丝袜一区二区| 久久香蕉激情| 欧美中文日本在线观看视频| 在线观看免费高清a一片| 久久久久久久久中文| 国产精品野战在线观看 | 日本欧美视频一区| 青草久久国产| 国产精品野战在线观看 | 欧美日韩一级在线毛片| av在线天堂中文字幕 | 啪啪无遮挡十八禁网站| 亚洲 欧美一区二区三区| av免费在线观看网站| 国产av一区二区精品久久| 少妇被粗大的猛进出69影院| 最近最新中文字幕大全免费视频| 性少妇av在线| 女人精品久久久久毛片| 欧美大码av| 成年版毛片免费区| 日本 av在线| 免费女性裸体啪啪无遮挡网站| 精品一区二区三区四区五区乱码| 亚洲欧洲精品一区二区精品久久久| 一级a爱视频在线免费观看| 少妇裸体淫交视频免费看高清 | 欧美人与性动交α欧美精品济南到| 国产亚洲精品一区二区www| 日韩精品免费视频一区二区三区| 欧美精品一区二区免费开放| 亚洲精品国产一区二区精华液| 手机成人av网站| 热re99久久精品国产66热6| 91精品三级在线观看| 日本a在线网址| 在线观看免费午夜福利视频| 丝袜美足系列| 新久久久久国产一级毛片| 国产亚洲精品久久久久5区| 亚洲一区二区三区欧美精品| 99精品在免费线老司机午夜| 亚洲一区二区三区色噜噜 | 自拍欧美九色日韩亚洲蝌蚪91| 欧美日韩国产mv在线观看视频| 亚洲成人久久性| 亚洲av电影在线进入| 大型av网站在线播放| 高清在线国产一区| 日韩精品中文字幕看吧| 国产又色又爽无遮挡免费看| 夜夜爽天天搞| 免费在线观看日本一区| 99久久久亚洲精品蜜臀av| 亚洲精品粉嫩美女一区| 欧美黄色淫秽网站| xxx96com| 超碰成人久久| 国产蜜桃级精品一区二区三区| 99精国产麻豆久久婷婷| 操美女的视频在线观看| 欧美性长视频在线观看| 欧美黑人精品巨大| 亚洲国产精品一区二区三区在线| 亚洲一区高清亚洲精品| 亚洲色图av天堂| 午夜免费观看网址| 欧美激情高清一区二区三区| 99久久综合精品五月天人人| 亚洲三区欧美一区| 黄色女人牲交| 国产97色在线日韩免费| 成人av一区二区三区在线看| 国产精品偷伦视频观看了| 国产精品永久免费网站| 成年版毛片免费区| а√天堂www在线а√下载| 怎么达到女性高潮| 99热只有精品国产| 国内久久婷婷六月综合欲色啪| 波多野结衣高清无吗| 男人的好看免费观看在线视频 | 国产一区二区在线av高清观看| 欧美日韩亚洲国产一区二区在线观看| 村上凉子中文字幕在线| 无人区码免费观看不卡| 女人被躁到高潮嗷嗷叫费观| a级毛片在线看网站| 搡老熟女国产l中国老女人| www.999成人在线观看| 欧洲精品卡2卡3卡4卡5卡区| 国产野战对白在线观看| 久9热在线精品视频| 欧美不卡视频在线免费观看 | 看片在线看免费视频| 午夜免费观看网址| 欧美日韩亚洲国产一区二区在线观看| 日韩欧美国产一区二区入口| 免费在线观看黄色视频的| 国产视频一区二区在线看| 一夜夜www| 精品高清国产在线一区| 99国产精品免费福利视频| 久久伊人香网站| 国产三级在线视频| 99久久精品国产亚洲精品| 悠悠久久av| 在线观看午夜福利视频| 亚洲欧美精品综合一区二区三区| 久久中文字幕人妻熟女| 看片在线看免费视频| 免费在线观看完整版高清| 欧美黄色淫秽网站| 波多野结衣高清无吗| 桃红色精品国产亚洲av| 亚洲午夜精品一区,二区,三区| 99精国产麻豆久久婷婷| 在线国产一区二区在线| 欧美日韩中文字幕国产精品一区二区三区 | 电影成人av| 丝袜美足系列| 一个人免费在线观看的高清视频| 男男h啪啪无遮挡| 免费在线观看完整版高清| 国产精品亚洲av一区麻豆| 大型黄色视频在线免费观看| 亚洲人成电影免费在线| 老熟妇仑乱视频hdxx| a级毛片在线看网站| 欧美性长视频在线观看| 亚洲av第一区精品v没综合| 欧美乱码精品一区二区三区| 亚洲精品美女久久av网站| 国产aⅴ精品一区二区三区波| 亚洲精品久久成人aⅴ小说| 国产成人欧美在线观看| 亚洲国产精品sss在线观看 | 精品国产亚洲在线| 超色免费av| 亚洲精品一卡2卡三卡4卡5卡| 欧美成人性av电影在线观看| 色婷婷久久久亚洲欧美| 中文字幕人妻丝袜制服| 搡老熟女国产l中国老女人| 日韩三级视频一区二区三区| 国产99久久九九免费精品| 亚洲国产精品999在线| 日韩一卡2卡3卡4卡2021年| 国产精品综合久久久久久久免费 | 三级毛片av免费| 动漫黄色视频在线观看| 亚洲av第一区精品v没综合| 欧美乱码精品一区二区三区| 叶爱在线成人免费视频播放| 亚洲一区二区三区不卡视频| 中文字幕另类日韩欧美亚洲嫩草| 国产精品久久久久成人av| 日本黄色日本黄色录像| 久久人妻av系列| 80岁老熟妇乱子伦牲交| 日本三级黄在线观看| 亚洲国产看品久久| 欧美中文综合在线视频| av在线播放免费不卡| 91麻豆av在线| 亚洲国产毛片av蜜桃av| 成人国语在线视频| 国产又爽黄色视频| 老司机午夜福利在线观看视频| 免费看a级黄色片| 精品无人区乱码1区二区| 亚洲全国av大片| 欧美日韩福利视频一区二区| 老熟妇仑乱视频hdxx| 成人手机av| 一区二区三区激情视频| 国产精品偷伦视频观看了| 亚洲欧美激情在线| a级毛片在线看网站| 欧美日韩精品网址| 国产黄色免费在线视频| 国产精品98久久久久久宅男小说| 免费看十八禁软件| 丰满饥渴人妻一区二区三| 午夜免费激情av| 国产亚洲精品久久久久久毛片| 中国美女看黄片| 国产乱人伦免费视频| 国产精品久久久久久人妻精品电影| 欧美激情久久久久久爽电影 | av网站在线播放免费| 一级a爱片免费观看的视频| 国产单亲对白刺激| 男女下面进入的视频免费午夜 | 高清黄色对白视频在线免费看| 日韩国内少妇激情av| 亚洲av第一区精品v没综合| 中文字幕精品免费在线观看视频| 久久99一区二区三区| 亚洲一区中文字幕在线| 亚洲国产欧美一区二区综合| 亚洲国产精品合色在线| 一个人观看的视频www高清免费观看 | 黄色丝袜av网址大全| 一a级毛片在线观看| 免费在线观看黄色视频的| 高清欧美精品videossex| 岛国视频午夜一区免费看| 亚洲精品国产色婷婷电影| 一进一出好大好爽视频| 丰满迷人的少妇在线观看| 岛国视频午夜一区免费看| 最近最新中文字幕大全电影3 | 欧美日韩瑟瑟在线播放| 人成视频在线观看免费观看| 亚洲专区国产一区二区| 黄片大片在线免费观看| 身体一侧抽搐| 免费在线观看黄色视频的| 久久人人97超碰香蕉20202| 精品国产一区二区久久| av天堂在线播放| 成人国语在线视频| 日韩精品免费视频一区二区三区| 天堂影院成人在线观看| 在线免费观看的www视频| 50天的宝宝边吃奶边哭怎么回事| 女性生殖器流出的白浆| 黑人操中国人逼视频| 精品国产乱码久久久久久男人| 欧美 亚洲 国产 日韩一| 男女下面插进去视频免费观看| 91九色精品人成在线观看| 中文字幕人妻丝袜制服| 9热在线视频观看99| 视频在线观看一区二区三区| 色哟哟哟哟哟哟| 日韩有码中文字幕| 久久久国产欧美日韩av| 欧洲精品卡2卡3卡4卡5卡区| 99热只有精品国产| 一级毛片高清免费大全| 黄频高清免费视频| av免费在线观看网站| 久久久久国内视频| 丰满饥渴人妻一区二区三| 99在线视频只有这里精品首页| 亚洲全国av大片| 操美女的视频在线观看| 在线观看一区二区三区激情| 高清在线国产一区| 欧美日本中文国产一区发布| 热re99久久国产66热| 香蕉丝袜av| 激情在线观看视频在线高清| 超色免费av| 12—13女人毛片做爰片一| 美女 人体艺术 gogo| 免费看a级黄色片| 欧美成人免费av一区二区三区| 精品国产一区二区三区四区第35| 亚洲欧洲精品一区二区精品久久久| 国产成年人精品一区二区 | 久久中文字幕一级| 欧美日韩精品网址| 国产精华一区二区三区| 一级片免费观看大全| 制服人妻中文乱码| 看黄色毛片网站| 欧美老熟妇乱子伦牲交| 99国产精品99久久久久| 狠狠狠狠99中文字幕| 亚洲欧美日韩另类电影网站| 亚洲人成电影免费在线| 可以在线观看毛片的网站| 久久久久久大精品| 一边摸一边抽搐一进一出视频| 国产成人影院久久av| ponron亚洲| 亚洲成国产人片在线观看| 精品一区二区三卡| 91老司机精品| 亚洲九九香蕉| 麻豆成人av在线观看| 国产熟女午夜一区二区三区| 波多野结衣av一区二区av| 色尼玛亚洲综合影院| 人人妻人人爽人人添夜夜欢视频| netflix在线观看网站| 亚洲一码二码三码区别大吗| 精品国产超薄肉色丝袜足j| 日本wwww免费看| av在线播放免费不卡| 国产在线精品亚洲第一网站| 成在线人永久免费视频| 国产精品免费视频内射| 国产欧美日韩综合在线一区二区| 男女午夜视频在线观看| 正在播放国产对白刺激| 亚洲视频免费观看视频| 久久久久精品国产欧美久久久| 天天躁夜夜躁狠狠躁躁| 97碰自拍视频| 18禁裸乳无遮挡免费网站照片 | av视频免费观看在线观看| 精品国产乱子伦一区二区三区| av在线天堂中文字幕 | 高清欧美精品videossex| 精品福利观看| 中文字幕人妻丝袜制服| 精品久久久精品久久久| 亚洲狠狠婷婷综合久久图片| 99久久99久久久精品蜜桃| 久久香蕉国产精品| 50天的宝宝边吃奶边哭怎么回事| 男女做爰动态图高潮gif福利片 | 亚洲av日韩精品久久久久久密| 脱女人内裤的视频| 亚洲av成人av| 脱女人内裤的视频| 日韩三级视频一区二区三区| 两个人看的免费小视频| 深夜精品福利| 脱女人内裤的视频| 亚洲精品国产精品久久久不卡| 免费一级毛片在线播放高清视频 | 免费女性裸体啪啪无遮挡网站| 超碰成人久久| 日韩欧美免费精品| 欧美性长视频在线观看| 大型av网站在线播放| 曰老女人黄片| 最近最新免费中文字幕在线| 侵犯人妻中文字幕一二三四区| 国产黄色免费在线视频| 一区二区三区激情视频| 国产精品偷伦视频观看了| 最好的美女福利视频网| 91大片在线观看| 极品教师在线免费播放| 日韩中文字幕欧美一区二区| 十分钟在线观看高清视频www| 国产精品免费一区二区三区在线| 美国免费a级毛片| 嫁个100分男人电影在线观看| 女人高潮潮喷娇喘18禁视频| 久久影院123| 国内毛片毛片毛片毛片毛片| 激情视频va一区二区三区| 亚洲一区高清亚洲精品| 午夜福利,免费看| 无限看片的www在线观看| 国产精品偷伦视频观看了| 色在线成人网| 午夜免费鲁丝| cao死你这个sao货| 嫩草影视91久久| 在线播放国产精品三级| 黄色视频,在线免费观看| 亚洲成人免费电影在线观看| 女人被狂操c到高潮| 亚洲久久久国产精品| 欧美性长视频在线观看| 99香蕉大伊视频| 在线观看免费视频网站a站| 91精品国产国语对白视频| 亚洲五月天丁香| 久久欧美精品欧美久久欧美| 91麻豆av在线| 一进一出好大好爽视频| 怎么达到女性高潮| 亚洲aⅴ乱码一区二区在线播放 | 高清黄色对白视频在线免费看| 女人被躁到高潮嗷嗷叫费观| 午夜成年电影在线免费观看| 国产一区二区三区在线臀色熟女 | 亚洲欧美激情综合另类| 日韩欧美三级三区| 国产精品乱码一区二三区的特点 | 看片在线看免费视频| 一级,二级,三级黄色视频| 日韩精品青青久久久久久| 搡老乐熟女国产| 午夜亚洲福利在线播放| 欧美日韩亚洲高清精品| 黑人猛操日本美女一级片| 99精国产麻豆久久婷婷| a级毛片黄视频| 男人的好看免费观看在线视频 | 国产成人啪精品午夜网站| 亚洲av成人不卡在线观看播放网| 操出白浆在线播放| 亚洲自拍偷在线| 多毛熟女@视频| 欧美黑人欧美精品刺激| 亚洲精品av麻豆狂野| av有码第一页| 无限看片的www在线观看| 国产精品久久久久久人妻精品电影| 黄色成人免费大全| 久久精品成人免费网站| 亚洲成人免费电影在线观看| 久久香蕉激情| 午夜影院日韩av| 高清av免费在线| 在线免费观看的www视频| 可以在线观看毛片的网站| 国内毛片毛片毛片毛片毛片| 曰老女人黄片| 中文欧美无线码| 久久欧美精品欧美久久欧美| 成人三级做爰电影| 88av欧美| 精品国产国语对白av| 免费人成视频x8x8入口观看| 夜夜看夜夜爽夜夜摸 | 丝袜美足系列| 国产亚洲精品久久久久5区| 国产精品一区二区精品视频观看| 欧美日韩视频精品一区| 最好的美女福利视频网| 国产高清国产精品国产三级| 一夜夜www| 欧美+亚洲+日韩+国产| 亚洲情色 制服丝袜| 免费人成视频x8x8入口观看| 亚洲精品一区av在线观看| 免费在线观看日本一区| 1024视频免费在线观看| 91成人精品电影| 黄色毛片三级朝国网站| 久久精品亚洲av国产电影网| av欧美777|