P2P互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析

張銳天

摘 要：P2P金融又叫P2P信貸，是互聯(lián)網(wǎng)金融（ITFIN）的一種，指不同的網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)之間的小額借貸交易，需要借助電子商務(wù)專業(yè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)幫助借貸雙方確立借貸關(guān)系并完成相關(guān)交易手續(xù)。借款者可自行發(fā)布借款信息，包括金額、利息、還款方式和時(shí)間，自行決定借出金額實(shí)現(xiàn)自助式借款。2015年全國(guó)P2P網(wǎng)貸成交額突破萬億，達(dá)到11805.65億，同比增長(zhǎng)258.62%;歷史累計(jì)成交額16312.15億元。由于入門門檻較低，監(jiān)管措施不完善，現(xiàn)如今頻頻爆雷，引起我們的思考。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融，p2p

1.概述

p2p銀行是新興國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融銀行服務(wù)行業(yè)的重要組成部分，p2p移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)以高度的信息度和透明度，貸款對(duì)方和銀行分支機(jī)構(gòu)的高商業(yè)信譽(yù)程度擴(kuò)展了風(fēng)險(xiǎn)投資和金融資產(chǎn)管理采購的金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)渠道。其在成本做到了更低，更簡(jiǎn)單的成本操作的基礎(chǔ)同時(shí)也大大提高了國(guó)際金融市場(chǎng)的操作效率。

此外，它也帶來許多不穩(wěn)定因素和負(fù)面影響。 P2P互聯(lián)網(wǎng)銀行業(yè)的發(fā)展在過去兩年中屢屢引起平臺(tái)故障，老板外流以及平臺(tái)上的非法集資事件，并且該行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)逐漸顯示出來，逐漸引起了廣泛關(guān)注。

2.P2P模式主要風(fēng)險(xiǎn)分析

2.1跑路風(fēng)險(xiǎn)

隨著法規(guī)的不斷收緊以及行業(yè)從中到后期的發(fā)展，良好的貨幣將驅(qū)逐不良的貨幣，并且行業(yè)現(xiàn)象將越來越明顯。完善的平臺(tái)將吸引越來越多的人，而不良的平臺(tái)將被越來越多的人舍棄。許多平臺(tái)將不可避免地導(dǎo)致退出，在退出的方式上，有良性退出，也有爆雷跑路。當(dāng)然，真正的P2P在線借貸平臺(tái)是第三方中介，是不會(huì)跑路的，因此真正的P2P不會(huì)直接與投資者和借款人聯(lián)系，也沒有資金跑路。

2.2逾期風(fēng)險(xiǎn)

與壞賬風(fēng)險(xiǎn)相比，拖欠債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)要小得多，因?yàn)榻杩钊丝梢赃€款，但不能在約定的時(shí)間償還。該風(fēng)險(xiǎn)主要是由于平臺(tái)上的風(fēng)險(xiǎn)管理措施不當(dāng)所致，并且盡早在貸款跟蹤中未發(fā)現(xiàn)任何問題。例如，直到還款的前一天，已知借款人沒有錢要還款，因此無法采取任何行動(dòng)。

2.3流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

大多數(shù)免費(fèi)p2p幣都提供一個(gè)虛擬貨幣帳戶，先進(jìn)行收費(fèi)，然后進(jìn)行出價(jià)。將每次還款額直接輸入此人的虛擬資金帳戶后，也許就可以進(jìn)行提現(xiàn)大部分人的p2p，都會(huì)給你一個(gè)人的虛擬資金賬戶，先幫你充值后進(jìn)行投標(biāo);每次還款也是直接進(jìn)入這個(gè)人的虛擬資金賬戶，然后你們就可以進(jìn)行提現(xiàn)。所謂平臺(tái)流動(dòng)性資金風(fēng)險(xiǎn)管理就是，你每次去平臺(tái)提現(xiàn)時(shí)，發(fā)現(xiàn)自己提不到就出來，然后再讓平臺(tái)用各種不同理由提出來給你搪塞;最后實(shí)在不行了，才平臺(tái)告訴你，銀行卡的賬戶已經(jīng)沒錢了，要等等。這種投資平臺(tái)，肯定可能是自己搞錯(cuò)了資金池的，只有真正搞好了資金池，才有機(jī)會(huì)很少出現(xiàn)這種有錢的人提不起就出來的特殊情況。所謂自動(dòng)資金池，就是你的這筆錢首先是直接自動(dòng)進(jìn)入了平臺(tái)的一個(gè)銀行存款賬戶，然后通過平臺(tái)再來自動(dòng)調(diào)配你的資金。

2.4轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)《網(wǎng)貸管理暫行辦法》，有90%以上的平臺(tái)需要轉(zhuǎn)型。對(duì)于許多平臺(tái)而言，轉(zhuǎn)換路徑仍然很多，例如將房地產(chǎn)貸款轉(zhuǎn)換為個(gè)人P2P并積極擴(kuò)大小額貸款，例如汽車貸款，旅行貸款和保險(xiǎn)貸款，但是這些領(lǐng)域需要長(zhǎng)期積累，不可能一蹴而就。因此，作為在線貸款投資者，必須注意平臺(tái)的合規(guī)性轉(zhuǎn)換，為避免由于平臺(tái)轉(zhuǎn)換失敗而造成的損失，應(yīng)對(duì)平臺(tái)日常運(yùn)營(yíng)做出一定的判斷。

2.5收益風(fēng)險(xiǎn)

不管2017年p2p公司財(cái)務(wù)管理的投資風(fēng)險(xiǎn)如何，您在考慮p2p您的投資整個(gè)過程中都不能直接因?yàn)榭吹侥膫€(gè)投資收益比較高就決定投資哪個(gè)，完全不要去考慮其他，這樣很容易給您造成重大損失。鼓勵(lì)大家都合理的來對(duì)待你的年收入，投資者千萬不應(yīng)盲目的去追求高額年收益理財(cái)產(chǎn)品，而是更應(yīng)冷靜下來選擇一個(gè)能給你帶來合理投資回報(bào)的理財(cái)平臺(tái)。

3.相應(yīng)策略

3.1線上信用審核

大多數(shù)國(guó)內(nèi)外的借貸中介平臺(tái)都可以通過使用外國(guó)的借貸方的企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分評(píng)估系統(tǒng)等來建立自己的企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)評(píng)估系統(tǒng)。同時(shí)，為了更準(zhǔn)確地及時(shí)驗(yàn)證網(wǎng)貸借款人的真實(shí)身份和個(gè)人信用數(shù)據(jù)狀況，像目前拍拍貸、人人貸之類的國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸中介平臺(tái)已經(jīng)普遍采取了與中國(guó)知名信用數(shù)據(jù)驗(yàn)證機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作的多種方式，例如通過當(dāng)?shù)毓簿謹(jǐn)?shù)據(jù)驗(yàn)證個(gè)人身份證件信息，通過當(dāng)?shù)毓ど叹謹(jǐn)?shù)據(jù)核實(shí)借貸企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)信用狀況等。此外，拍拍貸中還引入了更多用于進(jìn)行信用權(quán)重評(píng)級(jí)的社會(huì)關(guān)系，并且包括家庭，婚姻和其他人際關(guān)系都基于信用權(quán)重評(píng)分計(jì)入了拍貸相應(yīng)的信用評(píng)分評(píng)級(jí)系統(tǒng)中。

3.2線下信用審核

宜信是離線信用審查的代表，并在貸款前嚴(yán)格檢查貸方的身份信息和信用狀態(tài)，包括銀行流量，業(yè)務(wù)證明，收入狀態(tài)，學(xué)歷，信用報(bào)告和其他文件。目前，宜信正在全國(guó)許多城市建立服務(wù)系統(tǒng)，而信用檢查主要是離線的，從而減少了由于道德風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致的投資者借款人損失。目前，紅嶺創(chuàng)投已開始采用線上線下的方式對(duì)超過一萬元的貸款進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

3.3擔(dān)保機(jī)制

通過設(shè)立小額貸款擔(dān)保公司，平臺(tái)進(jìn)行自?；蛞云髽I(yè)和其他第三方金融擔(dān)保服務(wù)機(jī)構(gòu)的直接擔(dān)保方式來進(jìn)行擔(dān)保其與借款方的交易，這是中國(guó)的借貸方的發(fā)展趨勢(shì)。例如，平安融資擔(dān)保有限公司向陸金所有人提供質(zhì)押擔(dān)保融資服務(wù)，紅嶺產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投的全資子公司深圳可信擔(dān)保有限公司向其承擔(dān)其公司提供質(zhì)押擔(dān)保融資服務(wù)，并向其提供宜信的企業(yè)債券債權(quán)轉(zhuǎn)移融資模型，扮演重要領(lǐng)導(dǎo)角色。投資者通常與對(duì)方擔(dān)保人自行訂立投資合同，如果訂立投資合同失敗，則由對(duì)方擔(dān)保人自行支付全部資金。紅菱電信創(chuàng)投的金融擔(dān)保服務(wù)機(jī)制主要是專門為深圳市信譽(yù)擔(dān)保有限公司客戶提供金融幫助，幫助各類金融機(jī)構(gòu)同時(shí)提供金融電信服務(wù)和金融財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保兩種服務(wù)。保修費(fèi)用范圍一般是萬元。投資者成功注冊(cè)并成為紅嶺金融創(chuàng)投的注冊(cè)會(huì)員后，如果公司發(fā)生抵押貸款債務(wù)違約，擔(dān)保投資機(jī)構(gòu)將將其本金的一半分別用于支付貸款給其他投資人和其他非會(huì)員。

3.4風(fēng)險(xiǎn)資金池

當(dāng)前，大多數(shù)國(guó)內(nèi)外的網(wǎng)絡(luò)借貸理財(cái)平臺(tái)都基于他們無法預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)資金池和壞賬率高而已經(jīng)建立了高度的風(fēng)險(xiǎn)資金池。紅嶺這是創(chuàng)投基金首次宣布啟動(dòng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理資本池。如果發(fā)現(xiàn)借款人債務(wù)逾期或有不良資產(chǎn)債務(wù)，平臺(tái)將首先向借款貸方申請(qǐng)付款，然后再主動(dòng)進(jìn)行貸方追債。收集相關(guān)貨款并將相關(guān)借款人的信用欠款信息記錄及時(shí)提交至正在投入建設(shè)的新型國(guó)家企業(yè)信用貸款信息管理系統(tǒng)。諸如目前拍拍貸、人人貸、宜信之類的大型企業(yè)貸款融資平臺(tái)已開始采取這些風(fēng)控措施被用來有效規(guī)避信貸風(fēng)險(xiǎn)。隨著保險(xiǎn)公司金融業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，紅嶺金融創(chuàng)投不斷努力增加注冊(cè)資本，出借人和固定借款人之間資金的使用安全性也因此得到了極大提高。

4.總結(jié)與展望

本文針對(duì)p2p網(wǎng)絡(luò)貸款風(fēng)險(xiǎn)，了解執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等六種風(fēng)險(xiǎn)，并總結(jié)了各種風(fēng)險(xiǎn)的原因和解決方案。

對(duì)p2p在線借貸行業(yè)的監(jiān)管前景也做出展望，中國(guó)現(xiàn)在已經(jīng)將銀保監(jiān)會(huì)的普惠金融部門確定為p2p在線借貸監(jiān)督的主要機(jī)構(gòu)，但它需要在進(jìn)入壁壘，退出原則和業(yè)務(wù)指導(dǎo)方面吸取先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。更好地指導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展在經(jīng)濟(jì)和文化研究不同的地區(qū)，有必要針對(duì)當(dāng)?shù)厍闆r調(diào)整措施并分析具體問題。

附例：

參考文獻(xiàn)：

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[4]布局點(diǎn)播影院 后來者愛奇藝勝算幾何_TOM新聞