疫情影響下消費金融行業(yè)演變及應對策略

賀薇

摘要：新型冠狀病毒疫情引發(fā)整個經(jīng)濟運行軌跡的震動，并將深刻改變生活、工作的模式。從短期來看，由于疫情沖擊導致的消費需求和能力的下滑，以及復工影響導致的催收難度加大，將對整個消費金融行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生較大沖擊;長期來看，疫情對消費線上化的提速，由此帶來的數(shù)據(jù)爆發(fā)，一定程度上將提高以大數(shù)據(jù)風控為基石的消費金融行業(yè)發(fā)展。充分有效利用數(shù)據(jù)，實實在在踐行科技金融戰(zhàn)略將是未來企業(yè)突圍的關(guān)鍵。消費金融公司應當苦練內(nèi)功，追求極致的用戶體驗;構(gòu)建泛戰(zhàn)略聯(lián)盟，圍繞衣食住行玩的全場景切入，提升數(shù)據(jù)驅(qū)動經(jīng)營能力。

關(guān)鍵詞：新型冠狀病毒疫情;消費金融;行業(yè)趨勢

乙亥年末，庚子年春，荊楚大地疫。疫情引發(fā)整個經(jīng)濟運行軌跡的震動，并將深刻改變生活、工作的模式。短期餐飲、旅游、交通等線下場景深受其害，中小企業(yè)危在旦夕;但同時，線上教育、遠程辦公、直播等新興領(lǐng)域迎來最好的發(fā)展機遇。長期來看疫情引發(fā)新的消費習慣、工作習慣的變革，將帶來更加深遠的影響。

一、消費金融行業(yè)現(xiàn)狀

自2009年8月銀監(jiān)會發(fā)布《消費金融試點管理辦法》，消費金融已走過10個年頭。這10年伴隨著消費理念、消費模式、消費習慣不斷變化，我們見證了電商的異軍突起;這10年也伴隨著消費群體的不斷壯大，我們見證了消費金融市場從無到有，從亂序到有序，造就了一批互聯(lián)網(wǎng)小貸公司、消費金融公司以及銀行信用卡中心。

經(jīng)過10年的發(fā)展，消費金融行業(yè)已形成了資金提供方、場景提供方、消費金融類公司、大數(shù)據(jù)風控、征信、支付等完整的產(chǎn)業(yè)鏈。這些鏈條中，消費金融類公司是串聯(lián)各方的重要中介，這類中介還包括銀行信用卡中心和P2P小貸公司。但是經(jīng)過2019年一整年的監(jiān)管整治，P2P小貸公司不斷收縮，銀行信用卡中心受不良率、風控技術(shù)的影響暫時無法下沉，持牌類消費金融公司成為市場關(guān)注的焦點，其競爭也成為行業(yè)主線。當前規(guī)模最大的捷信消費金融資產(chǎn)規(guī)模已破千億，緊隨其后的招聯(lián)、馬上資產(chǎn)規(guī)模也超過500億。過去的10年是持牌類消費金融公司快速發(fā)展的階段，而隨著行業(yè)天花板的到來，新增客戶流量枯竭，未來這類公司之間的競爭將更為劇烈。

站在新10年的潮頭，恰逢疫情沖擊，未來行業(yè)的變化必將不亞于過去10年。市場總在不斷變化，不變革、緩變革的經(jīng)營模式終將被市場拋棄。

二、疫情的長短期影響

1.疫情對消費金融公司的短期沖擊

自武漢封城至今不足一月時間，然而疫情對各行各業(yè)的沖擊已經(jīng)凸顯，以餐飲為代表的線下消費遭受正面沖擊，而復工時間一再延遲讓現(xiàn)金流本不寬裕的中小企業(yè)更是苦不堪言。從消費金融行業(yè)來看，需求方受疫情的沖擊，短期內(nèi)消費意愿、消費能力均遭受重創(chuàng)，造成消費金融公司新增借款的不斷下滑以及風險的大量暴露。

需求端的影響沖擊的是整個消費金融行業(yè)，而供給端的影響存在著差異，并將導致消費金融公司進一步分化。以線下借款為主的消費金融公司，短期內(nèi)將受到最嚴重的沖擊;另一方面，催收的智能化率也將影響各家消費金融公司的風險惡化程度?？梢詳嘌?，業(yè)務(wù)全流程的科技化率將決定短期內(nèi)各家消費金融公司受疫情沖擊的大小，同時科技化率也將是消費金融公司決勝疆場的關(guān)鍵力量。

2.疫情對消費金融行業(yè)長期發(fā)展的影響——基于交易成本理論分析框架

科斯交易成本理論是用比較制度分析方法研究經(jīng)濟組織制度的理論，可用于分析什么樣的交易應該用什么樣的體制組織來協(xié)調(diào)[1]。該理論在論述企業(yè)性質(zhì)的同時也指出了企業(yè)的邊界。

本節(jié)基于交易成本的分析框架，從疫情對工作、生活、消費模式的轉(zhuǎn)變?nèi)胧?，通過分析其可能帶來的交易成本變化，試圖演繹消費金融商業(yè)形態(tài)的改變，從而最終推斷出消費金融企業(yè)的邊界。

習慣的力量是強大的，無論是企業(yè)還是個人極少能主動做出變革，變革往往是由“黑天鵝”事件的沖擊或技術(shù)的突破性演進，如2003年“非典”帶來電商的蓬勃發(fā)展，4G及WIFI的普及推動短視頻、手機支付等移動互聯(lián)網(wǎng)應用的興起。本次疫情同樣帶來各行各業(yè)的深刻變化，從遠程辦公、線上教育，到機器人配送等。改變習慣的成本是巨大的，而“黑天鵝”將破壞性地推動用戶新習慣的養(yǎng)成、固化，抓住用戶習慣的變化將極大增加彎道超車的成功幾率。

每個公司都需要金融，但不是每個公司都能自己做金融，當內(nèi)部的管理成本高于交易成本時，企業(yè)的邊界就出現(xiàn)了。消費市場是由商家和消費者為主導構(gòu)建的商業(yè)體系，金融只是其中的參與方，貸款是解決消費的一個可能途徑，而不是主要目的。獨立的第三方貸款機構(gòu)是企業(yè)自建金融的管理成本高于其交易成本的結(jié)果，如何把自己融入消費過程，是消費金融公司立于不敗的關(guān)鍵。

交易成本決定企業(yè)邊界，但交易成本是變化的，而且受商業(yè)模式的影響。因此，當商業(yè)模式發(fā)生變化時，企業(yè)的邊界也將產(chǎn)生變化[2]。本次“黑天鵝”事件中必然會有一些企業(yè)嗅到新商業(yè)模式的契機，并由此帶來商業(yè)模式的顛覆?；叵胂M初步線上化時，互聯(lián)網(wǎng)巨頭早已喊出“互聯(lián)網(wǎng)的下半場是to B”，疫情加速了“to B”的進程，而“to B”的過程將帶來數(shù)據(jù)的幾何級增長。對數(shù)據(jù)的運用能否帶來交易成本的變化呢？比如獲取遠程辦公中帶來的個人工作信息將對大數(shù)據(jù)風控、定價帶來極大的收益。這放在以前是無法實現(xiàn)的，因為個人工作信息可能只有他的親朋好友知道，而且是線下的。

因此，從以上分析中可以推斷，商業(yè)模式的重構(gòu)將推動數(shù)據(jù)的加速積累，數(shù)據(jù)運用的日趨成熟將帶來交易成本的變化，而交易成本的變化將最終影響企業(yè)的邊界[3]。具體到消費金融行業(yè)而言，構(gòu)建消費市場的泛戰(zhàn)略聯(lián)盟，加大數(shù)據(jù)的獲取及吞吐，將極大地便利商家和消費者，也將為消費金融公司帶來新的競爭優(yōu)勢。

三、應對策略

“新冠”疫情對消費金融公司的短期沖擊是不可避免的，生存是第一要務(wù)。但結(jié)合疫情帶來的商業(yè)模式改變，及早變革才能勇立潮頭御風行。

1.苦練內(nèi)功，追求極致的用戶體驗

好的用戶體驗是檢驗產(chǎn)品生命力的唯一標準，是黏住客戶的主要動力。消費金融已進入存量經(jīng)營時代，好的產(chǎn)品體系、用戶營銷體系以及系統(tǒng)工具，創(chuàng)造極致的用戶體驗，將是客戶運營的關(guān)鍵。木桶理論適用于消費金融，無論是哪個短板都需要補齊。

2.構(gòu)建泛戰(zhàn)略聯(lián)盟，圍繞衣食住行玩的全場景切入，提升數(shù)據(jù)驅(qū)動經(jīng)營能力

從本質(zhì)上說，消費金融行業(yè)只是消費商業(yè)體系中的參與環(huán)節(jié)，是在匹配消費意愿和消費能力過程中產(chǎn)生的。消費的意愿不由消費金融公司決定，消費能力識別是其立司之本。1.0階段的做法是消費者自證能力（提供社保數(shù)據(jù)、房產(chǎn)信息等）;2.0階段的做法是簡單自證+外部數(shù)據(jù)識別（主要是征信公司）。以上做法都是外圍游擊，并不是真正從客戶消費本身出發(fā)，而客戶消費本身才是貸款需求的來源。經(jīng)過10年電商的黃金階段，各家企業(yè)的數(shù)據(jù)庫里已經(jīng)存儲了消費者大量的消費數(shù)據(jù)。從企業(yè)角度看，各家企業(yè)都在力圖構(gòu)建生態(tài)閉環(huán);而從消費者角度看，他總是會跳出一個個閉環(huán)，沒有一家公司能夠解決消費者所有需求。客戶是上帝，上帝沒有必要告訴企業(yè)他去過哪兒，但企業(yè)之間可以通信，摸清上帝的足跡，更好地服務(wù)上帝。

因此，3.0階段應該是開放數(shù)據(jù)驅(qū)動經(jīng)營，企業(yè)之間構(gòu)建泛戰(zhàn)略聯(lián)盟，圍繞衣食住行玩全場景切入，抓住客戶觸點，通過對觸點數(shù)據(jù)的分析來滿足客戶需求，而不是簡單的流量買賣。

參考文獻：

[1]Coase R H. The Nature of the Firm[J].Economica，1937，4（16）.

[2]王穎，規(guī)模、利潤與企業(yè)邊界：經(jīng)濟學均衡范式下的企業(yè)成長理

論[J].2018，5（402）.

[3]孟華，朱其忠.基于不同理論視角的企業(yè)邊界研究綜述[J].2019，9（590）.

作者簡介：賀 薇（1985—），女，四川成都人，碩士，主要從事金融市場研究。