2018版PRMS儲量評估準(zhǔn)則分析及其影響①

王慶帥，朱定軍

(中海石油(中國)有限公司湛江分公司，廣東 湛江 524057)

油氣儲量既是石油公司重要戰(zhàn)略資源，也是制定勘探、開發(fā)規(guī)劃的重要依據(jù)[1，2]。而作為上市公司，上市儲量評估對于公司在資本市場的聲譽有著較為重要的影響。自2009年美國證券交易委員會(SEC)頒布油氣報告標(biāo)準(zhǔn)[3]以來，各大上市石油公司都在SEC規(guī)則下開展了上市儲量評估工作。SEC準(zhǔn)則中大多數(shù)條文是基于石油工程師協(xié)會于2007年頒布的石油資源管理體系PRMS(Petroleum Resources Management System)[4]以及2011年頒布的PRMS-Guidelines框架下開展的。

隨著各大油氣公司勘探開發(fā)技術(shù)的進(jìn)步、全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，許多油氣公司都在呼吁SEC、SPE、AAPG等機構(gòu)進(jìn)一步完善PRMS準(zhǔn)則以適應(yīng)新環(huán)境。于是，在經(jīng)過各大油氣公司、行業(yè)協(xié)會的討論后，SPE于2018年7月發(fā)布了最新的石油資源管理體系，成為了今后上市儲量評估的重要參考依據(jù)之一。因此，深入準(zhǔn)確地理解2018版PRMS并分析其與2007版PRMS之間的差異，可為我們今后的上市儲量評估奠定良好的基礎(chǔ)。

總體來說，2018版PRMS與之前的版本對比主要有以下調(diào)整：①資源框架分界及內(nèi)涵的變化；②資源分類標(biāo)準(zhǔn)中新增了更為詳細(xì)的定義，使得現(xiàn)有的分類標(biāo)準(zhǔn)更加清晰。以上變化對儲量管理評估、財報披露[5]等產(chǎn)生較大的影響。

1 資源框架分界及內(nèi)涵的變化

2018版PRMS資源分類框架基本維持不變，將原始地下資源量分為已發(fā)現(xiàn)資源量和待發(fā)現(xiàn)資源量。其中已發(fā)現(xiàn)資源量根據(jù)商業(yè)性不同又可分為儲量和潛在資源量。儲量可進(jìn)一步分為證實儲量、概算儲量、可能儲量[6]。但新版PRMS在對于某些類別的處理上與2007版本的PRMS有著較為明顯的不同。如圖1中①所示，新版PRMS規(guī)則下要求已經(jīng)采出的石油天然氣不再屬于商業(yè)性儲量的范疇，但仍然屬于已發(fā)現(xiàn)資源量的范疇；圖1中②所示，由于技術(shù)原因不可采的資源量不再歸屬于次商業(yè)性范疇，但仍然屬于已發(fā)現(xiàn)資源量的范疇；圖1中③所示，一旦某個項目的商業(yè)性達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)歸屬到了儲量級別中，就不需要再做更多商業(yè)性級別的判斷了，以避免產(chǎn)生更多的誤解。

a 2007版PRMS b 2018版PRMS

2 新增的詞條及定義

新版PRMS中增加了更為詳細(xì)的詞條及定義。舉要如下：

(1)增加了“最終技術(shù)可采儲量”詞條。2018版PRMS中新增了“最終技術(shù)可采儲量”詞條，是指在現(xiàn)有的技術(shù)條件下可以最終采出的量，而不考慮商業(yè)性、經(jīng)濟(jì)性。在TRR對應(yīng)條件下進(jìn)行的產(chǎn)量預(yù)測，也新增了專門的詞條，叫做技術(shù)型預(yù)測，是指在現(xiàn)有技術(shù)條件下預(yù)測的最終可采儲量，而不考慮經(jīng)濟(jì)、合同期等因素。

(2)增加了地質(zhì)發(fā)現(xiàn)概率以及開發(fā)概率兩個詞條。對于潛在資源量和遠(yuǎn)景資源量的商業(yè)性，PRMS中新增加了地質(zhì)發(fā)現(xiàn)概率以及開發(fā)概率兩項參數(shù)來說明商業(yè)性中不確定性的構(gòu)成。地質(zhì)發(fā)現(xiàn)概率是指含油氣構(gòu)造能夠成功證實存在石油天然氣的概率。而開發(fā)概率，是指以已發(fā)現(xiàn)的油氣藏能夠達(dá)到商業(yè)性開發(fā)條件的概率。對于潛在資源量，由于地下資源量已經(jīng)被證實，所以Pg=1，因此Pc=Pd；對于遠(yuǎn)景資源量，Pc=Pg×Pd，表示遠(yuǎn)景資源量同時存在地質(zhì)發(fā)現(xiàn)的不確定性及商業(yè)開發(fā)的不確定性。

(3)新版PRMS對于潛在資源量根據(jù)經(jīng)濟(jì)性的狀態(tài)重新劃分為了兩大類型：①經(jīng)濟(jì)可行的潛在資源量。該類型資源量是指經(jīng)濟(jì)性達(dá)到了儲量標(biāo)準(zhǔn)，但商業(yè)性沒有達(dá)到儲量標(biāo)準(zhǔn)，例如由于合同、權(quán)益、自然資源保護(hù)區(qū)等原因無法推動開發(fā)的項目。②經(jīng)濟(jì)不可行的潛在資源量，該類型資源量是指在目前的技術(shù)條件下無法產(chǎn)生正現(xiàn)金流的項目。

(4)增加了“最終投資決定”(FID)詞條及其對應(yīng)的階段。最終投資決策是在2018版PRMS中新增加的一個詞條，該詞條對應(yīng)于項目開發(fā)中的一個關(guān)鍵階段，這個階段標(biāo)志著油氣公司已經(jīng)非常同意該項目的推動及其所需的資本投資。一個項目一旦取得最終投資決定，該項目便具備了被劃分到儲量類型中的必要條件。而在2007版PRMS，以及2009版SEC規(guī)則中，并沒有提出FID的概念，僅在2007版PRMS中有類似的描述：“對于內(nèi)外決策的通過應(yīng)該有一個較為合理的預(yù)期，并且應(yīng)該有較為明確的證據(jù)表明有較強的意愿保障在一個合理時間范圍內(nèi)推動開發(fā)，且這部分投資決策需要在財務(wù)報表上有明確體現(xiàn)。”

3 對儲量管理、評估及財報披露的影響

按照美國證券交易委員會的要求，上市儲量的評估結(jié)果最終會披露在油氣公司的上市年報、財報內(nèi)，披露內(nèi)容包括油氣公司的儲量數(shù)據(jù)、證實儲量的變化、儲量價值[7，8]、重大投資決策變化、財務(wù)報表等內(nèi)容。新版PRMS規(guī)則的變化及新增加的內(nèi)容對儲量的管理、評估以及財報披露等方面有較為明顯的影響。

3.1 關(guān)于銷售產(chǎn)品的披露方式的影響

油氣公司在生產(chǎn)過程中有時會消耗一部分石油天然氣來維持生產(chǎn)，由于這部分消耗的石油天然氣可以抵消油氣公司在燃料方面所投入的費用，因此新版PRMS中明確了這部分燃料是可以作為儲量來進(jìn)行登記的，但是在披露時須明確的說明這部分消耗的量及其在儲量中的占比。

對于非烴類組分，新版PRMS中也明確了處理方式：如果非烴類組分在銷售前就已經(jīng)被分離，則不得作為儲量來登記；當(dāng)非烴類組分與烴類組分混合銷售時，則油氣公司可以選擇將其作為儲量單獨披露，但在披露時需要對非烴類組分單獨做出說明。

由于上市報表同時登記披露純烴銷售量、非烴銷售量可能會造成數(shù)據(jù)上的混淆，因此目前絕大多數(shù)油氣公司仍然僅披露實際銷售的純烴類產(chǎn)品，并且通過將銷售氣價折算成純烴氣價來保證儲量價值的準(zhǔn)確。表1是南海Y氣田2018年的全年銷售數(shù)據(jù)，該氣田為純烴及非烴混合銷售。但歷年來在上市儲量評估及信息披露時，僅披露銷售的純烴數(shù)據(jù)。為了彌補銷售的非烴對應(yīng)的儲量價值，需要將實際銷售氣價折算為純烴氣價來處理。這種處理方法可以保證分別計量銷售的儲量價值和單獨計量純烴銷售量的儲量價值保持一致。

表1 南海Y氣田2018年銷售數(shù)據(jù)以及氣價折算前后對比

3.2 沉沒成本對項目經(jīng)濟(jì)性的影響

沉沒成本是新版PRMS中新增的一個詞條，是指在評估基準(zhǔn)日之前已經(jīng)發(fā)生的，無法通過未來的其他行為進(jìn)行回收的那部分投資，在今后現(xiàn)金流分析時也不需要進(jìn)行考慮的部分。沉沒成本對于PRMS框架下項目的商業(yè)性、經(jīng)濟(jì)性判斷有著明顯的影響。

以中國南海某新氣田L(fēng)氣田為例，該氣田開發(fā)項目包括新建2座井口平臺、13口開發(fā)井。該氣田含氣面積較大，根據(jù)SEC中井控原則，有7口開發(fā)井井位落在P1儲量范圍內(nèi)，其余6口開發(fā)井的井位落在了P2儲量范圍內(nèi)。在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評價時，該氣田開發(fā)項目2P方案凈現(xiàn)值為正，具有經(jīng)濟(jì)性；1P方案凈現(xiàn)值為負(fù)，沒有經(jīng)濟(jì)性，因此該項目目前只能登記2P儲量。未來一旦該項目進(jìn)入開發(fā)建設(shè)階段，平臺的建設(shè)費用、開發(fā)投資會逐漸沉沒，在氣田投入生產(chǎn)以后重新進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評價會發(fā)現(xiàn)1P儲量凈現(xiàn)值變?yōu)檎?。此時該項目即可重新登記為1P儲量，見表2。

表2 L氣田不同方案下經(jīng)濟(jì)性測算對比

對于這種類型的油氣田，根據(jù)PRMS經(jīng)濟(jì)性測試法則，可在投資沉沒之前，僅2P儲量有經(jīng)濟(jì)性的條件下登記2P儲量。這樣公司儲量狀態(tài)和投資便可較好地匹配，避免當(dāng)年投資發(fā)生后沒有儲量的現(xiàn)象出現(xiàn)。

3.3 對于投資報表披露方面的影響

已開發(fā)未生產(chǎn)儲量包括管外、關(guān)井兩種狀態(tài)。PRMS要求這兩種狀態(tài)對應(yīng)的儲量轉(zhuǎn)化為在生產(chǎn)狀態(tài)時僅需要投入較少的投資，且這部分投資不需要在未來資本性支出和操作性支出中單獨披露。

未開發(fā)儲量是指需要未來追加投資才能轉(zhuǎn)為在生產(chǎn)的那部分儲量，和已開發(fā)未生產(chǎn)儲量的區(qū)別在于未開發(fā)儲量需要較多的投資才能轉(zhuǎn)化為在生產(chǎn)，且這部分投資需要在資本性支出和操作性支出中按照預(yù)計發(fā)生的年份把費用單獨列出。

在以往版本的PRMS中對于投資額度多與少的界限并沒有給出明確數(shù)值，在2018版PRMS中依然把這個界限留給公司自己來決策，但提到了公司需要有較為清晰的政策來區(qū)分投資額度的多少以及是否需要披露。

3.4 棄置費的處理及其對項目經(jīng)濟(jì)性的影響

2018版PRMS中對于棄置費(ADR)的含義做了較詳細(xì)的說明，明確了棄置費包括三項：棄置、停運、回收。并且明確要求企業(yè)在對項目進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評價時除非合同中明確要求不考慮該項費用，否則必須考慮ADR對項目經(jīng)濟(jì)性的影響。

另外，雖然ADR對于新項目的經(jīng)濟(jì)性有較為明顯的影響，但對已開發(fā)油氣田的經(jīng)濟(jì)年限卻并無影響。2018版PRMS對于經(jīng)濟(jì)極限的定義為：項目的累積凈現(xiàn)金流達(dá)到最大的時間點。一個開發(fā)項目典型的投資及現(xiàn)金流變化如圖2所示，在項目建設(shè)初期累計凈現(xiàn)金流會出現(xiàn)負(fù)值，但是未來會逐漸變?yōu)檎RMS規(guī)則下不會因為暫時出現(xiàn)負(fù)值而影響項目的經(jīng)濟(jì)性，也反映了PRMS更為關(guān)注項目全壽命過程的特點。

圖2 新項目不同階段投資及現(xiàn)金流變化

4 結(jié)論

(1)新版PRMS在資源框架劃分上與舊版PRMS基本保持一致，但對資源分類的邊界作了較為明確的處理。同時資源分類標(biāo)準(zhǔn)中新增了更為詳細(xì)的詞條及定義。

(2)新版PRMS對于舊版PRMS中一些含義較為模糊的詞條、內(nèi)容做出了更為明確的說明，特別在與商業(yè)性、經(jīng)濟(jì)性有關(guān)的部分新增了較多詞條進(jìn)行補充解釋。

(3)新版PRMS對于儲量價值評估、經(jīng)濟(jì)性測算、財報披露方面做了較多的補充說明，更符合現(xiàn)在國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境下油氣公司儲量管理及評估的需要。