區(qū)塊鏈破局供應(yīng)鏈金融？

文 費(fèi)曉蕾

隨著科技發(fā)展，一個(gè)被區(qū)塊鏈賦能的新金融時(shí)代正在悄然來到。

自《區(qū)塊鏈信息服務(wù)管理規(guī)定》正式實(shí)施以來，國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室已對外公布兩批區(qū)塊鏈項(xiàng)目備案名單。截至目前，有關(guān)金融的區(qū)塊鏈相關(guān)服務(wù)產(chǎn)品就累計(jì)提交了59個(gè)；而在這些金融備案項(xiàng)目中，供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域成了重頭戲。

值得注意的是，2月，為應(yīng)對新冠肺炎疫情對企業(yè)經(jīng)營的影響，北京市政府就發(fā)文建議建設(shè)基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈債權(quán)債務(wù)平臺，提升融資便捷性、促進(jìn)抗疫階段中小企業(yè)健康發(fā)展。

事實(shí)上，這并非監(jiān)管層第一次提起對“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”的重視，早在去年7月，銀保監(jiān)就向各大銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)下發(fā)文件，鼓勵利用區(qū)塊鏈等技術(shù)提升風(fēng)控水平，推動供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

可見，“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”業(yè)務(wù)的重要性早已呼之欲出了。

借力區(qū)塊鏈，破解融資難

長期以來，小微企業(yè)由于自身信用不足、抵質(zhì)押物相對缺乏、信息不對稱等原因?qū)е缕淙谫Y難、融資貴、融資慢，而供應(yīng)鏈金融就是銀行圍繞核心企業(yè)，管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，以核心企業(yè)的信用做背書，向鏈條中的小微企業(yè)提供貸款的金融服務(wù)。

隨著技術(shù)的發(fā)展與市場的放開，現(xiàn)行的供應(yīng)鏈金融已經(jīng)逐漸成為一支生力軍，對我國企業(yè)和金融行業(yè)的發(fā)展都起著非常重要的作用。

近年來，我國供應(yīng)鏈金融步入快速發(fā)展期。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國供應(yīng)鏈金融市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》顯示，2017年我國供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模達(dá)14.42萬億元，隨著商業(yè)銀行、第三方支付機(jī)構(gòu)、物流企業(yè)等紛紛由C端金融轉(zhuǎn)向B端布局，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展迎來爆發(fā)期，預(yù)計(jì)到2020年，我國供應(yīng)鏈金融市場規(guī)?；?qū)⑦_(dá)到27萬億元。

有業(yè)內(nèi)人士提出，在供應(yīng)鏈中，涉及物流、商流、資金流和信息流等多個(gè)方面，每個(gè)流程中又存在中小微企業(yè)、核心企業(yè)、銀行等多個(gè)主體，因?yàn)樾畔踩?shù)據(jù)管理系統(tǒng)并不相通的問題，信息處于無法收集或無法訪問的狀態(tài)。此外，世界銀行、中小企業(yè)金融論壇、國際金融公司聯(lián)合發(fā)布的《中小微企業(yè)融資缺口：對新興市場微型、小型和中型企業(yè)融資不足與機(jī)遇的評估》報(bào)告中就表示，中國40%的中小微企業(yè)存在信貸困難；2018年，處于供應(yīng)鏈長尾的小微企業(yè)有近12萬億元的融資缺口。

因此，供應(yīng)鏈金融模式面臨著企業(yè)信息孤島、核心企業(yè)信用不能跨級傳遞，導(dǎo)致中小企業(yè)融資難以及信息造假三大難題。

針對這些問題，區(qū)塊鏈具有的鏈條信息難篡改、可追溯等特點(diǎn)，在解決供應(yīng)鏈金融部分業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)時(shí)具有很強(qiáng)的探索應(yīng)用價(jià)值。舉個(gè)例子，小微企業(yè)A獲得了知名企業(yè)B的訂單，后者約定3個(gè)月后付款1000萬元。由于知名企業(yè)B的信用非常好，那么A拿著這筆應(yīng)收賬款，就可以向銀行申請?zhí)崆笆湛?，到期之后，由B向銀行支付這筆錢。而對銀行來說，還款方從小微企業(yè)A變成了知名企業(yè)B，銀行的接受度也很高。這樣就解決了供應(yīng)鏈多級企業(yè)間信任傳遞的問題。

平安銀行總行戰(zhàn)略發(fā)展部高級項(xiàng)目總監(jiān)鄧俊毅表示，在區(qū)塊鏈與供應(yīng)鏈金融的實(shí)際結(jié)合中，能夠在三個(gè)方面幫助企業(yè)提升效益和質(zhì)量。

第一是提升行業(yè)透明度。供應(yīng)鏈升級過程也是與區(qū)塊鏈充分結(jié)合的過程，在供應(yīng)鏈升級的過程中，區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能和大數(shù)據(jù)等金融科技將形成合力。

第二是提升交易效率。過去，供應(yīng)鏈金融參與各方會簽訂一系列線下文本確保交易真實(shí)，包括債務(wù)人、債權(quán)人、擔(dān)保方、資金方等，但簽署文本不一定保證最終有效執(zhí)行，且取證和追索困難。通過區(qū)塊鏈加上云簽約，在信息真實(shí)共享以及不可篡改性方面會有大幅度提升。

第三是催生產(chǎn)品創(chuàng)新。區(qū)塊鏈的底層技術(shù)是分布式數(shù)據(jù)庫，在應(yīng)用層通過智能合約實(shí)現(xiàn)流程和規(guī)則落地。這些技術(shù)與業(yè)務(wù)場景結(jié)合起來后，就會有創(chuàng)新機(jī)會。

由中國信息通信研究院、騰訊金融科技、深圳前海聯(lián)易融金融服務(wù)有限公司組織編寫的《區(qū)塊鏈與供應(yīng)鏈金融白皮書》也指出，以區(qū)塊鏈技術(shù)為底層的供應(yīng)鏈金融解決方案能確保數(shù)據(jù)可信、互認(rèn)流轉(zhuǎn)、隱私保護(hù)，解決供應(yīng)鏈上存在的信息孤島難題，釋放核心企業(yè)信用到整個(gè)供應(yīng)鏈條的多級供應(yīng)商，提升全鏈條的融資效率，降低業(yè)務(wù)成本，豐富金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)場景，從而提高整個(gè)供應(yīng)鏈上的資金運(yùn)轉(zhuǎn)效率。

場景落地，難點(diǎn)猶存

年初，一場疫情讓國內(nèi)許多小微企業(yè)都陷入了經(jīng)營困難的境地。清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院和北京大學(xué)匯豐商學(xué)院不久前聯(lián)合發(fā)布了一則問卷，對995家中小企業(yè)進(jìn)行了經(jīng)營調(diào)查。調(diào)查結(jié)果顯示，受疫情影響，29.58%的企業(yè)預(yù)計(jì)2020年?duì)I業(yè)收入降幅將超過50%，58.05%的企業(yè)下降20%以上。同時(shí)，85.01%的企業(yè)，其現(xiàn)金流維持不了3個(gè)月。

在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，區(qū)塊鏈技術(shù)主導(dǎo)的融資業(yè)務(wù)模式正在快速推進(jìn)中。一般來說，核心企業(yè)“上鏈”后，買方的真實(shí)交易背景連同付款承諾生成一筆筆應(yīng)收憑證，由賣方認(rèn)領(lǐng)后，成為可流轉(zhuǎn)、可融資的資產(chǎn)。這類“欠條”能幫小企業(yè)拿到貸款，還能盤活整個(gè)鏈條上的資金需求、融資需求和信用資產(chǎn)。

2月，北京市政府采取的支持措施中，明確提出了要建設(shè)基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈債權(quán)債務(wù)平臺，為參與政府采購和國企采購的中小微企業(yè)提供確權(quán)融資服務(wù)。之后，北京金控集團(tuán)聯(lián)合海淀區(qū)政府、微芯研究院等單位，推出了基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈債權(quán)債務(wù)平臺。據(jù)《人民日報(bào)》報(bào)道，2月14日該平臺完成了上線后的首筆確權(quán)和貸款，幫助一家支援抗擊新冠肺炎疫情和保障學(xué)校遠(yuǎn)程教育的公司獲得72萬元貸款額度，并獲得44萬元首筆貸款。

除此以外，螞蟻金服、騰訊等多家科技公司早已開始推廣該技術(shù)。

2019年8月，螞蟻金服和成都銀行合作，用區(qū)塊鏈技術(shù)改造傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融，開創(chuàng)了“雙鏈通”模式，這一模式已在成都率先跑通。

在該創(chuàng)新模式下，銀行能夠通覽供應(yīng)鏈上的信息，知道訂單最終供應(yīng)到哪家大型企業(yè)的產(chǎn)品線，知道借的錢將流向主營業(yè)務(wù)的正常供給，也知道對方具備償還能力。貸款風(fēng)險(xiǎn)變得更加可控，對中小企業(yè)的融資需求就能做到“該出手時(shí)就出手”。目前，已有超過3萬家企業(yè)在這個(gè)平臺上獲得融資服務(wù)。

“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”正逐漸應(yīng)用于實(shí)際業(yè)務(wù)中，但是要讓技術(shù)完全滲透其中，依然存在著一些難點(diǎn)。

騰訊區(qū)塊鏈高級產(chǎn)品總監(jiān)張懿方總結(jié)了“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”落地所存在的四方面難點(diǎn)。

首先，上鏈數(shù)據(jù)的隱私性。應(yīng)收賬款憑證屬于融資相關(guān)的信息，授信的平臺對數(shù)據(jù)的隱私保護(hù)要求非常高，數(shù)據(jù)存儲必須要有很強(qiáng)的防截獲、防破解能力，也涉及鏈上數(shù)據(jù)和鏈下數(shù)據(jù)對應(yīng)的問題。

其次，數(shù)據(jù)存儲能力。未來幾年，隨著數(shù)據(jù)爆發(fā)式的增長，怎么提升數(shù)據(jù)處理能力、怎么應(yīng)對海量數(shù)據(jù)也是需要關(guān)注的問題。

此外，區(qū)塊鏈業(yè)務(wù)對現(xiàn)有平臺進(jìn)行改造和建設(shè)的成本較高。目前，區(qū)塊鏈不可替代的優(yōu)勢還沒有體現(xiàn)出來，客戶對區(qū)塊鏈技術(shù)需要一段適應(yīng)期。

最后，區(qū)塊鏈落地與發(fā)展不僅需要在技術(shù)上、法律上、監(jiān)管上有所配套，更需要政府、供應(yīng)鏈各參與方、提供方等利益相關(guān)方共同參與，合力推進(jìn)區(qū)塊鏈行業(yè)發(fā)展。

未來，區(qū)塊鏈或?qū)⒊蔀榻鹑跈C(jī)構(gòu)的一大利器，借助其透明、可信、低成本的特點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)真正的普惠金融。