疫情后的科技創(chuàng)新與科技金融

吳琦

數(shù)字金融可以有效彌補傳統(tǒng)金融供給體系的短板，還可以助力傳統(tǒng)金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，并為非接觸經(jīng)濟提供發(fā)展引擎。因此，數(shù)字金融在支持后疫情時代的科技創(chuàng)新方面，有能力也應(yīng)當發(fā)揮更重要的作用。

突如其來的新冠肺炎疫情對中國經(jīng)濟和世界經(jīng)濟都產(chǎn)生了巨大沖擊和深遠影響，2020年一季度我國GDP同比下滑6.8%。凡事都有兩面，疫情暴發(fā)后，經(jīng)濟社會發(fā)展特別是科技創(chuàng)新出現(xiàn)了一些新的趨勢，雖不一定是疫情帶來的，但疫情顯著加速了這些趨勢。如果說2003年的非典成就了消費互聯(lián)網(wǎng)的繁榮，叩開了數(shù)字經(jīng)濟時代的大門，讓數(shù)字經(jīng)濟逐步走進老百姓的生活，那么2020年的新冠則成為產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的啟幕，讓我們?nèi)娌饺霐?shù)字經(jīng)濟時代。這是我國推動新舊動能轉(zhuǎn)換、經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的新引擎，也是世界各國競爭的制高點。

一、新冠肺炎疫情對全球經(jīng)濟的影響

新冠肺炎疫情在全球迅速擴散并長時間持續(xù)，“黑天鵝”事件頻發(fā)，全球金融市場出現(xiàn)劇烈波動。從大類資產(chǎn)回報來看，除美國10年期國債、美元指數(shù)和日元兌美元等少數(shù)資產(chǎn)外，全球主要風險資產(chǎn)回報率大幅跳水，進入了負收益率區(qū)間。資產(chǎn)價格波動率大幅上升，基金被動去杠桿引發(fā)踩踏，基金拋售資產(chǎn)增加恐慌，形成了正反饋，正反饋又進一步加劇了市場波動。

美國是全球經(jīng)濟的火車頭。疫情在美國持續(xù)蔓延，對美國經(jīng)濟和就業(yè)造成了巨大影響。2020年4月季調(diào)后，美國非農(nóng)就業(yè)人口減少2050萬人，創(chuàng)二戰(zhàn)后最大降幅，失業(yè)率為14.7%，預(yù)計5月達20%。紐約聯(lián)儲周度經(jīng)濟指數(shù)（WEI）是美國經(jīng)濟的先行指標，根據(jù)該指標測算，美國的GDP二季度同比增速或?qū)⒔抵?10.5%左右，大幅低于一季度的0.32%。美聯(lián)儲吸取了2008年金融危機的教訓，迅速出手，大幅擴表，向市場注入天量流動性，3月25日國會推出2萬億美元的財政刺激方案。

2020年全球經(jīng)濟進入衰退已毫無疑問。IMF《世界經(jīng)濟展望》對全球今明兩年的經(jīng)濟發(fā)出悲觀的預(yù)測：預(yù)計2020年全球經(jīng)濟將萎縮3%，其中，美歐日等發(fā)達經(jīng)濟體將萎縮5.9%、7.5%和5.2%，中國和印度經(jīng)濟分別增長1.2%和1.9%。這跟聯(lián)合國預(yù)計的差不多，全球經(jīng)濟將萎縮3.2%。2021年情況會有所好轉(zhuǎn)，但肯定是局部復(fù)蘇，而且GDP水平仍將低于疫情暴發(fā)前的水平，不確定性和不穩(wěn)定性因素也很多。

從國內(nèi)來看，疫情對經(jīng)濟的沖擊顯著超過了2003年的非典。今年一季度， GDP同比下滑6.8%，為1992年中國采用國民賬戶核算體系（SNA）以來的首次負增長。其中，第一產(chǎn)業(yè)下降3.2%;第二產(chǎn)業(yè)下降9.6%;第三產(chǎn)業(yè)下降5.2%。

2020年3月以來，隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)加速推進，工業(yè)生產(chǎn)、投資、消費等主要經(jīng)濟數(shù)據(jù)均有不同程度回暖。比如4月社零增速同比下滑-7.5%，降幅較上月收窄8.3個百分點。其中，網(wǎng)上消費是主要帶動力量，實物商品網(wǎng)上零售額增長8.6%，這與整個經(jīng)濟的線上化轉(zhuǎn)型是一致的;截至3月底，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)平均開工率和員工復(fù)崗率接近100%和90%;4月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增3.9%，前值降1.1%。1—4月固定資產(chǎn)投資同比為-10.3%，回暖5.8個百分點。其中，房地產(chǎn)開發(fā)投資同比降3.3%，前值降7.7%。

抗疫取得階段性成果，復(fù)工復(fù)產(chǎn)明顯恢復(fù)，但這只是漫漫恢復(fù)之路的第一步。后疫情階段，中國經(jīng)濟將面臨更多考驗，特別警惕疫情全球蔓延對中國經(jīng)濟的第二波甚至第三波沖擊。具體來看，有三個方面。一是外部需求側(cè)的沖擊，聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議報告，2020年一季度疫情使全球貿(mào)易額減少3%;聯(lián)合國預(yù)計二季度全球貿(mào)易環(huán)比下降27%;世界貿(mào)易組織（WTO）預(yù)計2020年全球商品貿(mào)易預(yù)計下降13%至32%。這也導致出口企業(yè)訂單銳減，已開工生產(chǎn)的訂單被取消。5月中國制造業(yè)新出口訂單指數(shù)和進口指數(shù)為35.3%和45.3%。二是發(fā)達經(jīng)濟體供應(yīng)鏈中斷，新興市場國家市場訂單減少。美、意、德、英、法等疫情重災(zāi)國，是我國中間品和資本品進口的主要來源國，短期內(nèi)難以被替代。供應(yīng)鏈中斷，對我國制造業(yè)的持續(xù)恢復(fù)將造成較大沖擊。隨著疫情趨于穩(wěn)定，目前歐美各國都在部署復(fù)工復(fù)產(chǎn)，但對于中國經(jīng)濟影響更長遠的將是第三點，產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移。中國占全球制造業(yè)附加值近30%，疫情后全球供應(yīng)鏈“去中國化”的趨勢可能會更加凸顯，歐美國家希望確保自身產(chǎn)業(yè)鏈的完整性，以擺脫對他國特別是中國企業(yè)和市場的依賴。

另外，資金實力和抗風險能力較弱的小微企業(yè)受疫情影響最為嚴重，面臨生存之困。從行業(yè)來看，餐飲、交通、文化娛樂、傳統(tǒng)零售等線下場景幾乎停滯，影響最大。我們對8000家新三板公司進行了分析，發(fā)現(xiàn)酒店、餐館與休閑行業(yè)等服務(wù)業(yè)2019年利息保障倍數(shù)預(yù)測均值約為2倍，疫情沖擊下2020年則面臨虧損，債務(wù)違約可能性極大。同時，我們還對京東生態(tài)內(nèi)的中小微企業(yè)做了問卷調(diào)研，調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)對上半年的經(jīng)營持悲觀態(tài)度，近9成的企業(yè)賬面資金僅能維持3個月經(jīng)營需要。收入減少和融資困難是壓在中小企業(yè)身上的“兩座大山”。此外，大中小型企業(yè)分化加劇，5月大、中、小型企業(yè)PMI分別為51.6%、48.8%、50.8%，大型企業(yè)景氣度改善，中小型企業(yè)有所回落，表明政策對于中小企業(yè)的作用相對有限。

二、新冠肺炎疫情后科技創(chuàng)新與數(shù)字經(jīng)濟

（一）抗疫倒逼新業(yè)態(tài)、新技術(shù)加速發(fā)展

疫情暴發(fā)后，中共中央、國務(wù)院迅速反應(yīng)，采取了大范圍、長時間的封閉隔離措施，有效控制了疫情蔓延的趨勢。由于經(jīng)濟社會特別是線下活動的停滯，倒逼科技創(chuàng)新呈現(xiàn)一些新的趨勢，線上新業(yè)態(tài)、新技術(shù)加速發(fā)展。

1.新業(yè)態(tài)：從“可選品”到“必需品”

疫情的長時間持續(xù)，直接帶動了存量數(shù)字經(jīng)濟業(yè)態(tài)和模式的活躍，比如在線辦公、在線教育、遠程醫(yī)療、生鮮電商等。之所以說存量，是因為這些模式一直都有，并不是因疫情而突然產(chǎn)生的，但疫情卻極大促進了這些業(yè)態(tài)和模式的應(yīng)用，把這些可選品變成必需品。隨著疫情的逐步解除，經(jīng)濟社會生產(chǎn)恢復(fù)正常，教育、醫(yī)療、辦公等龐大的在線化市場需求會持續(xù)激發(fā)，有望誕生像微信、滴滴一樣的超級應(yīng)用，這也為相關(guān)領(lǐng)域的科技創(chuàng)新帶來新機會。

消費行業(yè)——社區(qū)零售和“無接觸零售”迎風口

疫情讓線下零售商遭遇打擊，很多自身缺乏供應(yīng)能力的中小電商在春節(jié)和疫情導致的物流停滯狀態(tài)下無能為力，病毒把人們從公眾場合“趕至”社區(qū)，線上線下結(jié)合的社區(qū)成為集中的銷售觸點。同時，為了兼顧消費者日常生活需求和疫情防控，新零售企業(yè)推出的“無接觸零售”悄然興起，典型標簽是無人貨架、無人超市、智能取餐柜、智能快遞柜。

消費金融行業(yè)——線上場景業(yè)務(wù)集中爆發(fā)

疫情促使消費金融行業(yè)迎來了線上場景業(yè)務(wù)的集中暴發(fā)，特別是生鮮電商、在線教育、線上醫(yī)療等優(yōu)質(zhì)線上場景，通過跨界消費金融實現(xiàn)業(yè)務(wù)突圍。以生鮮電商為例，疫情期間成交總額實現(xiàn)高增長，比如多點增長2倍，每日優(yōu)鮮增長3倍、叮咚買菜增長6倍。

支付行業(yè)——無接觸支付需求激增

隨著消費端線下場景向線上轉(zhuǎn)移，線下條碼支付、聚合支付、刷臉支付等受挫，無接觸支付需求激增。隨著“復(fù)工潮”到來，線下場景對“無接觸支付”的需求也迎來高潮。

金融行業(yè)——開放金融建設(shè)提速

近年來，C端一直在向線上遷移，已經(jīng)達到了較高的線上化程度，相對來說，疫情期間B端的線上化更加顯著。對金融行業(yè)來說，受到防控要求和市場心理變化等影響，傳統(tǒng)線下業(yè)務(wù)幾乎停滯，金融機構(gòu)客戶行為及管理模式進一步向線上化轉(zhuǎn)型，“非接觸”業(yè)態(tài)下涌現(xiàn)的產(chǎn)品、渠道、風控、管理等各類新需求為開放金融建設(shè)提供了新契機。

智能城市——“交通、醫(yī)療、政務(wù)”三位一體發(fā)展

疫情讓我們認識到智能城市在處理突發(fā)事件中的作用，以及“交通、醫(yī)療、政務(wù)”三位一體式建立城市應(yīng)急指揮調(diào)度系統(tǒng)的重要性和必要性。中長期內(nèi)，數(shù)字孿生城市將有效提升科學決策、協(xié)同控制的能力。

營銷行業(yè)——線下營銷全面線上化

從營銷行業(yè)來看，社群營銷、直播營銷、內(nèi)容營銷、公益營銷等數(shù)字化營銷模式再迎新機會，線下營銷全面轉(zhuǎn)線上，線上流量的爭奪更加白熱化。

2.新技術(shù)：新業(yè)態(tài)發(fā)展的支撐力量

新業(yè)態(tài)的發(fā)展得益于新技術(shù)的支撐，大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈、5G等數(shù)字科技在疫情監(jiān)測、診斷治療、資源調(diào)配中起到至關(guān)重要的作用。2020年2月14日，習近平總書記主持召開中央全面深化改革委員會第十二次會議時強調(diào)，要鼓勵運用大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算等數(shù)字技術(shù)，在疫情監(jiān)測分析、病毒溯源、防控救治、資源調(diào)配等方面更好發(fā)揮支撐作用。工信部也發(fā)文強調(diào)充分運用大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈、5G等數(shù)字技術(shù)，支撐服務(wù)疫情防控和復(fù)工復(fù)產(chǎn)工作。

比如大數(shù)據(jù)技術(shù)，通過大數(shù)據(jù)分析，支撐服務(wù)疫情態(tài)勢研判、疫情防控部署以及對流動人員的疫情監(jiān)測、精準施策。同時，大數(shù)據(jù)能夠?qū)崟r更新需求數(shù)據(jù)，優(yōu)化資源配置。因疫情防控需要，5G應(yīng)用提前迎來爆發(fā)，5G+紅外測溫、5G+送貨機器人、5G+清潔機器人等應(yīng)用落地，服務(wù)于疫情防控。在武漢火神山醫(yī)院，僅用3天就完成了5G網(wǎng)絡(luò)部署。人工智能技術(shù)能夠幫助醫(yī)療機構(gòu)提高診療水平和效果，比如分子診斷、流行學史跟蹤、新藥研發(fā)、診斷治療等，未來數(shù)字化醫(yī)療大健康體系建設(shè)將加速推進。具有更低成本、更高效率、更安全地解決信任問題等優(yōu)勢的區(qū)塊鏈技術(shù)，在政務(wù)、醫(yī)療、金融、零售等領(lǐng)域的實踐中，發(fā)揮了為抗擊疫情保駕護航的作用。

（二）科技創(chuàng)新將集中涌現(xiàn)于數(shù)字經(jīng)濟領(lǐng)域

以上這些新業(yè)態(tài)和新技術(shù)，都是基于數(shù)字科技的研發(fā)和應(yīng)用，也是數(shù)字經(jīng)濟的重要組成部分。

數(shù)字經(jīng)濟是繼農(nóng)業(yè)經(jīng)濟、工業(yè)經(jīng)濟之后的新經(jīng)濟形態(tài)，將數(shù)據(jù)作為重要的生產(chǎn)資料，并使其在整個經(jīng)濟鏈條中發(fā)揮基礎(chǔ)性作用的經(jīng)濟形態(tài)。2017年以來，數(shù)字經(jīng)濟連續(xù)4次被寫入國務(wù)院政府工作報告。2020年4月9日，《中共中央國務(wù)院關(guān)于構(gòu)建更加完善的要素市場化配置體制機制的意見》公布，數(shù)據(jù)作為一種新型生產(chǎn)要素被納入，與土地、資本、技術(shù)等生產(chǎn)要素并列。

近年來，我國數(shù)字經(jīng)濟迅猛發(fā)展。2018年，中國數(shù)字經(jīng)濟規(guī)模為31.3萬億元，占GDP比重達34.8%，對GDP增長的貢獻率超過2/3，預(yù)計2019年將超過35萬億元，數(shù)字經(jīng)濟已成為中國經(jīng)濟增長的新引擎。

隨著數(shù)字經(jīng)濟推動生產(chǎn)方式的變革、生產(chǎn)關(guān)系的再造、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的重組、生活方式的巨變，未來的科技創(chuàng)新將集中涌現(xiàn)于數(shù)字經(jīng)濟領(lǐng)域。2020年國務(wù)院政府工作報告提出“要繼續(xù)出臺支持政策，打造數(shù)字經(jīng)濟新優(yōu)勢”。如果說之前基于互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)的創(chuàng)新更多體現(xiàn)在應(yīng)用層面和C端，如移動支付、外賣、短視頻和直播電商，那么，未來科技創(chuàng)新將更集中于技術(shù)層面、B端和G端。

數(shù)字經(jīng)濟主要包括兩方面：數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化。數(shù)字產(chǎn)業(yè)化是數(shù)字經(jīng)濟的基礎(chǔ)設(shè)施，即信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)，具體包括電子信息制造業(yè)、信息通信業(yè)、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)等，例如5G行業(yè)，就是典型的數(shù)字產(chǎn)業(yè)化。產(chǎn)業(yè)數(shù)字化是數(shù)字經(jīng)濟的融合應(yīng)用，是國民經(jīng)濟各行業(yè)由于數(shù)字技術(shù)應(yīng)用而帶來的產(chǎn)出增加和效率提升，其以數(shù)字科技變革生產(chǎn)工具，以數(shù)據(jù)資源為關(guān)鍵生產(chǎn)要素，以數(shù)字內(nèi)容重構(gòu)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，以信息網(wǎng)絡(luò)為市場配置紐帶，以服務(wù)平臺為產(chǎn)業(yè)生態(tài)載體，以數(shù)字善治為發(fā)展機制條件。

產(chǎn)業(yè)數(shù)字化作為實現(xiàn)數(shù)字經(jīng)濟和實體經(jīng)濟深度融合發(fā)展的重要途徑，是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的主陣地，規(guī)模遠高于數(shù)字產(chǎn)業(yè)化。2018年我國產(chǎn)業(yè)數(shù)字化規(guī)模占比近80%，表明數(shù)字科技正在加速向各行業(yè)融合滲透，對各行業(yè)產(chǎn)出增長和效率提升的拉動作用不斷增強。

消費互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展持續(xù)推動產(chǎn)業(yè)數(shù)字化升級。相對于美國來說，我國產(chǎn)業(yè)端的數(shù)字化程度遠低于消費端，比如企業(yè)上云率只有30%。而消費互聯(lián)網(wǎng)需求側(cè)的迭代和數(shù)據(jù)的積累，倒逼產(chǎn)業(yè)供給側(cè)改革;信息技術(shù)的創(chuàng)新和基礎(chǔ)設(shè)施的完善，也加速了產(chǎn)業(yè)數(shù)字化升級的進程。在這個過程中，B2B2C成為數(shù)字科技企業(yè)賦能產(chǎn)業(yè)的主流模式和最佳實踐。數(shù)字科技企業(yè)通過深耕C端市場服務(wù)，為行業(yè)中的to C企業(yè)提供數(shù)字化服務(wù)，實現(xiàn)供給側(cè)與需求端的有效連接與精準服務(wù)。

對于企業(yè)特別是中小企業(yè)來說，疫情讓他們充分認識到了數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要性和緊迫性。我們對京東生態(tài)內(nèi)企業(yè)的調(diào)研發(fā)現(xiàn)，84%的企業(yè)認為此次疫情是企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的機遇。48%的企業(yè)希望獲得在線辦公軟件或系統(tǒng)的支持;47%的企業(yè)希望獲得個性化數(shù)字化整體解決方案，實現(xiàn)數(shù)字化升級。

產(chǎn)業(yè)數(shù)字化或者企業(yè)的數(shù)字化升級離不開基礎(chǔ)設(shè)施的完善。未來幾年將是5G、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新基建的大規(guī)模部署期，新基建將會有力推動疫情后的經(jīng)濟復(fù)蘇，為經(jīng)濟增長注入“數(shù)字動力”。

早在2018年，中央經(jīng)濟工作會議就提出要加強新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。2020年以來，中共中央多次提及“新基建”，地方政府也積極響應(yīng)，但新基建的概念內(nèi)涵始終沒有明確。國家發(fā)改委將新基建分為三類，但涉及的領(lǐng)域并沒有確定。另外，新基建能否“精準滴灌”，減少盲目、重復(fù)建設(shè)？新基建能否“開源節(jié)流”，保證資金可持續(xù)？新基建能否“一視同仁”，有效調(diào)動民間資本積極性？對于這三個問題，如果沒有明確的指引和規(guī)范，難免會重蹈傳統(tǒng)基建“新瓶裝舊酒”、一哄而大上、政府“拉郎配”的覆轍。

數(shù)字化的本質(zhì)在于實現(xiàn)信息和數(shù)據(jù)的互聯(lián)互通和智能決策。互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展到今天，歷經(jīng)了PC互聯(lián)網(wǎng)時代的人機互聯(lián)，移動互聯(lián)網(wǎng)時代的人人互聯(lián)，不同階段的頭部企業(yè)就是把握了這個本質(zhì)才實現(xiàn)了業(yè)務(wù)的爆發(fā)式增長。后疫情時代的互聯(lián)網(wǎng)會是什么樣子？普遍認為是智能互聯(lián)網(wǎng)。智聯(lián)網(wǎng)依托5G、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)，在人人互聯(lián)和人機互聯(lián)的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)萬物互聯(lián)和智能決策。

三、數(shù)字金融助力數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展

（一）數(shù)字金融是科技金融的必然趨勢

高資本密集度是數(shù)字經(jīng)濟的主要特點之一，數(shù)字經(jīng)濟的發(fā)展需要大量資本的投入?？萍冀鹑趹?yīng)該如何服務(wù)于數(shù)字經(jīng)濟？諾貝爾經(jīng)濟學獎獲得者約翰·?？怂乖f過，“工業(yè)革命不得不等候一場金融革命?！惫I(yè)革命的成功，在很大程度上得益于當時的銀行和資本市場，離不開金融體系的強有力支持。數(shù)字經(jīng)濟時代的科技創(chuàng)新也必然需要一場新的金融革命。工業(yè)革命時代是大企業(yè)的時代，是投資拉動型經(jīng)濟的時代，金融重點支持了這些服務(wù)需求。而數(shù)字經(jīng)濟時代的新金融需要在支持大企業(yè)的基礎(chǔ)上，更好地服務(wù)中小微企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和消費驅(qū)動型經(jīng)濟的需求，這也是科技金融的未來使命。

從這個意義上來說，科技金融服務(wù)數(shù)字經(jīng)濟時代的科技創(chuàng)新，關(guān)鍵在于提高金融的可獲得性和服務(wù)質(zhì)量，這不僅需要優(yōu)化金融市場結(jié)構(gòu)，還需要增加金融供給主體。目前我國以間接融資為主的金融市場結(jié)構(gòu)難以支撐經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級，特別是數(shù)字經(jīng)濟的發(fā)展。發(fā)達經(jīng)濟體的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型表明，在動員金融資源支持創(chuàng)新方面，資本市場比銀行體系更有效率。加快發(fā)展直接融資，建設(shè)多層次資本市場，是解決中小微企業(yè)融資難題的重要手段之一。另外，目前的金融股權(quán)結(jié)構(gòu)以國有資本為主，民資占比較少。股權(quán)結(jié)構(gòu)制約服務(wù)模式，造成金融領(lǐng)域?qū)γ駹I企業(yè)和中小微企業(yè)存在一定的歧視現(xiàn)象。因此，要大力發(fā)展民營、中小金融機構(gòu)，增加金融供給主體，填補我國大型金融機構(gòu)無法或無力顧及的市場，改善金融服務(wù)不充分、不均衡的狀況。

更重要的是，要大力發(fā)展數(shù)字金融，數(shù)字金融也是科技金融的終極形態(tài)。數(shù)字金融是指以數(shù)據(jù)賦能為基礎(chǔ)，借助互聯(lián)網(wǎng)及信息技術(shù)手段，推動傳統(tǒng)金融服務(wù)業(yè)態(tài)數(shù)字化升級、轉(zhuǎn)型和再造的新型金融業(yè)態(tài)。其核心基礎(chǔ)是大數(shù)據(jù)的積累和分析，關(guān)鍵技術(shù)是A（人工智能）B（區(qū)塊鏈）C（云計算）D（大數(shù)據(jù)），未來的突破將主要在物聯(lián)網(wǎng)方面。

2020年國務(wù)院政府工作報告提出“大型商業(yè)銀行普惠型小微企業(yè)貸款增速要高于40%”。對于傳統(tǒng)金融來講，這個壓力非常大。而數(shù)字金融可以有效彌補傳統(tǒng)金融供給體系的短板，還可以助力傳統(tǒng)金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，并為非接觸經(jīng)濟提供發(fā)展引擎。因此，數(shù)字金融在支持后疫情時代的科技創(chuàng)新方面，有能力也應(yīng)當發(fā)揮更重要的作用。

例如，對于一個創(chuàng)業(yè)者來說，由于缺乏合格抵押物，線上交易數(shù)據(jù)也不足，所以融資難、融資貴就成為了天然的障礙。在獲得用戶授權(quán)同意的前提下，京東快銀通過數(shù)字科技，將人際信用、商業(yè)信用轉(zhuǎn)化為金融信用，實現(xiàn)無擔保無抵押、秒級放款、按日計息、隨借隨還，而且額度循環(huán)使用，有效彌補了傳統(tǒng)金融供給體系的短板，解決了創(chuàng)業(yè)者的融資難題。

同時，數(shù)字金融還可以助力傳統(tǒng)金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。比如京東推出的一站式金融數(shù)字化解決方案JDD T1，為金融機構(gòu)提供四大解決方案，延展獲客服務(wù)半徑，積累數(shù)據(jù)資產(chǎn)，優(yōu)化客戶體驗，以科技為驅(qū)動實現(xiàn)內(nèi)部流程再造與效率提升。

此外，疫情后的數(shù)字經(jīng)濟從某種程度上來說是一種非接觸經(jīng)濟，數(shù)字金融作為非接觸經(jīng)濟的重要組成部分，可以有效提升非接觸式經(jīng)濟的安全性和效率。比如京東數(shù)科通過專業(yè)的票據(jù)OCR識別、智能匹配等數(shù)字科技，幫助開展貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的銀行直接對接中小微企業(yè)，全部實現(xiàn)線上化操作，極大簡化了業(yè)務(wù)辦理流程，最快2分鐘即可給企業(yè)放款。

從這幾個例子中，我們看到數(shù)字科技企業(yè)基于技術(shù)優(yōu)勢、海量數(shù)據(jù)和天然場景，可以從場景、用戶、產(chǎn)品、運營等方面，擴大金融覆蓋面和滲透度，提升金融服務(wù)質(zhì)量和效率。因此，數(shù)字金融發(fā)展應(yīng)進一步推動數(shù)字科技的研發(fā)應(yīng)用，協(xié)調(diào)好數(shù)字科技企業(yè)和傳統(tǒng)金融機構(gòu)的關(guān)系。

（二）扶持數(shù)字金融、助力科技創(chuàng)新的建議

疫情為數(shù)字金融帶來了新的發(fā)展契機，同時也是對數(shù)字化金融服務(wù)的一次全面考驗，給數(shù)字科技企業(yè)提出了更高要求和嚴峻考驗。目前數(shù)字科技企業(yè)還面臨資金來源受限和資金成本較高、嚴格的牌照約束、信貸逾期率和逃廢債上升等政策和業(yè)務(wù)約束。

為扶持數(shù)字金融，促進后疫情時代的科技創(chuàng)新，建議如下：

一是提高數(shù)字科技企業(yè)貸款供給服務(wù)能力。鼓勵和引導商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)通過技術(shù)合作、信息共享、資金支持和生態(tài)共建等方式，深化與數(shù)字科技企業(yè)的合作;加大對數(shù)字科技企業(yè)專項再貸款的發(fā)放力度，允許數(shù)字科技企業(yè)通過銀行間市場、銀登市場等進行融資;進一步降低央行征信、清算等收費標準，減輕企業(yè)的數(shù)據(jù)和結(jié)算成本負擔。

二是實行數(shù)字科技企業(yè)管理的負面清單制度。加快推進監(jiān)管沙盒試點，在試點基礎(chǔ)上進一步明確數(shù)字科技企業(yè)的投資經(jīng)營范圍，確保邊界清晰、非禁即入;建立分級分類管理制度，針對不同規(guī)模、不同特點的企業(yè)，實施分類管理，規(guī)范市場秩序，進一步激發(fā)數(shù)字科技企業(yè)的創(chuàng)新活力。

三是加強數(shù)字金融的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。加快數(shù)字化征信系統(tǒng)建設(shè)，促進政府部門間、政府部門與民間機構(gòu)的數(shù)據(jù)聯(lián)通和共享，加強網(wǎng)絡(luò)和信息安全保護;鼓勵和支持數(shù)字科技企業(yè)參與數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè);完善突發(fā)重大事件的應(yīng)急處理體系和風險分散機制，健全小微企業(yè)信用風險防范預(yù)案。

責任編輯：馬莉莎