互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行的關(guān)系

榮祉翔 鄞綿鴻

互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展改變了各行各業(yè)的生產(chǎn)生活方式，對于長期處于壟斷地位的商業(yè)銀行也是一樣?；ヂ?lián)網(wǎng)浪潮的到來，為金融行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)提供了一種特殊的結(jié)合模式，即互聯(lián)網(wǎng)金融。互聯(lián)網(wǎng)金融，憑借其開放包容的特點(diǎn)，有利于構(gòu)建更加高效便捷的金融體系，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展培育新的動(dòng)力，滿足了中國經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的發(fā)展要求。

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種全新的金融服務(wù)模式。它依托于人工智能、大數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具，用以滿足人們的金融需求。借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的創(chuàng)新和通訊技術(shù)的突破，它打破了金融服務(wù)在時(shí)間，空間和渠道的限制，促進(jìn)了金融行業(yè)多渠道，跨時(shí)空的發(fā)展。榮祉翔（2019）通過理論分析指出，互聯(lián)網(wǎng)金融兼具互聯(lián)網(wǎng)屬性和金融屬性，也同時(shí)表現(xiàn)出深化和增量的發(fā)展特點(diǎn)。它不僅在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域與商業(yè)銀行相互作用，深化金融改革，倒逼商業(yè)銀行的創(chuàng)新與進(jìn)步;更是利用強(qiáng)大的信息收集處理能力，發(fā)展藍(lán)海戰(zhàn)略，開辟了長尾客戶群體等全新的市場空間。互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)連續(xù)五年被寫入中國政府工作報(bào)告，在中國金融體系中發(fā)揮著愈加重要的作用。

互聯(lián)網(wǎng)金融在中國的蓬勃發(fā)展既為傳統(tǒng)商業(yè)銀行帶來了創(chuàng)新發(fā)展的機(jī)遇，也帶來了客戶群體，業(yè)務(wù)范圍，盈利能力等方面的沖擊。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融暫時(shí)無法脫離商業(yè)銀行而獨(dú)立發(fā)展，另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融在多個(gè)領(lǐng)域?qū)ι虡I(yè)銀行產(chǎn)生替代、顛覆之勢?？紤]到商業(yè)銀行對于維護(hù)中國金融市場的穩(wěn)定與繁榮也發(fā)揮著不可替代的作用，因此對互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行關(guān)系的探討十分重要。中國許多學(xué)者對此話題進(jìn)行了深入的討論。主要可以分為三大觀點(diǎn)。

一、顛覆論

顛覆論支持者的主要觀點(diǎn)是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式會在中國金融體系中占主導(dǎo)地位。代表人物有謝平，鄒傳偉，宮曉林等。

謝平，鄒傳偉（2012）從支付方式、信息處理和資源配置三方面討論了互聯(lián)網(wǎng)金融相比于傳統(tǒng)商業(yè)銀行的優(yōu)勢，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融將會對傳統(tǒng)金融產(chǎn)生顛覆性的影響。宮曉林（2013）指出第三方支付平臺已能為客戶提供專業(yè)可靠的結(jié)算和支付服務(wù)，將會對傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)形成替代。

二、補(bǔ)充論

補(bǔ)充論支持者的主要觀點(diǎn)是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展并非獨(dú)立于傳統(tǒng)金融業(yè)，而是對商業(yè)銀行發(fā)展短板的彌補(bǔ)。代表人物有朱晉川，王國剛和陳龍等。

朱晉川（2013）通過實(shí)證模型分析得出網(wǎng)銀支付和網(wǎng)民消費(fèi)投資并未顯著影響傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的信貸規(guī)模，因此，他認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融目前并未顯著改變金融供需主體的投資習(xí)慣。王國剛（2014）分析了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的內(nèi)在機(jī)理，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融目前還局限于金融體系中的一些輔助性金融業(yè)務(wù)。螞蟻金融服務(wù)集團(tuán)首席戰(zhàn)略官陳龍（2015）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的市場定位不同于傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可以利用渠道優(yōu)勢更好地為長尾用戶提供服務(wù)，因此與傳統(tǒng)商業(yè)銀行是補(bǔ)充關(guān)系。

三、競合論

競合論的支持者認(rèn)為兩者的關(guān)系并不是簡單地由互聯(lián)網(wǎng)金融或商業(yè)銀行主導(dǎo)，而是在競爭中合作，共同發(fā)展。

張鈺、封司賢（2014）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融很難從根本上替代傳統(tǒng)商業(yè)銀行?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展的最優(yōu)模式是找準(zhǔn)自身定位，與銀行合作，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)。彭迪云、李陽（2015）通過對互聯(lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行競合關(guān)系的分析，提出互聯(lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行之間存在共生關(guān)系，他們認(rèn)為兩者之間最好的相處方式就是帶有良性競爭的共生發(fā)展。衛(wèi)文濤（2015）從系統(tǒng)單元，共生要素，組織模式等方面分析證明了互聯(lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行的共生關(guān)系。

現(xiàn)有的定性分析類文獻(xiàn)大多從單一的靜態(tài)視角來討論兩者的關(guān)系，定量分析類文獻(xiàn)也主要集中于對歷史數(shù)據(jù)的分析。但是互聯(lián)網(wǎng)金融在中國的發(fā)展時(shí)間較短，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)不夠完善，因此，單純基于歷史數(shù)據(jù)的分析對未來發(fā)展的借鑒作用不足。此外，隨著監(jiān)管環(huán)境、社會環(huán)境的優(yōu)化，互聯(lián)網(wǎng)金融在中國不斷取得新的發(fā)展，而商業(yè)銀行也在不斷地調(diào)整以更好地應(yīng)對，因此，兩者是動(dòng)態(tài)的博弈關(guān)系。單一角度的靜態(tài)模型并不能很好的解釋兩者關(guān)系的演化。

而榮祉翔（2019）認(rèn)為，兩者的關(guān)系既不是顛覆，也不是補(bǔ)充。兩者關(guān)系的演化屬于新舊產(chǎn)業(yè)交替時(shí)市場重新分配的過程。當(dāng)然，新舊交替的過程中無法避免利益的沖突，但沖突并不會長久持續(xù)。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融在技術(shù)，渠道和數(shù)據(jù)方面的創(chuàng)新，兩者在目標(biāo)市場和服務(wù)客戶上會有所差異。長期而言，兩者會選擇合作共生的發(fā)展模式。榮祉翔（2019）從金融業(yè)務(wù)的角度，提出了互聯(lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行關(guān)系演化的三階段模型。

第一階段是摩擦階段?；ヂ?lián)網(wǎng)金融打破了金融抑制的局面，為滿足人們的基本金融需求提供了全新、高效的解決方案?；ヂ?lián)網(wǎng)金融能夠以更低的成本為客戶提供更滿意的服務(wù)，因而受到廣泛關(guān)注，發(fā)展迅速。而茁壯成長的過程中，也無法避免與商業(yè)銀行在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)生摩擦。兩者的摩擦與競爭加速了利率市場化和金融脫媒，有效減少了資金匹配的信息不對稱，提高了資金流動(dòng)效率。

第二階段是互斥階段?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展不僅深化了傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)與客戶群體，也開拓了金融服務(wù)市場的領(lǐng)域和邊界。由于兩者有著不同的服務(wù)理念和運(yùn)營技術(shù)，受比較優(yōu)勢的驅(qū)使，兩者的目標(biāo)客戶市場將逐漸分離。而市場細(xì)分有助于兩者提供更加專業(yè)貼心的服務(wù)，進(jìn)一步提升客戶體驗(yàn)。

第三階段是合作共生階段。隨著兩者的發(fā)展，兩者的優(yōu)勢互補(bǔ)，相互依靠可以帶來規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益和系統(tǒng)整體性效益。因此，兩者的競爭是非零和博弈?；ヂ?lián)網(wǎng)金融彌補(bǔ)了傳統(tǒng)商業(yè)銀行在小微金融服務(wù)領(lǐng)域的短板，而商業(yè)銀行也吸取借鑒了互聯(lián)網(wǎng)金融的思維與技術(shù)。兩者的有效合作不僅降低了金融服務(wù)的門檻，擴(kuò)展了金融服務(wù)的邊界，也調(diào)動(dòng)了普通百姓參與金融服務(wù)的積極性，為經(jīng)濟(jì)增長培育了新的強(qiáng)勁動(dòng)力。

長期而言，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)商業(yè)銀行的演化格局，受市場發(fā)展，法律監(jiān)管等影響。在各方共同的努力下，互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行可以實(shí)現(xiàn)更加緊密有效的合作，兩者的健康發(fā)展，將成為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的催化劑，助力中國金融體系改革，更好地服務(wù)更多的客戶。

參考文獻(xiàn)

[1]榮祉翔.2019. THE RELATIONSHIP BETWEEN INTERNET FINANCE AND COMMERCIAL BANKING IN CHINA [D].廈門大學(xué)馬來西亞分校學(xué)士學(xué)位論文.

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