為什么基金不能一收市就披露凈值

牛基投資社

很多剛接觸基金的萌新，買入基金之后，每天晚上最期待的事情之一就是打開理財(cái)APP，坐等當(dāng)天的基金凈值更新。

運(yùn)氣好的時(shí)候，可能8點(diǎn)就能看到了；但有時(shí)候，一直刷到晚上10點(diǎn)，凈值還是昨天的舊數(shù)據(jù)，實(shí)在讓人鬧心。

于是有不少小伙伴就忍不住“吐槽”：基金投資的不也是股票嗎？為什么不能做到一收市就馬上披露凈值？基金公司的員工工作效率也太低了吧？

說實(shí)話，這妥妥的就是從業(yè)人員“躺槍”了。因?yàn)樗麄円蚕朐琰c(diǎn)披露、早點(diǎn)下班回家啊，但整套流程擺在那里，每一步都不能省，而且還不能出一點(diǎn)差錯(cuò)。只好寧愿仔細(xì)再仔細(xì)一些，就這樣，時(shí)間悄悄過去了。

今天我們就來看看，每晚披露的“基金單位凈值”，都要經(jīng)過哪些“工序”，才能最終呈現(xiàn)在大家面前。

普通基金的凈值披露

每天大家看到的基金單位凈值，計(jì)算公式其實(shí)并不復(fù)雜。是這樣的：單位凈值=（基金總資產(chǎn)-基金總負(fù)債）/基金總份額，但每一個(gè)名詞包含的內(nèi)容就沒那么簡單了。

別的不說，我們來看一下基金總資產(chǎn)?？蓜e以為基金只投股票跟債券，小編找了某基金的投資范圍，給大家感受一下：

“本基金的投資范圍為具有流動(dòng)性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票、債券、資產(chǎn)支持證券、證券回購、同業(yè)存單、銀行存款、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其它金融工具（但須符合中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定）。”

當(dāng)然，不是說上面提到的所有資產(chǎn)，基金經(jīng)理都會(huì)投，但至少說明了基金不是簡單的股票+債券集合體，基金經(jīng)理還會(huì)購買其他資產(chǎn)，來達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的效果。

所以，想要準(zhǔn)確地盤算基金總資產(chǎn)，光是股市收盤了還不行，還得等其他資產(chǎn)當(dāng)天也結(jié)束交易。等到各個(gè)交易市場都收市了，基金公司就能夠陸續(xù)拿到來自交易所、中證登、中債登、上清所、期貨商等機(jī)構(gòu)的交易結(jié)算數(shù)據(jù)。

一般情況下，收齊完這些數(shù)據(jù)，基本已經(jīng)到了下午6點(diǎn)，像轉(zhuǎn)融通等數(shù)據(jù)甚至要晚到下午7點(diǎn)以后才能全部收齊。拿到數(shù)據(jù)之后，基金公司就開始進(jìn)行數(shù)據(jù)處理和估值核算環(huán)節(jié)，內(nèi)部復(fù)核無誤后，再發(fā)給基金對(duì)應(yīng)的托管人再次復(fù)核。

如果基金公司自己算出來的數(shù)據(jù)跟托管行的不一致，哪怕就是總凈值相差一分錢，或是總數(shù)能對(duì)上但是分項(xiàng)不一致，那就要拿起電話逐項(xiàng)核對(duì)、查找差異并重新核算，直到雙方的數(shù)據(jù)能夠完全一致。

如果一家基金公司或者銀行只需要處理一只基金的數(shù)據(jù)，那可能不用花太多時(shí)間；但問題是，等著基金公司和銀行員工處理的，可能是上百只甚至幾百只產(chǎn)品（不同份額還要分開計(jì)算），每個(gè)產(chǎn)品都有幾十甚至幾百筆業(yè)務(wù)。

除了常規(guī)的股票和債券買賣，還有各類分紅送股、ETF申贖、債轉(zhuǎn)股、轉(zhuǎn)托管、轉(zhuǎn)融通、期貨開倉平倉等業(yè)務(wù)。（ps.看到這么多專業(yè)的名詞，你是不是跟基長一樣，開始頭疼了？）

工作量擺在這里，還不能出一絲差錯(cuò)，要耗費(fèi)的時(shí)間就沒法少了。

跟托管銀行復(fù)核無誤后，是不是說就能對(duì)外披露了呢？

不，不，不。

核算的凈值數(shù)據(jù)，還需要走完監(jiān)管部門的報(bào)備流程之后，才能最終呈現(xiàn)在大家面前。

基金凈值，第一時(shí)間會(huì)披露在基金公司的APP等直銷渠道；如果是在第三方代銷平臺(tái)等待凈值更新，那又要等上一段時(shí)間了。說實(shí)話，聽完業(yè)內(nèi)從業(yè)人士的“科普”之后，小編覺得每天抓耳撓腮地寫文章也不是那么痛苦了。

特殊基金的凈值披露

如果是普通基金，一般當(dāng)天晚上就能夠披露凈值；但如果是特殊類別的基金，情況就更復(fù)雜了。

1、海外投資基金（QDII）

因?yàn)橥顿Y的是海外市場，所以要等到海外市場收市了，才能開始核算數(shù)據(jù)，因此凈值披露時(shí)間為T+2（T為交易日）。

2、FOF

FOF，也稱“基金中的基金”，主要是投資其他基金的，所以要等到所購買的基金凈值都披露之后，才能開始核算數(shù)據(jù)。凈值披露時(shí)間為T+3（T為交易日）。

3、處于封閉期的新成立基金

剛成立的基金都會(huì)有幾個(gè)月的封閉期，封閉期內(nèi)是無法申贖基金的。

按照相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，可以每周只公布一次凈值。

所以如果是認(rèn)購的新基金，大家是沒辦法像正常開放的基金那樣，能夠每天都看到凈值數(shù)據(jù)的。

最后，看完基金凈值的整個(gè)核算和披露的過程，大家是不是覺得打開了新世界？

基金單位凈值，可能在很多人看來只是一個(gè)簡單的數(shù)據(jù)，但這個(gè)數(shù)據(jù)直接關(guān)系著每一位持有人的切身利益，是一點(diǎn)都馬虎不了的。

而且這個(gè)數(shù)據(jù)不是基金公司想怎么著就怎么著，不僅要跟托管的銀行進(jìn)行復(fù)核，每年還要經(jīng)過會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)，每一步都是公開透明的，大家不用擔(dān)心自己的資產(chǎn)會(huì)被別人侵占。

為了讓自己的小金庫安全有保障，我們花上點(diǎn)時(shí)間等待也是值得的，對(duì)不對(duì)？