科技型小微企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資研究

【摘? 要】知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是解決科技型小微企業(yè)融資問(wèn)題的有效途徑，我國(guó)科技型小微企業(yè)利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行質(zhì)押融資時(shí)還存在困難，需要從企業(yè)自身融資能力建設(shè)、金融機(jī)構(gòu)服務(wù)創(chuàng)新、配套服務(wù)體系構(gòu)建等方面加以解決。

【關(guān)鍵詞】科技型小微企業(yè);知識(shí)產(chǎn)權(quán);質(zhì)押融資

引言

科技型小微企業(yè)是指規(guī)模較小、發(fā)展不成熟但產(chǎn)品研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新能力較強(qiáng)，其核心資產(chǎn)通常是發(fā)明專利、軟件著作權(quán)、集成電路、設(shè)計(jì)專用權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)的企業(yè)。隨著我國(guó)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略的深入實(shí)施，科技型小微企業(yè)是促進(jìn)我國(guó)科技創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化、推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展向創(chuàng)新型國(guó)家轉(zhuǎn)變的重要力量。由于各方面的原因，科技型小微企業(yè)的融資難問(wèn)題成為了阻礙企業(yè)發(fā)展的絆腳石。相對(duì)于傳統(tǒng)制造企業(yè)來(lái)說(shuō)，科技型小微企業(yè)由于自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的特殊性，絕大多數(shù)都無(wú)法提供足夠的固定資產(chǎn)質(zhì)押獲得融資機(jī)會(huì)。因此，針對(duì)科技型小微企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)占比較高的特點(diǎn)積極發(fā)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，成為解決好科技型小微企業(yè)融資難問(wèn)題的一個(gè)有效途徑。

1.我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資主要模式

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是指科技型小微企業(yè)將知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為擔(dān)保品向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)設(shè)定質(zhì)押權(quán)從而申請(qǐng)貸款的融資方式。目前，我國(guó)關(guān)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資在實(shí)踐工作中主要有直接質(zhì)押融資、間接質(zhì)押融資、混合質(zhì)押三種主要的運(yùn)作模式。

1.1直接質(zhì)押融資

直接質(zhì)押融資屬于市場(chǎng)主導(dǎo)型融資方式，是指科技型小微企業(yè)直接以知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押物從金融機(jī)構(gòu)獲取信貸資金的融資模式。資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、保險(xiǎn)公司、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等第三方中介機(jī)構(gòu)參與質(zhì)押貸款的評(píng)估、審查和監(jiān)控事宜，如果企業(yè)貸款違約等事項(xiàng)出現(xiàn)，第三方中介機(jī)構(gòu)將承擔(dān)所有風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)負(fù)責(zé)處置企業(yè)的不良資產(chǎn)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)直接質(zhì)押融資具體運(yùn)作模式為：商業(yè)銀行負(fù)責(zé)整個(gè)貸款項(xiàng)目的評(píng)估、審核和最后的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān);資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，并承擔(dān)由于估值偏差過(guò)大所造成的損失;律師事務(wù)所負(fù)責(zé)審核知識(shí)產(chǎn)權(quán)是否存在法律糾紛，并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失;擔(dān)保機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)貸前調(diào)查，并依據(jù)企業(yè)資信狀況確定是否提供擔(dān)保服務(wù)，貸款發(fā)放后擔(dān)保公司將承擔(dān)貸款企業(yè)無(wú)法按時(shí)還貸的還款義務(wù)。隨后，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)和法律事務(wù)機(jī)構(gòu)共同負(fù)責(zé)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的處置事宜，并以此作為擔(dān)保公司代償?shù)牡盅a(bǔ)措施。

1.2間接質(zhì)押融資

間接質(zhì)押融資屬于政府主導(dǎo)型融資方式，是指科技型小微企業(yè)將知識(shí)產(chǎn)權(quán)反擔(dān)保給政府出資設(shè)立的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，由該擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)主要擔(dān)保責(zé)任，并從商業(yè)銀行獲取信貸資金的模式。銀行在這一模式當(dāng)中的風(fēng)險(xiǎn)被降到相對(duì)較低的位置，故而容易使貸款流程變得更為簡(jiǎn)單，但政府所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較大。

1.3混合質(zhì)押融資

混合質(zhì)押融資是結(jié)合直接質(zhì)押融資和間接質(zhì)押融資的特點(diǎn)，將政府主導(dǎo)與市場(chǎng)化運(yùn)作有機(jī)結(jié)合的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式。此種模式下，科技型小微企業(yè)可以直接向商業(yè)銀行質(zhì)押知識(shí)產(chǎn)權(quán)獲得信貸資金，也可以將知識(shí)產(chǎn)權(quán)反擔(dān)保給具有政府背景的專門(mén)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，由擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，繼而從商業(yè)銀行獲得貸款。這種模式的具體做法包括：具有政府背景的科技擔(dān)保公司作為專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，成為科技融資平臺(tái)主體企業(yè)，該企業(yè)不僅利用貸款企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行質(zhì)押，也利用未上市公司股權(quán)、應(yīng)收賬款等傳統(tǒng)有形資產(chǎn)的方式作為反擔(dān)保手段來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，政府部門(mén)針對(duì)科技型小微企業(yè)的貸款實(shí)施貼息政策，由知識(shí)產(chǎn)權(quán)局和財(cái)政局負(fù)責(zé)貼息項(xiàng)目的審核、貼息款的發(fā)放以及監(jiān)督等。在貸款項(xiàng)目審查過(guò)程中，如發(fā)現(xiàn)較好的企業(yè)，將直接推薦給合作銀行進(jìn)行質(zhì)押貸款，并做好資產(chǎn)評(píng)估、知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓等中介服務(wù)工作。

2.知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的障礙分析

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是解釋科技型小微企業(yè)融資難問(wèn)題的有效途徑。但是，從上海浦東、北京中關(guān)村、武漢東湖等科技型小微企業(yè)密集地方的實(shí)際情況來(lái)看，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的開(kāi)展并不理想，科技型小微企業(yè)利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押解決融資難問(wèn)題還存在一些實(shí)際困難和障礙。

2.1知識(shí)產(chǎn)權(quán)的資產(chǎn)屬性未完全被認(rèn)可

相對(duì)于機(jī)器設(shè)備、廠房、土地等有形資產(chǎn)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)具有一定的特殊性。第一，知識(shí)產(chǎn)權(quán)不具備有形資產(chǎn)的實(shí)物形態(tài)，屬于無(wú)形資產(chǎn)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)被用作質(zhì)押物時(shí)，質(zhì)押權(quán)人不能夠像對(duì)待有形資產(chǎn)質(zhì)押物一樣通過(guò)占有的方式為債權(quán)提供擔(dān)保，而且難以通過(guò)占有方式實(shí)現(xiàn)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的監(jiān)管和維護(hù)。第二，知識(shí)產(chǎn)權(quán)具有地域性，受地理范圍的限制，即知識(shí)產(chǎn)權(quán)無(wú)域外效力。有形資產(chǎn)權(quán)利沒(méi)有地域性特征，即有形資產(chǎn)權(quán)利無(wú)論在本國(guó)還是在外國(guó)都受到有關(guān)國(guó)家法律的保護(hù);而知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)則不同，當(dāng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)被用作質(zhì)押物時(shí)，質(zhì)押權(quán)人只能在本國(guó)范圍內(nèi)依法對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行監(jiān)管或處置，如果質(zhì)押期間在國(guó)外被違規(guī)交易或使用，會(huì)使知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值降低，并且質(zhì)押權(quán)人維權(quán)成本很高?；谥R(shí)產(chǎn)權(quán)的獨(dú)特屬性，使得知識(shí)產(chǎn)權(quán)的資產(chǎn)屬性不能完全被市場(chǎng)認(rèn)可，成為制約知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)發(fā)展的主要障礙。

2.2知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值評(píng)估主觀性較強(qiáng)

對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的評(píng)估是知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中的重要一環(huán)，它是銀行決定對(duì)企業(yè)貸款金額的依據(jù)。目前，我國(guó)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資缺乏完善統(tǒng)一的價(jià)值評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)以及制度體系。因此，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估過(guò)程中，資產(chǎn)評(píng)估人員要充分考慮法律法規(guī)、技術(shù)進(jìn)步、市場(chǎng)環(huán)境等各方面因素對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的影響，必須依靠工作經(jīng)驗(yàn)對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行估值，導(dǎo)致評(píng)估結(jié)果或多或少會(huì)存在一定的主觀性，并不能做到100%準(zhǔn)確;另一方面，知識(shí)產(chǎn)權(quán)種類繁多，包括商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)等，涉及眾多的行業(yè)和商業(yè)類型，不同行業(yè)和商業(yè)類型其盈利模式差異較大，而目前有關(guān)資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估的方法，例如收益現(xiàn)值法、現(xiàn)行市價(jià)法等對(duì)于個(gè)別知識(shí)產(chǎn)權(quán)類型可能并不適合，導(dǎo)致實(shí)際工作中很難準(zhǔn)確評(píng)估出標(biāo)的資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值。

2.3知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資配套體系不完善

科技型小微企業(yè)通過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資需要資產(chǎn)評(píng)估、融資擔(dān)保、法律服務(wù)等第三方中介機(jī)構(gòu)的一系列配套服務(wù)。但是，目前我國(guó)信貸市場(chǎng)上的融資中介服務(wù)通常是針對(duì)傳統(tǒng)的勞動(dòng)密集型或資本型企業(yè)開(kāi)展業(yè)務(wù)，導(dǎo)致在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資方面的專業(yè)機(jī)構(gòu)、專業(yè)人員都相對(duì)比較缺乏，融資擔(dān)保服務(wù)體系不完善，導(dǎo)致知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展緩慢。另一方面，目前我國(guó)關(guān)于專利、商標(biāo)和版權(quán)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律及行政法規(guī)雖然很多，但都只針對(duì)一些原則性、普遍性的問(wèn)題進(jìn)行了規(guī)定，而關(guān)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資實(shí)踐中的細(xì)節(jié)問(wèn)題沒(méi)有做出明確規(guī)定，導(dǎo)致在實(shí)際操作中缺乏可供操作的指導(dǎo)性文件。

3.推進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展的建議

針對(duì)科技型小微企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資過(guò)程中面臨的障礙和困難，建議從企業(yè)自身能力建設(shè)、金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新、相關(guān)配套體系構(gòu)建三個(gè)方面入手，推進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的運(yùn)用，從而有效緩解科技型小微企業(yè)資金瓶頸問(wèn)題，為我國(guó)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展提供有力支撐。

3.1加強(qiáng)科技型小微企業(yè)融資能力建設(shè)

首先，科技型小微企業(yè)應(yīng)不斷提升自身的管理水平和質(zhì)量，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)管理，確保財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)可靠。其次，要強(qiáng)化誠(chéng)信意識(shí)，建立由第三方管理的企業(yè)信用信息中心，收集科技型小微企業(yè)付款和償債記錄等信息，并且對(duì)其進(jìn)行資信評(píng)級(jí)，將信用評(píng)級(jí)公開(kāi)化，以供信息使用者查詢。樹(shù)立品牌意識(shí)，提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，改善社會(huì)對(duì)于科技型小微企業(yè)信用形象。最后，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)要不斷學(xué)習(xí)金融知識(shí)，關(guān)注科技型小微企業(yè)融資政策的最新動(dòng)態(tài)，創(chuàng)新融資方式;同時(shí)加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)，建立規(guī)范的人才選拔、考核和激勵(lì)制度，形成良好的企業(yè)文化。

3.2推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)金融產(chǎn)品創(chuàng)新

金融機(jī)構(gòu)要根據(jù)科技型小微企業(yè)的特點(diǎn)及發(fā)展需要，設(shè)計(jì)符合科技型小微企業(yè)需求的金融產(chǎn)品，改善融資雙方的信息不對(duì)稱問(wèn)題，有效降低科技型小微企業(yè)的融資成本。金融機(jī)構(gòu)可以設(shè)計(jì)專門(mén)的機(jī)構(gòu)，構(gòu)建為科技型小微企業(yè)提供專業(yè)服務(wù)的平臺(tái)，加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、流程創(chuàng)新，著力構(gòu)建多元化科技金融服務(wù)體系。金融機(jī)構(gòu)不僅要提供適合于科技型小微企業(yè)的金融產(chǎn)品與服務(wù)，還要關(guān)注科技成果轉(zhuǎn)化、新產(chǎn)品投產(chǎn)、市場(chǎng)前景等情況，靈活判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)要充分利用政府的各項(xiàng)配套政策，加強(qiáng)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的合作，嘗試發(fā)展依托產(chǎn)業(yè)園區(qū)、孵化基地等批量開(kāi)發(fā)科技型小微企業(yè)客戶模式，使金融機(jī)構(gòu)更好的服務(wù)于科技創(chuàng)新發(fā)展。

3.3健全知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資配套體系

首先，加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，進(jìn)一步明確知識(shí)產(chǎn)權(quán)的資產(chǎn)屬性。目前，加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)已經(jīng)成為社會(huì)的共識(shí)，但要真正將加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)落到實(shí)處還需要做好以下兩個(gè)方面工作：一方面，要進(jìn)一步完善健全保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的法律體系，做到有法必依、嚴(yán)格執(zhí)法，提高違法者的侵權(quán)成本。在宏觀層面完善科技發(fā)展、擔(dān)保法和物權(quán)法等知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的相關(guān)法律，健全知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資法律體系;各地應(yīng)根據(jù)區(qū)域特點(diǎn)制定或完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的辦法和措施。另一方面，加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)行政、司法隊(duì)伍建設(shè)，提高隊(duì)伍素質(zhì)，創(chuàng)新知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)平臺(tái)建設(shè)，提高保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的效率。只有這樣，才能將知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)屬性的權(quán)威性樹(shù)立起來(lái)。其次，建立健全知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估機(jī)制。知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估是知識(shí)產(chǎn)權(quán)職業(yè)融資過(guò)程中關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一，它是金融機(jī)構(gòu)確定發(fā)放貸款額度的重要依據(jù)。目前，我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值評(píng)估，普遍由知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理部門(mén)牽頭、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)配合參與完成。這種方式評(píng)估出的價(jià)值很難反映出知識(shí)產(chǎn)權(quán)客觀、真實(shí)的市場(chǎng)價(jià)值。為了準(zhǔn)確評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值，可建立知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資專家數(shù)據(jù)庫(kù)，對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行價(jià)值評(píng)估和法律風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

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作者簡(jiǎn)介：羅安國(guó)（1955-），男，湖南新寧人，教授，主要研究方向?yàn)樨?cái)務(wù)管理、會(huì)計(jì)理論、資本經(jīng)營(yíng)。