宏觀貨幣政策、企業(yè)社會責(zé)任與商業(yè)融資信用的關(guān)系研究

石夢園

摘 要：企業(yè)社會責(zé)任與商業(yè)融資信用產(chǎn)生的微妙關(guān)聯(lián)，在某種程度上會受到宏觀貨幣政策的影響。當(dāng)貨幣政策緊縮時，企業(yè)與銀行系統(tǒng)建立借貸關(guān)系的難度會加大。在這時，企業(yè)若想有效維持自身的健康、可持續(xù)發(fā)展，勢必要轉(zhuǎn)向商業(yè)信用，并與之建立一定的契約關(guān)系。基于此，本文主要從以下幾個方面，對宏觀貨幣政策、企業(yè)社會責(zé)任與商業(yè)融資信用的關(guān)系進(jìn)行研究。即基于理論觀點下，對企業(yè)社會責(zé)任與商業(yè)融資信用關(guān)系的分析;不同的作用關(guān)系視角下，各經(jīng)濟(jì)要素產(chǎn)生的關(guān)系;基于宏觀貨幣政策調(diào)控，企業(yè)社會責(zé)任對商業(yè)信用融資渠道的影響。

關(guān)鍵詞：宏觀貨幣政策;企業(yè)社會責(zé)任;商業(yè)融資信用;關(guān)系研究

一、引言

基于社會經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展與技術(shù)革新，市場中出現(xiàn)更多元的產(chǎn)業(yè)形態(tài)。在市場競爭不斷加劇過程中，社會各界對企業(yè)社會責(zé)任感的關(guān)注度越來越高。在整個市場的供需關(guān)系中，尤其消費者對企業(yè)的品牌影響力方面十分看重。同時，企業(yè)在保證自身利益的同時，既要最大化滿足客戶的需求，還要能遵守國家發(fā)布的宏觀貨幣政策。同時，無論是合理的供需關(guān)系，還是基于商業(yè)信用開展的替代性融資，各個利益集團(tuán)都需對這個營商環(huán)境進(jìn)行分析。而企業(yè)作為市場發(fā)展中重要的構(gòu)成要素，其在社會的影響力，不僅體現(xiàn)在自身的品牌價值與品牌效益，還包括在我國社會所肩負(fù)的經(jīng)濟(jì)引領(lǐng)等各種責(zé)任。與此同時，企業(yè)在復(fù)雜、多變的市場環(huán)境中，在具體開展項目經(jīng)營與項目投資等活動過程中，會面臨諸多的風(fēng)險。而無論是宏觀貨幣政策調(diào)整可能引發(fā)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，還是責(zé)任風(fēng)險，都在一定程度上影響企業(yè)的商業(yè)融資信用。而企業(yè)作為社會契約中的重要主體，其社會責(zé)任更多的是體現(xiàn)在降低交易成本、彌補契約不完備性的機(jī)制。由此可見，宏觀貨幣政策、企業(yè)社會責(zé)任與商業(yè)融資信用間存在著千絲萬縷的關(guān)系。

二、基于理論觀點下，對企業(yè)社會責(zé)任與商業(yè)融資信用關(guān)系的分析

企業(yè)在實際參與市場競爭過程中，既要對自身的經(jīng)濟(jì)實力與核心競爭力進(jìn)行全面的考量，同時，還要對國家發(fā)布的相關(guān)宏觀貨幣政策進(jìn)行深度的思考與借鑒。而在這樣經(jīng)營環(huán)境下，在對企業(yè)社會責(zé)任感與商業(yè)融資信用關(guān)系進(jìn)行分析的過程中，首先應(yīng)從理論層面上對二者進(jìn)行一定的剖析與論述。

（一）企業(yè)社會責(zé)任感對商業(yè)信用融資作用機(jī)理表現(xiàn)

企業(yè)在參與市場競爭過程中，若想獲得一定的資金支撐，勢必需要采取相應(yīng)的融資手段，從而確保企業(yè)能獲得充足的資金，去應(yīng)對市場中諸多的運營風(fēng)險。而在這個過程中，企業(yè)社會責(zé)任感對商業(yè)信用融資信用的提升，主要通過以下三方面進(jìn)行。其一，在合理范圍內(nèi)，最大化減輕供應(yīng)商預(yù)測的相應(yīng)風(fēng)險。其二，借助于一切可利用的渠道與手段，獲取更多的資訊，對企業(yè)制定戰(zhàn)略決策提供有價值的參考依據(jù)。這樣，在某種程度上可降低企業(yè)與供應(yīng)商因信息不對稱而出現(xiàn)風(fēng)險的概率。其三，企業(yè)在制定發(fā)展目標(biāo)的過程中，應(yīng)能有效滿足供應(yīng)商的社會責(zé)任偏好。而基于這樣的要求，企業(yè)社會責(zé)任對商業(yè)融資的實際作用效果，因缺乏一定的經(jīng)驗驗證，導(dǎo)致無法對其展開更深入的研究與分析。

（二）替代性融資理論對融資信用評價的影響

商業(yè)信用是除銀行系統(tǒng)之外，企業(yè)最習(xí)慣應(yīng)用的融資手段。而基于宏觀貨幣政策的調(diào)控，對企業(yè)融資行為產(chǎn)生一定的限制。當(dāng)貨幣政策緊縮時，銀行借貸就會成正比例降低。在此情形下，企業(yè)若想能不斷注入資金，維持其正常經(jīng)營活動，勢必要尋求商業(yè)信用，從而彌補資金的不足。而在這個過程中，基于這種替代性融資模式的應(yīng)用，當(dāng)企業(yè)處于貨幣政策緊縮期時，會產(chǎn)生較高的資金機(jī)會成本。同時，因銀行信貸歧視，導(dǎo)致更多的企業(yè)轉(zhuǎn)向商業(yè)融資系統(tǒng)。在這樣的營商環(huán)境中，商業(yè)信用會成為稀缺資源。在此趨勢下，企業(yè)社會責(zé)任對商業(yè)信用融資產(chǎn)生一定的影響，即由此帶來的影響效應(yīng)和宏觀貨幣政策寬松期會有一定的區(qū)別。而從宏觀貨幣政策維度出發(fā)，對企業(yè)社會責(zé)任與商業(yè)信用融資，形成微妙的關(guān)系進(jìn)行分析的話，其企業(yè)社會責(zé)任當(dāng)對商業(yè)信用融資產(chǎn)生積極影響時，更有利于從理論上對宏觀經(jīng)濟(jì)政策進(jìn)行拓展。同時，還可形成宏觀經(jīng)濟(jì)與微觀企業(yè)行為互動分析框架。基于此，可在一定程度上提升企業(yè)社會責(zé)任融資效應(yīng)的認(rèn)知。同時，國家制定政策過程中，會對相關(guān)因素的評估產(chǎn)生一定的促進(jìn)作用，并能進(jìn)一步推進(jìn)企業(yè)社會責(zé)任制度的完善。

三、不同的作用關(guān)系視角下，各經(jīng)濟(jì)要素產(chǎn)生的關(guān)系

商業(yè)信用作為市場發(fā)展中重要的信貸關(guān)系，為企業(yè)的正常經(jīng)營提供一定的資金支持。同時，在商品進(jìn)行交易過程中，因出現(xiàn)延期付款、預(yù)收賬款所形成資金不足等問題，都需依靠商業(yè)信用去解決。而確保這種債務(wù)關(guān)系產(chǎn)生的前提是基于購銷雙方具備一定的信用基礎(chǔ)。我國目前的營商環(huán)境，因處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的進(jìn)程中，若想與銀行機(jī)構(gòu)保持長期信貸關(guān)系，從某種意義上來說難度極大。由此，商業(yè)信用展現(xiàn)出了重要的替代性融資功能。而企業(yè)在發(fā)展過程中，其社會責(zé)任績效受到社會各界的關(guān)注。各個利益方要求企業(yè)應(yīng)履行相應(yīng)的社會責(zé)任，導(dǎo)致相關(guān)因素成為衡量企業(yè)收益的指標(biāo)。基于此，企業(yè)在具體踐行社會責(zé)任與義務(wù)的過程中，應(yīng)獲得相關(guān)機(jī)構(gòu)的信任。在這個過程中，針對部分表現(xiàn)良好的企業(yè)，可利用商業(yè)信用，以較低的成本獲得供應(yīng)商的資金支持。同時，供應(yīng)商也更愿意為社會責(zé)任表現(xiàn)良好的企業(yè)提供商業(yè)信用融資。縱觀對以上內(nèi)容的分析與研究，可看出企業(yè)具備一定履行社會責(zé)任的主要動機(jī)，利用其加深供應(yīng)商對企業(yè)的信任。具體而言，可從以下幾個方面進(jìn)行分析。

（一）企業(yè)社會責(zé)任對融資信用評價滿意度間的關(guān)系

企業(yè)在具體開展經(jīng)營與管理活動過程中，因自身對商業(yè)融資的需求，會有效履行相應(yīng)的社會責(zé)任，從而可在一定程度上提高融資信用評價滿意度。而在這個過程中，企業(yè)通過樹立良好的社會形象，在某種程度上可提升交易伙伴、供應(yīng)上的認(rèn)可度。同時，企業(yè)可有效積累信用資本，與融資方產(chǎn)生戰(zhàn)略互信。這樣，更利于企業(yè)提升市場競爭力，促使其獲得更大的發(fā)展空間。當(dāng)企業(yè)借助于社會責(zé)任的有效履行，獲得一定的融資后，可避免因逆向選擇而產(chǎn)生融資成本過高的現(xiàn)象。