中小企業(yè)融資問題與對策研究
——以江西省為例

余 健

(南京信息工程大學(xué) 江蘇 南京 210044)

一、引言

我國經(jīng)濟進入新常態(tài)時期,中小企業(yè)在未來的發(fā)展過程中能否持續(xù)發(fā)揮其在緩解我國就業(yè)壓力，推動經(jīng)濟增長，促進社會和諧中的作用,還有待商榷。所以，我們在享受因中小企業(yè)發(fā)展而帶來巨大社會效益的同時,更應(yīng)該想到要為中小企業(yè)發(fā)展提供更多的支持。在我國中小企業(yè)的發(fā)展歷程中，也曾進入過發(fā)展瓶頸時期，但其中融資難、貴的問題可是說是一直影響著我國中小企業(yè)的發(fā)展。以江西省為例，《中國省域競爭力藍皮書(2017-2018)》中江西省在全國省域經(jīng)濟綜合競爭力排在中游區(qū)，省內(nèi)的中小企業(yè)對江西省經(jīng)濟發(fā)展有著巨大的貢獻，但融資問題一直制約著中小企業(yè)發(fā)展，所以要想提高江西省經(jīng)濟綜合競爭力，從解決中小企業(yè)融資問題入手不失為提高江西省經(jīng)濟綜合競爭力的一計良策。

二、相關(guān)理論概述

(一)中小企業(yè)的含義

中小企業(yè)沒有明確的標(biāo)明或者認(rèn)證，在一般情況下，中小企業(yè)的定義可以是定性和定量的。質(zhì)量指標(biāo)主要包括企業(yè)的組織形式，融資方式和行業(yè)現(xiàn)狀。數(shù)量指標(biāo)主要包括員工人數(shù)，實收資本，總資產(chǎn)等。中國對中小企業(yè)的定義相對簡單。它認(rèn)為，中小企業(yè)是指在中華人民共和國境內(nèi)建立的企業(yè)，員工規(guī)模和經(jīng)營規(guī)模相對較小，包括中型企業(yè)，小企業(yè)和微型企業(yè)。

(二)企業(yè)融資的概念

融資即資金融通，其具有廣義和狹義之分。狹義上講融資主要是指企業(yè)實現(xiàn)資金的融入。廣義上的融資是資金供給者融出資金和資金需求者融入資金。本文擬從狹義的視角對中小企業(yè)融資問題進行分析研究。

(三)中小企業(yè)融資的特點

1.資金來源主要依靠內(nèi)源融資

在中國，中小企業(yè)整個運作過程中所需的大部分資金來自公司成立時的初始資本投資，以及中后期的資金積累，而積累機制積累能力較弱，所以一直呈現(xiàn)出資金短缺的狀態(tài)；其次，它來自銀行貸款。銀行貸款門檻很高，有很多限制；再后面是通過集資、民間借貸等其他渠道進行融資。依靠內(nèi)源融資的企業(yè)雖有較大的資金自由使用度，但資金數(shù)額明顯受到限制，制約了企業(yè)的發(fā)展。

2.經(jīng)營風(fēng)險高,很難吸引外來投資

據(jù)有關(guān)機構(gòu)調(diào)查統(tǒng)計,我國中小企業(yè)有1/3以上會在三年之內(nèi)關(guān)閉，平均壽命僅為2.5年,生存經(jīng)營期如此之短，投資或者貸款收不回來的風(fēng)險就很高。與此同時，中小企業(yè)財務(wù)不規(guī)范、多種業(yè)務(wù)趨向避稅而造成公私戶混淆、民間借貸沒有成熟的征信體系而造成違約成本低等都增大了中小企業(yè)的貸款風(fēng)險。因此，很多投資者或者貸款者會將中小企業(yè)從目標(biāo)對象中排除。

三、江西省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

(一)江西省中小企業(yè)發(fā)展概況

改革開放以來，江西省貫徹落實黨和國家政策，大力推動經(jīng)濟發(fā)展，中小企業(yè)所扮演的角色以及創(chuàng)造的價值得到進一步體現(xiàn)。2019年1-5月，全省規(guī)模以上中小工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入7936.7億元，同比增長13.3%，增速較全省規(guī)模以上工業(yè)高出3.9個百分點。實現(xiàn)利潤總額501.7億元，同比增長20%。中小企業(yè)創(chuàng)造的價值正在增長，它在工業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展中起著至關(guān)重要的作用。與此同時，規(guī)模越來越大的中小企業(yè)為促進就業(yè)提供了更廣闊的空間。截至2019年5月，規(guī)模以上中小企業(yè)數(shù)量已達到11,514家，并且一直在增加。中小企業(yè)數(shù)量非常龐大，在振興實體經(jīng)濟方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用。

(二)江西省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

根據(jù)2018年人民銀行南昌中心支行召開的新聞發(fā)布會，江西省圍繞支持包括民營和小微企業(yè)在內(nèi)的實體經(jīng)濟發(fā)展展開了一系列貸款工作，截至10月底，全省本外幣貸款余額超過3萬億元，達到30143億元。雖然中小企業(yè)融資情況已經(jīng)優(yōu)化很多，但總的來說融資形勢仍然很嚴(yán)重。截至9月底，全省小微企業(yè)數(shù)量為58.6萬戶，同比增長21.1%;貸款余額3145億元，同比增長14.6%①，但貸款增速明顯低于中小企業(yè)。江西省中小企業(yè)資金存在著較大的缺口，總體融資現(xiàn)狀亟待改善。

四、江西省中小企業(yè)融資難原因分析

(一)企業(yè)自身因素

江西省中小企業(yè)大多規(guī)模小，有很多是家族式經(jīng)營。管理階層知識能力的缺乏影響了整個企業(yè)的經(jīng)營管理制度，而且中小企業(yè)規(guī)模小，平臺低，更加不能吸引到優(yōu)秀的人才，如此循環(huán)，中小企業(yè)很難在經(jīng)營管理上尋求發(fā)展突破。除此之外，小規(guī)模生產(chǎn)很難獲得規(guī)模效應(yīng)，再加上原材料、勞動成本的上升和經(jīng)濟市場的不景氣，近幾年來，江西省中小企業(yè)的發(fā)展十分艱難，獲得凈利潤上的增長更是難上加難。而且中小企業(yè)財務(wù)管理知識和信用觀念十分淡薄，賬目混亂，錯賬假賬屢見不鮮，使得中小企業(yè)的財務(wù)信用非常低。

(二)金融機構(gòu)因素

金融機構(gòu)因素主要體現(xiàn)在銀行等金融機構(gòu)的貸款管理機制很大程度上限制了江西省中小企業(yè)貸款。銀行在給企業(yè)提供貸款時，要對不同企業(yè)進行不同級別的評估，中小企業(yè)披露的信息少且盈利能力弱，銀行也是盈利機構(gòu)，自然是不愿意給中小型企業(yè)提供貸款，因為貸款給中小企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險相比大企業(yè)來說大很多，而且大型企業(yè)往往能為銀行帶來大額貸款，同時有著風(fēng)險低的優(yōu)勢，在此種對比之下，銀行選擇哪種企業(yè)就顯而易見了。

(三)資本市場因素

在中國，資本市場的不發(fā)達，缺乏有效的擔(dān)保機制和其他融資平臺使中小企業(yè)難以通過資本市場籌集資金。長期以來，中國政府一直致力于推動多層次資本市場建設(shè)，推動高效有力的資本融資對接平臺，加快各中小企業(yè)進駐資本市場進行融資的步伐。

而且，就江西省而言，江西省的資本市場很不發(fā)達，仍需要很長一段時間去建設(shè)多層級資本市場。從中小企業(yè)的角度來看，江西省中小企業(yè)因其規(guī)模和盈利能力很難上市，所以很難從股票市場上獲得一席之地。在證券市場上，政府的扶持力度和法律的保護體系并不夠，對于江西省中小企業(yè)來說，在證券市場的發(fā)行機制不健全的背景之下，實現(xiàn)發(fā)行要求非常困難。

(四)地方政府因素

自改革開放以來，江西省政府為中小企業(yè)的發(fā)展制定了很多的方案來促進經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展。江西省政府著力優(yōu)化各方面生產(chǎn)資料配置，服務(wù)于實體經(jīng)濟的穩(wěn)步發(fā)展，至今已經(jīng)取得了不少的戰(zhàn)果。

但是，從促進企業(yè)發(fā)展方面來說，曾經(jīng)的江西省政府在很大程度上將重心放在大型企業(yè)，而忽視了中小企業(yè)的價值，在支持中小企業(yè)的發(fā)展方面力度并不大，特別是在中小企業(yè)融資方面，江西省政府做得并不夠。2018年，江西省政府主要從豐富中小企業(yè)金融服務(wù)組織體系，促進中小企業(yè)金融服務(wù)創(chuàng)新，全面落實各項扶持政策等多個方面來幫助解決中小企業(yè)融資方面的問題，但政府仍然在很大程度上依賴于中小企業(yè)自身融資水平的提高，并沒有從外部融資給予中小企業(yè)更多、更大的支持。

五、改善江西省中小企業(yè)融資困境的對策與建議

(一)提高企業(yè)自身融資能力

為擺脫融資困難，江西省中小企業(yè)必須從提高融資能力入手。如何穩(wěn)步提升業(yè)績、規(guī)范內(nèi)部管理、逐步實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，各中小企業(yè)對于這種需求還是要非常強烈的。

首先，各中小企業(yè)應(yīng)該建立并完善企業(yè)的經(jīng)營管理模式，比如采用很多大型或成熟的企業(yè)都在使用的一套管理方法，全面的預(yù)算管理，確保公司內(nèi)的所有員工，所有部門和所有工作都圍繞主線進行，從而實現(xiàn)目標(biāo)。其次，江西省中小企業(yè)應(yīng)該加強財務(wù)管理設(shè)置，多多引進財務(wù)管理人才，并定期對這些財務(wù)管理人員進行培訓(xùn)，在做賬方面，不做假賬，盡量避免錯賬的發(fā)生，將完善財務(wù)會計制度做到實處。最后，江西省各中小企業(yè)應(yīng)該誠信經(jīng)營，積極主動地向大型企業(yè)學(xué)習(xí)經(jīng)營理念，努力擁有良好商譽，嚴(yán)格遵守各方面的規(guī)定。同時，企業(yè)應(yīng)該在適當(dāng)?shù)臅r候向利益相關(guān)者披露公司的財務(wù)信息，改善潛在投資者和企業(yè)信息不對稱的情況，增強潛在投資者對企業(yè)發(fā)展的信心。

(二)完善金融機構(gòu)機制和體系

當(dāng)下，完善金融機構(gòu)機制和體系對于整個金融市場而言是簡化中小企業(yè)貸款的程序，不斷創(chuàng)新與中小企業(yè)特點相適應(yīng)的金融機構(gòu)和產(chǎn)品。如今快速發(fā)展的保理公司以應(yīng)收賬款融資為理念，能夠在很大程度上緩解中小企業(yè)急需資金的問題。從外源融資角度來看，完善金融機構(gòu)機制和體系十分重要，在這個方面，銀行應(yīng)當(dāng)做好表率。江西省各銀行應(yīng)該考慮到各中小企業(yè)的發(fā)展特點和發(fā)展模式，對不同時期的企業(yè)推出不同的方案。

中國農(nóng)業(yè)銀行在當(dāng)前背景下做了一個很好的示范，推出了符合中小企業(yè)的惠農(nóng)貸款，門檻低，辦理程序簡單，憑個人信用就可獲得小額貸款。這符合了中小企業(yè)貸款周期短，所需資金少但需求數(shù)量多且急的特點，從很大程度上解決了一部分小型企業(yè)的融資問題。

(三)加快建立和健全多層次資本市場

大力推動中國多層級資本市場建設(shè)，加快中小企業(yè)進駐資本市場的步伐，為中小企業(yè)營造一個良好的融資氛圍，需要來自各方的幫助。江西省中小企業(yè)因其規(guī)模小，盈利能力弱等原因要想進入資本市場進行融資非常困難，要想達到上市要求，通過上市進行融資更是很難實現(xiàn)的，所以從股票市場上獲得融資行不通。江西省應(yīng)加快建立和健全多層次的資本市場，推動建設(shè)高效有力的資本融資對接平臺，從資本市場這個渠道中探索符合中小企業(yè)特點的融資方式，這對于中小企業(yè)的發(fā)展具有重大意義。

(四)地方政府應(yīng)發(fā)揮“有形的手”作用

江西省政府應(yīng)該充分發(fā)揮“有形的手”作用，充分發(fā)揮宏觀調(diào)控的作用，以適宜的政策、有效的監(jiān)管、改革和擴大開放相結(jié)合的方式來應(yīng)對中小企業(yè)融資帶來的挑戰(zhàn)。

一方面，政府可以為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保又或者是提供一些補助來緩解中小企業(yè)的融資問題，例如設(shè)立專門的基金會選擇發(fā)展?jié)摿薮蟮闹行∑髽I(yè)作為重點投資對象；另一方面，政府可以推動金融機構(gòu)貸款機制的改革，降低門檻，簡化程序，建立金融機構(gòu)績效考核與中小企業(yè)信貸金額、數(shù)量相關(guān)聯(lián)的激勵機制，同時，要加快中小企業(yè)貸款利息收入免征增值稅政策的實施。政府要不斷推進多層次資本市場的建立健全，搭建并完善中小企業(yè)的信用擔(dān)保機制，協(xié)調(diào)各方面，在財政、科技、法律等各方面給予中小企業(yè)更多的政策支持。

六、結(jié)束語

綜上所述，本文以江西省中小企業(yè)融資為例，對其融資問題進行分析，最后提出改善江西省中小企業(yè)融資困境的對策與建議。由此反映我國中小企業(yè)融資問題。本文從企業(yè)自身、金融機構(gòu)、資本市場、地方政府和信用擔(dān)保機制五方面探究了江西省中小企業(yè)融資難、貴的原因，并針對這五個方面提出了相應(yīng)的對策和建議，希望能夠?qū)Ω纳莆覈行∑髽I(yè)的融資困境有所幫助，激發(fā)出中小企業(yè)緩解我國就業(yè)壓力，提供經(jīng)濟增長新動力，促進社會和諧的作用。

注釋：

① 張智富.江西省小微客戶融資需求[J].中國日報網(wǎng)訊，2018