制造企業(yè)資金管理問(wèn)題與對(duì)策

周敏玲

摘要

制造企業(yè)通常資金周轉(zhuǎn)期較短，企業(yè)短期的資金成本經(jīng)營(yíng)壓力較大、資金管理覆蓋面廣，且資金數(shù)量及其流向隨著企業(yè)的生產(chǎn)制造、產(chǎn)品銷(xiāo)售、資產(chǎn)負(fù)債變化等出現(xiàn)較大波動(dòng)。因此，加強(qiáng)資金管理對(duì)制造企業(yè)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定可持續(xù)健康發(fā)展至關(guān)重要。制造企業(yè)加強(qiáng)資金管理的目的一方面是為了通過(guò)科學(xué)合理的籌措和調(diào)配企業(yè)資金，提高企業(yè)資金的使用效率，促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)銷(xiāo)售活動(dòng)的高效、有序開(kāi)展。另一方面可以通過(guò)減少企業(yè)的資金占用、庫(kù)存積壓等，促進(jìn)企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，降低資金風(fēng)險(xiǎn)隱患，確保企業(yè)的資金安全，促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)。

關(guān)鍵詞

制造企業(yè);資金管理;問(wèn)題及對(duì)策

制造企業(yè)資金管理存在的問(wèn)題

（一）資金管理體系不完善

資金管理體系不完善主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：1）制造企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者資金管理理念落后，過(guò)于注重生產(chǎn)和銷(xiāo)售階段的資金管理，對(duì)產(chǎn)品的前期設(shè)計(jì)階段以及資金的預(yù)測(cè)、資金預(yù)算的編制以及核算階段重視不足。2）資金管理手段單一。當(dāng)前許多制造企業(yè)存在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不清、資金占用不明、人工及材料消耗費(fèi)用核算不科學(xué)等問(wèn)題，主要是由于企業(yè)在處理龐大的資金信息數(shù)據(jù)時(shí)未能充分利用現(xiàn)代化的信息數(shù)據(jù)處理和分析工具，嚴(yán)重制約了企業(yè)資金管理效率的提升。3）一些制造企業(yè)在制定資金管理制度時(shí)沒(méi)有充分結(jié)合企業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，缺乏細(xì)化的制度執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)和操作規(guī)范[1]。資金的監(jiān)管管控也流于形式，授權(quán)審批控制不嚴(yán)格，內(nèi)控審計(jì)監(jiān)管不獨(dú)立，缺乏權(quán)威性，資金計(jì)劃的執(zhí)行力度較低。

（二）投融資不科學(xué)

企業(yè)融資渠道單一，過(guò)度依賴(lài)銀行貸款融資，但是銀行貸款融資通常審批手續(xù)繁瑣，受?chē)?guó)家政策影響大。如果企業(yè)的貸款資金無(wú)法及時(shí)到位，可能對(duì)企業(yè)的正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。部分企業(yè)在拓展融資渠道時(shí)不計(jì)成本，導(dǎo)致企業(yè)得不償失，在一定程度上制約了企業(yè)債務(wù)杠桿作用的發(fā)揮。

企業(yè)在制定投資決策時(shí)缺乏審慎的盡職調(diào)查，投資前期論證不充分，降低了企業(yè)資金的使用效率。如固定資產(chǎn)的投資方面沒(méi)有合理的預(yù)估資產(chǎn)投資收益，導(dǎo)致資產(chǎn)購(gòu)置后出現(xiàn)閑置。一些制造企業(yè)為了搶占市場(chǎng)占有率盲目擴(kuò)大規(guī)模，在超出企業(yè)償債能力的情況下進(jìn)行舉債投資，沒(méi)有嚴(yán)格限定企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率。一旦決策失敗，將給企業(yè)帶來(lái)較大的風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)。

（三）營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)隱患較大

一些制造企業(yè)管理者資金統(tǒng)籌管理意識(shí)不強(qiáng)，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的使用缺乏合理的設(shè)計(jì)。企業(yè)在制定銷(xiāo)售政策時(shí)僅重視達(dá)成銷(xiāo)售目標(biāo)，忽視對(duì)客戶的信用管理，沒(méi)有制定完善的應(yīng)收賬款管理制度，未能及時(shí)跟進(jìn)應(yīng)收賬款的回收情況，使后期許多應(yīng)收賬款回收期延長(zhǎng)，降低企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，加大企業(yè)的壞賬風(fēng)險(xiǎn)隱患。由于銷(xiāo)售計(jì)劃制定不合理，導(dǎo)致企業(yè)所制造的商品庫(kù)存積壓、庫(kù)存成本上升。一些企業(yè)在選擇供應(yīng)商時(shí)隨意性較大，沒(méi)有制定合同會(huì)審聯(lián)簽制度，使后期產(chǎn)生較多預(yù)付賬款，加大企業(yè)的流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)壓力。

（四）資本結(jié)構(gòu)不合理

企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理，導(dǎo)致其償債能力下降，存在較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患。企業(yè)的長(zhǎng)期性資產(chǎn)占用大量的企業(yè)資金，則使企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度放緩。由于資金不足，企業(yè)只能減少營(yíng)運(yùn)資金的投入，不利于企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開(kāi)展。過(guò)低的現(xiàn)金流動(dòng)比率同時(shí)還使企業(yè)短期償債能力下降。如果企業(yè)進(jìn)行短期借款又會(huì)進(jìn)一步增加企業(yè)的資金成本，導(dǎo)致企業(yè)利潤(rùn)下降。過(guò)多的應(yīng)付賬款則使企業(yè)商譽(yù)受損，進(jìn)而一項(xiàng)企業(yè)的議價(jià)能力，相應(yīng)增加企業(yè)的采購(gòu)成本和利潤(rùn)水平。所產(chǎn)生的一系列連鎖反應(yīng)最終使企業(yè)逐步喪失競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，不利于企業(yè)長(zhǎng)期的發(fā)展。

制造企業(yè)資金管理的對(duì)策建議

（一）完善資金管理體系

資金管理體系的完善具體包括以下幾個(gè)方面的內(nèi)容。1）樹(shù)立正確的資金管理觀念。制造企業(yè)要轉(zhuǎn)變資金管理觀念，注重企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)全過(guò)程的資金管理，積極推動(dòng)資金管理體系的構(gòu)建[2]。改進(jìn)資金管理模式，將資金管理從財(cái)務(wù)管理中分離出來(lái)，建立專(zhuān)門(mén)的資金結(jié)算中心，負(fù)責(zé)統(tǒng)籌管理企業(yè)全部階段的資金管理工作。2）改進(jìn)資金管理方式。借助信息化的管理系統(tǒng)，構(gòu)建從供應(yīng)商到最終消費(fèi)者完善的供應(yīng)鏈管理網(wǎng)絡(luò)，促進(jìn)所有業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)資金的集成化管理，充分發(fā)揮企業(yè)資金的聯(lián)動(dòng)管控作用;加強(qiáng)局域網(wǎng)建設(shè)，利用內(nèi)部即時(shí)通信軟件保障信息傳遞的及時(shí)性與準(zhǔn)確性，共享資金往來(lái)信息，統(tǒng)一資金票據(jù)，減少操作失誤;實(shí)現(xiàn)內(nèi)部各部門(mén)系統(tǒng)的數(shù)據(jù)對(duì)接，加強(qiáng)對(duì)資金交易往來(lái)的監(jiān)管控制，細(xì)化到各項(xiàng)資金收支項(xiàng)目流程以及資金管理崗位人員行為的審計(jì)監(jiān)督，確保資金安全有序流轉(zhuǎn);構(gòu)建銀企直聯(lián)體系，促進(jìn)企業(yè)系統(tǒng)對(duì)接升級(jí)，強(qiáng)化資金的調(diào)配與監(jiān)控，從而提高資金調(diào)動(dòng)與結(jié)算效率;通過(guò)完善ERP等資源管理系統(tǒng)功能模塊，實(shí)現(xiàn)資金的核算、審批、結(jié)算、預(yù)測(cè)、決策分析以及報(bào)表編制與傳遞的信息化操作，實(shí)時(shí)了解并掌握企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和有效防控資金風(fēng)險(xiǎn)，全面提升企業(yè)的資金管控水平和管理效率。3）健全資金管理制度體系。具體包括資金集中管理制度、銀行賬戶開(kāi)立制度、資金預(yù)算管理制度、現(xiàn)金收支管理制度、資金授權(quán)審批管理制度以及資金的定期清查盤(pán)點(diǎn)制度等。通過(guò)構(gòu)建完善的制度體系框架，實(shí)現(xiàn)資金的集中管理，合理地進(jìn)行資金的調(diào)度和安排，提高資金使用效率。同時(shí)還能強(qiáng)化資金管理的剛性約束，加強(qiáng)資金流量控制監(jiān)管，確保企業(yè)資金安全，全面提升企業(yè)的資金管理水平。

（二）加強(qiáng)對(duì)外投融資管理

在制定投資方案時(shí)要做好盡職調(diào)查工作，組織企業(yè)高層管理人員以及行業(yè)專(zhuān)家進(jìn)行充分的分析和論證，結(jié)合發(fā)展規(guī)劃確定投資目標(biāo)。結(jié)合企業(yè)的發(fā)展需求投資固定資產(chǎn)，要合理的估算資產(chǎn)成本收益率，防止過(guò)低的資產(chǎn)投資收益加大企業(yè)的資金成本負(fù)擔(dān)。要理性進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)展，在考慮企業(yè)的盈利水平、償債能力以及資金成本的基礎(chǔ)上制定企業(yè)的目標(biāo)資金負(fù)債率，始終控制資金資產(chǎn)率在目標(biāo)可控范圍內(nèi)，避免產(chǎn)生過(guò)大的資金風(fēng)險(xiǎn)隱患。

企業(yè)要積極拓展融資渠道，探索股權(quán)融資、債券融資等多元化的融資途徑，結(jié)合企業(yè)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，可選擇票據(jù)貼現(xiàn)、資產(chǎn)典當(dāng)、融資租賃等新型融資方法。還可利用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具等金融工具手段減少企業(yè)的銀行貸款融資阻礙，有效降低企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)壓力，降低企業(yè)融資成本。企業(yè)要建立和完善信用管理制度以及償債保障機(jī)制，通過(guò)及時(shí)清償債務(wù)有效控制資產(chǎn)負(fù)債率的增長(zhǎng)。加強(qiáng)對(duì)企業(yè)中期債務(wù)融資的監(jiān)管，積極尋求外部信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的認(rèn)同，最大限度上防范企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）有效防范營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)要加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，針對(duì)客戶實(shí)行信用等級(jí)管理制度，針對(duì)不同信用等級(jí)的客戶實(shí)行不同的銷(xiāo)售信用政策。建立應(yīng)收賬款催收機(jī)制，安排專(zhuān)人負(fù)責(zé)定期進(jìn)行賬款催收，制定詳細(xì)的賬款催收計(jì)劃，并將賬款催收結(jié)果同相關(guān)人員的績(jī)效考評(píng)掛鉤，提高其催收工作的積極性，盡可能減少企業(yè)應(yīng)收賬款壞賬現(xiàn)象的發(fā)生。

企業(yè)要結(jié)合其生產(chǎn)及銷(xiāo)售預(yù)算計(jì)劃編制相應(yīng)的資金預(yù)算，減少無(wú)效的資金占用，制定安全庫(kù)存定額，減少不必要的資金成本浪費(fèi)。企業(yè)要建立供應(yīng)商準(zhǔn)入制度，嚴(yán)格把關(guān)原材料的采購(gòu)以及合同簽訂等環(huán)節(jié)的資金交易內(nèi)容，降低采購(gòu)成本，確保資金安全。

企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)日常流動(dòng)資金的管理，編制相應(yīng)的現(xiàn)金收支預(yù)算，嚴(yán)格按照預(yù)算計(jì)劃進(jìn)行資金支出，嚴(yán)禁預(yù)算外支出以及超預(yù)算支出行為。強(qiáng)化資金的授權(quán)審批控制，在資金支出環(huán)節(jié)要明確資金支出的用途、金額以及支付方式等，并附上相應(yīng)的單據(jù)憑證。在關(guān)鍵資金業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)要進(jìn)行監(jiān)管控制，嚴(yán)格按照不相容崗位分離的基本原則進(jìn)行崗位設(shè)計(jì)，防止不法分子利用職務(wù)之便侵犯企業(yè)權(quán)益。

（四）優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)要根據(jù)其資產(chǎn)負(fù)債以及流動(dòng)比率指標(biāo)優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。在充分利用債務(wù)杠桿的同時(shí)保障企業(yè)償債能力，通過(guò)制定完善的生產(chǎn)及銷(xiāo)售計(jì)劃減少長(zhǎng)期性的資金占用。與企業(yè)供應(yīng)商談判，延長(zhǎng)應(yīng)付賬款支付期限，合理地進(jìn)行稅收籌劃，以遞延納稅等方式獲得一筆短期的無(wú)息資金，有效控制短期借款資金成本。與供應(yīng)商簽訂長(zhǎng)期性的戰(zhàn)略合作協(xié)議，提高企業(yè)的商業(yè)信譽(yù)，在確保企業(yè)具有充分的議價(jià)能力的基礎(chǔ)上降低企業(yè)的采購(gòu)成本，提升綜合效益水平[3]。

結(jié)束語(yǔ)

總之，制造企業(yè)作為我國(guó)的基礎(chǔ)經(jīng)濟(jì)支撐行業(yè)資金管理特點(diǎn)鮮明，相應(yīng)的資金風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)也更為巨大。企業(yè)管理人員一定要加強(qiáng)對(duì)資金管理的重視，不斷健全和完善資金管理體系，做好資金管理的相關(guān)基礎(chǔ)性工作，促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)健康穩(wěn)定的發(fā)展。

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