共享單車押金監(jiān)管機(jī)制之研究

劉 赟 董姝玥 葛林昕 陶承開

(天津師范大學(xué) 天津 300387)

自幾年前“共享理念”被提出后，公眾對其交口稱譽(yù)，一時(shí)間共享經(jīng)濟(jì)時(shí)代發(fā)展得如日中天。然而，新興事物的缺陷總是具有一定的“隱蔽性”，隨著時(shí)間的推移，問題逐漸暴露出來，比如消費(fèi)者押金退還困難等問題。但是歷史遺留問題還未解決，又一波共享單車掀起熱潮，比如青桔單車、摩拜電動(dòng)車和七號電單車。本論文以ofo為代表案例，旨在研究一種對共享單車押金的監(jiān)管機(jī)制。

一、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀

(一)國內(nèi)共享單車之現(xiàn)狀——以ofo為例

ofo作為國內(nèi)第一家推出無樁共享單車的企業(yè)，也是國內(nèi)率先提出“共享經(jīng)濟(jì)+智能硬件”與“解決最后一公里出行問題”理念的公司，他的發(fā)展過程可以說是涵蓋了國內(nèi)絕大多數(shù)共享單車品牌的經(jīng)歷——從異軍突起，發(fā)展到如日中天的頂峰時(shí)期，最終急轉(zhuǎn)直下，所以，以ofo為研究模型更具有典范性，可以幫助我們有效地分析共享經(jīng)濟(jì)時(shí)代暴露出的問題。

ofo小黃車自2014年創(chuàng)立，五位創(chuàng)始人分別為戴威，薛鼎，張巳丁，于信，楊品杰。伴隨著市場規(guī)模的擴(kuò)大，共享單車用戶數(shù)量也飛速增長，人數(shù)從2016年的0.28億增加為2017年的2.05億，增長了632.14%;而2018 年用戶人數(shù)為2.35億，增速有所回落；2019年預(yù)測用戶數(shù)將增加到 2.76億人，共享單車市場從規(guī)模競爭轉(zhuǎn)化為盈利競爭①。

然而，好景不長，摩拜單車被美團(tuán)收購，ofo 營收規(guī)模下滑，標(biāo)志著單純依靠融資、押金和租賃的共享單車傳統(tǒng)盈利模式走入困境。單車圍城、占用公共場地、押金難退、倒閉成流、資金斷裂、挪動(dòng)押金等問題紛紛暴露，共享單車產(chǎn)業(yè)面對如此困境，快速衰?、?。2018年5月31日，除上海、杭州、廣州、深圳和廈門五城外，ofo在其余20多個(gè)城市取消了信用免押金政策，使得原本免押的近3000萬用戶需要交199元押金，或者購買95元福利包，才能繼續(xù)使用。不少網(wǎng)友指責(zé)，ofo此舉不顧消費(fèi)者感受，并未給予用戶選擇的空間。2018年6月20日，ofo上線了一套根據(jù)用戶行為進(jìn)行信用分級的信用積分體系。在該套體系中，信用高的用戶可以減免押金，不文明行為則會(huì)導(dǎo)致扣分甚至是扣費(fèi)。“共享單車的行為邏輯與其他領(lǐng)域并不相同，需要的是一套為ofo量身定做的信用體系”ofo的聯(lián)合創(chuàng)始人于信這樣說。相比于其他兩大共享單車企業(yè)，摩拜單車除上海外，在全國一百個(gè)左右城市仍保持免押金，哈羅單車在全國也持續(xù)免押金。最早依靠免押金破局的ofo卻為了盈利與變現(xiàn)能力率先放棄，但此舉能否擺脫惡性循環(huán)仍有待觀察。

大廈將傾，退押金狂潮爆發(fā)，ofo的種種自救措施并沒有取得良好的效果。因拖欠6800余萬元貸款，2018年9月1日，ofo被合作伙伴上海鳳凰(自行車生產(chǎn)商)告上了法庭，要求其支付逾期違約損失及欠款等共計(jì)7000余萬元。2018年9月8日，在網(wǎng)上出現(xiàn)了ofo誘導(dǎo)消費(fèi)，強(qiáng)制升級年卡等聲音。2018年10月27日，又有媒體披露稱，ofo的退押金周期由原來的1到10個(gè)工作日再度延長至1到15個(gè)工作日，同時(shí)客服的溝通狀況也不令人滿意。ofo用戶退押金難的問題引發(fā)公眾不滿。

(二)國外共享單車之現(xiàn)狀

在國外，共享單車起步很早。但其前景卻不容樂觀③。第一，只有在投放地區(qū)的車輛達(dá)到一定規(guī)模的前提條件下，共享單車的商業(yè)模式才能夠得到有效運(yùn)營。很多外國地區(qū)的人口總數(shù)都不如中國的一座中等城市，人口密度不夠。在美國，除了紐約等特大城市，美國人出行方式主要是汽車，極少存在需要自行車來解決“最后一公里”的問題。而在大城市里，現(xiàn)有的公共交通體系相對發(fā)達(dá)，以紐約市為例：四通八達(dá)的地鐵和公車站點(diǎn)以及Citi Bike，已基本滿足城市的出行需要。第二，共享單車存在這對公共資源占用的問題。國內(nèi)存在的共享單車亂停亂放的現(xiàn)象，也成為了中國共享單車企業(yè)被國外許多城市拒之門外的原因。第三，不同于中國，國外的手機(jī)支付并不普及，大部分人還是傾向于使用信用卡。因此，對外國人而言，共享單車獨(dú)特的支付模式不僅繁瑣，而且費(fèi)用高昂。

二、研究共享單車押金監(jiān)管機(jī)制的意義

(一)理論意義

在過去，共享經(jīng)濟(jì)中消費(fèi)者的押金模式屬于預(yù)付形，而且是一物一押的模式?，F(xiàn)在我們要將其改革為一人一押的模式，通過人合性，與個(gè)人信用掛鉤，從而避免資金沉淀引發(fā)安全隱患。押金保護(hù)訴求對傳統(tǒng)法律制度提出挑戰(zhàn)，因而建立一個(gè)健全的押金監(jiān)管機(jī)制，不僅是對共享單車市場發(fā)展面臨的困境的良好解決，更是建立了一個(gè)具有普遍指導(dǎo)意義的機(jī)制。面對市場創(chuàng)新，法律規(guī)制目標(biāo)應(yīng)設(shè)定為交易安全與鼓勵(lì)創(chuàng)新的平衡，要求其適應(yīng)市場環(huán)境和需求，面對新的挑戰(zhàn)與機(jī)遇做好準(zhǔn)備，尋求更好更平穩(wěn)的發(fā)展道路。

(二)實(shí)踐意義

維護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益，解決押金退還困難和修改押金政策，提升對共享單車市場的監(jiān)控與管理并進(jìn)行市場更新與調(diào)整。降低資金池的金融風(fēng)險(xiǎn)，保障資金的安全，避免因資金池問題限制共享單車發(fā)展，管控金融風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，構(gòu)建信任與規(guī)則并舉的共享經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)，適應(yīng)需求側(cè)，減弱或消除泡沫經(jīng)濟(jì)隱患，避免惡性競爭形成圈錢大戰(zhàn)，完善相關(guān)法律法規(guī)來針對共享單車這一新興產(chǎn)業(yè)。

三、共享單車市場存在的問題

共享單車平臺(tái)通過收取用戶押金而形成了龐大的資金池，基于押金制度存在的合理性以及法律并無明文禁止，因而在共享單車的盈利模式下，共享單車平臺(tái)通過收取用戶押金而形成了龐大的資金池，也隨之帶來了巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)④。因此，行之有效的押金監(jiān)管機(jī)制是迫在眉睫的事情。然而，法律并沒有明確的禁止性規(guī)定，公司不可以將押金進(jìn)行其他投資，所以，如何在不違背企業(yè)意思自治的情況下對資金池進(jìn)行有效監(jiān)管，在這二者之間達(dá)成一種利益的平衡，正是我們需要尋求的監(jiān)管機(jī)制。這種情況在現(xiàn)實(shí)中的具體表現(xiàn)及相應(yīng)的完善措施在如下幾個(gè)方面：

第一，押金合同的格式條款有霸王條款的嫌疑，消費(fèi)者與共享經(jīng)濟(jì)企業(yè)之間的主體地位不平衡。應(yīng)規(guī)范二者之間的權(quán)利與義務(wù)，防止霸王條款的出現(xiàn)，從源頭對押金亂象進(jìn)行監(jiān)督。

第二，為逃避法律責(zé)任而設(shè)定的特殊情況“兩地模式”，即將注冊地與行為地主觀惡意地分開，從而造成后期救濟(jì)途徑的不可操作性。

第三，沒有針對資金池的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)建相應(yīng)的押金機(jī)制，應(yīng)構(gòu)建相應(yīng)的押金機(jī)制，切實(shí)保障押金退還的穩(wěn)定，規(guī)避可能產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)。

第四，對企業(yè)違約的事后追責(zé)方式不夠完善，需要加強(qiáng)消費(fèi)者協(xié)會(huì)提起公益訴訟的合法性，追究企業(yè)的民事責(zé)任，使企業(yè)難以跨區(qū)逃避責(zé)任。此外，對具有主觀惡性進(jìn)行非法集資的企業(yè)，還追究其刑事責(zé)任。

四、共享單車押金屬性之界定

(一)學(xué)術(shù)界關(guān)于共享單車押金屬性的不同觀點(diǎn)

有學(xué)者認(rèn)為，“一人一押”是共享單車的新型的押金模式，意味著每個(gè)用戶皆對應(yīng)一份押金，而普通傳統(tǒng)押金模式是一個(gè)租賃物對應(yīng)一份押金，即“一物一押”。如此模式就造成了用戶數(shù)遠(yuǎn)超于單車投放數(shù)，導(dǎo)致一輛共享單車對應(yīng)著數(shù)份押金。其結(jié)果每輛單車自身的價(jià)格已經(jīng)無法與平均在每輛單車上的押金相匹配。另一方面，共享單車企業(yè)對于損壞丟失的單車向具體哪位用戶追償在實(shí)踐中極難操作，難以認(rèn)定是誰的行為造成了單車的損毀或者滅失，因此用戶的押金就積壓在了押金池中，共享單車企業(yè)又擁有實(shí)際的控制權(quán)，從而使共享單車押金突破了傳統(tǒng)押金的擔(dān)保屬性，轉(zhuǎn)變?yōu)橐环N資金聚集功能的屬性，有無息融資的性質(zhì)。此時(shí)，押金的作用更多的是體現(xiàn)在增加客戶的粘度和留存率，擺脫擔(dān)保屬性，具備了類似于會(huì)員繳納費(fèi)用屬性和金融屬性⑤。

另有學(xué)者提出觀點(diǎn)，從羅馬法的角度看，金錢是不規(guī)則質(zhì)。眾所周知，特定物是設(shè)立普通質(zhì)權(quán)的前提，但是錢屬于不特定物，錢作為押金的標(biāo)的，押金的繳納就是將錢的所有權(quán)轉(zhuǎn)移了給債權(quán)人，但是質(zhì)權(quán)是一種不轉(zhuǎn)移所有權(quán)的擔(dān)保物權(quán)，如此行為就和法律的規(guī)定相違背。不過根據(jù)《中華人民共和國擔(dān)保法司法解釋》第八十五條規(guī)定，金錢可以通過“特定化”設(shè)立質(zhì)權(quán)，這一規(guī)定就為金錢設(shè)立質(zhì)權(quán)鋪平了道路，如果在交付時(shí)對押金進(jìn)行特定化，并且符合設(shè)立質(zhì)權(quán)的其他條件，則交付押金可以設(shè)立質(zhì)權(quán)⑥。

(二)本文關(guān)于共享單車押金屬性的觀點(diǎn)

筆者認(rèn)為，共享單車押金屬性是一種非典型的擔(dān)保物權(quán)。這種擔(dān)保物權(quán)有點(diǎn)類似于質(zhì)押權(quán)，主要鑒于其兩個(gè)特點(diǎn)：第一，共享經(jīng)濟(jì)企業(yè)對于消費(fèi)者的押金享有直接支配權(quán)和孳息獲取權(quán)。所以，當(dāng)消費(fèi)者不依照自身義務(wù)履行合同或者作出某些侵權(quán)行為時(shí)，共享經(jīng)濟(jì)企業(yè)有權(quán)按照合同約定要求消費(fèi)者以扣除押金的形式作出賠償。第二，共享單車押金具有物上代位性。根據(jù)《物權(quán)法》的規(guī)定，押金作為擔(dān)保物可以優(yōu)先抵扣承租人所拖欠的債務(wù)，具有優(yōu)先清償?shù)男Я?。因此，押金的該?xiàng)擔(dān)保性質(zhì)使得出租人可以優(yōu)先獲得債務(wù)清償。綜上所述，共享單車的押金屬性應(yīng)為擔(dān)保物權(quán)。

五、押金監(jiān)管機(jī)制的探究

(一)整體法律關(guān)系上的監(jiān)管機(jī)制——對資金池的監(jiān)管

可觀的押金收入、共享單車的增值收入和公司的盈利構(gòu)成了一個(gè)龐大的資金池，一旦資金池出現(xiàn)了問題，影響將是多發(fā)性的，上至自行車廠的車輛欠款，下至數(shù)以萬計(jì)的消費(fèi)者的押金退還問題，所以加強(qiáng)對資金池的監(jiān)管是必然趨勢。然而，消費(fèi)者對共享單車企業(yè)的期待值過高——在不允許企業(yè)自主投資運(yùn)轉(zhuǎn)資金的情況下，仍要求其維持現(xiàn)有的租金價(jià)格。這增加了企業(yè)的生存壓力，嚴(yán)重打擊其積極性。所以，我們需要尋求一種監(jiān)管機(jī)制，既能有效地監(jiān)管好企業(yè)的龐大的資金池以確保押金退還問題，又能保障企業(yè)對資金運(yùn)轉(zhuǎn)的意思自治，從而在二者之間達(dá)到一種利益的平衡。

從上文闡述的押金屬性可知，押金屬于擔(dān)保物權(quán)，是更加接近質(zhì)押擔(dān)保的一種非典型擔(dān)保物權(quán)，企業(yè)可以獲得押金的直接支配權(quán)和獲取利益權(quán)，從法律角度來講，法律并沒有對相關(guān)企業(yè)有禁止性的規(guī)定，不允許企業(yè)在獲得消費(fèi)者的押金之后將其挪作他用。以ofo單車為例，近年來ofo企業(yè)的市場規(guī)模不斷發(fā)展，為順應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展態(tài)勢以及其自身的發(fā)展規(guī)劃，企業(yè)的融資需求也會(huì)不斷增加，那么這些聚集在資金池中的押金便是共享單車企業(yè)的擴(kuò)大經(jīng)營、穩(wěn)步發(fā)展的最好的選擇。這些押金能夠?yàn)閛fo企業(yè)的融資提供堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)；與此同時(shí)，如今“互聯(lián)網(wǎng)+”以及順勢產(chǎn)生的共享經(jīng)濟(jì)繁榮發(fā)展的大背景下，ofo公司作為新興產(chǎn)業(yè)的公司，很有可能出現(xiàn)資金鏈管理問題，從而限制了ofo的發(fā)展速度。綜上，ofo 共享單車的押金資金池很有可能是共享單車公司融資模式的一種，我們需要承認(rèn)共享行業(yè)收取押金模式的合理性和必要性，但是押金在收取、管理與退還的過程中滋生出眾多法律層面的風(fēng)險(xiǎn)與糾紛，包括押金難退、退還延遲、企業(yè)非法利用公眾存款、集資詐騙等。所以，我們的重點(diǎn)在于合理監(jiān)管押金的同時(shí)又不破壞企業(yè)的意思自治，在兩者之間尋找一個(gè)平衡點(diǎn)。筆者認(rèn)為可以參考中央銀行的存款準(zhǔn)備金機(jī)制⑦，建立一套關(guān)于共享單車的押金準(zhǔn)備金機(jī)制。在共享單車以及外擴(kuò)的共享經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域下的押金監(jiān)管，可以考慮實(shí)行由自行車行業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)督企業(yè)尋求權(quán)威的金融機(jī)構(gòu)制定押金準(zhǔn)備金率，并根據(jù)押金準(zhǔn)備金率預(yù)留相對應(yīng)的押金準(zhǔn)備金這一制度，以保障押金退還的穩(wěn)定性。簡而言之，尋找權(quán)威金融機(jī)構(gòu)來扮演央行的角色，以此來保護(hù)用戶的權(quán)益。從更宏觀的角度來看，這有利于避免企業(yè)發(fā)展進(jìn)入惡性循環(huán)。同時(shí)，對企業(yè)激勵(lì)和共享行業(yè)的高效運(yùn)轉(zhuǎn)有著巨大的意義。這樣一來，就能夠有效的分散因操作失誤、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)觸發(fā)的小概率巨額虧損風(fēng)險(xiǎn)。

(二)局部法律關(guān)系的監(jiān)管機(jī)制——按合同不同階段的法律關(guān)系分析

抽象出最簡單的模式其實(shí)就是，消費(fèi)者給企業(yè)交付押金，企業(yè)打開車鎖交付單車給消費(fèi)者使用，不難看出，這是一個(gè)租賃合同模型。要約邀請表現(xiàn)為消費(fèi)者初次掃碼希望用車的請求；要約表現(xiàn)為企業(yè)向消費(fèi)者發(fā)出格式條款，希望與消費(fèi)者訂立合同的意思表示；承諾階段為消費(fèi)者點(diǎn)擊“同意”或“接受”按鈕并且支付押金以表示同意企業(yè)要約的意思表示。單車開鎖即為承諾生效，合同成立。鑒于這一特性，我們根據(jù)合同不同階段產(chǎn)生的法律關(guān)系提出相對應(yīng)的監(jiān)管機(jī)制。

1.訂立合同的前期

由上文闡述可知，消費(fèi)者欲用共享單車，需與共享單車公司簽訂一個(gè)租賃協(xié)議。但是在承諾階段，押金的支付是作為一個(gè)不可跳過的必須環(huán)節(jié)，即消費(fèi)者想要用車就必須交付押金，否則視為承諾沒有生效，租賃合同不成立，最終導(dǎo)致消費(fèi)者無法用車。例如，用戶在注冊ofo的時(shí)候，只需要同意《用戶注冊協(xié)議》，其中也并沒有涉及有關(guān)押金的內(nèi)容，只有在下一步開鎖用車的時(shí)候需以支付押金為前提。很明顯，這是合同生效的一個(gè)必要條款，而平臺(tái)只有一個(gè)《押金說明》。而且，鑒于說明的特性，共享單車平臺(tái)可以通過隨意修改《押金說明》來改變押金規(guī)則，、這對于消費(fèi)者來說只能是被動(dòng)接受，具有霸王條款之嫌。所以，有必要明確平臺(tái)的其中之一個(gè)合理注意義務(wù)——平臺(tái)應(yīng)設(shè)立一個(gè)獨(dú)立的押金協(xié)議，協(xié)議中必須載明收取押金的具體金額、押金的使用用途，以及押金應(yīng)于幾個(gè)工作日退還甚至是否包含孳息等內(nèi)容。此外，由于押金數(shù)額龐大，平臺(tái)有非法籌集金額之嫌，所以，該協(xié)議應(yīng)先報(bào)銀監(jiān)會(huì)或者人民銀行審核，待批準(zhǔn)后方可使用。同理，如果平臺(tái)需要修改協(xié)議內(nèi)容，也應(yīng)先報(bào)相關(guān)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，并向公眾披露。只有我們先將押金協(xié)議規(guī)范化合法化，才能在訂立合同之初就對押金的監(jiān)管有一個(gè)良好的法律規(guī)制，從源頭遏制平臺(tái)逃避責(zé)任的可能性。

2.合同履行的階段

合同生效階段，消費(fèi)者也已經(jīng)交付了押金，這期間就是對押金監(jiān)管的實(shí)際落實(shí)。本文主要仿照了央行的存款準(zhǔn)備金提出了一套押金準(zhǔn)備金機(jī)制，以此保障在短時(shí)期內(nèi)押金退還的順利實(shí)施。

3.合同終止后

合同終止后，仍然會(huì)出現(xiàn)一些退還押金難等問題，那么此時(shí)對押金的監(jiān)管便轉(zhuǎn)化為對平臺(tái)的追責(zé)行為，從而彌補(bǔ)消費(fèi)者損失。目前主要有兩種解決途徑：第一、向消費(fèi)者協(xié)會(huì)投訴，消協(xié)為其提起公益訴訟，保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益。第二、普通的民事訴訟。由消費(fèi)者自己向法院提起民事訴訟，維護(hù)自己的權(quán)益。較之第一種方法，第二種方法訴訟的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于訴訟標(biāo)的物的價(jià)值，極少使用，而且共享單車的押金退還困難一般都屬于大規(guī)模侵權(quán)，所以本文主要探究公益訴訟的追責(zé)機(jī)制。此處，不得不提出一個(gè)特例：bluegogo小藍(lán)車(以下簡稱“小藍(lán)車”)。該小藍(lán)單車是天津鹿鼎科技有限公司研發(fā)的城市共享單車產(chǎn)品，于2016年11月23日在天津武清區(qū)注冊。但值得注意的是，該公司并沒有在天津投放小藍(lán)單車，而是選擇了在北京、南京、深圳、成都等地陸續(xù)投放小藍(lán)單車，即將公司注冊地和行為地分離。雖然法律上沒有明文禁止，但縱觀小藍(lán)車公司的運(yùn)營模式以及結(jié)合小藍(lán)單車在運(yùn)營中出現(xiàn)的押金退還難問題所引發(fā)的大量押金糾紛，筆者有理由懷疑其目的在于鉆法律之漏洞，是企業(yè)為了逃避相關(guān)法律責(zé)任而在制定市場策略時(shí)的主觀惡意。小藍(lán)車因其注冊地在天津武清區(qū)，因而天津消費(fèi)者協(xié)會(huì)收到了來自全國的投訴電話，最終天津消費(fèi)者協(xié)會(huì)決定向法院提起公益訴訟?？墒?，后續(xù)的賠償問題是一大難題，如相關(guān)賠償金額的受益群體集中在哪里？是否能保證每一位投訴的群眾都能拿到屬于自己的賠償金？很顯然，在現(xiàn)有的經(jīng)營模式和監(jiān)管機(jī)制下，這些問題是無法解決的。筆者認(rèn)為需要建立全國消費(fèi)者協(xié)會(huì)的聯(lián)網(wǎng)機(jī)制，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)加強(qiáng)信息交流，針對某些共享單車公司押金難退的問題成立專項(xiàng)委員會(huì)，建立一個(gè)共通的消費(fèi)者維權(quán)渠道，提高對消費(fèi)者合法權(quán)益的保障。若企業(yè)因涉嫌非法集資等違法行為而拖欠押金退還，則需要執(zhí)法部門嚴(yán)格執(zhí)法并配合消協(xié)或者有關(guān)部門做好消費(fèi)者的賠償工作。

注釋：

① 艾媒生活與出行產(chǎn)業(yè)研究中心.2018中國共享單車發(fā)展現(xiàn)狀專題研究[EB/OL].[2019-02-10].

② 姚燕燕.共享單車可持續(xù)盈利模式研究——基于“滴滴出行”運(yùn)營模式分析[J].嘉興學(xué)院學(xué)報(bào),2019,31(04):119-123.

③ 薛虹,葛雨薇.國外共享單車規(guī)范化管理及對我國的啟示[J].對外經(jīng)貿(mào)實(shí)務(wù),2020(01):56-59.

④ 張學(xué)軍,儲(chǔ)晟婷.淺議共享企業(yè)以收取押金為名的債務(wù)融資行為[J].財(cái)會(huì)通訊,2020(08):146-148.

⑤ 楊鐵錚.共享單車押金屬性及其法律規(guī)制研究[J].長沙民政職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào)，2018,25(02):57-60.

⑥ 左海寧.論共享單車押金的屬性及規(guī)制方式[J].現(xiàn)代交際,2019(12):58-60.

⑦ 存款準(zhǔn)備金，是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款，是中央銀行貨幣政策的重要工具，也是傳統(tǒng)的三大貨幣政策工具之一。