金融創(chuàng)新背景下對銀行貨幣政策變革的影響研究

湯晨娟

摘 要：現(xiàn)階段，銀行貨幣政策一直在宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控中發(fā)揮著重要作用，就目前的銀行貨幣政策來看，其在發(fā)展中是會受到一定的金融創(chuàng)新影響的，這種影響主要是對于銀行貨幣政策的有效性的影響，金融創(chuàng)新活動一般會導(dǎo)致銀行貨幣政策有效性下降，這種影響是影響到貨幣政策的有效性的，但是對于貨幣政策的整體頒布和實(shí)施效果的影響不是絕對的，而這種影響也不能忽視，對此，本文主要介紹了目前金融創(chuàng)新對于銀行貨幣政策變革的影響現(xiàn)狀，主要就電子貨幣的這類金融創(chuàng)新帶給銀行貨幣政策的影響進(jìn)行探究。

關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新;電子貨幣;銀行;貨幣政策;影響

在銀行的貨幣政策制定中，往往是結(jié)合現(xiàn)階段的市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀來進(jìn)行調(diào)整的，一般在穩(wěn)健的貨幣政策制定中，主要是對于宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行大背景來制定，為了控制信貸總量，避免出現(xiàn)通貨膨脹，多采用適度緊縮的貨幣政策。而在市場經(jīng)濟(jì)不景氣，消費(fèi)增長緩慢的階段，銀行又可以采取適度寬松的貨幣政策，來激活消費(fèi)，促進(jìn)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展?？傮w來看，進(jìn)行銀行貨幣政策的制定，具有顯著的宏觀調(diào)控效果，對于市場經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)健康發(fā)展具有重要意義。而在目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，相應(yīng)等級金融創(chuàng)新活動不斷出現(xiàn)，電子貨幣就是其中突出的金融創(chuàng)新形式，實(shí)踐證明，金融創(chuàng)新活動對于銀行貨幣政策的有效性會產(chǎn)生一定的影響，對此，銀行需要把握這種影響，在具體的貨幣政策制定中，考慮金融創(chuàng)新因素影響，盡可能保證貨幣政策能夠有效落實(shí)。

1.目前金融創(chuàng)新對于銀行貨幣政策變革的影響現(xiàn)狀

我國的貨幣政策一直將穩(wěn)定幣值放在重要位置，這和我國的經(jīng)濟(jì)體制改革以及經(jīng)濟(jì)增長方式是密不可分的，目前我國的相關(guān)經(jīng)濟(jì)體制改革和經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變還沒有完成，經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的效益低下、超分配以及軟約束問題沒有得到根本性的解決，這和我國的財(cái)政困難情況相關(guān)，其次是在完成短期總量失衡問題后，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的矛盾問題也需要解決，此外，我國的農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)也比較薄弱，在物價統(tǒng)計(jì)中，零售商品占據(jù)一半的是食品類，要是在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中遭遇災(zāi)年或者是嚴(yán)重減產(chǎn)情況，就會出現(xiàn)意外的物價上漲問題，例如，今年我國受到非洲豬瘟影響，養(yǎng)豬業(yè)大受挫折，生豬死亡率高，這導(dǎo)致市場中的豬肉資源緊缺，一度引起豬肉價格大幅度上漲，引起一系列物價上漲，而我國控制通貨膨脹多是通過改革辦法來實(shí)現(xiàn)的，應(yīng)用不是行政手段而是經(jīng)濟(jì)對策。要是此時放松銀根，就可能導(dǎo)致宏觀調(diào)控成果上市，對此，必須要有穩(wěn)定的貨幣政策。而金融創(chuàng)新對于貨幣政策有效性的影響不可忽略。就金融創(chuàng)新對于貨幣供應(yīng)量以及貨幣政策的最終目標(biāo)關(guān)系影響而言，金融創(chuàng)新影響下，貨幣供應(yīng)量以及貨幣政策的最終目標(biāo)能否長期穩(wěn)定，需要進(jìn)行變量分析。而在多年的金融創(chuàng)新數(shù)據(jù)研究中發(fā)現(xiàn)，自1998年以來實(shí)施的穩(wěn)健貨幣政策效果的沖擊相對不大，可以將金融創(chuàng)新作為一段時期內(nèi)貨幣政策抵消的原因之一，但是也不是完全因?yàn)檫@一原因，還有其他方面的原因，例如通貨緊縮也會導(dǎo)致貨幣政策有效性降低。

2.電子貨幣的這類金融創(chuàng)新帶給銀行貨幣政策的影響

2.1電子貨幣影響銀行貨幣層次、貨幣量以及計(jì)量產(chǎn)生影響

就金融創(chuàng)新產(chǎn)品來看，其中，電子貨幣對于當(dāng)前中央銀行的貨幣政策的影響比較大，電子貨幣的創(chuàng)新發(fā)展和應(yīng)用對于銀行貨幣層次和貨幣量的影響很突出，相應(yīng)的貨幣量層次更多的是從貨幣流動性強(qiáng)弱，發(fā)揮外延向各個層次貨幣的內(nèi)容范圍的影響，且在相應(yīng)貨幣量的層次劃分中，更多的是為了滿足流通中相應(yīng)貨幣特定性質(zhì)的把握，實(shí)施對于商品流通和貨幣流通在相應(yīng)結(jié)構(gòu)層面中的依存關(guān)系以及適應(yīng)程度進(jìn)行分析，為銀行的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控和監(jiān)測工作開展提供依據(jù)，為相應(yīng)的貨幣政策制定提供參考。此外，電子貨幣的發(fā)展，也大致相應(yīng)貨幣的層次劃分以及貨幣計(jì)量受到一定的影響，很多虛擬的網(wǎng)絡(luò)貨幣在一定份額上替代流通貨幣，電子貨幣的出現(xiàn)，為人們的交易提供了便利，現(xiàn)在人們出門可以不用帶一堆現(xiàn)金和銀行卡，只需要帶上一部聯(lián)網(wǎng)的手機(jī)，就能夠解決一些消費(fèi)的需要，電子貨幣出現(xiàn)后，大多數(shù)人表示，他們從銀行取現(xiàn)金的行為幾乎可以省略，借助電子貨幣，就能夠滿足日常生活的消費(fèi)需要，可見，這種通過虛擬形式存在和應(yīng)用的貨幣，對于貨幣的影響比較大，而貨幣的數(shù)字化以及虛擬化對于流通中的同伙數(shù)量減少也影響了狹義的貨幣。

2.2電子貨幣對于銀行總準(zhǔn)備產(chǎn)生影響

電子貨幣在使用中，會導(dǎo)致銀行的總準(zhǔn)備金比率不斷上升，這時因?yàn)橄鄳?yīng)的發(fā)行機(jī)制存在較大的差異，電子貨幣發(fā)行者不會也不需要確保和同行發(fā)行余額等值百分百準(zhǔn)備，要是其中加入相應(yīng)電子貨幣中出現(xiàn)屋內(nèi)，導(dǎo)致相應(yīng)的系統(tǒng)安全性受到威脅。此外，電子貨幣對于定期存款比率也會產(chǎn)生一定影響，因?yàn)殡娮迂泿艑?shí)行中，電子存款也出現(xiàn)，相關(guān)銀行業(yè)務(wù)被代替，導(dǎo)致一部分銀行不得不提升存款利率來吸引客戶存款，和電子信貸和金融服務(wù)來競爭市場。

2.3電子貨幣對貨幣供給層面產(chǎn)生影響

電子貨幣這類金融創(chuàng)新模式的出現(xiàn)，其主要目的是為了替代傳統(tǒng)流通中的貨幣，銀行發(fā)行的貨幣是流通貨幣中的重要組成部分，可見，電子貨幣的出現(xiàn)會導(dǎo)致銀行貨幣供給上產(chǎn)生一定的影響。一般銀行的存款是在基礎(chǔ)貨幣在創(chuàng)造過程中產(chǎn)生的，貨幣供給是和基礎(chǔ)貨幣乘數(shù)之積一致的。就電子貨幣對于通貨比率的影響情況來看，當(dāng)前的信息化發(fā)展導(dǎo)致電子貨幣在市場中的應(yīng)用越來越廣泛，這種高速流通的電子貨幣讓現(xiàn)實(shí)流通中使用的貨幣量急劇下降?？梢?，電子貨幣對于銀行貨幣供給層面也會帶來一定的影響。央行16日發(fā)布2019年第三季度中國貨幣政策執(zhí)行報告提出，下一階段，要發(fā)揮貨幣信貸政策促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的作用，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。運(yùn)用好定向降準(zhǔn)、再貸款、再貼現(xiàn)等多種貨幣政策工具，創(chuàng)新和豐富貨幣政策工具組合，發(fā)揮結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具精準(zhǔn)滴灌的作用。繼續(xù)發(fā)揮各部門政策合力，引導(dǎo)和支持金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，加大對薄弱環(huán)節(jié)和重點(diǎn)領(lǐng)域金融支持力度。進(jìn)一步完善“三檔兩優(yōu)”存款準(zhǔn)備金政策框架，引導(dǎo)地方法人金融機(jī)構(gòu)專注小微等實(shí)體經(jīng)濟(jì)金融服務(wù)。央行通過創(chuàng)新和豐富貨幣政策工具形式，來吸引更多的客戶，也是銀行相應(yīng)的貨幣政策的發(fā)展方向。

總結(jié)：總體來看，銀行的貨幣政策在一定程度上是受到了金融創(chuàng)新影響的，但是目前金融創(chuàng)新也是不可避免的，銀行要實(shí)現(xiàn)自身的發(fā)展，還需要接受這種挑戰(zhàn)，做好相應(yīng)的應(yīng)對措施。銀行要積極做好金融產(chǎn)品創(chuàng)新，發(fā)揮自身的優(yōu)勢，來應(yīng)對金融創(chuàng)新發(fā)展中電子貨幣發(fā)展帶來的挑戰(zhàn)，實(shí)現(xiàn)自身的長效發(fā)展目標(biāo)。目前相關(guān)銀行也在積極開展服務(wù)和金融創(chuàng)新工作，這是銀行保持自身先進(jìn)性的必然措施。

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