東方網(wǎng)力年度業(yè)績(jī)持續(xù)巨虧大股東違規(guī)擔(dān)保負(fù)面影響明顯

胡振明

4月16日，東方網(wǎng)力發(fā)布公告稱，因公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》的有關(guān)規(guī)定，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)決定對(duì)公司立案調(diào)查。

東方網(wǎng)力是一家安防行業(yè)中主營(yíng)視頻管理平臺(tái)與安防人工智能平臺(tái)的上市公司，其在2018年以前一直保持著經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的持續(xù)增長(zhǎng)，但隨著時(shí)間進(jìn)入2018年后，公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)便出現(xiàn)了持續(xù)快速下滑跡象。財(cái)報(bào)顯示，2018年在營(yíng)收實(shí)現(xiàn)21.17%增長(zhǎng)的同時(shí)，歸屬母公司股東凈利潤(rùn)同比下滑了18.22%;2019年，在營(yíng)收實(shí)現(xiàn)4.58億元、同比下滑79.62%的同時(shí)，歸屬母公司股東凈利潤(rùn)虧損了26.81億元，同比下滑952.13%;2020年一季度，公司預(yù)期將繼續(xù)虧損1.3億元～1.35億元。

《紅周刊》記者發(fā)現(xiàn)，東方網(wǎng)力雖然對(duì)2019年虧損26.81億元的原因解釋為計(jì)提壞賬準(zhǔn)備、商譽(yù)減值等非經(jīng)常性損益所導(dǎo)致的，但若進(jìn)一步梳理，可發(fā)現(xiàn)這些非經(jīng)常性損益并非是到了2019年才產(chǎn)生的，其實(shí)在自2016年以來(lái)的近三年財(cái)報(bào)中早有異常表現(xiàn)，而就在公司出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，其大股東也選擇了撤退。

資金鏈斷裂帶來(lái)業(yè)績(jī)巨虧

2020年1月23日，東方網(wǎng)力發(fā)布了《2019年度業(yè)績(jī)預(yù)告》，公告顯示，預(yù)期全年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損26.62億元～26.67億元，同比下降了251.17%～256.99%。就在該不佳業(yè)績(jī)預(yù)告發(fā)布的當(dāng)日，公司收到了創(chuàng)業(yè)板公司管理部下發(fā)的《關(guān)注函》，要求對(duì)業(yè)績(jī)預(yù)告中被關(guān)注的問(wèn)題于2月7日前報(bào)送和對(duì)外披露有關(guān)書(shū)面說(shuō)明。

然而，對(duì)于交易報(bào)下發(fā)的關(guān)注函提到的問(wèn)題，公司卻并未完全一次性的予以說(shuō)明，而是分別在2月10日、2月28日、3月15日進(jìn)行了階段性回復(fù)。如此的回復(fù)舉措是讓人非常奇怪的，為何本該一次性就能解釋清楚的問(wèn)題，上市公司卻要分多次進(jìn)行呢？

《紅周刊》記者梳理相關(guān)資料分析后發(fā)現(xiàn)，多次回復(fù)的背后或許并沒(méi)有想像中那么簡(jiǎn)單，因?yàn)樵诮?jīng)過(guò)多次階段性回復(fù)之后，交易所在4月15日下發(fā)的《問(wèn)詢函》中仍提及：“你公司尚未向我部提供2019年計(jì)提壞賬的應(yīng)收賬款對(duì)應(yīng)的客戶、銷(xiāo)售金額與賬齡等情況?！倍诖朔菽陥?bào)業(yè)績(jī)關(guān)注函下發(fā)之前，交易所還曾對(duì)其2019年的半年報(bào)也下發(fā)過(guò)類似問(wèn)詢函，就其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)中的不合理情況同樣提出了多點(diǎn)質(zhì)疑。

財(cái)報(bào)顯示，東方網(wǎng)力在2016年至2018年間因經(jīng)營(yíng)收到的實(shí)打?qū)崿F(xiàn)金并不多，大多情況下體現(xiàn)為賬面富貴。在2016～2018年間，公司雖然實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別達(dá)到3.53億元、3.80億元和3.14億元，但經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~卻只有8552.09萬(wàn)元、8882.73萬(wàn)元和1023.57萬(wàn)元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于同期凈利潤(rùn)。

與此同時(shí)，東方網(wǎng)力賬上的貨幣資金近年來(lái)也在持續(xù)減少中。2016年年末貨幣資金還有16.39億元，至2018年年末時(shí)已經(jīng)下滑到了9.53億元，2019年三季度末，這一金額進(jìn)一步下滑到3.76億元，即使將2.8億元交易性金融資產(chǎn)考慮在內(nèi)，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于年初數(shù)據(jù)。

一邊是創(chuàng)造現(xiàn)金能力偏弱、貨幣資金在急速減少，而另一邊則是東方網(wǎng)力近年來(lái)的應(yīng)收賬款金額的急劇增加，已經(jīng)到了很危險(xiǎn)程度。財(cái)報(bào)顯示，東方網(wǎng)力2015年年末時(shí)應(yīng)收賬款還僅為7.07億元，占總營(yíng)收的69.5%，至2018年年末時(shí)，應(yīng)收賬款余額已經(jīng)高達(dá)27.80億元，占當(dāng)年總營(yíng)收的120.16%，即便是2019年三季度末有所下降，也仍有25.66億元，占當(dāng)時(shí)的營(yíng)收總額的396.6%。如此高的應(yīng)收占比，壞賬的風(fēng)險(xiǎn)可謂巨大，一旦崩塌計(jì)提是會(huì)導(dǎo)致當(dāng)期基本面迅速出現(xiàn)惡化的。事實(shí)上，2019年業(yè)績(jī)快報(bào)就已經(jīng)披露，公司虧損的26.8億元中，僅應(yīng)收賬款計(jì)提壞賬準(zhǔn)備就約為14.94億元。

除了應(yīng)收賬款急速攀升外，東方網(wǎng)力近年來(lái)的短期債務(wù)也在急劇增長(zhǎng)中，其流動(dòng)負(fù)債由2016年年末的12.57億元上升至2018年年末的38.65億元，兩年時(shí)間增長(zhǎng)了兩倍左右，僅這部分利息費(fèi)用支出就是非常巨大的，僅在2019年前三季度，其利息費(fèi)用支出就高達(dá)1.286億元，明顯蠶食了一部分公司利潤(rùn)，進(jìn)一步加大了公司經(jīng)營(yíng)困難。

原大股東違規(guī)擔(dān)保有損上市公司利益

在公司經(jīng)營(yíng)最困難時(shí)期，按理說(shuō)，這時(shí)候是最需要股東特別是控股股東的幫助和支援了，借助股東的各種資源渡過(guò)難關(guān)。然而，東方網(wǎng)力并沒(méi)有這樣的“福份”，在2018年業(yè)績(jī)下滑且2019年明顯出現(xiàn)問(wèn)題的時(shí)候，原控股股東劉光卻選擇將手中股票和公司控制權(quán)轉(zhuǎn)讓出去，很明顯，其行為說(shuō)明上市公司可能有更大的“雷”即將暴露。

2019年7月3日，上市公司發(fā)布的《公司控股股東、實(shí)際控制人擬發(fā)生變更的進(jìn)展公告》顯示，當(dāng)年4月4日，控股股東劉光和持股5%以上的股東蔣宗文分別與四川省川投信息產(chǎn)業(yè)有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱“川投信產(chǎn)”）簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，而且劉光與川投信產(chǎn)簽署了《表決權(quán)委托協(xié)議》。劉光和蔣宗文合計(jì)向川投信產(chǎn)轉(zhuǎn)讓了東方網(wǎng)力63885175股股份。

與此同時(shí)，劉光還將轉(zhuǎn)讓后其剩余持有的東方網(wǎng)力163155526股股份（約占公司總股本19.0927%）所對(duì)應(yīng)的法律法規(guī)或者公司章程規(guī)定的除收益權(quán)、提案、提名權(quán)以外的其他股東權(quán)利（但涉及股份轉(zhuǎn)讓、股份質(zhì)押等直接涉及劉光先生所持股份的處分事宜的事項(xiàng)除外）一并委托川投信產(chǎn)行使。由此，川投信產(chǎn)成為新的控股股東，上市公司實(shí)控人不再是劉光。

就在此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)去不到一年，東方網(wǎng)力在今年4月份發(fā)布的《關(guān)于公司及公司董事分別收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)調(diào)查通知書(shū)的公告》顯示，原大股東劉光和上市公司因涉嫌信息披露違法違規(guī)而被立案調(diào)查。

其實(shí)劉光出事早有跡象，早在2019年時(shí)，其就已經(jīng)身陷違規(guī)擔(dān)保漩渦了。上市公司2019年9月21日發(fā)布的《關(guān)于公司自查涉及違規(guī)擔(dān)保、資金占用事項(xiàng)的公告》披露，在公司部分銀行賬戶被凍結(jié)之后，董事會(huì)察覺(jué)到公司此前可能存在未履行審批及披露程序的相關(guān)擔(dān)保事項(xiàng)，立即啟動(dòng)自查程序，發(fā)現(xiàn)累計(jì)存在的違規(guī)對(duì)外擔(dān)保金額共計(jì)16億元，扣除已償還金額共計(jì)2.5億元，剩余未償還違規(guī)擔(dān)?？傤~為13.5億元，這些違規(guī)擔(dān)保事項(xiàng)已經(jīng)原控股股東劉光先生簽字確認(rèn)。

大股東利用持股和控制權(quán)優(yōu)勢(shì)，繞過(guò)公司的內(nèi)控制度實(shí)施違規(guī)擔(dān)保，很顯然更多的是出于個(gè)人利益目的，而這種行顯然是有損上市公司利益的。從某種程度上來(lái)說(shuō)，近兩年?yáng)|方網(wǎng)力經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的表現(xiàn)不好，除了上市公司本身的管理出現(xiàn)問(wèn)題之外，更與大股東損害上市公司利益的行為是密切關(guān)聯(lián)的。而在這雙管齊下，東方網(wǎng)力出現(xiàn)業(yè)績(jī)下滑甚至巨額虧損也就不感到奇怪了。