試論上市公司財(cái)務(wù)管理中存在的問題及解決辦法

摘 要：我國上市公司上市后，普遍面臨融資渠道單一、現(xiàn)金流通不穩(wěn)定、財(cái)務(wù)信息透明度差等問題，導(dǎo)致很多上市公司錯(cuò)失良機(jī)，整體發(fā)展也不夠良好。本篇文章以上市公司為對(duì)象，圍繞其財(cái)務(wù)管理中都有哪些常見問題以及怎樣解決進(jìn)行了系統(tǒng)綜述，希望能有借鑒意義。

關(guān)鍵詞：上市公司;財(cái)務(wù)管理;問題;解決辦法

財(cái)務(wù)管理對(duì)任何一個(gè)市場經(jīng)濟(jì)體都具有重要意義，可以說，財(cái)務(wù)管理水平越高，給一家公司帶來的經(jīng)濟(jì)效益就越理想，對(duì)公司的長遠(yuǎn)發(fā)展就越有利。反之，若財(cái)務(wù)管理出現(xiàn)問題，帶給一家公司的破壞性影響也是不可估量的，輕則降低公司收益，重則造成公司長期虧損，直至倒閉、破產(chǎn)。所以，各類上市公司對(duì)其財(cái)務(wù)管理都分外重視。

一、上市公司財(cái)務(wù)管理問題分析

1.風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱

在市場競爭環(huán)境下，一個(gè)公司在運(yùn)行中總會(huì)難免要遭遇各種風(fēng)險(xiǎn)，諸如行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)以及市場風(fēng)險(xiǎn)等，都有可能成為企業(yè)發(fā)展的“攔路虎”，公司能否規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)，決定著公司未來在市場中能否立足，而風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別恰恰與公司的內(nèi)控制度緊密相關(guān)。無數(shù)成功經(jīng)驗(yàn)證明，有效的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控系統(tǒng)能將風(fēng)險(xiǎn)徹底消滅于萌芽階段，這是保障公司良好發(fā)展的重要裝置，但是，在我國上市企業(yè)中，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足，內(nèi)控制度不完善仍屬于普遍現(xiàn)象。許多公司都缺少獨(dú)立有效的內(nèi)部審計(jì)體系，即便是建有內(nèi)部審計(jì)制度，因?yàn)椴粔蛑匾暎罱K也是流于形式，沒有任何實(shí)質(zhì)性作用。

2.融資方式單一

在發(fā)達(dá)國家，融資方式以內(nèi)源性融資為主，據(jù)統(tǒng)計(jì)，在融資總額中，內(nèi)源性融資所占比例約在50%到90%之間，其次則為債權(quán)融資，該類融資在企業(yè)上市融資總額中的占比約在10%到40%之間，最后才是股權(quán)融資，在企業(yè)上市融資總額中的占比不到10%。而我國則恰恰與之相反，內(nèi)源性融資份額較少，不到30%，剩余超過70%的融資份額皆為外源性融資，并且外源性融資又以股權(quán)融資所占比重最大。其原因可歸結(jié)為：國內(nèi)資本市場形成較晚，正處在改革、發(fā)展階段，資本市場還不夠完善。然而，融資方式缺少多樣化也帶來了過度股權(quán)融資問題，即融資規(guī)模過大，超出最優(yōu)融資規(guī)模范疇。過度的股權(quán)融資會(huì)令公司股權(quán)變得過于分散，而股權(quán)的長期過度分散會(huì)嚴(yán)重阻礙公司的整體發(fā)展，不僅會(huì)增加資金周轉(zhuǎn)的不穩(wěn)定性，籌集資金的使用率也將難以提高，不符合企業(yè)的持續(xù)發(fā)展需求。

3.現(xiàn)金管理水平偏低

現(xiàn)金管理關(guān)系到上市公司能否正常償還債務(wù)，但是，一些上市公司出于各種原因，對(duì)現(xiàn)金管理的重要性一直缺乏正確認(rèn)知，所以在日常財(cái)務(wù)管理中，經(jīng)常忽視現(xiàn)金管理，不能保證現(xiàn)金安全?，F(xiàn)金流量不穩(wěn)定是我國上市公司最突出的現(xiàn)金管理問題，而且這個(gè)問題在房地產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)得最為明顯，究其原因，在于房地產(chǎn)行業(yè)更多是由國家政策因素主導(dǎo)，每逢政府出臺(tái)新的房價(jià)政策，地產(chǎn)企業(yè)的業(yè)績都會(huì)受到不同程度的影響，隨后，資金鏈條緊張問題也就隨之而來，加上缺少多元化的籌資渠道，其財(cái)務(wù)狀況往往容易受到極大影響。

4.財(cái)務(wù)信息披露不足

財(cái)務(wù)信息披露直接關(guān)系到財(cái)務(wù)信息需求者（即投資者）和財(cái)務(wù)信息生產(chǎn)者（即經(jīng)營者）的信息對(duì)稱性，其質(zhì)量的高低對(duì)資本市場的有效程度有直接的決定性作用。保障財(cái)務(wù)信息透明，既是為了抑制公司（即經(jīng)營者）的盈余操縱行為，也是為了保障社會(huì)資源配置效率，增強(qiáng)資本市場效率。盡管上市公司的財(cái)務(wù)透明度要高于其他普通公司，但并不代表財(cái)務(wù)信息披露就不存在問題，在實(shí)際的財(cái)務(wù)管理中，部分公司會(huì)用借助一些特殊粉飾手法去設(shè)法掩蓋對(duì)外報(bào)表，所以，其信息披露時(shí)有不真實(shí)、不及時(shí)以及形式、內(nèi)容不充分等現(xiàn)象發(fā)生，不能滿足實(shí)際需求。同時(shí)，這種信息的不透明、不對(duì)稱，也會(huì)令許多監(jiān)察部門很難發(fā)現(xiàn)相關(guān)上市公司隱藏起來的真實(shí)利益問題。截止到目前，財(cái)務(wù)信息披露不足已成為廣泛現(xiàn)象，于我國資本市場的完善與發(fā)展有很大阻礙。

5.成本費(fèi)用控制水平不高

現(xiàn)如今，上市公司大都沿用著傳統(tǒng)的成本控制管理方式，仍舊將產(chǎn)量、工時(shí)等作為成本計(jì)量指標(biāo)，然而從行業(yè)角度來講，這種方式僅對(duì)制造業(yè)適用，如果放在整個(gè)社會(huì)中，就帶有一定局限性，因?yàn)殡S著行業(yè)發(fā)展，整個(gè)市場的產(chǎn)業(yè)分工開始細(xì)化，開始向產(chǎn)品研發(fā)以及物流運(yùn)輸?shù)确较虬l(fā)展，這種情況下，以產(chǎn)量和工時(shí)等為基礎(chǔ)參考標(biāo)準(zhǔn)的成本計(jì)價(jià)法就不再適用，需要引入新型成本計(jì)價(jià)方式，要以作業(yè)為中心，實(shí)現(xiàn)最大的成本控制。

二、上市公司財(cái)務(wù)管理問題解決辦法

1.開展素質(zhì)培訓(xùn)，提高財(cái)務(wù)人員素養(yǎng)

人員要素從始至終都活躍于上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中，對(duì)公司的運(yùn)營發(fā)展有一定決定性作用，同時(shí)，其財(cái)務(wù)管理工作也離不開公司財(cái)務(wù)人員的支持，基于這一前提，財(cái)務(wù)人員素質(zhì)的高低對(duì)于公司財(cái)務(wù)管理的整體水平就有著直接性的影響，高素質(zhì)的財(cái)務(wù)人員不僅對(duì)投融資活動(dòng)有更強(qiáng)的處理能力，對(duì)于公司的財(cái)務(wù)管理問題也能給予妥當(dāng)處理。為此，各類上市公司理應(yīng)采取有效措施，去培養(yǎng)和提升公司財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)，借此達(dá)到提高財(cái)務(wù)管理質(zhì)量的最終目的。針對(duì)人員素質(zhì)提升問題，筆者認(rèn)為可以從開展財(cái)務(wù)技能培訓(xùn)、法律培訓(xùn)、思想素質(zhì)培訓(xùn)等途徑入手，幫助公司財(cái)務(wù)人員不斷提升專業(yè)技能、法律修養(yǎng)和思想覺悟，使公司財(cái)務(wù)人員掌握更多專業(yè)技能，在實(shí)現(xiàn)個(gè)人職業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)上，更深刻地認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)崗位工作的價(jià)值和需承擔(dān)的法律責(zé)任，從而更好地約束自己、提高自己，用積極熱忱、客觀嚴(yán)謹(jǐn)?shù)男膽B(tài)完成工作。在經(jīng)濟(jì)全球化環(huán)境中，高素質(zhì)的財(cái)務(wù)人員能為上市公司更好地分析和預(yù)估資本市場的運(yùn)作，發(fā)揮財(cái)務(wù)管理崗位能效，將更多風(fēng)險(xiǎn)消弭于無形，為公司創(chuàng)造更多價(jià)值，所以，上市公司應(yīng)注重財(cái)務(wù)人員素質(zhì)的培養(yǎng)提升。

2.增加融資方式，優(yōu)化債務(wù)比例

我們從前文可知，融資方式對(duì)上市公司的發(fā)展有著深遠(yuǎn)意義，在可持續(xù)發(fā)展視域下，上市公司需要變革內(nèi)部的融資方式，使融資渠道更加多元化，除此之外，上市公司要對(duì)公司的債務(wù)比例給予適當(dāng)?shù)膬?yōu)化，使債務(wù)的杠桿作用得到最大發(fā)揮，借此促進(jìn)公司的持續(xù)性發(fā)展。在實(shí)際操作中，上市公司可借助零成本融資方式達(dá)成融資方式多元化的目標(biāo)。所謂零成本融資，即上市企業(yè)在保障自身信用制度的大前提下，以供應(yīng)商賬款為對(duì)象，在原有基礎(chǔ)上對(duì)其占用額度做適當(dāng)提升。

另一方面，上市公司可結(jié)合公司實(shí)際情況，逐步有序地提升銀行等金融機(jī)構(gòu)的融資比例，優(yōu)化債務(wù)比例。此處需要強(qiáng)調(diào)的是，上市公司除了要重視債務(wù)杠桿作用，還需要注意保障財(cái)務(wù)安全，發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用，使公司資本結(jié)構(gòu)得到合理調(diào)整，進(jìn)而提升公司業(yè)績能力，要嚴(yán)格遵循杜邦財(cái)務(wù)分析體系實(shí)施財(cái)務(wù)分析，一旦稅后利息率低于經(jīng)營凈利率，即企業(yè)經(jīng)營差異率出現(xiàn)了負(fù)值，此時(shí)借款將導(dǎo)致股東利益減少，所以，從股東利益角度分析，稅后利率的封頂上限即為經(jīng)營凈利率。總而言之，上市公司要注意發(fā)揮好財(cái)務(wù)杠桿作用，避免經(jīng)營差異率出現(xiàn)負(fù)值。

3.做好現(xiàn)金管理工作，加強(qiáng)控制現(xiàn)金流

上市公司若想解決以上種種財(cái)務(wù)管理問題，就必須從根本處入手，而提升現(xiàn)金管理水平就是關(guān)鍵的切入點(diǎn)。對(duì)于日?，F(xiàn)金，相關(guān)上市公司可按其置存原因分成三類，其一為交易性需要，其二為投資性需要，其三為預(yù)防性需要。而公司日?，F(xiàn)金的收支管理則應(yīng)遵守以下幾項(xiàng)原則：首先，要力爭現(xiàn)金流同步，其次，要盡量使用現(xiàn)金浮流量，再次，一定要注意加速收款，最后，要盡量推遲應(yīng)付賬款的支付。關(guān)于現(xiàn)金持有量的計(jì)算，建議先做成本分析，待完成成本分析后，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，最后再根據(jù)這些依據(jù)，確定現(xiàn)金最佳持有量。

另外，上市公司也可借助現(xiàn)金預(yù)算編制等方式去有效掌握現(xiàn)金狀況，在資金閑置時(shí)，可將其用在風(fēng)險(xiǎn)可控的短期投資中，換取適當(dāng)?shù)睦麧櫥貓?bào)。想要保證順利增加現(xiàn)金回報(bào)，公司管理層務(wù)必要權(quán)衡好其間的風(fēng)險(xiǎn)與收益，避免因?yàn)樽龀鲥e(cuò)誤的投資決策而給公司帶來不必要的意外損失。

4.提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，設(shè)置內(nèi)部監(jiān)督管控制度

毫無疑問，上市公司在決策、發(fā)展中難免會(huì)遇到各種各樣的困境，任何一種風(fēng)險(xiǎn)都有可能對(duì)上市公司造成重創(chuàng)，所以，身為上市公司，務(wù)必要重視風(fēng)險(xiǎn)的防控，不斷提高公司全員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。除了日常宣傳和職業(yè)培訓(xùn)活動(dòng)外，上市公司可以先行建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制，借此使全員都意識(shí)到公司運(yùn)營存在的風(fēng)險(xiǎn)性和這些風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重性，樹立“從我做起”的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防意識(shí)。隨后，再組建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)團(tuán)隊(duì)，讓其負(fù)責(zé)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與管理。最后，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，專門針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施預(yù)警，借此增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控性。

此外，上市公司也要設(shè)置內(nèi)部監(jiān)督及管控制度，讓公司管理有章可循。在具體實(shí)踐中，公司要將內(nèi)部管控制度作為重點(diǎn)建設(shè)內(nèi)容。內(nèi)部審計(jì)制度是當(dāng)前階段上市公司了解內(nèi)部狀況，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部管控的核心措施，有基于此，上市公司必須在其內(nèi)部建立獨(dú)立的審計(jì)機(jī)構(gòu)，并且要不斷探索，努力結(jié)合公司情況拓寬公司的內(nèi)部審計(jì)領(lǐng)域，對(duì)公司財(cái)務(wù)管理實(shí)施全方位的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和全過程跟蹤管理，提升公司內(nèi)部控制效果。

5.嚴(yán)格財(cái)務(wù)管理程度，增加財(cái)務(wù)報(bào)告可靠性

財(cái)務(wù)報(bào)告披露的是上市公司的運(yùn)營狀況，財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性決定了上市公司與投資者之間能夠?qū)崿F(xiàn)信息對(duì)等，倘若財(cái)務(wù)信息披露出現(xiàn)失真、內(nèi)容不充分等問題，不僅會(huì)給上市公司的投資人利益造成影響，還會(huì)對(duì)上市公司的實(shí)際運(yùn)營決策帶來不確定性，公司有可能因此蒙受重大損失，因而，上市公司必須對(duì)財(cái)務(wù)信息的可靠性予以重視。

對(duì)于財(cái)務(wù)信息披露問題，上市公司要做的是從內(nèi)部抓起，除了要定期組織本公司員工學(xué)習(xí)最新的財(cái)稅政策和最前沿的財(cái)務(wù)管理制度外，還要注重動(dòng)態(tài)分析法，就公司的日常財(cái)務(wù)狀況做出客觀的動(dòng)態(tài)分析，并利用獲取得證據(jù)去逐漸完善公司內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理運(yùn)行體制。與此同時(shí)，上市公司要建立有效的財(cái)務(wù)管理崗位責(zé)任制，對(duì)財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)崗位職責(zé)做出明細(xì)分類，尤其是資金業(yè)務(wù)崗位，不僅要明確崗位職責(zé)，還要建立現(xiàn)金盤點(diǎn)制度。此外，上市公司應(yīng)安排財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)團(tuán)隊(duì)定期深入查詢會(huì)計(jì)和現(xiàn)金業(yè)務(wù)崗位工作，抓好財(cái)務(wù)管理全過程的每個(gè)細(xì)小環(huán)節(jié)，認(rèn)真檢查會(huì)計(jì)憑證錄入、財(cái)務(wù)報(bào)表編制等工作是否規(guī)范，如發(fā)現(xiàn)有違規(guī)問題存在，要對(duì)問題行為人給予懲戒。

三、結(jié)語

總而言之，在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，不論是國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境還是國內(nèi)市場環(huán)境，全部都處在變化發(fā)展當(dāng)中，構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)管理機(jī)制，解決各類財(cái)務(wù)管理問題，是上市公司獲取利潤和保持健康發(fā)展的主要保障。面對(duì)日益復(fù)雜的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，上市公司應(yīng)立足當(dāng)下，結(jié)合自身管理需求對(duì)財(cái)務(wù)管理策略進(jìn)行調(diào)整，力爭能在落實(shí)公司運(yùn)營目標(biāo)，為公司創(chuàng)造更理想效益的基礎(chǔ)上，增強(qiáng)公司競爭力，促進(jìn)公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。

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作者簡介：馬晗（1982.01- ），男，漢族，河南鄭州人，本科，河南正商置業(yè)有限公司，中級(jí)會(huì)計(jì)師，研究方向：企業(yè)財(cái)務(wù)管理