企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制及預(yù)防措施

【摘要】通過優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)、強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識、建立有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制等措施，化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)管理，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，控制措施

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的具體原因不盡相同。因而，如何防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的工作重點(diǎn)。

一、優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)

企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化除了要考慮企業(yè)本身的目標(biāo)，也不能忽視企業(yè)籌資所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化應(yīng)以認(rèn)識和分析企業(yè)籌資現(xiàn)狀及其存在的問題為切入點(diǎn)，分析造成企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理的本質(zhì)原因，從根本上解決問題，進(jìn)行財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與優(yōu)化。

（一）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)應(yīng)在權(quán)益資本和債務(wù)資本之間保持合適的比例結(jié)構(gòu)。一定比例負(fù)債可以給企業(yè)帶來避稅效應(yīng)，以及約束、激勵(lì)經(jīng)營者等正面效應(yīng)。但并不是負(fù)債額越高越好，必須保持在一定的比例范圍內(nèi)。企業(yè)選擇某一項(xiàng)目的基本前提是保證盈利或至少持平，這就要求借入資本的預(yù)期利潤率大于或等于借款利息率。同時(shí)，為保證總體資本仍保持盈利或至少持平，就要求企業(yè)借款的預(yù)期利潤率大于或等于加權(quán)平均資本成本率。從經(jīng)濟(jì)理論上講，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率一般應(yīng)該以50%為界。但是，由于企業(yè)的負(fù)債水平受周期經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)特點(diǎn)和市場競爭等多方面的影響，要使企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債總水平低于50%，事實(shí)上很難做到。所以，要從企業(yè)的現(xiàn)狀出發(fā)，企業(yè)舉債擴(kuò)張以后總體水平以不超過70%為宜。只要企業(yè)經(jīng)營者牢牢把握這個(gè)負(fù)債比率，就能從整體上防范企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)

合理安排負(fù)債的到期結(jié)構(gòu)是負(fù)債結(jié)構(gòu)管理的重點(diǎn)。企業(yè)在作資本結(jié)構(gòu)決策時(shí)要考慮到自身的行業(yè)特性，包括行業(yè)的競爭程度、增長階段、經(jīng)營特征、盈利能力等因素。由于現(xiàn)金流量的波動性，企業(yè)確定負(fù)債到期結(jié)構(gòu)時(shí)應(yīng)保持一定的安全邊際，并對長、短期負(fù)債的盈利能力與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行權(quán)衡，確定使風(fēng)險(xiǎn)最小、企業(yè)盈利能力最大化的長、短期負(fù)債比例。治理資產(chǎn)流動比率和速動比率是舉債經(jīng)營的企業(yè)按期還本、降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的必控指標(biāo)。企業(yè)經(jīng)營者應(yīng)該隨時(shí)加強(qiáng)對必控指標(biāo)的分析，適時(shí)調(diào)整營銷策略，合理處置不良資產(chǎn)，有效控制存貨結(jié)構(gòu)，加速企業(yè)變現(xiàn)能力。

（三）優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)

國有企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)很不合理的現(xiàn)狀，應(yīng)降低國有股比例，實(shí)現(xiàn)股權(quán)所有者多元化，尤其要加大企業(yè)投資者的持股比例，并適當(dāng)加入企業(yè)經(jīng)營者股權(quán)和股票期權(quán)份額。具體應(yīng)占企業(yè)所有者總額多大比例，應(yīng)與企業(yè)規(guī)模以及企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃相聯(lián)系。

二、完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)

財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境雖然客觀存在于企業(yè)之外，企業(yè)無法對其施加影響或加以控制，但并不意味著企業(yè)面對環(huán)境變化就無能為力。首先，企業(yè)應(yīng)對不斷變化的財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境認(rèn)真分析，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定多種應(yīng)變措施，適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策，改變財(cái)務(wù)管理方法，從而提高企業(yè)對財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，以此降低和規(guī)避因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其次，面對不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，財(cái)務(wù)管理體系應(yīng)與時(shí)俱進(jìn)，不斷更新、完善。企業(yè)應(yīng)設(shè)置合理、高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)高效運(yùn)行，以防范因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識

在市場經(jīng)濟(jì)的激烈競爭中，樹立風(fēng)險(xiǎn)意識，勇于承擔(dān)并善于分散風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)成功的關(guān)鍵。因此，現(xiàn)代企業(yè)必須樹立正確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀念，遵守風(fēng)險(xiǎn)收益均衡的原則，不能只顧收益而不考慮發(fā)生損失的可能性。企業(yè)各部門、各人員，特別是企業(yè)的決策管理部門和財(cái)務(wù)管理人員必須增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識，將風(fēng)險(xiǎn)防范意識滲透于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)。財(cái)務(wù)管理人員要掌握扎實(shí)的財(cái)會專業(yè)知識，具備財(cái)務(wù)信息的收集、整理和分析能力，要具有對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的敏感的、準(zhǔn)確的職業(yè)判斷能力，及時(shí)、準(zhǔn)確地估計(jì)和發(fā)現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并能對具體環(huán)境下的風(fēng)險(xiǎn)作出判斷和提出解決方案。

財(cái)務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理工作的成敗，在決策過程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，采用定量計(jì)算及分析方法，并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。如在籌資決策中，企業(yè)應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營情況合理預(yù)測資金需要量，然后通過對資金成本的計(jì)算分析及各種籌資方式的風(fēng)險(xiǎn)分析，選擇正確的籌資方式，確定合理的資金結(jié)構(gòu)，并在此基礎(chǔ)上做出正確的籌資決策，以降低籌資成本，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在投資決策中，企業(yè)要堅(jiān)持以效益為中心的投資原則，統(tǒng)一使用資金，使資金投向配置更合理，既要避免過分分散又要避免過分集中。同時(shí)通過投資回收期、投資報(bào)酬率、凈現(xiàn)值及內(nèi)部報(bào)酬率等指標(biāo)對投資項(xiàng)目進(jìn)行綜合分析評價(jià)，從而避免財(cái)務(wù)決策失誤所帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、建立有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，調(diào)整資金及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，減少和降低不合理的資金占用，提高資金的使用效率和周轉(zhuǎn)速度。要合理確定債務(wù)資金與自有資金、短期資金與長期資金的比例關(guān)系，并隨著企業(yè)生產(chǎn)的變化而變化，始終處于一種動態(tài)的管理過程中。要加強(qiáng)應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制，建立一套科學(xué)、系統(tǒng)的應(yīng)收賬款體系，注重評估客戶的財(cái)務(wù)狀況和資信狀況，謹(jǐn)慎簽訂合同，定期分析賬齡，緊密跟蹤應(yīng)收賬款的還款情況，合理制定收款政策，控制風(fēng)險(xiǎn)，減少壞賬損失。對于存貨，在保證生產(chǎn)和銷售順利進(jìn)行的同時(shí)使存貨總成本達(dá)到最低水平。要理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系，做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，明確各部門在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、作用及應(yīng)承擔(dān)的職責(zé)，并賦予相應(yīng)的權(quán)力，真正做到權(quán)責(zé)分明，各負(fù)其責(zé)，使企業(yè)內(nèi)部各種財(cái)務(wù)關(guān)系清晰明了，減少企業(yè)因管理不善而造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)應(yīng)立足于市場，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范和規(guī)避機(jī)制。首先，要建立完善的風(fēng)險(xiǎn)防范體系，健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，要抓好企業(yè)內(nèi)控制度建設(shè)，明確企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管職責(zé)，落實(shí)好分級負(fù)責(zé)制，建立經(jīng)營者風(fēng)險(xiǎn)決策的激勵(lì)與約束制度，以健全的獎懲體系為前提，鼓勵(lì)經(jīng)營者在公平競爭中進(jìn)行經(jīng)營管理活動并享受風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營的收益。其次，企業(yè)要建立實(shí)時(shí)、全面、動態(tài)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，對企業(yè)在經(jīng)營管理活動中的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。利用財(cái)會、金融、企業(yè)管理、市場營銷等理論，采用比例分析、數(shù)學(xué)模型等方法，對財(cái)務(wù)管理實(shí)施全過程監(jiān)控，一旦發(fā)現(xiàn)某種異常征兆及時(shí)采取應(yīng)變措施，以避免和減少風(fēng)險(xiǎn)損失。

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物是客觀存在的，但是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在一定的程度上也是可以預(yù)見跟控制的。企業(yè)只有在對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有了一定的認(rèn)識后，才能在制定決策時(shí)認(rèn)真考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，做出正確的決定，才能在激烈的市場競爭中利于不敗之地。

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作者簡介：

張洪梅（1975-），女，山東無棣人，大學(xué)本科，會計(jì)師，中國石化集團(tuán)共享服務(wù)有限公司東營分公司。