煤機(jī)景氣度持續(xù)提升

王東岳

3月2日，國家發(fā)展改革委、國家能源局、應(yīng)急部、國家煤礦安監(jiān)局等八部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加快煤礦智能化發(fā)展的指導(dǎo)意見》（下稱“《指導(dǎo)意見》”），旨在推動智能化技術(shù)與煤炭產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，提升煤礦智能化水平，促進(jìn)中國煤炭工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，受益于國內(nèi)煤炭行業(yè)持續(xù)復(fù)蘇，2018年，國內(nèi)煤炭開采和洗選業(yè)固定資產(chǎn)投資規(guī)模達(dá)到2804億元，同比增長5.9%;民間固定資產(chǎn)投資規(guī)模增至1689億元，同比增長14.8%。煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資增長率由負(fù)轉(zhuǎn)正，實(shí)現(xiàn)2013年以來首次正增長。

有分析認(rèn)為，伴隨煤炭產(chǎn)業(yè)智能化發(fā)展的持續(xù)推進(jìn)，煤礦機(jī)械產(chǎn)業(yè)鏈景氣度有望持續(xù)提升。

三階段目標(biāo)明確智能化發(fā)展方向

《指導(dǎo)意見》指出，煤礦智能化是煤炭工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的核心技術(shù)支撐，將人工智能、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、機(jī)器人、智能裝備等與現(xiàn)代煤炭開發(fā)利用深度融合，形成全面感知、實(shí)時(shí)互聯(lián)、分析決策、自主學(xué)習(xí)、動態(tài)預(yù)測、協(xié)同控制的智能系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)煤礦開拓、采掘（剝）、運(yùn)輸、通風(fēng)、洗選、安全保障、經(jīng)營管理等過程的智能化運(yùn)行，對于提升煤礦安全生產(chǎn)水平、保障煤炭穩(wěn)定供應(yīng)具有重要意義。

根據(jù)《指導(dǎo)意見》，煤礦智能化發(fā)展應(yīng)遵循堅(jiān)持企業(yè)主導(dǎo)與政府引導(dǎo)、堅(jiān)持立足當(dāng)前與謀劃長遠(yuǎn)、堅(jiān)持自主創(chuàng)新與開放合作、堅(jiān)持典型示范與分類推進(jìn)的四項(xiàng)基本原則。

同時(shí)，該意見明確煤礦智能化發(fā)展的三個(gè)階段性目標(biāo)：即到2021年，建成多種類型、不同模式的智能化示范煤礦，初步形成煤礦開拓設(shè)計(jì)、地質(zhì)保障、生產(chǎn)、安全等主要環(huán)節(jié)的信息化傳輸、自動化運(yùn)行技術(shù)體系，基本實(shí)現(xiàn)掘進(jìn)工作面減人提效、綜采工作面內(nèi)少人或無人操作、井下和露天煤礦固定崗位的無人值守與遠(yuǎn)程監(jiān)控。

到2025年，大型煤礦和災(zāi)害嚴(yán)重煤礦基本實(shí)現(xiàn)智能化，形成煤礦智能化建設(shè)技術(shù)規(guī)范與標(biāo)準(zhǔn)體系，實(shí)現(xiàn)開拓設(shè)計(jì)、地質(zhì)保障、采掘（剝）、運(yùn)輸、通風(fēng)、洗選物流等系統(tǒng)的智能化決策和自動化協(xié)同運(yùn)行，井下重點(diǎn)崗位機(jī)器人作業(yè)，露天煤礦實(shí)現(xiàn)智能連續(xù)作業(yè)和無人化運(yùn)輸。

到2035年，各類煤礦基本實(shí)現(xiàn)智能化，構(gòu)建多產(chǎn)業(yè)鏈、多系統(tǒng)集成的煤礦智能化系統(tǒng)，建成智能感知、智能決策、自動執(zhí)行的煤礦智能化體系。

作為國家重點(diǎn)支持的能源技術(shù)創(chuàng)新方向之一。

2016年6月，國家發(fā)展改革委和國家能源局對外發(fā)布《能源技術(shù)革命創(chuàng)新行動計(jì)劃（2016-2030年）》，明確煤炭無害化開采技術(shù)是能源技術(shù)創(chuàng)新的15個(gè)重點(diǎn)任務(wù)之一，并提出到2020年，基本實(shí)現(xiàn)智能開采，機(jī)械裝備及智能化控制系統(tǒng)在煤炭生產(chǎn)上全覆蓋，重點(diǎn)煤礦區(qū)采煤工作面人數(shù)減少50%以上，全國煤礦采煤機(jī)械化程度達(dá)到90%以上，掘進(jìn)機(jī)械化程度達(dá)到65%以上;到2030年，實(shí)現(xiàn)智能化開采，重點(diǎn)煤礦區(qū)基本實(shí)現(xiàn)工作面無人化、順槽集中控制，全國煤礦采煤機(jī)械化程度達(dá)到95%以上，掘進(jìn)化程度達(dá)到80%以上。

平安證券認(rèn)為，八部委印發(fā)《指導(dǎo)意見》為煤炭智能化開采指明方向，智能化開采是未來煤炭產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，將開辟煤炭行業(yè)的“新基建”空間。

根據(jù)平安證券測算，目前，煤炭智能化開采還處于示范階段，適用于條件較好的工作面，隨著技術(shù)水平的提升，未來10-20年內(nèi)或?qū)⒋蠓秶鷳?yīng)用。其中，智能煤礦主要有控制系統(tǒng)和綜采裝備組成，控制系統(tǒng)投資約占綜采裝備的10%。按照每年增加1億噸智能開采產(chǎn)能（噸產(chǎn)能投資800元、煤機(jī)裝備占20%-30%），每年新增智能化開采控制系統(tǒng)和綜采裝備投資有望達(dá)到200億元左右。

目前，國內(nèi)存量煤礦產(chǎn)能約為40億噸，在建產(chǎn)能10億噸，在國家政策的支持下，現(xiàn)有項(xiàng)目的智能化改造空間較大。

中國工程院院士、中國煤炭科工集團(tuán)首席科學(xué)家王國法在接受媒體采訪時(shí)表示，煤礦智能化建設(shè)需要有一定資金的投入，比現(xiàn)有綜合機(jī)械化煤礦投入可能增加30%以上，但能實(shí)現(xiàn)更高的效率和安全效益。

煤炭機(jī)械景氣度有望持續(xù)向好

2002年起，中國煤炭消費(fèi)步入跨越式增長階段。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2001年至2013年，中國煤炭產(chǎn)量由11.6億噸增至39.7億噸，年均增長10.79%。

2014年至2016年，受國內(nèi)煤礦產(chǎn)能過剩、產(chǎn)品價(jià)格下跌及供給側(cè)改革共同影響，國內(nèi)煤礦產(chǎn)量持續(xù)下滑。其中，2016年，國內(nèi)原煤產(chǎn)量33.64億噸，同比下滑9.4%。

2017年，伴隨行業(yè)落后產(chǎn)能出清、煤炭生產(chǎn)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，國內(nèi)原煤產(chǎn)量達(dá)到35.2億噸，同比增加1.1億噸，增長3.3%，為2014年以來首次出現(xiàn)恢復(fù)性增長。

同時(shí)，全國規(guī)模以上煤炭企業(yè)盈利能力持續(xù)改善。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2017年，中國規(guī)模以上煤炭采洗業(yè)企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入2.49萬億元，同比增長11.3%，增速由負(fù)轉(zhuǎn)正;凈利潤2952.69億元，同比增長154.65%，經(jīng)營業(yè)績發(fā)生好轉(zhuǎn)。

與下游煤炭行業(yè)整體向好趨勢相呼應(yīng)，2018年起，國內(nèi)煤炭機(jī)械景氣度顯著回升，行業(yè)集中度持續(xù)提高。

根據(jù)中國煤炭機(jī)械工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)，2014年，中國國內(nèi)煤炭開采和洗選業(yè)固定資產(chǎn)投資金額約為4682億元，民間固定資產(chǎn)投資金額約為2598億元;到2017年，國內(nèi)煤炭開采和洗選業(yè)固定資產(chǎn)投資降至2648億元，減幅43.44%，民間固定資產(chǎn)投資降至1471億元，減幅43.38%。

2018年，國內(nèi)煤炭開采和洗選行業(yè)固定資產(chǎn)投資達(dá)到2804億元，同比增長5.9%，其中民間投資約為1689億元，同比增長14.8%，實(shí)現(xiàn)2012年以來首次正增長。

其中，頭部公司投資增速明顯。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2018年，中國神華煤炭業(yè)務(wù)資本支出實(shí)際完成額為51.3億元，同比增長12.25%，公司計(jì)劃2019年煤炭業(yè)務(wù)資本開支為60.7億元，增加18.32億元，同比增長35.71%。

中煤能源2018年煤炭業(yè)務(wù)資本支出實(shí)際完成額為76.15億元，同比增長8.57%，2019年公司煤炭業(yè)務(wù)計(jì)劃資本開支94.35億元，增加18.2億元，同比增長23.9%。

2018年，國內(nèi)煤機(jī)企業(yè)50強(qiáng)合計(jì)營收占煤機(jī)行業(yè)總產(chǎn)值的75.11%，占比同比提升0.64個(gè)百分點(diǎn)，累計(jì)淘汰煤機(jī)裝備企業(yè)3000余家。

受益于下游行業(yè)盈利水平和需求回暖，國內(nèi)上市煤礦機(jī)械公司經(jīng)營數(shù)據(jù)改善明顯。

根據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù)，2017年和2018年，天地科技礦山自動化、機(jī)械化裝備分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入62.79億元和77.6億元，分別同比增長35.37%和23.59%;同期，三一國際礦產(chǎn)能源裝備業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入12.02億元和25.61億元，分別同比增長65.11%和113.06%;創(chuàng)力集團(tuán)煤機(jī)產(chǎn)品分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.01億元和11.35億元，分別同比增長34.08%和25.97%。此外，2018年，鄭煤機(jī)液壓支架及其他煤機(jī)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入61.7億元，同比增長68.28%。

截至2019年三季度末，天地科技預(yù)收款項(xiàng)賬面金額達(dá)到30.46億元，同比增長17.49%;同期，鄭煤機(jī)、創(chuàng)力集團(tuán)預(yù)收賬款分別同比增長48.29%和37.89%。

信達(dá)證券認(rèn)為，隨著煤炭行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深化，煤礦逐步趨于大型化，同時(shí)頭部煤炭生產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和盈利能力維持在較高水平，向高端機(jī)械化發(fā)展的需求更為強(qiáng)勁。在5G、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等技術(shù)迅猛發(fā)展的推動下，以及煤炭行業(yè)自身“減員增效”和提高安全生產(chǎn)水平的內(nèi)生動力下，煤礦高端機(jī)械化、智能化的需求空間將明顯拓展。

國信證券表示，未來大量礦井需要改造升級，煤礦智能化浪潮將帶來大量煤礦智能化系統(tǒng)與智能化裝備新增需求。

平安證券則認(rèn)為，煤炭生產(chǎn)的機(jī)械化和自動化是行業(yè)發(fā)展的必然趨勢，但目前煤礦面臨人員的流失問題。由于煤礦工作艱苦，現(xiàn)有人員結(jié)構(gòu)以40歲以上工人為主，新時(shí)代年輕人不愿接受枯燥、危險(xiǎn)的井下作業(yè)環(huán)境，未來煤礦可能面臨無人可用的局面。

同時(shí)，人員的減少可以顯著提高煤礦安全，無人開采才能徹底解決安全問題。目前，美國、澳大利亞等發(fā)達(dá)國家基本實(shí)現(xiàn)了少人化開采。

由于新冠肺炎疫情影響，春節(jié)后，大多數(shù)煤礦面臨人員無法到位、原材料無法充分供應(yīng)、運(yùn)輸?shù)葐栴}，其中人員不能及時(shí)到位、既防疫情又防安全是影響煤礦生產(chǎn)的重要原因，疫情因素或?qū)⒊蔀槊禾恐悄芑_采發(fā)展的重要催化劑。