上能電氣(300827) 申購代碼300827 申購日期3.31

發(fā)行概覽：公眾公開發(fā)行1，833.36萬股人民幣普通股（A股），公司公開發(fā)行新股募集資金扣除發(fā)行費用后，將按輕重緩急順序投資于以下5個項目：高效智能型逆變器產(chǎn)業(yè)化項目、儲能雙向變流器及儲能系統(tǒng)集成產(chǎn)業(yè)化項目、研發(fā)中心建設(shè)項目、營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目、補充營運資金。

基本面介紹：公司主營業(yè)務(wù)為電力電子設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。公司專注于電力電子變換技術(shù)，運用電力電子變換技術(shù)為光伏發(fā)電、電化學(xué)儲能接入電網(wǎng)以及電能質(zhì)量治理提供解決方案。目前公司主要產(chǎn)品包括光伏逆變器（PVInverter）、儲能雙向變流器（PCS）以及有源濾波器（APF）、低壓無功補償器（SVG）、智能電能質(zhì)量矯正裝置（SPC）等產(chǎn)品，并提供光伏發(fā)電系統(tǒng)和儲能系統(tǒng)的集成業(yè)務(wù)。

核心競爭力：強大的研發(fā)團隊能夠保障公司的持續(xù)研發(fā)能力。電力電子產(chǎn)品具有明顯的生命周期特征，在產(chǎn)品推出后需持續(xù)升級和優(yōu)化，以保持競爭力和利潤水平，同時還需與產(chǎn)業(yè)鏈上的其他產(chǎn)品進行系統(tǒng)集成，以提升效率、降低成本。公司的研發(fā)團隊具備較強的解決方案提供能力，可以根據(jù)下游客戶的具體需求，快速準(zhǔn)確地為其提供從實體產(chǎn)品生產(chǎn)到整體系統(tǒng)搭建的解決方案，同時還可以根據(jù)客戶在使用過程中的需求快速為其進行方案調(diào)整，公司近年來相繼推出了與變壓器產(chǎn)品集成的“逆變升壓”一體化方案、與儲能設(shè)備集成的“光儲”一體化方案、1500VMW級高電壓大容量逆變方案等，從而保證了公司領(lǐng)先的研發(fā)優(yōu)勢。

募投項目匹配性：“高效智能型逆變器產(chǎn)業(yè)化項目”和“儲能雙向變流器及儲能系統(tǒng)集成產(chǎn)業(yè)化項目”是在現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)規(guī)模的基礎(chǔ)上擴大產(chǎn)能、提高產(chǎn)量，該項目適應(yīng)公司目前的業(yè)務(wù)增長規(guī)模，進一步增強公司的市場競爭力，擴大公司產(chǎn)品的市場份額?！把邪l(fā)中心建設(shè)項目”將進一步提升公司的整體研發(fā)實力，加大公司在新技術(shù)、新產(chǎn)品和新工藝上的創(chuàng)新力度，提高公司產(chǎn)品的核心競爭力?！盃I銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目”將在現(xiàn)有營銷體系的基礎(chǔ)上進一步健全并拓展?fàn)I銷網(wǎng)絡(luò)，增強公司的客戶挖掘和品牌營銷能力，進而擴大公司的經(jīng)營規(guī)模和盈利水平?！把a充營運資金”則將有力增強公司的資金實力，降低公司的資產(chǎn)負債水平，同時提升公司的項目承接能力。

風(fēng)險因素：政策風(fēng)險、市場風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、募集資金投資項目風(fēng)險、實際控制人控制風(fēng)險、發(fā)行人即期回報被攤薄的風(fēng)險、股市波動風(fēng)險。

（數(shù)據(jù)截至3月27日）