金融創(chuàng)新產品風險的監(jiān)管模式與機制

王雪肅

【摘 要】 近年來，市場上的金融創(chuàng)新產品相繼誕生，如P2P網(wǎng)貸、眾籌融資、第三方支付平臺等等，隨著金融市場的發(fā)展，各類金融業(yè)務之間也開始相互滲透、融合，給商業(yè)銀行帶來的風險也越來越大。本文分析了金融創(chuàng)新產品的風險和監(jiān)管上的問題，探討金融創(chuàng)新產品風險的監(jiān)管模式與機制創(chuàng)新策略。

【關鍵詞】 金融創(chuàng)新產品風險 監(jiān)管模式 監(jiān)管機制 創(chuàng)新

隨著金融市場競爭的日趨激烈，商業(yè)銀行之間的競爭也變得更為激烈，為了在當前的市場中立足，加強金融產品的創(chuàng)新尤為重要，金融創(chuàng)新能夠解決企業(yè)融資難、融資貴問題，真正構建普惠金融，在這一背景下，金融產品變得更加復雜、多樣，尤其是其帶來的風險問題也引起了廣泛關注。

一、金融創(chuàng)新產品的風險

（一）平臺建設落后

盡管各個商業(yè)銀行都在致力于創(chuàng)新自身的自主平臺，但是在平臺的建設上，依然存在數(shù)據(jù)匯總困難、目標多元、功能單一的問題，要創(chuàng)新金融產品，需要構建與之相應的基礎平臺，其過程復雜，雖然各個商業(yè)銀行均設置了風險管理部門，但是，在金融產品創(chuàng)新風險的問題上，沒有予以足夠重視，加之缺乏良好的風險管控文化和理念，加劇了金融產品的創(chuàng)新風險。

（二）量化管理水平不高

進入了互聯(lián)網(wǎng)+時代后，商業(yè)銀行發(fā)展和經營中的風險也變得更加復雜，簡單的數(shù)據(jù)無法提供足夠的信息支持，導致管理效果不甚理想。目前，針對金融創(chuàng)新產品的風險，商業(yè)銀行多采用分析、評價的方式，很少從定量角度來進行評估，與之相比，發(fā)達國家的評估方法非常成熟，而我國當前的信用風險管理機制還相對落后，需要進一步改革和完善。

（三）監(jiān)管機制不到位

在商業(yè)銀行的發(fā)展中，信息系統(tǒng)的構建主要采用業(yè)務驅動信息系統(tǒng)，將商業(yè)銀行的工作劃分為不同的單元來進行考核，而我國的金融業(yè)一直采用的是統(tǒng)一監(jiān)管模式，是由中國人民銀行負責監(jiān)督和管理，在金融產品創(chuàng)新上，缺乏與之相符的監(jiān)管制度和技術，管理水平不高，現(xiàn)有的金融產品創(chuàng)新信息依然是以財務報表作為主要呈現(xiàn)形式，無法從多個方向來評估其風險。

二、金融創(chuàng)新產品風險的監(jiān)管問題

（一）監(jiān)管工作滯后

目前，我國對于商業(yè)銀行的監(jiān)管主要采用現(xiàn)場監(jiān)管模式，這種監(jiān)管屬于事后監(jiān)督，缺乏主動性和超前意識，對于金融創(chuàng)新產品的信息披露，大多只是局限在財務報表上，導致監(jiān)管滯后，如果出現(xiàn)風險，那么將會對商業(yè)銀行的聲譽造成極為負面的影響。

（二）監(jiān)管主觀化

在由政府主導的監(jiān)管模式下，銀監(jiān)會、人民銀行、國家審計署缺乏獨立性，監(jiān)管工作往往帶有主觀色彩，這與我國的經濟發(fā)展體制有密切關系，在新中國成立初期，我國的經濟發(fā)展模式為計劃經濟，銀行為國家所有，政府既是管理者、又是監(jiān)管者，與國際上的監(jiān)管模式具有一定的差距。在改革開放后，我國銀行體制還是以國有為主，即便這一時期設立了很多新銀行，在這種體制下，銀行機構和監(jiān)管部門是同盟關系，因此，監(jiān)管部門也是銀行利益的代表，其監(jiān)管角色較弱。例如，在監(jiān)管工作中，很少出現(xiàn)嚴厲的行政處罰，大多是以經濟處罰來替代，而在西方國家中，監(jiān)管機構和銀行之間是獨立的關系，監(jiān)管的效果就更為理想。

（三）缺乏保護和激勵機制

對于金融創(chuàng)新產品，在監(jiān)管上，缺乏有效的保護與激勵機制，監(jiān)管機構在銀行安全和教育之間關系的處理還有待完善，監(jiān)管機構只是要求商業(yè)銀行實施逐級報告機制，并采用風險量化計算方式來處理風險，對于處于成長階段的金融創(chuàng)新產品，另外予以相應的風險提示，監(jiān)管機構之間尚未能協(xié)調金融創(chuàng)新帶來的不良后果，也沒有提出行之有效的激勵措施，導致監(jiān)管風險較高。

（四）監(jiān)管法律不夠完善

從監(jiān)管法律來看，我國頒布了《憲法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中國人民銀行法》等一系列法律法規(guī)，初步構建了政府監(jiān)管法律體系，但是沒有從法律角度上規(guī)定商業(yè)銀行金融創(chuàng)新風險的協(xié)調和監(jiān)管方式?，F(xiàn)有的法律不夠完善，缺乏執(zhí)行力，比如，對于常見的信貸創(chuàng)新產品、代客大宗商品交易都缺乏有效的法律規(guī)定，完善的金融法律法規(guī)應該是從市場準入、運行、監(jiān)督、市場退出等方面著手構建的綜合體系，而我國在這一方面的法律制度還不完善，也是下一階段需要重點解決的問題。

（五）監(jiān)管信息不對稱

金融創(chuàng)新產品風險的信息披露缺乏全面性和規(guī)范性，現(xiàn)有的信息常局限在財務數(shù)據(jù)上，很少涉及投資行為、銷售行為，監(jiān)管部門不能全面得到反饋信息，商業(yè)銀行只是被動接受監(jiān)管，主動接受監(jiān)督意識的不強。在出現(xiàn)風險后，不僅會限制金融創(chuàng)新產品的發(fā)展，也會對商業(yè)銀行的聲譽造成不良影響，同時，在銀行內部，信息透明度也不高，比如，伴隨科技的進步，跨界金融創(chuàng)新產品出現(xiàn)，其風險轉移過程非常復雜，在一定程度上影響了金融市場的透明度，增加了監(jiān)管、評價工作的難度。

三、金融創(chuàng)新產品風險的監(jiān)管模式與機制創(chuàng)新

（一）完善監(jiān)管法律法規(guī)

對于法律法規(guī)，要從整體進行規(guī)劃，提高監(jiān)管標準，以法律制度為主、部門規(guī)章為輔，突出法律的透明度，明確法律法規(guī)的市場準入重要性，對金融創(chuàng)新產品的功能、范圍、風險進行嚴格界定，構建完善的創(chuàng)新管理機制。當前，我國的法律法規(guī)還跟不上金融產品的創(chuàng)新速度，還需要監(jiān)管機構構建出連續(xù)、前瞻的監(jiān)管法律法規(guī)，這要與我國國情結合，盡快改革監(jiān)管法律制度，構建出一整套的監(jiān)管辦法與法律，這樣，方可將金融創(chuàng)新產品的風險降低至最小化。另外，還要從法律角度著手，構建出能夠促進金融創(chuàng)新產品發(fā)展的法律環(huán)境，結合實際情況創(chuàng)新法律條文，明確規(guī)定交易雙方權利與義務，填補法律方面的空白，加強對金融創(chuàng)新產品風險的控制力度，盡快跟上產品的發(fā)展步伐。同時，進一步深入研究，特別是匯率風險、操作風險、信用風險、利率風險、通貨膨脹風險等等，根據(jù)各類風險制定針對性的監(jiān)管法律，有目標、有重點的來開展監(jiān)管工作，讓商業(yè)銀行創(chuàng)新產品能夠有據(jù)可循、有法可依。

（二）協(xié)調風險管控機制

對于金融創(chuàng)新產品的監(jiān)管，需要借鑒發(fā)達國家的經驗，根據(jù)我國當前金融監(jiān)管機構的問題來看，為了避免系統(tǒng)性風險出現(xiàn)，需要進一步發(fā)揮出中國人民銀行監(jiān)管主體作用，進一步完善政府的監(jiān)管運作方式，避免出現(xiàn)監(jiān)管真空和監(jiān)管重疊的問題，同時，處理好監(jiān)管機構之間的關系，完善協(xié)調工作，基于現(xiàn)有的金融系統(tǒng)運作方式來完善監(jiān)管標準，加強各個部門之間的合作，做到事前監(jiān)督，構建科學的信息溝通體制。只有讓信息得到迅速、有效的傳播，才能讓監(jiān)管者獲取到有價值的風險信息，及時將其解決在萌芽內。縱觀美國次貸危機的形成來看，其誘因便是由于在次貸危機中沒有完成信息的披露，帶來了極高風險，在具體的監(jiān)管上，要促進信息的有效傳輸，讓產品購買者有足夠的參考信息。為此，還要在監(jiān)管機構之間構建完善的信息共享機制，實現(xiàn)金融創(chuàng)新產品信息的共享，為金融創(chuàng)新產品提供穩(wěn)定的政策支持，削減風險，促進金融體系的穩(wěn)定發(fā)展。

（三）構建靈活的監(jiān)管機制

金融創(chuàng)新產品，尤其是金融衍生產品，有著跨市場、跨機構特征，盡管我國已經在某些區(qū)域構建了風險管控體制，但是，在金融創(chuàng)新產品風險的防范上還不夠完善，存在一系列的問題，政府機構需要進一步針對創(chuàng)新產品風險來構建管控機制，設置專門的金融創(chuàng)新產品風險管理部門，以避免風險監(jiān)管不到位、用戶權益保護不充分問題的發(fā)生，保障監(jiān)管的權威性和獨立性。目前，國際上的銀行業(yè)呈現(xiàn)出一個日漸激烈的競爭狀態(tài)，全球化的金融發(fā)展趨勢也開始有所好轉，這也就向我國的銀行業(yè)提出了更高的要求，必須有效加強經營的國際化能力以及風險管理水平。因此，對于商業(yè)銀行而言，也要高度重視風險問題，在銀行內部形成良好的風險管理文化，構建風險管理信息系統(tǒng)，進一步熟悉風險的表現(xiàn)特征，加深全體員工的風險意識，根據(jù)要求來改進信息系統(tǒng)，形成多管齊下的風險管理控制模式。

四、結語

在后金融危機時代背景下，能夠通過金融創(chuàng)新來滿足客戶對金融服務多元化的需求，進而進一步加強金融服務的質量，有效提高金融企業(yè)的市場競爭力。在金融產品的創(chuàng)新上，需要加強風險管理，給予科學的防范措施，從管理層到銀行員工建立文化風險防控理念，加強市場監(jiān)管以及產品創(chuàng)新風險監(jiān)管戰(zhàn)略的制定，常抓不懈，以防范為主，但也要時刻準備應對產品創(chuàng)新所引發(fā)的風險發(fā)生，主動出擊，建立信息化組織架構，將風險扼殺至萌芽外。

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