供應(yīng)鏈金融風(fēng)險研究綜述

吳洪強 項芊惠 孔德艷

【摘?要】在全球經(jīng)濟衰退之時，中國經(jīng)濟增速也有所放緩。針對近期占比高、融資困難的中小微企業(yè)，國家出臺了一系列供應(yīng)鏈金融政策，以打通中小企業(yè)融資難、融資貴的“最后一公里”。隨著國家大力提倡供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，尤其是鼓勵以金融支撐實體產(chǎn)業(yè)，未來供應(yīng)鏈金融市場有望在2020年突破27萬億元。與此同時，供應(yīng)鏈金融的快速廣泛發(fā)展帶來了不可忽視的重大風(fēng)險問題，這些風(fēng)險直接制約供應(yīng)鏈金融的發(fā)展速度和規(guī)模，甚至弱化企業(yè)融資環(huán)境。實際上，供應(yīng)鏈金融基于核心企業(yè)與上下游有競爭力的鏈條企業(yè)的真實交易，整合物流、信息流、資金流等數(shù)據(jù)信息，能夠為具有競爭力的中小微企業(yè)提供融資服務(wù)。乘勢而上的區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用未來可期，為解決供應(yīng)鏈金融開展業(yè)務(wù)時所面臨的風(fēng)險、信用等痛點問題。

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈;金融風(fēng)險;

引言

隨著時代的發(fā)展，在市場經(jīng)濟的作用下，我們可以知悉企業(yè)與其經(jīng)濟活動的關(guān)系是上下級的從屬關(guān)系，即兩者是進(jìn)行相互的服務(wù)與被服務(wù)的關(guān)系（一般情況下，企業(yè)占據(jù)的服務(wù)地位）。在這種情況下就形成了一個一對一的供應(yīng)鏈，這種單一的供應(yīng)鏈?zhǔn)欠忾]的，但我們在真實的經(jīng)濟發(fā)展過程中供應(yīng)鏈并非是單一的，而是開放的、多樣的甚至是繁復(fù)的，其按照資金、物資的供給流動可以無限延伸。這就表明但凡是市場上的任意一個經(jīng)濟活動其都能夠表現(xiàn)為一個抽象的供應(yīng)鏈。而供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理在世界上都是各個金融管理機構(gòu)研究的重點，面對其繁瑣的構(gòu)造以及無限伸展的特點，導(dǎo)致傳統(tǒng)的金融管理手段已經(jīng)無法更好地處理供應(yīng)鏈所帶來的風(fēng)險，因此積極的運用金融科技，著力解決供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理問題、加強企業(yè)的抗風(fēng)險能力是很有必要的。

1供應(yīng)鏈金融風(fēng)險概述

對于供應(yīng)鏈金融來說，主要是將供應(yīng)鏈內(nèi)所涉及到的企業(yè)看作整體，后根據(jù)不同行業(yè)所具備的特征，與鏈條關(guān)系實施結(jié)合來設(shè)計出融資的方案，且對資金較弱或者實力不夠的企業(yè)注入，同時還對核心企業(yè)實施理財，從而促進(jìn)供應(yīng)鏈內(nèi)存在資金分配的不平衡等問題處理，提升整個供應(yīng)鏈內(nèi)部競爭力。而對其風(fēng)險來說，是供應(yīng)鏈內(nèi)商業(yè)銀行、核心企業(yè)和節(jié)點企業(yè)在進(jìn)行供應(yīng)鏈的金融業(yè)務(wù)開展中，因為受到外在或者內(nèi)在不可預(yù)知性因素的影響，導(dǎo)致供應(yīng)鏈的金融系統(tǒng)出現(xiàn)不穩(wěn)定，由此導(dǎo)致?lián)p失的發(fā)生。在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險中，主要分為外在風(fēng)險和內(nèi)在風(fēng)險，其中外在風(fēng)險包括市場風(fēng)險、政策風(fēng)險與法律風(fēng)險等;內(nèi)在風(fēng)險包括溝通風(fēng)險、信用風(fēng)險與操作風(fēng)險等.

2供應(yīng)鏈金融發(fā)展面對的難題

2.1缺少統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和政策規(guī)范

目前，我國在供應(yīng)鏈金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范方面缺少相應(yīng)的法律制度，對相應(yīng)的行為進(jìn)行政府規(guī)制有所欠缺。實踐中，往往出現(xiàn)質(zhì)押內(nèi)容、第三方物流企業(yè)認(rèn)定的隨意性，因此會帶來較大的法律環(huán)境變更風(fēng)險和不確定性風(fēng)險，進(jìn)而導(dǎo)致更大的供應(yīng)鏈風(fēng)險。同時，不同企業(yè)所認(rèn)知的供應(yīng)鏈金融也不同，規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)不同，也就會出現(xiàn)企業(yè)間壁壘，不利于供應(yīng)鏈金融的持續(xù)發(fā)展。

2.2供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險控制機制薄弱

企業(yè)的融資目的是維持正常運營，達(dá)到收益最大化，但融資會面臨市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和操作風(fēng)險等各種風(fēng)險。由于企業(yè)經(jīng)營狀況的數(shù)據(jù)零散分布，供應(yīng)鏈上企業(yè)端的諸多數(shù)據(jù)尚未打通，因此，綜合評定企業(yè)信用風(fēng)險是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管控中的重點。在實際的供應(yīng)鏈風(fēng)險管控中，核心企業(yè)的風(fēng)險管理角色將是關(guān)鍵，但如果出現(xiàn)核心企業(yè)信用風(fēng)險，隨之的風(fēng)險引爆輻射面往往波及供應(yīng)鏈中的眾多企業(yè)，對金融機構(gòu)的沖擊也較為強勁。

3供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理研究

3.1打造數(shù)字供應(yīng)鏈

要想表現(xiàn)金融科技是否能夠完善供應(yīng)鏈金融管理風(fēng)險，最關(guān)鍵的一方面就是看金融科技是否能夠合理運營相關(guān)場景。但是在現(xiàn)今只有銀行能夠做到運用科技化手段進(jìn)行辦公與運作，而供應(yīng)鏈的卻很少運用。從供應(yīng)鏈的金融發(fā)展來看，只有雙方都實現(xiàn)科技化才能夠發(fā)揮出金融科技的最大效果。因此，必須要積極打造數(shù)字供應(yīng)鏈，提升供應(yīng)鏈的整體數(shù)字化水平，充分利用當(dāng)代信息技術(shù)對供應(yīng)鏈進(jìn)行管理。以核心企業(yè)為基礎(chǔ)進(jìn)行供應(yīng)鏈的脈絡(luò)整理，積極實施電子票務(wù)結(jié)算形式，依照管理部門的要求，逐步提升電子結(jié)算在整個業(yè)務(wù)交往中的占比。

3.2重視新型技術(shù)的應(yīng)用

在金融領(lǐng)域中，存在著一個典型的風(fēng)險控制問題，那就是“信息不對稱”，供應(yīng)鏈金融用在商貿(mào)企業(yè)發(fā)展中同樣存在這個問題。為此，需要強化科學(xué)技術(shù)的應(yīng)用，使用各種信息技術(shù)，推進(jìn)企業(yè)信息系統(tǒng)化建設(shè)，提升其網(wǎng)絡(luò)化、信息化、智能化的程度。比如，建立信息綜合評估平臺，綜合分析供應(yīng)鏈體系里的運輸車輛軌跡信息、訂單信息、收貨信息等，利用大數(shù)據(jù)將商貿(mào)企業(yè)的貿(mào)易行為進(jìn)行還原，這就獲得了可評估的一項重要內(nèi)容，進(jìn)而降低金融風(fēng)險。商貿(mào)企業(yè)使用供應(yīng)鏈金融時，必須要使用大數(shù)據(jù)技術(shù)，用自動化設(shè)備收集數(shù)據(jù)，實現(xiàn)信息共享，避免收貨企業(yè)和發(fā)貨單位以及運輸單位之間出現(xiàn)信息不對稱問題?？梢赃\用人工智能進(jìn)行倉儲管理和存儲，以提高管理效率，還能實現(xiàn)信息的共享。所以，想要解決“信息不對稱”的問題，必須加強對信息技術(shù)、自動化、人工智能技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用，創(chuàng)新物流管理方式。同時，這些技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用也將有效降低信用風(fēng)險，增強供應(yīng)鏈整體風(fēng)險的管控。

3.3提高金融過程的監(jiān)管力度

必須強化對金融實現(xiàn)過程中的監(jiān)管力度，采取一些必要的措施，避免套利套稅和虛假倉單的問題。第一，對于供應(yīng)鏈的金融市場，必須制定嚴(yán)格的把關(guān)機制，加大把關(guān)的力度，保證參與企業(yè)都滿足相應(yīng)的資質(zhì)審查標(biāo)準(zhǔn)，不合格企業(yè)不能混入其中，對全部企業(yè)以及金融機構(gòu)提出要求，促使他們能夠在自身匹配的情況下參與，也就能更好地控制整個供應(yīng)鏈金融市場。第二，對于供應(yīng)鏈金融實現(xiàn)過程中有聯(lián)系的交易業(yè)務(wù)，都要進(jìn)行相應(yīng)的監(jiān)管，必須依照規(guī)范的法規(guī)進(jìn)行評估，對相應(yīng)的操作進(jìn)行檢查，評估其合法性和規(guī)范性，如果發(fā)現(xiàn)違規(guī)的問題，必須第一時間進(jìn)行處理。同時，對約束機制和激勵機制進(jìn)行完善，才能更有效地促進(jìn)供應(yīng)鏈金融優(yōu)化，商貿(mào)企業(yè)也能有效地運用供應(yīng)鏈金融實現(xiàn)自身的發(fā)展。政府要加強供應(yīng)鏈金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)范，加快完善相應(yīng)法律法規(guī)制度，對供應(yīng)鏈金融行為進(jìn)行必要的規(guī)制。

結(jié)束語

綜上所述，目前關(guān)于供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評估的模型比較廣泛，但是缺少基于數(shù)據(jù)驅(qū)動的供應(yīng)鏈金融風(fēng)控體系的構(gòu)建，防范化解潛在的重大風(fēng)險。供應(yīng)鏈金融的實質(zhì)是依靠風(fēng)險控制變量，運用新的技術(shù)手段控制融資風(fēng)險，有效緩解中小微企業(yè)融資難題，優(yōu)化中小微企業(yè)融資環(huán)境路徑，提高供應(yīng)鏈的運作效率和核心競爭力，建設(shè)綠色健康的供應(yīng)鏈生態(tài)系統(tǒng)，具有較高的學(xué)術(shù)價值和應(yīng)用價值。

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（作者單位：武漢東湖學(xué)院）