消費(fèi)降級：假象及其警示

孫 豪，毛中根，王澤昊

（1.浙江工商大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，浙江 杭州 310018；2.西南財經(jīng)大學(xué) 中國西部經(jīng)濟(jì)研究中心，四川 成都 611130）

一、引言

當(dāng)前中國消費(fèi)領(lǐng)域關(guān)于“消費(fèi)降級”的討論成為輿論熱點。消費(fèi)降級的輿論基礎(chǔ)主要有兩點：一是榨菜、二鍋頭等較低層次的商品銷量大幅上漲，共享經(jīng)濟(jì)和二手市場快速發(fā)展；二是社交拼購電商平臺拼多多上市成功，拼多多迅速俘獲大量活躍買家。不同專家、學(xué)者對“消費(fèi)降級”輿論給出不同解讀。中國商業(yè)聯(lián)合會副會長王耀認(rèn)為，個別商品市場銷售狀況不足以作為“消費(fèi)降級”的注解；京東大數(shù)據(jù)研究院院長劉暉認(rèn)為，整體上消費(fèi)一直處于升級狀態(tài)，當(dāng)前的“消費(fèi)降級”輿論折射出消費(fèi)者的消費(fèi)行為更加理性、消費(fèi)心態(tài)更加成熟；哈爾濱工業(yè)大學(xué)王雅林教授認(rèn)為，“消費(fèi)降級”是部分家庭財務(wù)負(fù)擔(dān)加重和部分群體財務(wù)狀況惡化的一種社會心理投射①。工銀國際首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家程實認(rèn)為，消費(fèi)升級的本質(zhì)是消費(fèi)總福利提升，判斷是否存在“消費(fèi)降級”不應(yīng)陷入“盯質(zhì)”“盯價”“盯物”的迷思②。恒大集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家任澤平認(rèn)為，中國當(dāng)前消費(fèi)升級和消費(fèi)降級并存，表現(xiàn)出消費(fèi)分級特征③。2018 年9 月6 日商務(wù)部召開的例行新聞發(fā)布會上，商務(wù)部發(fā)言人高峰指出，“消費(fèi)降級”說法有失偏頗，當(dāng)前市場商品銷售狀況體現(xiàn)了居民消費(fèi)方式、消費(fèi)心態(tài)和消費(fèi)觀念的升級，居民消費(fèi)升級狀況良好④。商務(wù)部的表態(tài)可以理解為對“消費(fèi)降級”輿論的官方定位。

消費(fèi)升級是消費(fèi)演進(jìn)的常態(tài)。技術(shù)進(jìn)步是推動社會生產(chǎn)能力提高和消費(fèi)升級的供給側(cè)動力，收入增長是推動消費(fèi)升級的需求側(cè)動力，二者共同從供需兩側(cè)構(gòu)成推動消費(fèi)升級的基礎(chǔ)動力。外生沖擊影響技術(shù)進(jìn)步和收入增長條件下的消費(fèi)升級路徑。本文在考慮收入增長、技術(shù)進(jìn)步和外生沖擊的條件下，考察中國居民消費(fèi)演進(jìn)問題。居民消費(fèi)的外生沖擊包括流動性約束、財富波動、大額消費(fèi)支出等。流動性約束假說指出，信貸約束會影響消費(fèi)者的消費(fèi)決策，導(dǎo)致消費(fèi)的過度敏感性[1-2]。預(yù)防性儲蓄理論認(rèn)為，消費(fèi)者會在消費(fèi)時間偏好與利息成本之間進(jìn)行跨期選擇[3]。中國居民家庭儲蓄率較高，特定的支出高峰，如購房、結(jié)婚等，會產(chǎn)生相應(yīng)的儲蓄目標(biāo)，進(jìn)而影響居民消費(fèi)[4-5]。在外生沖擊影響消費(fèi)者預(yù)算約束的條件下，消費(fèi)演進(jìn)路徑存在多種可能。比如，在收入增長的條件下，由于需要應(yīng)對未來特定的支出高峰，消費(fèi)者選擇提高儲蓄傾向，收緊預(yù)算約束，甚至可能減少當(dāng)前消費(fèi)。

近年來中國城市房價持續(xù)上漲，住房價格上漲和購房沖擊成為影響消費(fèi)者預(yù)算約束的重要外生沖擊。房價上漲對居民消費(fèi)的影響效果較為復(fù)雜：其一，房價上漲對居民消費(fèi)的影響效果不確定，有可能通過家庭資產(chǎn)增值的“財富效應(yīng)”促進(jìn)居民消費(fèi)[6-11]；也有可能為購房而儲蓄或償還購房貸款，導(dǎo)致“流動性約束效應(yīng)”，進(jìn)而抑制居民消費(fèi)[12-14]；還有可能因房價過高導(dǎo)致“絕望消費(fèi)效應(yīng)”，即租房家庭放棄購房計劃，轉(zhuǎn)向增加非住房消費(fèi)[15]。其二，房價上漲對不同群體（租房家庭、單一住房家庭或多套房家庭）消費(fèi)儲蓄決策的影響存在差異[16-18]，家庭資產(chǎn)配置和資產(chǎn)屬性影響居民消費(fèi)[19]。因此，房價上漲對居民消費(fèi)演進(jìn)的影響效果并不確定。

在全面建成小康社會的決勝時期，促進(jìn)消費(fèi)升級，抑制消費(fèi)分化，具有重要意義?；诋?dāng)前“消費(fèi)降級”輿論及其爭議，本文在技術(shù)進(jìn)步、收入增長和購房沖擊條件下討論以下消費(fèi)演進(jìn)問題：如何界定“消費(fèi)降級”概念？居民消費(fèi)演進(jìn)邏輯和特征是什么？當(dāng)前中國是否存在“消費(fèi)降級”？“消費(fèi)降級”輿論有何警示？

二、概念界定與分析框架

（一）概念界定：消費(fèi)升級、消費(fèi)降級與消費(fèi)分化

在消費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本范疇里，并沒有“消費(fèi)升級”“消費(fèi)降級”概念。消費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的基本范疇包括消費(fèi)規(guī)模、消費(fèi)水平、消費(fèi)結(jié)構(gòu)、消費(fèi)方式等。消費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)范疇里的升級一般指消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級，即在居民最大化效用水平下的消費(fèi)決策結(jié)果中，居民消費(fèi)更多中高端商品和更少的必需品。從需求收入彈性的角度劃分：中高端商品（Ch）是指那些需求收入彈性大于1 的商品，見式（1）；必需品（Cn）是指那些需求收入彈性小于1 的商品，見式（2）。消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級即在所有的商品消費(fèi)中，中高端商品消費(fèi)支出的比重增加，必需品消費(fèi)支出的比重降低，即Ch/（Ch+Cn）的值越來越大，或者Cn/（Ch+Cn）的值越來越小。恩格爾系數(shù)是測度消費(fèi)結(jié)構(gòu)的重要指標(biāo)。隨著消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級，恩格爾系數(shù)越來越小，即恩格爾系數(shù)是從食品（一種必需品）消費(fèi)占總消費(fèi)支出比重的角度考察消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化。

一般而言，收入越高的群體，消費(fèi)結(jié)構(gòu)越高，恩格爾系數(shù)越小，消費(fèi)水平越高。為簡化分析，本文重點從消費(fèi)水平和消費(fèi)結(jié)構(gòu)兩個方面考察消費(fèi)升級?；谙M(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)基本范疇，本文將“消費(fèi)升級”規(guī)定為：消費(fèi)水平的提高和消費(fèi)結(jié)構(gòu)的升級。外生沖擊情形下，如居民收入在外生沖擊作用下突然減少，居民消費(fèi)決策受到更強(qiáng)的消費(fèi)約束，從而人們選擇消費(fèi)更多的必需品和更少的中高端商品。本文將消費(fèi)結(jié)構(gòu)的這種變化規(guī)定為“消費(fèi)結(jié)構(gòu)降級”。與“消費(fèi)升級”的概念相對應(yīng)，本文將“消費(fèi)降級”規(guī)定為：消費(fèi)水平下降和消費(fèi)結(jié)構(gòu)降級。當(dāng)社會中同時存在消費(fèi)升級和消費(fèi)降級時，本文將這種情況規(guī)定為“消費(fèi)分化”。消費(fèi)升級、消費(fèi)降級和消費(fèi)分化三者關(guān)系如圖1 所示⑤。

圖1 消費(fèi)升級、消費(fèi)降級與消費(fèi)分化

（二）消費(fèi)演進(jìn)的分析框架：消費(fèi)者選擇理論

基于上文界定的概念，本文在消費(fèi)者選擇理論中討論消費(fèi)演進(jìn)的多重情形。消費(fèi)者在既定消費(fèi)約束下進(jìn)行消費(fèi)決策，購買各種商品，以期獲得效用最大化。為簡化分析，假設(shè)消費(fèi)者僅消費(fèi)x1和x2兩種商品，x2是除x1外的其他所有商品，即某種綜合商品。因此，x1和x2能夠包含消費(fèi)者消費(fèi)的所有商品。假設(shè)消費(fèi)者的效用函數(shù)為柯布-道格拉斯（C-D）效用函數(shù)，即該效用函數(shù)具有良好的性狀。在分析消費(fèi)升級問題時，本文依據(jù)商品的需求收入彈性，將商品分為中高端商品（Ch）和必需品（Cn）兩類商品。在上述假設(shè)條件下，消費(fèi)者效用最大化的模型為式（3）和式（4）：

其中，ph和pn分別為Ch和Cn的價格，I 為消費(fèi)者的收入。式（4）即圖2 中預(yù)算約束線MN，E 點為消費(fèi)者實現(xiàn)效用最大化的均衡點。

圖2 消費(fèi)者的消費(fèi)選擇

本文在消費(fèi)者追求效用最大化的理論框架下，討論收入增長、技術(shù)進(jìn)步、房價上漲⑥條件下消費(fèi)演進(jìn)的多重情形。假設(shè)推動消費(fèi)水平提高和消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級的動力有兩種：一是需求側(cè)的消費(fèi)者收入水平提高，二是供給側(cè)的技術(shù)進(jìn)步。收入增長和技術(shù)進(jìn)步將通過收入效應(yīng)和替代效應(yīng)影響消費(fèi)決策：收入效應(yīng)使消費(fèi)者在預(yù)算約束擴(kuò)張時，選擇消費(fèi)更多、更優(yōu)質(zhì)的商品；替代效應(yīng)使消費(fèi)者增加相對價格降低商品的消費(fèi)，減少相對價格提高商品的消費(fèi)。由于柯布-道格拉斯效用函數(shù)具有良好的性狀，并且對消費(fèi)升級的分析只需要考察消費(fèi)水平和消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化，因此，下文關(guān)于消費(fèi)演進(jìn)多重情形的分析略去效用曲線，直接標(biāo)注消費(fèi)者效用最大化的均衡點。

三、消費(fèi)演進(jìn)的多重情形：理論分析

這一部分在消費(fèi)者選擇理論框架內(nèi)，分析技術(shù)進(jìn)步、收入增長和外生沖擊條件下消費(fèi)演進(jìn)的多重情形。

（一）技術(shù)進(jìn)步、收入增長與消費(fèi)升級

消費(fèi)需求遵循消費(fèi)需求上升規(guī)律，即隨著收入水平提高，消費(fèi)者的消費(fèi)需求層次逐漸上升，從而形成消費(fèi)升級。圖3 展示了收入增長推動的消費(fèi)升級：收入增長使消費(fèi)者的預(yù)算約束從M1N1提高至M2N2，收入效應(yīng)使消費(fèi)者的最優(yōu)選擇從A 點移至B點，消費(fèi)支出增加，消費(fèi)束中高端商品的支出比重提高、必需品的支出比重降低。

圖3 收入增長和技術(shù)進(jìn)步推動的消費(fèi)升級

產(chǎn)品更新?lián)Q代是推動消費(fèi)升級的重要力量，技術(shù)進(jìn)步是推動產(chǎn)品更新?lián)Q代的關(guān)鍵。假設(shè)技術(shù)進(jìn)步對必需品價格不產(chǎn)生影響，在收入不變的條件下，技術(shù)進(jìn)步推動的中高端商品價格下降，導(dǎo)致消費(fèi)者面臨的預(yù)算約束線發(fā)生旋轉(zhuǎn)，消費(fèi)者選擇消費(fèi)更多價格降低的中高端商品，從而形成消費(fèi)升級。圖3 展示了技術(shù)進(jìn)步推動的消費(fèi)升級：技術(shù)進(jìn)步使預(yù)算約束線從M2N2旋轉(zhuǎn)至M2N3，技術(shù)進(jìn)步的收入效應(yīng)和替代效應(yīng)，共同決定消費(fèi)者的最優(yōu)選擇從B 點移至C 點，消費(fèi)支出增加，消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級。

隨著信息革命的深化，技術(shù)進(jìn)步越來越快，產(chǎn)品生命周期越來越短，技術(shù)進(jìn)步對中高端商品價格的沖擊就越來越大。雖然技術(shù)進(jìn)步越來越快，但商品更新?lián)Q代需要時間，因此，技術(shù)進(jìn)步和收入增長同時發(fā)生，共同推動消費(fèi)升級，使消費(fèi)均衡從A 點移至C 點（見圖3）。

（二）外生沖擊與消費(fèi)分化

外生沖擊將對家庭預(yù)算約束產(chǎn)生重大影響。本文以房價上漲作為代表性外生沖擊，分析在房價上漲條件下，外生沖擊對消費(fèi)演進(jìn)的影響（見圖4a）。收入增長和技術(shù)進(jìn)步通過收入效應(yīng)和替代效應(yīng)引起的消費(fèi)升級，使消費(fèi)者的最優(yōu)選擇從A 點移至B 點，進(jìn)一步移至C 點。本文將打算購房和按揭購房的消費(fèi)者，稱為剛需性購房群體。該群體為購房進(jìn)行儲蓄或按揭還貸的行為，使消費(fèi)者預(yù)算約束收緊，預(yù)算約束從M2N4平移至M3N3⑦，將對消費(fèi)產(chǎn)生擠出效應(yīng)，即收入效應(yīng)為負(fù)，使消費(fèi)者的最優(yōu)選擇從C 點移至D 點。如果購房沖擊較大，導(dǎo)致預(yù)算約束嚴(yán)重收緊，比如使預(yù)算約束從M2N4平移至M0N0，將對消費(fèi)產(chǎn)生巨大的消費(fèi)擠出，使消費(fèi)者的最優(yōu)選擇從C 點移至E 點，以至于E 點的消費(fèi)均衡低于A 點⑧。相對于C 點，新的均衡D 點是消費(fèi)降級，但相對于最初的均衡A 點，D 點仍是消費(fèi)升級。對于新的均衡E 點而言，無論相對于C 點還是相對于A 點，都是消費(fèi)降級。因此，D 點的消費(fèi)降級是相對的，E 點的消費(fèi)降級是絕對的。

社會中除了剛需性購房群體外，還有另外兩類群體：一是無購房需求群體，比如短期內(nèi)不打算進(jìn)城定居的農(nóng)村居民；二是已有住房群體，比如在城市已經(jīng)擁有一套或多套住房的群體。因此，本文大體上將所有居民家庭劃分為三類：剛需性購房群體、無購房需求群體和已有住房群體。

圖4 群體細(xì)分、外生沖擊與消費(fèi)分化

對于所有的消費(fèi)者，收入增長和技術(shù)進(jìn)步通過收入效應(yīng)和替代效應(yīng)引起消費(fèi)升級，使消費(fèi)均衡從A 點移至C 點。對于不同類別的群體，房價上漲使三類群體產(chǎn)生消費(fèi)分化：（1）對于無購房需求群體，房價上漲并不會對該群體的預(yù)算約束帶來沖擊，因此，該群體的消費(fèi)升級仍然是從A 點升級至C 點；（2）對于剛需性購房群體，房價上漲使預(yù)算約束收緊，發(fā)生擠出效應(yīng)，收入效應(yīng)為負(fù)，消費(fèi)均衡從C 點降級至D 點或者E 點，該群體有消費(fèi)降級風(fēng)險；（3）對于已有住房群體，房價上漲產(chǎn)生財富效應(yīng)，對于消費(fèi)者預(yù)算約束是一種正的收入效應(yīng)，從而使消費(fèi)者預(yù)算約束在M2N4的基礎(chǔ)上擴(kuò)張至M4N5，該群體的消費(fèi)均衡在C 點的基礎(chǔ)上進(jìn)一步升級至F 點。

外生沖擊使三類群體的消費(fèi)演進(jìn)路徑產(chǎn)生消費(fèi)分化（見圖4b）。消費(fèi)均衡分別穩(wěn)定在C 點、D 點（或E 點）和F 點。除消費(fèi)均衡E 點屬于絕對消費(fèi)降級外，相對于最初的消費(fèi)均衡A 點，消費(fèi)均衡C 點、D點和F 點都是消費(fèi)升級。相對于無購房需求群體和已有住房群體的消費(fèi)均衡C 點、F 點，在房價上漲沖擊下，剛需性購房群體的消費(fèi)均衡D 點或E 點是消費(fèi)降級。歸納而言：消費(fèi)均衡E 點的消費(fèi)降級是絕對的；消費(fèi)均衡D 點的消費(fèi)降級是相對的，消費(fèi)升級是絕對的；消費(fèi)均衡C 點和F 點的消費(fèi)升級是絕對的。

（三）一個延伸：拼多多會導(dǎo)致消費(fèi)降級嗎？

社交拼購電商平臺拼多多在很短的時間內(nèi)完成上市并俘獲眾多買家參與，是“消費(fèi)降級”的輿論基礎(chǔ)之一。那么，拼多多這種新型電商平臺會導(dǎo)致消費(fèi)降級嗎？拼多多是一家以低價銷售為主要特點的電商平臺，與一般的技術(shù)進(jìn)步不同，拼多多是一種銷售渠道（平臺）的創(chuàng)新，而非產(chǎn)品本身的創(chuàng)新。因此，拼多多對中高端商品價格的影響較小，但該平臺通過“拼單”實現(xiàn)了更低價的商品交易，正如拼多多官網(wǎng)首頁所標(biāo)示的那樣，“拼著買更便宜”。由于大量買家從拼多多購買的商品大多屬于必需品，因此，本文假設(shè)拼多多僅在一定程度上降低了必需品的價格，而不對中高端商品價格產(chǎn)生影響（見圖5）。

圖5 新型電商平臺拼多多對消費(fèi)均衡的影響

在收入增長和技術(shù)進(jìn)步的基礎(chǔ)上，拼多多電商平臺進(jìn)一步改變了拼多多使用者的預(yù)算約束，使預(yù)算約束從M2N3旋轉(zhuǎn)至M3N3，新的消費(fèi)均衡點處于D 點（見圖5）。由于必需品價格降低，收入效應(yīng)和替代效應(yīng)共同使消費(fèi)均衡從C 點移至D 點，消費(fèi)者的消費(fèi)水平更高，消費(fèi)束里中高端商品的支出比重降低、必需品的支出比重提高。根據(jù)消費(fèi)降級的定義，拼多多使用者并沒有發(fā)生消費(fèi)降級現(xiàn)象。因此，拼多多并不能導(dǎo)致消費(fèi)降級，相反，作為一種新型電商平臺，拼多多優(yōu)化了消費(fèi)者的消費(fèi)選擇。

四、消費(fèi)演進(jìn)的基本特征：經(jīng)驗證據(jù)

上文在消費(fèi)者選擇理論框架內(nèi)討論了消費(fèi)演進(jìn)的多重情形。理論上，房價上漲和購房沖擊使消費(fèi)降級成為可能，那么中國真的存在消費(fèi)降級嗎？因此，本文從消費(fèi)演進(jìn)動力和消費(fèi)演進(jìn)狀況兩個方面考察當(dāng)前中國居民消費(fèi)演進(jìn)特征。

（一）對消費(fèi)演進(jìn)動力的考察：技術(shù)進(jìn)步和收入水平

技術(shù)進(jìn)步推動了社會生產(chǎn)能力提升，擴(kuò)大了生產(chǎn)可能性邊界。2019 年中國GDP 達(dá)到14.4 萬億美元⑨，約占世界總量的16.6%，穩(wěn)居世界第二位；人均GDP 達(dá)到10 276 美元，處于上中等收入國家行列，與高收入國家標(biāo)準(zhǔn)的距離不斷縮小。自2010 年起，中國制造業(yè)規(guī)模持續(xù)居世界第一位，中國制造業(yè)占世界制造業(yè)總產(chǎn)出的20%左右。主要農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量位居世界前列，中國谷物、肉類、花生、籽棉、茶葉、水果等產(chǎn)量穩(wěn)居世界第一位。2019 年全年貨物進(jìn)出口總額315 505 億元，比2018 年增長3.4%。中國對創(chuàng)新驅(qū)動經(jīng)濟(jì)發(fā)展越來越重視，研發(fā)投入不斷提高。2008—2019 年，研發(fā)經(jīng)費(fèi)支出從4 570 億元增長至21 737 億元，研發(fā)支出占GDP 的比重從1.52%提高至2.19%；授予專利權(quán)從41.2 萬件提高至259.2 萬件；技術(shù)市場成交額從2 665 億元提高至22 398 億元；在學(xué)研究生從128.3 萬人擴(kuò)張至286.4 萬人。研發(fā)投入為技術(shù)進(jìn)步和社會生產(chǎn)能力擴(kuò)張奠定了堅實基礎(chǔ)，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)向社會提供更豐富的產(chǎn)品，成為推動消費(fèi)升級的供給側(cè)動力。

近年來居民可支配收入快速增長。黨的十八大報告中提出“努力實現(xiàn)居民收入增長和經(jīng)濟(jì)發(fā)展同步、勞動報酬增長和勞動生產(chǎn)率提高同步，提高居民收入在國民收入分配中的比重，提高勞動報酬在初次分配中的比重”。近年來中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展基本實現(xiàn)了“兩個同步”。2013—2019 年⑩，居民人均可支配收入從18 311元提高至30 733 元（見表1）。收入增長為消費(fèi)升級提供了堅實基礎(chǔ)，是促進(jìn)消費(fèi)升級的需求側(cè)動力。

（二）對消費(fèi)演進(jìn)狀況的考察：消費(fèi)水平和消費(fèi)結(jié)構(gòu)

從需求結(jié)構(gòu)看，消費(fèi)需求占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重正在提高。2013—2019 年，最終消費(fèi)率從50.1%提高至57.8%。雖然與發(fā)達(dá)國家相比，中國的消費(fèi)率長期偏低，但近年來消費(fèi)率扭轉(zhuǎn)了過去十多年的下降趨勢，并開始上升。從消費(fèi)、投資和凈出口對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率和拉動來看（見表2），消費(fèi)成為拉動經(jīng)濟(jì)增長最重要的需求，消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)性作用逐漸增強(qiáng)。2013—2019 年，社會消費(fèi)品零售總額從242 843 億元增長至411 649 億元，人均消費(fèi)支出從13 220 元提高至21 559 元（見表1）；網(wǎng)絡(luò)零售規(guī)模從18 851 億元上升至85 239 億元。因此，在居民消費(fèi)水平方面，居民消費(fèi)升級趨勢良好。恩格爾系數(shù)是衡量消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級的重要指標(biāo)。2013—2019年，居民恩格爾系數(shù)從31.2%下降至28.2%，總體上達(dá)到富裕水平。因此，在居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級方面，居民消費(fèi)升級趨勢良好。

表1 居民收入與消費(fèi)增長

表2 三大支出對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率和拉動

綜上所述：一方面，技術(shù)進(jìn)步持續(xù)發(fā)生，居民收入快速增長，推動居民消費(fèi)升級的動力不斷增強(qiáng)；另一方面，消費(fèi)水平持續(xù)提高，消費(fèi)結(jié)構(gòu)不斷升級，居民消費(fèi)升級的趨勢良好。因此，無論消費(fèi)演進(jìn)動力還是消費(fèi)演進(jìn)狀況都表明：中國居民消費(fèi)升級趨勢穩(wěn)定，消費(fèi)降級是一種假象。

五、消費(fèi)降級假象的警示

上文從理論上分析了消費(fèi)演進(jìn)多重情形，其中，當(dāng)預(yù)算約束收緊時，有發(fā)生消費(fèi)降級的可能；對中國最近幾年居民消費(fèi)演進(jìn)事實的分析表明，消費(fèi)降級是一種假象。既然沒有發(fā)生消費(fèi)降級，那么當(dāng)前關(guān)于消費(fèi)降級的輿論是空穴來風(fēng)嗎？本文認(rèn)為：整體上，居民消費(fèi)升級趨勢穩(wěn)定，消費(fèi)降級是一種假象；對于部分群體，有發(fā)生消費(fèi)降級的風(fēng)險。消費(fèi)降級輿論折射當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境狀況，消費(fèi)降級假象帶來多重警示。

（一）消費(fèi)增長與增速下行

改革開放以來，經(jīng)過四十年的經(jīng)濟(jì)起飛，中國經(jīng)濟(jì)逐漸步入新常態(tài)發(fā)展階段，經(jīng)濟(jì)由高速增長轉(zhuǎn)為中高速增長。2013—2019 年，經(jīng)濟(jì)增長速度從7.8%下降至6.1%，社會消費(fèi)品零售總額的增長速度從10.6%下降至8.0%（見表3）。經(jīng)濟(jì)增長速度下降導(dǎo)致居民收入和消費(fèi)增長速度下降。居民人均可支配收入增長率從2013 年的8.1%下降至2019 年的5.8%，居民人均消費(fèi)支出增長率從2014 年的7.5%下降至2019 年的5.5%。特別地，2017—2019 年，居民人均消費(fèi)支出增長率連續(xù)三年落后于人均可支配收入增長率，表明人們的消費(fèi)預(yù)期在變差。

在經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上，經(jīng)濟(jì)增長速度的持續(xù)下降即衰退。經(jīng)濟(jì)增長速度下降導(dǎo)致居民消費(fèi)增長率下降，為消費(fèi)升級帶來壓力。總體上，當(dāng)前的消費(fèi)升級表現(xiàn)為：絕對的增長和增速的下行。盡管近年來消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)增長的基礎(chǔ)性作用顯著增強(qiáng)，但投資增速慢于經(jīng)濟(jì)增長，投資增速下行，將進(jìn)一步引致下一期消費(fèi)增速下行風(fēng)險。

表3 2013—2019 年經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的增長率（%）

（二）增長中的不平等導(dǎo)致消費(fèi)分化

長期以來，中國的經(jīng)濟(jì)增長伴隨收入不平等擴(kuò)張，快速的經(jīng)濟(jì)增長在一定程度上掩蓋了收入不平等問題。中國當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)狀況表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)增速下降和經(jīng)濟(jì)不平等程度處于高位：經(jīng)濟(jì)增長速度從高速增長轉(zhuǎn)變?yōu)橹懈咚僭鲩L；根據(jù)國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)，近年來居民收入基尼系數(shù)處于0.47 左右。中國的不平等很大程度上表現(xiàn)為集體性因素，比如，經(jīng)濟(jì)不平等表現(xiàn)出城鄉(xiāng)不平等、區(qū)域不平等、行業(yè)不平等等特征[20]。一般而言，財產(chǎn)不平等程度高于收入不平等程度，消費(fèi)不平等程度低于收入不平等程度。根據(jù)《中國民生發(fā)展報告2015》的數(shù)據(jù)，最富有的1%的家庭占有全國約1/3 的財產(chǎn)，最貧窮的25%的家庭擁有的財產(chǎn)總量約占1%，1995—2012 年，中國家庭財產(chǎn)基尼系數(shù)從0.45 擴(kuò)大至0.73。孫豪等[21]估算的消費(fèi)基尼系數(shù)處于0.4 左右，低于收入基尼系數(shù)，但仍處于高位。

收入不平等和財產(chǎn)不平等導(dǎo)致消費(fèi)約束差異，進(jìn)而導(dǎo)致消費(fèi)不平等。一方面，先富階層開始追求奢侈品消費(fèi)，根據(jù)麥肯錫2017 年5 月發(fā)布的《2017中國奢侈品報告》，2016 年中國約有760 萬戶購買了奢侈品，奢侈品消費(fèi)支出超過5 000 億元，占全球奢侈品市場的份額接近1/3；另一方面，大量中低收入家庭對價格極其敏感，拼團(tuán)社交購物平臺拼多多成立兩年多的時間內(nèi)迅速俘獲3.44 億活躍買家和“雙十一”購物狂歡節(jié)單日銷售額不斷創(chuàng)新高，成為中低收入家庭消費(fèi)狀況的現(xiàn)實寫照。經(jīng)濟(jì)增長過程中的收入不平等導(dǎo)致消費(fèi)分化：一些人早已達(dá)到享受型消費(fèi)水準(zhǔn)，而另一些人還在生存型消費(fèi)上苦苦掙扎[22]。

人們厭惡“朱門酒肉臭，路有凍死骨”的不平等社會，更希望能夠獲得“朝為田舍郎，暮登天子堂”的機(jī)會。因此，與靜態(tài)的消費(fèi)不平等相比，動態(tài)意義上的消費(fèi)不平等更令人沮喪。動態(tài)意義上的不平等分為兩種：一是代際傳遞，二是增長中的不平等。對于代際傳遞，改革開放以來，中國經(jīng)濟(jì)增長速度較快，社會流動性較高，但近年來社會階層固化風(fēng)險在增加，進(jìn)而強(qiáng)化了消費(fèi)不平等的代際傳遞。對于增長中的不平等，低收入群體的消費(fèi)增長落后于高收入群體，導(dǎo)致消費(fèi)差距拉大。人們總是生活在既定的社交群體之中，并習(xí)慣性地將周圍人的消費(fèi)狀況作為參照系，當(dāng)自己消費(fèi)狀況的改善落后于周圍人消費(fèi)狀況的改善時，就會產(chǎn)生消費(fèi)降級的錯覺。

（三）局部消費(fèi)降級風(fēng)險

中國的中等收入群體正在壯大，或已超過3 億人。中國中等收入群體人均財富較低，約為13.9 萬美元，美國、日本中產(chǎn)階級的人均財富分別為18.4萬美元和15.7 萬美元；中國中等收入群體占總成年人數(shù)的比重較低，約為20.1%，美國和日本的中產(chǎn)階級人數(shù)比重分別為37.7%和59.5%。因此，中國在財富分配上仍未形成“橄欖型”社會結(jié)構(gòu)，中等收入群體擴(kuò)張仍有較大空間。中國社會科學(xué)院社會學(xué)研究所2015 年度中國社會狀況調(diào)查顯示，認(rèn)同自己中產(chǎn)階級身份的中等收入者比例不足50%。中等收入群體，正是上文提到的“剛需性購房群體”的主體，在人均財富較低、社會保障制度不健全的條件下，中等收入群體面臨消費(fèi)降級風(fēng)險。

剛性購房需求收緊預(yù)算約束。中國正在經(jīng)歷快速城鎮(zhèn)化進(jìn)程，大量人口從農(nóng)村遷移到城市，購房成為進(jìn)城人口在城市定居的標(biāo)志。因此，住房資產(chǎn)成為中等收入群體最重要的資產(chǎn)配置方式。中國中產(chǎn)階層財富的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，房產(chǎn)的配置比重達(dá)到79.5%，遠(yuǎn)高于美國的34.1%。近年來中國房價持續(xù)快速上漲，強(qiáng)化了居民購房動機(jī)，使個人購房貸款成為家庭債務(wù)的主體，加重了家庭債務(wù)負(fù)擔(dān)。中國居民杠桿率從2008 年的18%提升至2017 年的49%，2017 年第三季度末住房貸款占總貸款余額的比例達(dá)到54%，居民房貸收入比從2007 年的38%提高至75%。2018 年上半年股市下跌、P2P 爆雷、信用債違約等金融問題，進(jìn)一步收緊了消費(fèi)預(yù)算約束。

房價上漲影響消費(fèi)預(yù)期，沖擊消費(fèi)者預(yù)算約束。在技術(shù)進(jìn)步和收入增長之外，完善消費(fèi)的體制機(jī)制，深化住房制度改革，提高社會保障水平，穩(wěn)定消費(fèi)預(yù)期，對于消費(fèi)升級具有促進(jìn)作用。當(dāng)較低的人均財富水平、剛性購房需求、房價上漲、金融信用風(fēng)險等，共同作用于脆弱的中等收入群體時，將導(dǎo)致中等收入群體的預(yù)算約束收緊，進(jìn)而引發(fā)消費(fèi)降級風(fēng)險。

六、研究結(jié)論與政策建議

（一）研究結(jié)論

本文在消費(fèi)者選擇理論框架內(nèi)分析了消費(fèi)演進(jìn)的多重情形，并結(jié)合居民消費(fèi)演進(jìn)事實，討論了消費(fèi)降級輿論的警示意義。本文的研究得出以下結(jié)論：第一，技術(shù)進(jìn)步和收入增長是推動消費(fèi)升級的兩個基本動力，但外生沖擊影響消費(fèi)者預(yù)算約束，從而引致消費(fèi)降級風(fēng)險。第二，對消費(fèi)升級動力和消費(fèi)升級狀態(tài)的考察表明，總體上中國當(dāng)前消費(fèi)升級趨勢穩(wěn)定，消費(fèi)降級是假象。第三，當(dāng)前消費(fèi)降級輿論警示居民消費(fèi)領(lǐng)域出現(xiàn)消費(fèi)增速下行、消費(fèi)分化初顯和局部消費(fèi)降級風(fēng)險等問題。

（二）政策建議

當(dāng)前消費(fèi)降級輿論警示社會需要推進(jìn)更優(yōu)質(zhì)的消費(fèi)升級。本文的分析表明，通過促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步延伸生產(chǎn)可能性邊界，通過堅持共享發(fā)展理念推動包容性的增長，通過完善社會保障制度減少消費(fèi)者預(yù)算約束的外生沖擊影響，是促進(jìn)居民消費(fèi)升級的三個主要途徑。

第一，在促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步方面，增強(qiáng)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)，提高創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展水平。近年來中國消費(fèi)外流現(xiàn)象較為嚴(yán)重，通過增加研發(fā)投入，增強(qiáng)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)，提高本國技術(shù)創(chuàng)新能力，扶持本國品牌發(fā)展，有助于海外消費(fèi)回流。中國正在實施制造強(qiáng)國戰(zhàn)略，通過增加研發(fā)投入，優(yōu)化市場供給結(jié)構(gòu)，提升供需匹配程度，促進(jìn)消費(fèi)升級。

第二，在收入增長方面，堅持共享發(fā)展理念，讓人民群眾共享經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果。努力實現(xiàn)居民收入增長和經(jīng)濟(jì)發(fā)展同步、勞動報酬增長和勞動生產(chǎn)率提高同步，提高居民收入在國民收入分配中的比重，提高勞動報酬在初次分配中的比重。持續(xù)推進(jìn)精準(zhǔn)扶貧，把實施鄉(xiāng)村振興發(fā)展戰(zhàn)略擺在優(yōu)先位置，實施累進(jìn)制的資本收益稅，探索開征遺產(chǎn)稅和贈與稅，增強(qiáng)政府再分配能力。

第三，在社會制度保障方面，深化社會體制改革，穩(wěn)定消費(fèi)預(yù)期。深化房地產(chǎn)市場改革，堅持“房住不炒”定位，實行差別化調(diào)控，保持房地產(chǎn)市場調(diào)控政策連續(xù)性和穩(wěn)定性。深化金融體制改革，增強(qiáng)金融平臺監(jiān)管，加強(qiáng)金融體系抗風(fēng)險能力，加強(qiáng)中小投資者保護(hù)。深化教育體制改革，促進(jìn)教育公平，增強(qiáng)社會代際流動性。打破產(chǎn)品和要素市場壟斷，促進(jìn)要素自由流動。

注釋：

①是“消費(fèi)降級”還是“結(jié)構(gòu)升級”？數(shù)據(jù)有話說，http：//www.xinhuanet.com/fortune/2018-09/08/c_1123398113.htm。

②消費(fèi)升級VS 消費(fèi)降級：破解迷思，https：//finance.sina.cn/zl/2018-09-10/zl-ihiixzkm6851117.d.html。

③任澤平：消費(fèi)升級降級并存與社會分層，http：//news.windin.com/ns/findsnap.php?t=1&ad=0&refertype=ws&id=446856596&code=41592788E655&device=ios&terminaltype=wft.m&version=5.1.0&show=wft&share=wechat&from=groupmessage&isappinstalled=0。

④商務(wù)部召開例行新聞發(fā)布會（2018 年9 月6 日），http：//www.mofcom.gov.cn/article/ae/ah/diaocd/201809/20180902784109.shtml。

⑤整個社會中也可能出現(xiàn)部分群體消費(fèi)水平和消費(fèi)結(jié)構(gòu)反方向變化，即消費(fèi)水平提高但消費(fèi)結(jié)構(gòu)降級，或者消費(fèi)水平下降但消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級。一般而言，消費(fèi)水平和消費(fèi)結(jié)構(gòu)是同方向變化，因此，消費(fèi)水平和消費(fèi)結(jié)構(gòu)發(fā)生相反方向變化的概率非常小，本文在討論消費(fèi)分化時忽略了消費(fèi)水平和消費(fèi)結(jié)構(gòu)反方向變化這種小概率事件。

⑥對家庭預(yù)算約束造成重大沖擊的因素很多，如P2P 平臺爆雷、股市波動、生病、結(jié)婚等。在中國快速城鎮(zhèn)化進(jìn)程中，對于中等收入群體而言，購房成為較為普遍性的大額支出，因此，此處以購房行為作為對家庭預(yù)算約束的代表性沖擊。

⑦剛需性購房群體預(yù)算約束的收緊程度并不確定，進(jìn)而預(yù)算約束線M3N3向左平移的程度也不確定，因此，此處新預(yù)算約束線M3N3用虛線表示。文中虛線均有類似含義。當(dāng)M3N3經(jīng)過B 點時，表示經(jīng)購房沖擊后的購買力水平，等于B 點所代表的購買力水平；當(dāng)M3N3處于B 點左側(cè)時（如圖4 所示），表示經(jīng)購房沖擊后的購買力水平，低于B 點所代表的購買力水平；當(dāng)M3N3處于B 點右側(cè)時，表示經(jīng)購房沖擊后的購買力水平，高于B 點所代表的購買力水平。

⑧這種由外生沖擊引起的絕對消費(fèi)降級真實存在。比如，當(dāng)外生沖擊為“生病”時，可能導(dǎo)致“因病致貧、因病返貧”。

⑨如無特別說明，本文數(shù)據(jù)主要來源于國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)庫。

⑩從2013 年起，國家統(tǒng)計局開展了城鄉(xiāng)一體化住戶收支與生活狀況調(diào)查，與2013 年前的分城鎮(zhèn)和農(nóng)村住戶調(diào)查的調(diào)查范圍、調(diào)查方法、指標(biāo)口徑有所不同。因此，本文使用2013—2019 年的城鄉(xiāng)一體化住戶收支與生活狀況調(diào)查數(shù)據(jù)。

?報告稱我國頂端1%的家庭占有全國三分之一以上財產(chǎn)，http：//society.people.com.cn/n/2014/0725/c1008-25345140.html。

?顏色：中國社會階層固化有多嚴(yán)重？http：//www.aisixiang.com/data/97653.html。

?甘犁：中國中產(chǎn)階級人數(shù)已超過兩億，http：//business.sohu.com/20151117/n426657041.shtml。

?數(shù)據(jù)來源于2015 年中國家庭金融調(diào)查和2013 年美國消費(fèi)者金融調(diào)查。

?數(shù)據(jù)來源于Wind 數(shù)據(jù)庫。