油市關(guān)鍵詞，還是“不確定”

文／王延婷

2020年，國際原油供需基本面仍將呈現(xiàn)供大于求局面，油價不確定因素較多，對國內(nèi)行情支撐亦有限。

2019 年，國內(nèi)成品油市場化進程不斷提速，在曲折中不斷尋求新突破。

向一體化、市場化加速邁進

煉化一體化項目進展迅速，對市場供需格局影響逐步顯現(xiàn)。

2019 年中，大連恒力石化實現(xiàn)汽柴油量產(chǎn)，加之已經(jīng)取得成品油批發(fā)資質(zhì)，其資源陸續(xù)投放市場。據(jù)悉，目前，恒力石化成品油價格優(yōu)勢明顯，銷售基本以大單簽約為主，供應(yīng)給國有石油公司。

日前，恒力石化部分汽油船貨運至華東、華南等地區(qū)，開啟了“北油南下”的新篇章。另外，2019年12 月31 日，浙石化一期工程煉油、芳烴、乙烯及下游化工品裝置全面投料試車，打通了全流程，已實現(xiàn)穩(wěn)定運行并生產(chǎn)出合格產(chǎn)品。

與此同時，在市場的雙向夾擊下，傳統(tǒng)地?zé)掗_始轉(zhuǎn)型升級、抱團發(fā)展，山東省煉化一體化項目亦奔跑在路上。山東省內(nèi)40 多家稍具規(guī)模的傳統(tǒng)煉廠大都各自為戰(zhàn)，發(fā)展不夠集中，尚未形成規(guī)?；⒓s化。面對恒力石化、浙江石化等大型煉化一體化項目的上馬，傳統(tǒng)地?zé)挼奶魬?zhàn)顯然非常嚴峻。但作為傳統(tǒng)地?zé)捵畲蟮募械兀綎|地區(qū)已經(jīng)由政府牽頭，重新規(guī)劃了發(fā)展路徑，以應(yīng)對市場的挑戰(zhàn)。

2018 年6 月，山東省發(fā)改委開展了新舊動能轉(zhuǎn)換重大項目。同一時間，山東省亦計劃展開推進地?zé)捳限D(zhuǎn)移，宗旨是地?zé)捫袠I(yè)區(qū)域集中度進一步提高，煉化一體化、規(guī)模集約化程度明顯提升，初步形成全系列高端石化產(chǎn)業(yè)鏈，實現(xiàn)由“一油獨大”向“油化并舉”的轉(zhuǎn)變，從而在行業(yè)發(fā)展質(zhì)量和競爭能力上得到明顯增強。

值得一提的是，來自三桶油的外采訂單在山東傳統(tǒng)地?zé)捜甑恼w銷量中占比40%以上。這意味著，對于大多數(shù)單個煉廠而言，主營的外采量很重要。因此，北恒力南浙石化的投產(chǎn)將搶奪一部分主營外采訂單。為此，唯有山東傳統(tǒng)地?zé)捳嬲С梢粓F，才能從本質(zhì)上增強自身實力。

眾所周知，山東省是全國經(jīng)濟體系的重要大省，尤其是在石油煉化行業(yè)中，山東地?zé)捲谥袊胤綗拸S產(chǎn)能中占比60%以上，在中國整體石油煉化產(chǎn)能中占比達到20%以上。這就意味著傳統(tǒng)地?zé)挼呐d衰對于山東省來說有著舉足輕重的意義。

在全國陸續(xù)興建大型石油化工基地之際，山東省不敢落后于大勢。為了緊跟國家發(fā)展步伐、在國內(nèi)石化行業(yè)中繼續(xù)占有一席之地，山東省政府提出了建設(shè)2000 萬噸/年及以上國際領(lǐng)先水平的煉化一體化項目的設(shè)想，以適應(yīng)當(dāng)?shù)鼗ぎa(chǎn)業(yè)高端發(fā)展的需要。

目前，此舉已獲地方政府與企業(yè)積極響應(yīng)。其中，包括東營河口區(qū)擬建設(shè)的2000 萬噸/年煉化一體化項目；煙臺市政府提出，要積極參與山東地?zé)捴亟M，爭取萬華裕龍煉化新材料項目盡快開工建設(shè)。據(jù)悉，該項目包含 2000 萬噸～4000 萬噸/年的煉油裝置，并且將積極吸納周邊地?zé)捜牍?，承?dān)起山東省關(guān)于地?zé)捳系牟糠秩蝿?wù)。另據(jù)消息稱，中國能源工程集團規(guī)劃在東營市廣饒縣建設(shè)的中能產(chǎn)業(yè)園也包含1500 萬噸/年的煉油產(chǎn)能，嵐橋集團也有1500 萬噸/年的大煉化規(guī)劃。

由此可見，未來3～6 年里，山東省整合轉(zhuǎn)移中小煉油企業(yè)以及新建國際領(lǐng)先水平大型煉化一體化項目的整體規(guī)劃勢在必行。未來，山東省將提高目前省內(nèi)地?zé)捫袠I(yè)區(qū)域集中度、規(guī)模度，初步形成全系列高端石化產(chǎn)業(yè)鏈，實現(xiàn)煉油與下游高端石化產(chǎn)品生產(chǎn)的平衡發(fā)展，培育形成具有國際競爭力的大型企業(yè)集團和煉化一體的精細化工、綠色化工和化工新材料世界級產(chǎn)業(yè)基地，讓山東地?zé)捙c國內(nèi)煉油行業(yè)共發(fā)展。

國家政策紅利繼續(xù)釋放，成品油增值稅由16%下調(diào)至13%，油品相關(guān)企業(yè)稅費負擔(dān)略有緩解。

2019 年3 月29 日，國家發(fā)改委發(fā)出通知稱，國內(nèi)成品油價格因增值稅稅率由16%降至13%，國內(nèi)汽、柴油最高零售價格每噸分別降低225元和200 元，折合升價約92 號汽油每升降價0.18 元、0 號柴油每升降價0.17 元，2019 年3 月31日24 時起執(zhí)行。

近年來，我國經(jīng)濟下行壓力較為明顯。為了增強企業(yè)活力，降低企業(yè)成本，國家連續(xù)出臺多項降稅政策。2018 年5 月1日，同樣因為增值稅率由17%調(diào)降至16%，國內(nèi)汽、柴油零售價分別下調(diào)75 元/噸和65元/噸。后期，我國企業(yè)所得稅率也有望降低。2019 年兩會期間，民盟還提議將柴油消費稅降低0.6元/升以及征稅環(huán)節(jié)適當(dāng)前移，實施“以進控銷”等。后期，成品油稅費或進一步降低，總體利好煉油、銷售及終端各個層級。

◇重要城市經(jīng)濟體對油品需求更大。

審批權(quán)限逐步下放。

2019 年7 月31 日，國務(wù)院常務(wù)會議確定了深化“放管服”改革，將成品油零售經(jīng)營資格審批下放至地市級政府。此舉意味著，后期加油站經(jīng)營資格審批將直接由地市級商務(wù)主管部門自行審查決定，審批流程得到進一步簡化。

2019 年8 月27 日，《國務(wù)院辦公廳關(guān)于加快發(fā)展流通促進商業(yè)消費的意見》中提出，取消石油成品油批發(fā)倉儲經(jīng)營資格審批，將成品油零售經(jīng)營資格審批下放至地市級人民政府，使得相關(guān)流程便捷化，手續(xù)簡單化。

2019 年12 月3 日，國家商務(wù)部下發(fā)了《關(guān)于做好石油成品油流通管理“放管服”改革工作的通知》，旨在貫徹落實當(dāng)年8 月《國務(wù)院辦公廳關(guān)于加快發(fā)展流通促進商業(yè)消費的意見》要求，進一步做好石油成品油流通管理工作。

截至目前，浙江、山東、福建、北京商務(wù)廳已經(jīng)陸續(xù)出臺了相關(guān)應(yīng)對細則，明確提出擴大成品油市場準(zhǔn)入，取消石油成品油批發(fā)倉儲經(jīng)營資格審批，將成品油零售經(jīng)營資格審批下放至地市級人民政府。

越來越多的外商獨資油企或借機積極布局國內(nèi)市場，對國內(nèi)成品油市場而言既是機遇又是挑戰(zhàn)。

2019 年1 月2 日，殼牌中國官網(wǎng)正式對外宣布了商務(wù)部的公告內(nèi)容。公告批準(zhǔn)了殼牌（浙江）石油貿(mào)易有限公司以外商獨資身份申請的成品油批發(fā)資質(zhì)。此舉引發(fā)了市場的廣泛關(guān)注。

由于外商油企需要尋找穩(wěn)定的油源，后期對于地方煉廠而言或許是一個利好。國內(nèi)幾大國有石油企業(yè)及影響力較大的民營煉化，如恒力石化、浙江石化等憑借其本土優(yōu)勢，短期或難對其產(chǎn)生明顯沖擊。不過，自身實力較弱的企業(yè)后期競爭或?qū)⒏影谉峄?。同時，對于我國成品油市場化改革的推進有一定積極意義。

2019 年1 月29 日，BP 全新品牌加油站落戶山東濟南。這也是繼廣州海灣石油加油站開業(yè)大促、殼牌獲得外商獨資批發(fā)資質(zhì)等之后的又一外資油企在華業(yè)務(wù)發(fā)展大事件?！蚌T魚效應(yīng)”或在后期逐漸顯現(xiàn)。國內(nèi)加油站乃至整個成品油市場生態(tài)將面臨新一輪改革重塑期。

外資加油站未來在數(shù)量增加的同時，將進一步引入更為先進的加油站管理和營銷模式，對我國本土加油站運營商尤其是民營加油站將提出新的挑戰(zhàn)。未來，在更加充分和多元的市場競爭環(huán)境下，或有越來越多的民營油站投入外資麾下。而主營加油站的綜合服務(wù)能力也將快速發(fā)展。更深層的影響是，我國希望通過“鯰魚效應(yīng)”助推成品油零售端市場化改革。

整體來看，2019 年，國內(nèi)成品油市場化正在進一步加速。

機遇與挑戰(zhàn)并存的2020

步入2020 年，無論政策面還是供需面，國內(nèi)石油市場仍將面臨極大的不確定性挑戰(zhàn)，但依然會有新發(fā)展、新機遇、新亮點。

2020 年正式步入大煉化時代，成品油資源供應(yīng)量穩(wěn)步提升，汽煤柴走勢稍有差別。2019 年，恒力、浙江石化兩大千萬噸級民營煉化一體化項目相繼投產(chǎn)，宣告煉油行業(yè)正式開啟巨制新征程，帶動了煉油能力保持增勢，民營煉廠版圖擴張。

◇包括浙江石化千萬噸級項目在內(nèi)的民營大煉化崛起，加重了煉油過剩的危機。

與此同時，山東地?zé)掁D(zhuǎn)型升級進一步推進，山東省發(fā)布2022 年前地?zé)挳a(chǎn)能整合轉(zhuǎn)移任務(wù)計劃、裕龍島煉化一體化項目建設(shè)規(guī)劃。另外，隨著能源行業(yè)市場化的進一步放開，國際石油巨頭公司也積極布局中國煉化市場。整體來看，我國煉化行業(yè)參與主體多元化競爭進一步加深，煉能產(chǎn)業(yè)繼續(xù)朝著規(guī)?；?、集中化發(fā)展。

未來，煉化一體化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，油品產(chǎn)出率降低，成品油產(chǎn)量增速將低于產(chǎn)能。隨著供需格局的調(diào)整，生產(chǎn)汽柴比有望反彈至1.2 以上。預(yù)計2020 年汽油、航煤產(chǎn)量將保持正向小幅增長，柴油產(chǎn)量跌幅縮小。

經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期內(nèi)需提升不易，中國成品油市場需求增速有限。

汽車飽和跡象凸顯，替代能源或加大力度普及，拖累汽油需求增速下滑。隨著調(diào)油市場萎縮，汽油低價資源競爭弱化。中國經(jīng)濟進入壓力時期，2018年以來，汽車產(chǎn)業(yè)鏈景氣度不佳，至2019 年同比接連出現(xiàn)負增長。進入2020 年，汽車保有量飽和跡象或進一步凸顯，加之動車等共享出行方式的進一步普及，導(dǎo)致汽油需求提升速度緩慢。

另外，2020 年是乙醇汽油的驗收之年。乙醇汽油普及力度較往年或加大，替代一部分汽油用量。多重因素影響下，將導(dǎo)致2020 年國內(nèi)汽油需求預(yù)計同比增速在1%左右。

柴油消費降速或收窄。未來一段時期內(nèi)，環(huán)保政策將繼續(xù)加大力度。包括調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，淘汰落后產(chǎn)能；調(diào)整能源結(jié)構(gòu)，加大節(jié)能力度和考核；調(diào)整運輸結(jié)構(gòu)，將令2020 年交通運輸行業(yè)及工業(yè)方面受到一定限制。

不過，2020 年基建投資項目審批及增速保持在8%左右，將支撐基建用油。農(nóng)業(yè)方面，隨著城鄉(xiāng)居民消費水平的提高，未來，中國農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)和需求將持續(xù)增長。目前，我國農(nóng)業(yè)已經(jīng)向現(xiàn)代化不斷發(fā)展，預(yù)計農(nóng)業(yè)用油有所提量。

總體來看，運輸及工業(yè)方面需求難有起色，但農(nóng)業(yè)和基建需求存有增長預(yù)期，預(yù)計柴油消費基本面依舊偏弱。2020 年，中國柴油表觀消費量同比跌幅或在5%左右。

航煤需求預(yù)計平穩(wěn)增長。2019-2020 年，中國機場擬在建項目數(shù)量較多，加之國內(nèi)居民出行及消費觀念轉(zhuǎn)變，航空業(yè)發(fā)展依然較為強勁。與此同時，高鐵出行越來越得到民眾偏愛，隨著各地高鐵布局建設(shè)的進一步加快，將對航煤繼續(xù)形成替代影響，預(yù)計2020 年航煤表觀消費量增速在2%左右。

在供大于求矛盾激化下，2020 年中國成品油出口將繼續(xù)增加，中國油品在國際市場中的影響力逐步增強。進入2020 年，隨著新增獨立煉廠產(chǎn)能釋放，成品油供應(yīng)量繼續(xù)增加，而下游消費難以與之匹配，從而導(dǎo)致供過于求形勢仍存。國家為調(diào)整供需結(jié)構(gòu)或繼續(xù)加大出口力度。預(yù)計2020 年中國成品油出口再創(chuàng)新高。

另外，恒力石化航煤獲民航局適航批準(zhǔn)，取得了首張民企市場準(zhǔn)入證。這或令主營加大航煤出口力度，航煤出口增幅預(yù)計較為突出。

市場化進程再提速，油品領(lǐng)域經(jīng)營機遇與挑戰(zhàn)并存。2020 年，國際原油供需基本面仍將呈現(xiàn)供大于求的局面，地緣政治、貿(mào)易關(guān)系及產(chǎn)油國減產(chǎn)等不確定因素將左右油價波動。預(yù)計國際油價在大部分時間內(nèi)保持箱體運動，消息面對國內(nèi)成品油行情支撐或有限。

未來成品油行業(yè)市場化步伐繼續(xù)加速。隨著擴大成品油市場準(zhǔn)入的壁壘清除，將有利于新的競爭主體加入，在競爭中優(yōu)勝劣汰，提高行業(yè)整體實力。同時，成品油定價機制將視體制改革進程全面放開，由市場形成。這都將有助于市場化進程的推進。

此外，油品領(lǐng)域的多元化競爭也將壓縮生產(chǎn)、銷售環(huán)節(jié)的毛利潤，參與企業(yè)急需提升自身實力。