金融科技如何影響金融監(jiān)管和金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)

周龍 余力

當(dāng)前，金融科技在全球范圍內(nèi)呈現(xiàn)出高速發(fā)展的態(tài)勢(shì)，其在拓寬服務(wù)渠道、提升服務(wù)效率、降低服務(wù)成本、推廣普惠金融等方面發(fā)揮著越來越重要的作用。隨之也帶來了技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng)，增加了風(fēng)險(xiǎn)傳播渠道，對(duì)金融監(jiān)管和金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)提出了巨大挑戰(zhàn)。

金融科技的概念及其影響

國際金融穩(wěn)定理事會(huì)于2016年3月發(fā)布了《金融科技的描述與分析框架報(bào)告》，對(duì)金融科技進(jìn)行了初步定義，即金融科技是指通過技術(shù)手段推動(dòng)金融創(chuàng)新，形成對(duì)金融市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)及金融服務(wù)產(chǎn)生重大影響的業(yè)務(wù)模式、技術(shù)應(yīng)用以及流程和產(chǎn)品。具體來說就是金融機(jī)構(gòu)或科技公司通過運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、分布式賬戶、人工智能等技術(shù)手段，對(duì)傳統(tǒng)金融服務(wù)與產(chǎn)品進(jìn)行革新與拓展，并廣泛應(yīng)用于支付結(jié)算、借貸融資、財(cái)富管理、資本市場(chǎng)、基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域。

積極影響

第一，延伸了金融服務(wù)的深度。大數(shù)據(jù)、人工智能等科技手段可以有效發(fā)掘金融需求，并根據(jù)用戶需求實(shí)現(xiàn)個(gè)性化金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)和營銷，提升金融業(yè)務(wù)靈活度，提高金融服務(wù)深度。第二，拓寬了金融服務(wù)的廣度。消費(fèi)者能夠通過互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)客戶端、自助設(shè)備和終端設(shè)備獲得各種金融服務(wù)，改變了金融機(jī)構(gòu)通過實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)開展金融服務(wù)的傳統(tǒng)模式，提高了金融服務(wù)的可得性，拓寬了金融服務(wù)的廣度。第三，降低了金融服務(wù)的成本。金融機(jī)構(gòu)通過應(yīng)用系統(tǒng)為海量客戶提供24小時(shí)不間斷金融服務(wù)成為可能，大大降低了金融服務(wù)的成本。第四，提升了金融服務(wù)的效率。大數(shù)據(jù)、人工智能和應(yīng)用系統(tǒng)的使用既提高了判斷客戶風(fēng)險(xiǎn)、判斷客戶適宜金融產(chǎn)品的效率，又提高了業(yè)務(wù)辦理效率。第五，豐富了金融服務(wù)的形式。分布式賬戶等新型金融科技手段重新構(gòu)建了金融組織方式，實(shí)現(xiàn)了與傳統(tǒng)金融服務(wù)方式完全不同更為高效的金融服務(wù)方式，優(yōu)化了客戶體驗(yàn)。

消極影響

第一，增加了系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。由于一些科技公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理的不足，使得深度融合的金融行業(yè)、科技公司和市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營公司之間的關(guān)系變得更為復(fù)雜，潛在風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)在三類企業(yè)交叉?zhèn)鬟f，系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)增加。第二，增強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)和順周期性。智能投資顧問在為客戶提供程序化的資產(chǎn)管理建議時(shí)，使消費(fèi)者行為趨于一致，如果風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和交易策略一致，將會(huì)導(dǎo)致更多的“同買同賣、同漲同跌”現(xiàn)象，加快了金融風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)速度，加劇和放大市場(chǎng)波動(dòng)。第三，帶來了技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。給金融行業(yè)帶來了包括信息失真、黑客攻擊、信息泄露、數(shù)據(jù)毀損等一系列技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，部分技術(shù)由于選型錯(cuò)位、測(cè)試不充分等因素存在更大的潛在技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。第四，部分應(yīng)用涉嫌侵犯消費(fèi)者權(quán)益。目前互聯(lián)網(wǎng)公司掌握有大量金融數(shù)據(jù)，當(dāng)金融科技公司和互聯(lián)網(wǎng)公司同屬一個(gè)母公司或金融科技公司持有互聯(lián)網(wǎng)公司較大份額股份時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)公司可能在損害消費(fèi)者的知情權(quán)、隱私權(quán)的情況下，違規(guī)將金融數(shù)據(jù)傳遞給金融科技公司。

我國金融科技監(jiān)管及金融消費(fèi)者保護(hù)現(xiàn)狀

我國的金融科技目前處于起步階段，具有相對(duì)包容的監(jiān)管環(huán)境，因此金融科技發(fā)展迅猛，一大批金融科技公司應(yīng)運(yùn)而生。在金融科技出現(xiàn)了一些局部的風(fēng)險(xiǎn)之后，金融監(jiān)管和金融消費(fèi)者保護(hù)力度正在加強(qiáng)。

2015年7月，中國人民銀行等十部委印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，提出了一系列鼓勵(lì)創(chuàng)新、支持互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)步發(fā)展的政策措施，確定了“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”的互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管原則，明確了監(jiān)管職責(zé)劃分，從消費(fèi)者教育、消費(fèi)者利益相關(guān)的信息披露、構(gòu)建多元化糾紛解決機(jī)制、嚴(yán)禁網(wǎng)絡(luò)銷售金融產(chǎn)品過程中的不實(shí)宣傳等方面加強(qiáng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。各金融監(jiān)管部門根據(jù)該指導(dǎo)意見分類制定了金融業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定，金融科技監(jiān)管架構(gòu)開始建立。

中國人民銀行于2017年5月成立了金融科技委員會(huì)，深入研究金融科技發(fā)展對(duì)貨幣政策、金融穩(wěn)定、金融市場(chǎng)、支付清算等領(lǐng)域的影響，規(guī)劃國家金融科技發(fā)展戰(zhàn)略，健全金融科技創(chuàng)新管理機(jī)制，制定國家金融科技政策指引，推進(jìn)國內(nèi)外金融科技合作交流，推動(dòng)監(jiān)管科技推廣應(yīng)用。

2017年9月，中國人民銀行等七部委發(fā)布了《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險(xiǎn)的公告》，要求任何組織和個(gè)人不得非法從事代幣發(fā)行融資活動(dòng)，已完成代幣發(fā)行融資的組織和個(gè)人應(yīng)當(dāng)做出清退等安排，合理保護(hù)投資者權(quán)益，妥善處置風(fēng)險(xiǎn)。

帶來的挑戰(zhàn)

第一，增加風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和管控難度。金融科技創(chuàng)新的業(yè)務(wù)模式催生了數(shù)量眾多的應(yīng)用系統(tǒng)，而這些系統(tǒng)的復(fù)雜度將越來越高、信息量越來越大、關(guān)聯(lián)性越來越強(qiáng)、使用的技術(shù)種類越來越多，一旦風(fēng)險(xiǎn)控制水平低的科技企業(yè)進(jìn)入金融行業(yè)，未持牌開展金融業(yè)務(wù)，客觀提高了金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、監(jiān)測(cè)和管控的難度。

第二，現(xiàn)有監(jiān)管手段無法滿足監(jiān)管需要。金融科技的快速發(fā)展和深度應(yīng)用，使金融業(yè)務(wù)模式、金融交易場(chǎng)所、資料保存方式發(fā)生了深刻的變化，傳統(tǒng)監(jiān)管手段已經(jīng)無法適應(yīng)金融業(yè)的變化。

第三，現(xiàn)有分業(yè)監(jiān)管模式難以滿足監(jiān)管需要。金融科技使更多金融機(jī)構(gòu)在不同領(lǐng)域、不同金融市場(chǎng)開展多元化的金融業(yè)務(wù)，金融混業(yè)經(jīng)營特征更加明顯，同時(shí)也催生出許多新的金融業(yè)態(tài)，現(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管模式難以滿足監(jiān)管的需要。

第四，容易產(chǎn)生監(jiān)管空白和監(jiān)管套利。由于目前金融監(jiān)管無法完備地對(duì)所有可能進(jìn)行詳細(xì)評(píng)估，一些科技公司利用科技創(chuàng)新未持牌從事金融業(yè)務(wù)，一些金融機(jī)構(gòu)利用金融科技超范圍開展金融業(yè)務(wù)，或者通過金融科技手段不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行包裝和轉(zhuǎn)嫁，使部分金融業(yè)務(wù)游離于金融監(jiān)管體系之外，造成了監(jiān)管空白和監(jiān)管套利。

第五，金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的難度加大。一是金融消費(fèi)者受損的可能性增大。金融科技的應(yīng)用使金融消費(fèi)者可能遭受網(wǎng)絡(luò)釣魚、社交技術(shù)詐騙、賬戶黑客攻擊、數(shù)據(jù)盜竊等，造成經(jīng)濟(jì)損失或個(gè)人信息泄露。二是金融消費(fèi)者判斷金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)難度加大。金融科技的發(fā)展使金融產(chǎn)品和服務(wù)呈現(xiàn)多樣性、復(fù)雜性與創(chuàng)新性，金融消費(fèi)者受專業(yè)知識(shí)所限，對(duì)金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)程度無法判斷。三是保護(hù)個(gè)人金融信息難度加大。金融科技的發(fā)展使持牌金融機(jī)構(gòu)、金融中介機(jī)構(gòu)、承擔(dān)金融外包服務(wù)的技術(shù)公司都掌握了大量的個(gè)人金融信息，這些機(jī)構(gòu)若管理或技術(shù)防護(hù)措施不到位，增加了個(gè)人金融信息泄露的可能性。四是違規(guī)使用個(gè)人金融信息發(fā)現(xiàn)和查處的難度加大。金融科技使利用電商交易平臺(tái)、社交網(wǎng)絡(luò)獲得海量數(shù)據(jù)用以分析個(gè)人信用情況成為可能，超授權(quán)或無授權(quán)使用個(gè)人金融信息更加隱蔽。

對(duì)策建議

正確把握金融科技的發(fā)展方向。一是必須把握風(fēng)險(xiǎn)可控原則。發(fā)展金融科技要在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，鼓勵(lì)金融領(lǐng)域在科技應(yīng)用上的適度創(chuàng)新。二是必須圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。始終把服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為發(fā)展金融科技的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，運(yùn)用金融科技設(shè)計(jì)新的金融產(chǎn)品、提供新的金融服務(wù)，提高金融資源配置效率，使金融資源供給更好地滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求。三是必須立足彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融服務(wù)短板。充分應(yīng)用分布式賬戶、人工智能等先進(jìn)的技術(shù)手段，擴(kuò)大金融服務(wù)范圍，降低金融服務(wù)成本，提升金融服務(wù)效率。四是必須堅(jiān)守普惠初衷。重點(diǎn)提升對(duì)小微企業(yè)、弱勢(shì)群體、特殊人群的服務(wù)能力，不斷提升金融服務(wù)的可得性、滿意度。

堅(jiān)持金融業(yè)務(wù)本質(zhì)監(jiān)管。按照“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則識(shí)別業(yè)務(wù)本質(zhì)，只要企業(yè)的業(yè)務(wù)涉及金融，必須嚴(yán)格執(zhí)行各項(xiàng)金融法律法規(guī)，接受市場(chǎng)準(zhǔn)入審查和金融監(jiān)管。監(jiān)管重點(diǎn)關(guān)注：是否持牌開展金融業(yè)務(wù)，是否超范圍開展金融業(yè)務(wù)，是否遵守金融監(jiān)管制度，金融風(fēng)險(xiǎn)管控措施是否與金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相匹配，運(yùn)用的新金融科技手段是否為金融業(yè)務(wù)帶來新風(fēng)險(xiǎn)等。

構(gòu)建科學(xué)的金融科技監(jiān)管體系。創(chuàng)新監(jiān)管技術(shù)手段，以適應(yīng)金融科技帶給金融業(yè)務(wù)模式、交易場(chǎng)所、資料保存方式的深刻變化，建立注重通過金融科技手段發(fā)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)和違規(guī)金融行為能力的金融科技監(jiān)管體系，動(dòng)態(tài)識(shí)別金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展和演變情況，提升金融監(jiān)管的科學(xué)性和有效性。

建立有效的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。一是加強(qiáng)國際協(xié)作。做好與國際金融科技監(jiān)管組織、國際金融科技監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)制定機(jī)構(gòu)、主要經(jīng)濟(jì)體金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通和信息交換，積極參與國際金融科技風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、分析、防范和金融科技標(biāo)準(zhǔn)制定，為國內(nèi)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的制定奠定基礎(chǔ)。二是加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的協(xié)作。按照分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管的要求，強(qiáng)化金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與信息管理部門、公安部門、市場(chǎng)管理部門之間，中央金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與地方金融管理部門之間的協(xié)調(diào)配合，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管信息共享。

加強(qiáng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。一是加強(qiáng)金融消費(fèi)者教育。構(gòu)建金融科技知識(shí)普及教育長效機(jī)制，多渠道宣傳金融科技知識(shí)，提高消費(fèi)者對(duì)金融科技及其產(chǎn)品服務(wù)的認(rèn)識(shí)和理解，增強(qiáng)金融消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)鑒別和風(fēng)險(xiǎn)防范能力。二是全面推廣適當(dāng)性原則。要求金融機(jī)構(gòu)采取人工識(shí)別的傳統(tǒng)模式或大數(shù)據(jù)技術(shù)模型分析的新型方式，識(shí)別金融消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)偏好、財(cái)務(wù)狀況和投資經(jīng)驗(yàn)，向金融消費(fèi)者出售相適應(yīng)的金融產(chǎn)品。三是通過建立金融消費(fèi)者保護(hù)基金等方式，完善金融消費(fèi)者救濟(jì)機(jī)制。四是嚴(yán)格保護(hù)個(gè)人金融信息。只要是與個(gè)人有關(guān)的金融信息，就應(yīng)該由個(gè)人決定公開范圍、公開方式，企業(yè)必須尊重當(dāng)事人的自決或自主權(quán)利。

（作者單位：中國人民銀行慶陽市中心支行）