混合所有制改革對中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的影響

莫龍炯，景維民

（1.廣東財經(jīng)大學 財政稅務學院，廣東 廣州 510320；2.南開大學 經(jīng)濟學院，天津 300071）

一、問題提出

國有企業(yè)改革是我國經(jīng)濟體制改革的重要環(huán)節(jié)，也是國家決策層和學術(shù)界關(guān)注的重點議題。改革開放以來，粗放型經(jīng)濟增長方式推動了我國經(jīng)濟高速增長，也帶來發(fā)展不充分不平衡、收入分配不平等、資源消耗和環(huán)境污染等嚴峻問題。與此同時，我國國有企業(yè)經(jīng)歷了放權(quán)讓利、公司股份制、民營化等階段探索，初步建立了現(xiàn)代企業(yè)制度，形成了公有制與市場經(jīng)濟結(jié)合的混合所有制治理范式。近年來，中國經(jīng)濟進入新常態(tài)時期，國有企業(yè)改革步入深水區(qū)，所有者缺位、預算軟約束等深層次問題依然尚未有效解決，這妨礙了現(xiàn)代企業(yè)治理制度的完善，降低了國有經(jīng)濟參與社會主義市場經(jīng)濟建設(shè)的效率。十八屆三中全會以來黨中央多次強調(diào)，混合所有制是新一輪國有企業(yè)改革的主攻方向。事實上，混合所有制并非全新概念，其一脈相承于20世紀90年代以股權(quán)多元化為目標的國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革。新時代中國經(jīng)濟從高速增長轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，高質(zhì)量發(fā)展是經(jīng)濟體制改革和新一輪國企改革的內(nèi)在要求。探究混合所有制改革與中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在邏輯關(guān)系，已然成為全面深化改革亟須解決的重大問題。

學術(shù)界對混合所有制改革的經(jīng)濟后果進行了有益的探索。大部分學者從微觀層面研究發(fā)現(xiàn)，國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革通過降低政策性負擔、代理成本等途徑改善要素配置和生產(chǎn)率，提升了國有企業(yè)績效（劉小玄，2003［1］；郝陽和龔六堂，2017［2］），最終促進經(jīng)濟增長和提高社會福利（劉偉和李紹榮，2001［3］；Beladiand Chao，2010［4］）。宏觀層面上，許召元和張文魁（2015）［5］發(fā)現(xiàn)國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革通過提高資本動態(tài)配置效率、促進TFP增長和外部溢出效應等途徑提高經(jīng)濟增速。吳振宇和張文魁（2015）［6］實證發(fā)現(xiàn)，國有經(jīng)濟比重下降提高了資金使用效率進而促進經(jīng)濟增長，同時增強平抑消費品價格上漲的能力，促進經(jīng)濟平穩(wěn)運行。樊綱（2000）［7］論證了所有制結(jié)構(gòu)變化內(nèi)生于經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)型過程中，國有企業(yè)同時追求社會福利和利潤最大化的雙重目標導致國有經(jīng)濟比重下降。莫龍炯和景維民（2018）［8］發(fā)現(xiàn)轉(zhuǎn)型時期國有經(jīng)濟規(guī)模與地區(qū)經(jīng)濟增長存在倒U型關(guān)系，混合所有制改革的經(jīng)濟增長效應隨市場化進程而變化。

毋庸置疑，國有企業(yè)效率的提升是經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的必要條件。實際上，混合所有制改革將民營資本引入國有企業(yè)，促進多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展，不僅通過競爭和激勵提高國有企業(yè)效率，而且打破政府對民營企業(yè)的所有制歧視，更加公平地分配社會資源。然而，鮮有學者系統(tǒng)關(guān)注混合所有制改革對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的影響。近年以來，混合所有制改革不僅推進了民營經(jīng)濟發(fā)展，而且做大做強了國有經(jīng)濟，保證經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展，為經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展提供了必要的條件（黃速建等，2018［9］）。鑒于此，在我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展背景下，本文基于新發(fā)展理念的視角，采用主成分分析法構(gòu)建中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的評價體系，全面考察混合所有制改革對經(jīng)濟效率和創(chuàng)新、協(xié)調(diào)和穩(wěn)定、資源利用率和環(huán)境保護、人民生活福祉和成果分配等方面的影響。研究發(fā)現(xiàn)，混合所有制改革使非國有經(jīng)濟規(guī)模增大，對經(jīng)濟創(chuàng)新、綠色、開放、共享發(fā)展產(chǎn)生正向作用，而對經(jīng)濟協(xié)調(diào)和穩(wěn)定發(fā)展影響呈負效應；總體上，混合所有制改革對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展具有顯著促進作用。

本文的潛在邊際貢獻在于：第一，在五大新發(fā)展理念視角下，采用主成分分析法構(gòu)建中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展評價體系。大部分文獻主要從企業(yè)績效、創(chuàng)新效率、全要素生產(chǎn)率等單方面衡量經(jīng)濟增長質(zhì)量，相對忽略了綜合評價經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。第二，從創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展角度，檢驗混合所有制改革的政策效應。以往研究更關(guān)注混合所有制改革對企業(yè)微觀效率以及經(jīng)濟增長、社會福利的影響效果。第三，混合所有制已然成為國有企業(yè)改革和供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革的重點。本文研究結(jié)論支持深化混合所有制改革，發(fā)揮非國有經(jīng)濟的積極作用，促進國有經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。這對于落實中央關(guān)于混合所有制改革的戰(zhàn)略部署具有理論價值，對當下國企改革和邁向經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展具有重要實踐意義和政策啟示。

二、理論分析與研究假設(shè)

（一）中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的理論內(nèi)涵

一般地，宏觀經(jīng)濟學將經(jīng)濟增長概念定義為“生產(chǎn)要素積累（可以看成經(jīng)濟增長數(shù)量擴張）、資源利用改進和要素生產(chǎn)率增加（經(jīng)濟增長質(zhì)量提高）的結(jié)果”。經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展是數(shù)量擴張與質(zhì)量提高的統(tǒng)一。從投入產(chǎn)出理論分析，經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)涵體現(xiàn)為投入產(chǎn)出效率和最終產(chǎn)品或服務的質(zhì)量。其不僅反映勞動力、物質(zhì)資本和能源等要素資源的投入產(chǎn)出效率（即勞動、資本生產(chǎn)率和全要素生產(chǎn)率），而且體現(xiàn)投入等量要素生產(chǎn)出質(zhì)量更好、使用價值更高的產(chǎn)品。從可持續(xù)發(fā)展與以人為本的思想出發(fā)，經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)涵還體現(xiàn)了資源環(huán)境成本以及人民生活質(zhì)量。經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展不單關(guān)注投入產(chǎn)出效率變化，還要考慮資源消耗、環(huán)境代價等經(jīng)濟成本以及預期壽命、收入公平性、政治制度等因素，最終讓人民共享經(jīng)濟發(fā)展成果。

首先，高質(zhì)量發(fā)展是實現(xiàn)經(jīng)濟健康持續(xù)發(fā)展、建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家的必由之路。高質(zhì)量發(fā)展注重完善現(xiàn)代化經(jīng)濟體系、實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展，推動經(jīng)濟質(zhì)量變革、效率變革、動力變革，提升全要素生產(chǎn)率，最終實現(xiàn)經(jīng)濟健康可持續(xù)發(fā)展。其次，高質(zhì)量發(fā)展是適應社會主要矛盾變化和滿足人民美好生活需求的必然要求。中國特色社會主義制度本質(zhì)是實現(xiàn)全體人民共同富裕、促進人的全面發(fā)展。經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展要求以人民為中心，讓社會經(jīng)濟發(fā)展成果公平地惠及全體人民（金碚，2018［10］）。最后，高質(zhì)量發(fā)展是創(chuàng)新性、協(xié)調(diào)性、穩(wěn)定性、持續(xù)性和分享性的統(tǒng)一，關(guān)乎經(jīng)濟、社會、環(huán)境的全方位均衡發(fā)展。高質(zhì)量發(fā)展不單追求經(jīng)濟增長速度和數(shù)量，而是要走生產(chǎn)要素投入低、資源環(huán)境成本低、要素配置效率高、經(jīng)濟社會效益好、成果公平分配的質(zhì)量型發(fā)展之路。綜上所述，在我國經(jīng)濟進入新時代、適應新變化的背景下，高質(zhì)量發(fā)展以滿足人民日益增長的美好生活需要作為評價準則，以創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放和共享的新發(fā)展理念作為新要求。創(chuàng)新是高質(zhì)量發(fā)展第一動力，實現(xiàn)經(jīng)濟增長動能轉(zhuǎn)換；協(xié)調(diào)是高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在保障，實現(xiàn)經(jīng)濟均衡、穩(wěn)定發(fā)展；綠色是高質(zhì)量發(fā)展的普遍形態(tài)，關(guān)乎人與自然和諧相處以及經(jīng)濟健康發(fā)展；開放是高質(zhì)量發(fā)展的必由之路，新條件下融入全球價值鏈分工和內(nèi)外聯(lián)動發(fā)展；共享是高質(zhì)量發(fā)展的最終目標，共同富裕是可持續(xù)發(fā)展的動力和源泉。

（二）混合所有制改革對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的影響機理

國有經(jīng)濟在我國國民經(jīng)濟中居于主體地位，非公有制經(jīng)濟是社會主義市場經(jīng)濟的重要組成部分，經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展需要通過國有資本與非國有資本相互融合發(fā)展予以實現(xiàn)。國有資本是人類社會發(fā)展史上嶄新的資本形態(tài)，是社會主義基本制度和市場經(jīng)濟的主要結(jié)合點。國有資本既要滿足人民日益增長的生活需要，又追求國有資本的保值增值，決定了國有企業(yè)的“人格二重性”。國有企業(yè)作為“經(jīng)濟人”追求企業(yè)利益最大化，作為“政治人”又追求宏觀經(jīng)濟調(diào)控、充分就業(yè)和收入再分配等社會目標（賈立政，2002［11］）。隨著社會主義市場經(jīng)濟體制的完善，公有制與市場經(jīng)濟有機結(jié)合，實現(xiàn)社會主義制度優(yōu)勢與市場經(jīng)濟效率的有效契合（張宇，2016［12］）。國有企業(yè)具有企業(yè)性與公益性的雙重特性，既追求企業(yè)效率和經(jīng)濟利益，又追求社會效益和所有者利益，混合所有制經(jīng)濟是公有制與市場經(jīng)濟結(jié)合的重要媒介（曾憲奎，2015［13］）。

社會主義公有制條件下，由于預算軟約束、委托代理問題和激勵機制缺失、社會政策性負擔等原因，導致國有企業(yè)低效率。國有企業(yè)追求經(jīng)濟利潤和社會穩(wěn)定“雙重目標”，使國有經(jīng)濟在市場競爭下容易造成雙重效率損失，最終對國民經(jīng)濟產(chǎn)生“增長拖累效應”（劉瑞明和石磊，2010［14］）?；旌纤兄聘母镆M非國有資本可以通過改善激勵機制、減少代理成本和政策性負擔等途徑提高國有企業(yè)效率（陳林和唐楊柳，2014［15］）。國有股權(quán)“一股獨大”的股權(quán)結(jié)構(gòu)可能導致控股股東的掏空行為，引入不同性質(zhì)股東相互制衡將會對企業(yè)績效產(chǎn)生積極作用（Zhang Aet al.，2001［16］；謝海洋等，2018［17］）。郭于瑋和馬弘（2016）［18］實證研究發(fā)現(xiàn)，混合所有制中國有股比重與企業(yè)績效呈倒U型關(guān)系，非國有股比例增加會提高企業(yè)全要素生產(chǎn)率。其次，政府為了追求經(jīng)濟績效會干預國有企業(yè)投資高風險的創(chuàng)新性項目?；旌纤兄聘母镆敕菄泄蓹?quán)減少了企業(yè)承擔的政治目標和政策性負擔，降低了政府對企業(yè)投資決策的干預，有利于企業(yè)為價值最大化目標開展創(chuàng)新活動。江軒宇（2016）［19］研究地方國有企業(yè)的金字塔層級與企業(yè)創(chuàng)新發(fā)現(xiàn)，政府放權(quán)和股權(quán)分置改革通過減輕政策性負擔、增加創(chuàng)新意愿提高企業(yè)創(chuàng)新能力。李文貴和余明桂（2015）［20］也發(fā)現(xiàn)非國有股權(quán)對民營化企業(yè)的創(chuàng)新活動具有顯著的促進效應。此外，隨著經(jīng)濟全球化發(fā)展，混合所有制改革吸引外商資本，通過技術(shù)外溢效應、要素自由流動和合理配置提高資源配置效率；對外開放對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的作用與日俱增（RolandG，2008［21］）。

在我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型背景下，國有經(jīng)濟履行彌補市場失靈、提供社會福利、保障民生和收入再分配等公共職能，是宏觀經(jīng)濟調(diào)控的政策工具和社會穩(wěn)定器，對經(jīng)濟發(fā)展具有“宏觀穩(wěn)定效應”（劉元春，2001［22］）。首先，國有經(jīng)濟充當經(jīng)濟改革中利益沖突的緩沖器，協(xié)調(diào)各方利益關(guān)系，維護社會經(jīng)濟穩(wěn)定，使資源得到有效利用與分配。政府通過財政補貼和金融信貸間接控制國有經(jīng)濟實施宏觀調(diào)控和產(chǎn)業(yè)政策，調(diào)整優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)。其次，國有經(jīng)濟承擔社會福利、公共服務均等化和收入再分配等社會職能，讓全體人民共享發(fā)展成果。在我國社會保障和醫(yī)療衛(wèi)生體系尚不健全情況下，國有企業(yè)在保障就業(yè)、冗員安置、職工醫(yī)療和保障以及改善民生等方面發(fā)揮重要作用。最后，國有企業(yè)迫于政治壓力承擔節(jié)約資源、保護環(huán)境和減少污染的社會責任。杜雯翠等（2017）［23］研究發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)權(quán)多元化有助于降低污染排放強度；混合所有制改革中保持一定國有經(jīng)濟規(guī)模，可以強化環(huán)保社會責任，不會為了經(jīng)濟效率而放棄生態(tài)環(huán)境績效。因此，國有經(jīng)濟具有宏觀經(jīng)濟調(diào)控、維護社會穩(wěn)定、保護環(huán)境、改善民生等社會職能，混合所有制改革過程中保持一定的國有經(jīng)濟比重，有利于經(jīng)濟協(xié)調(diào)和穩(wěn)定、綠色和共享發(fā)展，滿足人民對美好生活的需求。

基于上述理論邏輯，國有企業(yè)的雙重特性使其既追逐經(jīng)濟利益又追求宏觀經(jīng)濟調(diào)控、充分就業(yè)和收入再分配等社會目標，形成了國有經(jīng)濟的“雙重效應”（景維民和莫龍炯，2017［24］）。在市場體系和制度環(huán)境不完善的情況下，國有經(jīng)濟在宏觀經(jīng)濟調(diào)控、彌補市場失靈、社會穩(wěn)定、保障民生和公共服務等方面對經(jīng)濟發(fā)展具有“宏觀穩(wěn)定作用”，混合所有制改革中保持一定比例的國有經(jīng)濟規(guī)模，對經(jīng)濟協(xié)調(diào)和穩(wěn)定、綠色、共享發(fā)展具有促進作用。隨著市場化改革，非公有制經(jīng)濟成為國民經(jīng)濟的重要組成部分，是經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展的重要動力，在穩(wěn)定增長、增加稅收收入、推進技術(shù)創(chuàng)新、保障居民收入和就業(yè)、改善民生等方面發(fā)揮了重要作用。非國有經(jīng)濟發(fā)展減緩了國有經(jīng)濟的“增長拖累效應”，對經(jīng)濟創(chuàng)新、綠色、開放和共享發(fā)展產(chǎn)生正效應。因此，總體上混合所有制改革引入非國有經(jīng)濟對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展具有促進作用。

綜上所述，混合所有制改革對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展影響的邏輯框架如圖1所示。

圖1 混合所有制改革對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展影響的邏輯框架

三、研究方法與實證策略

（一）中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展評價體系構(gòu)建

鈔小靜和任保平（2011）［25］分別從經(jīng)濟結(jié)構(gòu)與穩(wěn)定性、科技與創(chuàng)新、資源與環(huán)境、對外開放、民生福利與成果分配等維度構(gòu)建中國經(jīng)濟增長質(zhì)量指數(shù)。魏敏和李書昊（2018）［26］從經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化、動力機制轉(zhuǎn)變、開放穩(wěn)定共享、生態(tài)環(huán)境和諧和人民生活質(zhì)量等方面構(gòu)建經(jīng)濟增長質(zhì)量評價體系。高質(zhì)量發(fā)展是以新發(fā)展理念和以人民為中心的發(fā)展思想為基礎(chǔ)的，本文借鑒詹新宇和崔培培（2016）［27］以創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的新發(fā)展理念為視角，從效率與創(chuàng)新、經(jīng)濟協(xié)調(diào)和穩(wěn)定性、資源和生態(tài)環(huán)境代價、全面對外開放、成果分配與人民對美好生活向往等維度綜合評價中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展評價體系。

第一，效率與創(chuàng)新。新常態(tài)下要素驅(qū)動的經(jīng)濟增長方式難以為繼，經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展不能單純依賴要素資源大規(guī)模投入，還要實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展、提升全要素生產(chǎn)率，向效率驅(qū)動發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。

第二，協(xié)調(diào)與穩(wěn)定。我國高儲蓄、高投資、低消費的經(jīng)濟特征導致投資消費結(jié)構(gòu)失衡，部分產(chǎn)業(yè)投資增長過快引起生產(chǎn)能力過剩和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡，在一定程度上造成金融結(jié)構(gòu)失衡。城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和收入分配結(jié)構(gòu)失衡導致發(fā)展不平衡。堅持協(xié)調(diào)平穩(wěn)發(fā)展有利于資源有效利用和優(yōu)化配置。

第三，綠色與開放。綠色發(fā)展和生態(tài)文明體現(xiàn)經(jīng)濟增長健康水平和可持續(xù)能力。中國經(jīng)濟增長要向生態(tài)環(huán)境友好型方式轉(zhuǎn)變，提高資源利用率、重視生態(tài)環(huán)境保護。此外，對外開放有助于我國與世界經(jīng)濟有機融合、建立全面開放型經(jīng)濟，提升國際生產(chǎn)要素流動性和資源配置效率。

第四，共享與人民對美好生活向往。新時代經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展強調(diào)以人民為中心的發(fā)展思想，實現(xiàn)全體人民共同富裕。共享反映了人民對美好生活向往，本文從收入、消費、教育、醫(yī)療衛(wèi)生服務以及城鄉(xiāng)共享、共同富裕等方面去綜合評價人民福利水平和成果分配。

本文詳細的評價體系和度量方法見表1所列。

表1 中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展評價體系

特別強調(diào)的是，本文參考張軍等（2004）［28］的做法利用永續(xù)盤存法計算資本存量：Kt+1=(1-δ)Kt+It，其中綜合折舊率δ為9.6%，用全社會固定資產(chǎn)投資額衡量投資（It），然后使用索洛余值法計算全要素生產(chǎn)率。本文主要借鑒詹新宇和崔培培（2016）的做法，采用農(nóng)業(yè)部門與非農(nóng)業(yè)部門的比較勞動生產(chǎn)率之比衡量城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，計算公式為城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)=B1/B2，其中，B1為農(nóng)業(yè)部門比較勞動生產(chǎn)率；B2為非農(nóng)業(yè)部門比較勞動生產(chǎn)率。，其中，G為總產(chǎn)值；L為勞動力總數(shù)；G1為農(nóng)業(yè)部門產(chǎn)值；G2為非農(nóng)業(yè)部門產(chǎn)值；L1為農(nóng)業(yè)部門勞動力數(shù)；L2為非農(nóng)業(yè)部門勞動力數(shù)。

（二）中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展指數(shù)測算方法

以往研究文獻主要采用相對指數(shù)法、因子分析法、熵值法和主成分分析法量化測算中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展指數(shù)。鑒于主成分分析法在確定指標權(quán)重和反映基礎(chǔ)指標貢獻方面具有一定優(yōu)勢，本文選擇主成分分析法確定各基礎(chǔ)指標的權(quán)重并合成分指標，最終測度1997-2017年中國各省份經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展綜合指數(shù)。具體的指標處理和測算方法如下：首先，對原始數(shù)據(jù)進行統(tǒng)一數(shù)據(jù)特性、去量綱化等標準化處理?？紤]各基礎(chǔ)指標的屬性、量綱和數(shù)量級不完全一致，需要進行變換處理，以消除指標量綱與數(shù)量級的影響。先將基礎(chǔ)指標的屬性分為正指標、逆指標，對所有逆向指標取倒數(shù)處理，使所有基礎(chǔ)指標對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的作用趨同化。由于基礎(chǔ)指標的數(shù)值存在較大差異，可能導致較大數(shù)量級的指標具有過高的權(quán)重，本文采用均值化方法（用各基礎(chǔ)指標除以該變量的平均值）對基礎(chǔ)指標進行無量綱化處理。其次，借助軟件將多個評價指標轉(zhuǎn)化為綜合指標，并保留原始指標的統(tǒng)計信息。具體操作步驟如下：第一步，求特征協(xié)方差矩陣及其特征值和特征向量，對基礎(chǔ)指標進行主成分分析；第二步，根據(jù)負偏協(xié)方差矩陣和負偏相關(guān)系數(shù)矩陣、KMO抽樣充分性、碎石圖、得分圖等指標和方法分析主成分的恰當性，并選擇主成分；第三步，根據(jù)協(xié)方差的特征值確定各主成分的權(quán)重，結(jié)合特征向量計算指數(shù)總得分，最終得到各省份經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展指數(shù)的綜合得分。

最終測算1997-2017年中國省際經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展指數(shù)的變化趨勢如圖2所示（1）。不難發(fā)現(xiàn)，除了1998年亞洲金融危機和2008年國際經(jīng)濟危機略有下降波動之外，中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展綜合指數(shù)呈逐漸上升趨勢。其中，創(chuàng)新、綠色、共享分指數(shù)與總指數(shù)變動趨勢相似，協(xié)調(diào)和穩(wěn)定分指數(shù)的變化趨勢比較平穩(wěn)，沒有顯著上升；由于受到國際金融危機的影響，開放分指數(shù)變化趨勢自2008年開始有小幅度下降。

圖2 中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展指數(shù)變化趨勢

（三）實證策略和數(shù)據(jù)來源

為了從宏觀層面分析混合所有制改革對中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的影響效應，本文將經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展總指數(shù)及各項分指數(shù)（Hgdp）作為被解釋變量。同時，加入所有制結(jié)構(gòu)的平方項檢驗混合所有制結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展之間是否存在非線性關(guān)系，建立計量回歸模型：

其中，下標i和t分別代表地區(qū)和年份；Xit為一系列控制變量；ui表示個體固定效應；γt為時間效應；eit為隨機擾動項。本文的關(guān)鍵任務是如何衡量地區(qū)混合所有制改革情況。從宏觀層面上看，混合所有制經(jīng)濟包括公有制經(jīng)濟和集體、私營、外資、個體等其他不同所有制經(jīng)濟。本文參考莫龍炯和景維民（2018）用所有制結(jié)構(gòu)中非國有經(jīng)濟比重（nsoer）衡量地區(qū)混合所有制改革進程。具體采用非國有經(jīng)濟固定投資占全社會固定資產(chǎn)投資比重、非國有單位職工人數(shù)占全部就業(yè)人數(shù)比重作為代理變量。同時，采用索洛剩余法計算地區(qū)全要素生產(chǎn)率（TFP）進行穩(wěn)定性檢驗。本文首先用混合OLS、固定效應和隨機效應模型進行初步回歸估計。考慮被解釋變量滯后期對當期的影響以及模型中內(nèi)生性問題，加入經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展指數(shù)的滯后一期為解釋變量考察其動態(tài)變化，構(gòu)建動態(tài)面板回歸模型：

鑒于計量模型可能存在雙向因果關(guān)系導致內(nèi)生性問題，本文進一步采用廣義矩估計（GMM）方法提高回歸結(jié)果的穩(wěn)健性。由于系統(tǒng)廣義矩估計法（SYS-GMM）結(jié)合了水平和差分變量的滯后項作為工具變量，緩解了差分廣義矩估計法（DIF-GMM）容易受到弱工具變量和有限樣本偏誤的影響。因此，本文主要采用系統(tǒng)GMM估計方法進行穩(wěn)健性檢驗，有效緩解動態(tài)面板模型的內(nèi)生性問題。為了估計結(jié)果的準確性，又避免與評價體系高度相關(guān)，本文參考劉瑞明和石磊（2010）的做法加入一些控制變量：①地區(qū)經(jīng)濟增長率（ggdp）。經(jīng)濟增長速度是經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要條件，經(jīng)濟增長率越高、越可能實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。②政府規(guī)模（gov）。政府在經(jīng)濟發(fā)展過程中扮演重要的角色，政府對經(jīng)濟干預會影響經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，本文用政府消費額/地區(qū)生產(chǎn)總值衡量地方政府規(guī)模。③城鎮(zhèn)化（urb）。城鎮(zhèn)化使要素資源從低生產(chǎn)率的農(nóng)業(yè)部門向高生產(chǎn)率的其他部門轉(zhuǎn)移，通過提高資源配置效率促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。④教育水平（edu）。教育是形成人力資本的重要途徑，人力資本積累也是促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要動力，主要用教育經(jīng)費支出占地區(qū)財政支出比例衡量地區(qū)教育水平。

鑒于原始數(shù)據(jù)可得性和研究需要，本文最終選擇1997-2017年中國30個省份（地區(qū)）的樣本數(shù)據(jù)（2）。本研究的原始數(shù)據(jù)主要來源于國家統(tǒng)計局的國家數(shù)據(jù)National data、萬德Wind數(shù)據(jù)庫以及歷年各省統(tǒng)計年鑒、各省科技統(tǒng)計年鑒和各省能源統(tǒng)計年鑒。為了使樣本數(shù)據(jù)具有可比性并減少模型異方差的影響，采用年平均匯率將進出口貿(mào)易額和實際利用外商直接投資的美元數(shù)據(jù)換算成人民幣，并將變量數(shù)據(jù)經(jīng)過GDP平減指數(shù)處理為實際值（以1997年為基期）。本文詳細的變量說明、指標度量和描述性統(tǒng)計見表2所列。

表2 變量說明及描述性統(tǒng)計

四、實證結(jié)果分析

（一）基準回歸結(jié)果

本文分別運用OLS、固定效應和隨機效應模型進行初步回歸估計，Hausman檢驗結(jié)果表明模型適合選擇固定效應模型（FE）。表3第（5）列回歸結(jié)果顯示，混合所有制中非國有經(jīng)濟規(guī)模系數(shù)為2.326，在1%統(tǒng)計水平上顯著，表明非國有經(jīng)濟規(guī)模增加有助于提高我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展指數(shù)。為了進一步考察混合所有制和經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在關(guān)系，第（6）列加入非國有經(jīng)濟規(guī)模的二次項（nsoer2），回歸結(jié)果發(fā)現(xiàn)非國有經(jīng)濟規(guī)模的一次項和二次項系數(shù)為一負一正，均在1%統(tǒng)計水平上顯著。這初步說明了混合所有制改革對我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的影響呈U型關(guān)系，即在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型初期市場機制不完善的情況下，國有經(jīng)濟大規(guī)模民營化、過快地發(fā)展非國有經(jīng)濟不利于經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展；隨著市場化改革和制度環(huán)境完善，逐漸建立產(chǎn)權(quán)保護、契約法律等制度，混合所有制改革引入非國有經(jīng)濟有助于促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

控制變量的回歸結(jié)果發(fā)現(xiàn)，經(jīng)濟增長率（ggdp）回歸系數(shù)在1%統(tǒng)計水平上顯著為正，表明地區(qū)經(jīng)濟增長速度是經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要條件。城鎮(zhèn)化進程（urb）和教育水平（edu）的正向作用至少通過10%統(tǒng)計水平檢驗，城鎮(zhèn)化進程促進要素資源從生產(chǎn)率較低的農(nóng)業(yè)部門向生產(chǎn)率高的城鎮(zhèn)部門流動，提高經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展指數(shù)；而教育水平提高可以為創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展積累人力資本，進而助推經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。政府規(guī)模（gov）回歸系數(shù)不顯著，地方政府在經(jīng)濟增長過程中扮演重要角色，既可能是“援助之手”也可能是“攫取之手”，需要進一步具體分析才能確定其對我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的影響作用。

表3 基準回歸結(jié)果

（二）內(nèi)生性和穩(wěn)定性檢驗

基準模型可能由于雙向因果關(guān)系導致內(nèi)生性問題，本文加入經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的滯后一期為解釋變量構(gòu)建動態(tài)面板回歸模型，然后采用系統(tǒng)GMM估計方法重新回歸，結(jié)果見表4所列。AR檢驗結(jié)果表明模型存在一階相關(guān)性但不存在二階負自相關(guān)，Sargan檢驗結(jié)果說明，選擇變量滯后性作為工具變量不存在過度識別問題，系統(tǒng)GMM估計較為可信。第（7）列結(jié)果顯示，非國有經(jīng)濟規(guī)?；貧w系數(shù)顯著為正，表明非國有經(jīng)濟比重每增加一個百分點，我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展總指數(shù)提高0.540。第（8）列加入二次項（nsoer2）后發(fā)現(xiàn)，非國有經(jīng)濟規(guī)模的一次項和二次項系數(shù)為一負一正，均在1%水平上顯著，說明非國有經(jīng)濟規(guī)模對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的影響呈U型關(guān)系。轉(zhuǎn)型初期市場機制不完善，國有部門大規(guī)模民營化，過快地發(fā)展非國有經(jīng)濟不利于我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展；隨著市場化改革的深入，產(chǎn)權(quán)、契約等制度環(huán)境逐漸完善，混合所有制改革引進非國有經(jīng)濟，通過降低政策性負擔和代理成本提高國有部門效率，非國有經(jīng)濟規(guī)模增加對中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展產(chǎn)生正向作用。此外，控制變量的回歸結(jié)果沒有發(fā)生太多變化；經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展滯后一期（hgdpit-1）的回歸系數(shù)在1%統(tǒng)計水平上顯著為正，表明經(jīng)濟稟賦可以推動地區(qū)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

表4 穩(wěn)健性檢驗結(jié)果

為了檢驗估計結(jié)果的穩(wěn)健性，本文用非國有職工比重（nsoe）代替非國有投資比重（nsoer）衡量非國有經(jīng)濟規(guī)模，估計結(jié)果見第（9）～（10）列。不難發(fā)現(xiàn)，非國有經(jīng)濟規(guī)模對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展產(chǎn)生正向作用；加入二次項后，非國有經(jīng)濟規(guī)模的一次項（soe）和平方項系數(shù)（soe2）為一負一正，并且在1%水平上顯著，表明非國有經(jīng)濟規(guī)模對我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的影響存在顯著U型關(guān)系。進一步地，用全要素生產(chǎn)率代替經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展指數(shù)，不管使用非國有投資比重（nsoer）還是非國有職工比重（nsoe）作為解釋變量，得到的回歸結(jié)果與前面結(jié)果類似（見第11～12列）。綜上結(jié)果可知，混合所有制改革引致非國有經(jīng)濟規(guī)模增加對我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展影響呈U型關(guān)系，現(xiàn)階段混合所有制結(jié)構(gòu)優(yōu)化有助于促進我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，此結(jié)論具有一定的穩(wěn)健性。

（三）分指數(shù)回歸結(jié)果

本文基于五大新發(fā)展理念構(gòu)建經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展評價體系，因而有必要從創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享等角度進行進一步分析。為此，運用系統(tǒng)GMM估計方法，深入分析混合所有制改革對中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的影響機制。從表5分指數(shù)回歸結(jié)果中發(fā)現(xiàn)：

首先，非國有經(jīng)濟規(guī)模對創(chuàng)新、共享發(fā)展分指數(shù)的影響顯著為正。在創(chuàng)新驅(qū)動和共享發(fā)展的政策背景下，非國有經(jīng)濟發(fā)展在技術(shù)創(chuàng)新、保障與改善民生等方面發(fā)揮了重要作用，有助于中國經(jīng)濟創(chuàng)新和共享發(fā)展，促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。進一步加入二次項（nsoer2）后，非國有經(jīng)濟規(guī)模與創(chuàng)新、共享發(fā)展分指數(shù)之間呈顯著“U型”關(guān)系。這一結(jié)果與總指數(shù)回歸類似，在市場經(jīng)濟體制不完善情況下，國有經(jīng)濟大規(guī)模民營化，過快發(fā)展非國有經(jīng)濟不利于創(chuàng)新和共享經(jīng)濟的發(fā)展；隨著市場化改革深入，產(chǎn)權(quán)制度完善和營商環(huán)境優(yōu)化，其他所有制經(jīng)濟發(fā)展會促進創(chuàng)新指數(shù)提升和共享發(fā)展。

其次，非國有經(jīng)濟規(guī)模對經(jīng)濟協(xié)調(diào)穩(wěn)定分指數(shù)的回歸系數(shù)為-0.283，通過1%顯著性水平檢驗，表明非國有經(jīng)濟規(guī)模過大不利于經(jīng)濟協(xié)調(diào)穩(wěn)定發(fā)展。由于國有經(jīng)濟具有宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定效應，非國有經(jīng)濟規(guī)模增加導致國有經(jīng)濟比重相對減少，對協(xié)調(diào)和穩(wěn)定發(fā)展指數(shù)產(chǎn)生負向作用；保持一定比重的國有經(jīng)濟規(guī)模有助于經(jīng)濟協(xié)調(diào)和穩(wěn)定發(fā)展。同樣地，加入二次項（nsoer2）后，非國有經(jīng)濟規(guī)模的一次項回歸系數(shù)顯著為負，二次項系數(shù)顯著為正。這表明非國有經(jīng)濟規(guī)模與經(jīng)濟協(xié)調(diào)穩(wěn)定發(fā)展分指數(shù)之間呈“U型”關(guān)系，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時期非國有經(jīng)濟比重增加對經(jīng)濟協(xié)調(diào)穩(wěn)定發(fā)展產(chǎn)生負向影響。

最后，非國有經(jīng)濟規(guī)模對綠色發(fā)展、開放指數(shù)的影響系數(shù)顯著為正。改革開放以來，我國積極建立外向型經(jīng)濟發(fā)展模式，對外貿(mào)易和外商直接投資快速增加，提高了開放程度和技術(shù)轉(zhuǎn)移水平，通過技術(shù)溢出效應和要素配置效率提高的作用機制推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。不同之處在于：加入二次項（nsoer2）后，非國有經(jīng)濟規(guī)模與綠色發(fā)展、經(jīng)濟開放之間呈先上升后下降的“倒U型”關(guān)系。這表明了混合所有制改革引入非國有經(jīng)濟規(guī)模對綠色發(fā)展、經(jīng)濟開放的影響先促進后抑制?？赡艿慕忉屖牵航?jīng)濟轉(zhuǎn)型時期，民營、外資企業(yè)等非國有經(jīng)濟通過技術(shù)溢出效應實現(xiàn)綠色發(fā)展，同時通過經(jīng)濟開放提高要素資源流動與配置效率，推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。隨著非國有經(jīng)濟規(guī)模加大，國有經(jīng)濟對環(huán)境保護的“宏觀穩(wěn)定效應”減弱，開放擴大使市場競爭越大，反而不利于經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展?？傮w上，上述計量結(jié)果證實了混合所有制結(jié)構(gòu)優(yōu)化對中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展具有顯著促進作用。

表5 中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展分指數(shù)回歸結(jié)果

五、結(jié)論與啟示

混合所有制改革使國有經(jīng)濟與其他所有制經(jīng)濟相互融合、制衡和監(jiān)督約束，提升了國有企業(yè)治理效率和宏觀經(jīng)濟效率。在中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展的背景下，探討混合所有制結(jié)構(gòu)優(yōu)化對中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的影響是值得深究的課題。本文從新發(fā)展理念視角構(gòu)建中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展評價體系，全面探究混合所有制改革進程對中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的影響。研究發(fā)現(xiàn)，非國有經(jīng)濟規(guī)模與經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展總指數(shù)之間呈顯著U型關(guān)系，現(xiàn)階段優(yōu)化混合所有制結(jié)構(gòu)引入非國有經(jīng)濟對推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展具有積極作用。分指數(shù)回歸結(jié)果表明：非國有經(jīng)濟規(guī)模與綠色發(fā)展、經(jīng)濟開放分指數(shù)之間呈顯著“倒U型”關(guān)系，與中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展其他各項分指數(shù)之間呈顯著“U型”關(guān)系；現(xiàn)階段非國有經(jīng)濟規(guī)模增加對經(jīng)濟創(chuàng)新、綠色、開放、共享發(fā)展分指數(shù)產(chǎn)生正效應，而對經(jīng)濟協(xié)調(diào)和穩(wěn)定發(fā)展分指數(shù)產(chǎn)生負向影響。

本文研究結(jié)論有助于理解發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的理論基礎(chǔ)，并為深化混合所有制改革以推進中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展提供重要政策啟示。首先，鑒于非國有經(jīng)濟規(guī)模對我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的影響呈U型關(guān)系，在深化市場化改革、完善制度環(huán)境的情況下，非國有經(jīng)濟規(guī)模增加對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展產(chǎn)生正向作用。所以，當務之急應該完善現(xiàn)代化經(jīng)濟體系和產(chǎn)權(quán)制度、創(chuàng)建公平的市場競爭環(huán)境，使市場在資源配置中起決定性作用。其次，盡管非國有經(jīng)濟規(guī)模增加可以提高經(jīng)濟創(chuàng)新、綠色、開放、共享等分指數(shù)，但國有經(jīng)濟在經(jīng)濟協(xié)調(diào)和穩(wěn)定發(fā)展指數(shù)等方面依然具有一定積極作用。不能一味地對國有經(jīng)濟進行大規(guī)模民營化，而應強化國有企業(yè)的激勵機制、引入非公有制企業(yè)競爭，提高國有經(jīng)濟效率，做大做強做優(yōu)國有經(jīng)濟，更好地發(fā)揮國有經(jīng)濟對經(jīng)濟的協(xié)調(diào)和穩(wěn)定作用。最后，支持和鼓勵非國有經(jīng)濟發(fā)展，發(fā)揮非國有經(jīng)濟效率和創(chuàng)新的相對優(yōu)勢；同時，大力發(fā)展國有資本和民營資本有效融合的混合所有制經(jīng)濟，以混合所有制改革助推中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

注 釋：

（1）具體計算方法是:將30個省份的總指數(shù)和分指數(shù)加總，然后求平均值，得到各地區(qū)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的變化趨勢。

（2）由于西藏地區(qū)的很多數(shù)據(jù)缺失，樣本不包括西藏地區(qū)；同時，1997年重慶已經(jīng)成為直轄市，故四川和重慶的數(shù)據(jù)分開統(tǒng)計，最終樣本為30個省份。