如何平衡疫期放貸與監(jiān)管的兩難

趙一葦

2月17日，在重慶一企業(yè)的N95醫(yī)用防護(hù)口罩生產(chǎn)包裝車間內(nèi)，工作人員在作業(yè)間隙消毒。圖/新華

復(fù)工一周后，化工廠老板陳海正在向當(dāng)?shù)剞r(nóng)商行申請(qǐng)一筆300萬(wàn)元的抗疫專項(xiàng)貸款。這家正在開足馬力生產(chǎn)消毒水的化工廠，原本是主要生產(chǎn)美容化妝品的，消毒水原本只占總生產(chǎn)量的不到一成。

陳海的工廠是幸運(yùn)的。從前保留下來(lái)的消毒水生產(chǎn)資質(zhì)與生產(chǎn)線是復(fù)工的關(guān)鍵。復(fù)工就意味著有營(yíng)收，盡管不一定盈利，但至少可以保本。如果順利申請(qǐng)到雪中送炭的抗疫貸款，陳海的工廠至少可以維持2～3個(gè)月的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。

利好的消息是，自1月26日起，央行與銀保監(jiān)會(huì)陸續(xù)出臺(tái)多項(xiàng)金融支持政策措施，差異化的優(yōu)惠金融信貸支持正在各地方落地。按照規(guī)定，這批為應(yīng)對(duì)疫情而設(shè)立的專項(xiàng)信貸支持，主要面向一些重點(diǎn)疫情地區(qū)，精準(zhǔn)扶持生產(chǎn)重要醫(yī)用物品和生活物資的企業(yè)。

“截至2月14日中午12時(shí)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為抗擊疫情提供的信貸支持金額超過5370億元。”2月15日的發(fā)布會(huì)上，中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)副主席梁濤對(duì)疫情防控和金融支持情況如是介紹。

一位國(guó)有銀行地方分行的信貸部門經(jīng)理蔣興向《中國(guó)新聞周刊》展示了這些名單。其中，全國(guó)性疫情防控重點(diǎn)保障名單有4家企業(yè)，省政府名單有41家企業(yè)，這些名單上的企業(yè)可申請(qǐng)抗疫專項(xiàng)貸款，享受財(cái)政貼息。

“抗疫貸款只對(duì)接國(guó)家級(jí)名單和省級(jí)名單上的企業(yè)，地方?jīng)]有審批權(quán)限。”蔣興告訴《中國(guó)新聞周刊》，抗疫專項(xiàng)貸款嚴(yán)格按照名單進(jìn)行對(duì)接，名單之外的企業(yè)無(wú)法申請(qǐng)，地方也不能自主添加，“確保滿足名單中企業(yè)的信貸需求”。

名單之外的現(xiàn)實(shí)情況是，更廣泛的受疫情影響嚴(yán)重的中小企業(yè)，由于生產(chǎn)活動(dòng)并不與醫(yī)護(hù)必需物資直接相關(guān)，仍然面臨經(jīng)營(yíng)難與貸款難的雙重困境。更多的地方銀行和金融機(jī)構(gòu)，也正在承受風(fēng)控壓力陡增和不良率爬高的嚴(yán)峻考驗(yàn)。

“困境中的中小企業(yè)像是患者，地方銀行像是醫(yī)生。醫(yī)生治病不能以犧牲自己為代價(jià)?！敝袊?guó)小額信貸聯(lián)盟常務(wù)副理事長(zhǎng)白澄宇向《中國(guó)新聞周刊》打了個(gè)比方，“好比是患者增多了，醫(yī)院更要做好防護(hù)。有生存危機(jī)的企業(yè)多了，銀行更要守住風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)?！?/p>

“特殊時(shí)期，各行各業(yè)都需要資金支持，銀行也面臨更加嚴(yán)峻的風(fēng)險(xiǎn)管控壓力。”清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院中國(guó)金融研究所主任何平也向《中國(guó)新聞周刊》表示，“政府需要引入各方面的資金力量，尤其是政府資金，通過多種方式和渠道一起來(lái)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和損失，減輕銀行體系的壓力。”

警惕信用風(fēng)險(xiǎn)

在陳海所在的廣州市花都區(qū)這個(gè)有幾百家中小微企業(yè)的工業(yè)園區(qū)里，順利復(fù)工的工廠寥寥無(wú)幾，能夠申請(qǐng)抗疫貸款的更是屈指可數(shù)。更多的沒有防護(hù)物資生產(chǎn)資質(zhì)的中小企業(yè)，正在一邊填補(bǔ)著零營(yíng)收的虧空，一邊交付著高昂的房租與工資。

“被救的只是個(gè)別企業(yè)。更多的是在海浪里掙扎著，連個(gè)救生圈都找不到?！币患夜に嚻饭S老板向《中國(guó)新聞周刊》直言，抗疫專項(xiàng)貸款僅限防護(hù)物資生產(chǎn)企業(yè)，普通企業(yè)無(wú)法申請(qǐng)，“減負(fù)與扶持好像都和普通企業(yè)沒關(guān)系”。

政府可以設(shè)立專門的擔(dān)保機(jī)構(gòu)或救助基金，通過多種方式和渠道，包括擔(dān)保、救助貸款、股權(quán)投資等，和市場(chǎng)化運(yùn)作的金融機(jī)構(gòu)一起來(lái)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和損失。

為了尋找可能的扶持政策，鄭皓把公司注冊(cè)地天津市發(fā)布的“暖企16條”和“惠企21條”仔仔細(xì)細(xì)地研究了一遍。

“最后確定，沒有一條沾邊?！编嶐o(wú)奈地告訴《中國(guó)新聞周刊》，他的公司是做信息服務(wù)的，已有100多人的規(guī)模，每月有近四百萬(wàn)元的固定支出，但因?yàn)闆]有固定資產(chǎn)，很難從銀行貸到款?！罢沂烊撕托≠J公司，依然是主要借款途徑。”

這并非個(gè)例。疫情發(fā)生后，許多地方出臺(tái)了針對(duì)中小微企業(yè)扶持的政策，諸如“天津21條”“廣州15條”“福建21條”等政策陸續(xù)發(fā)布，大多包括緩交社保、幫助中小微企業(yè)貸款、國(guó)有物業(yè)減免租金等主要舉措。

而在許多中小微企業(yè)老板看來(lái)，目前各級(jí)政府出臺(tái)的扶持中小微企業(yè)政策“沒什么用”，按照這個(gè)政策“還是死路一條”。

“緩交不是免交或少交，社保壓力只是略微后延，并沒有減小?！倍辔黄髽I(yè)負(fù)責(zé)人向《中國(guó)新聞周刊》表示，大多數(shù)沒有固定資產(chǎn)抵押、不能開業(yè)、沒有營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流抵押的中小微企業(yè)，依然很難從銀行貸款，同時(shí)，直接租用國(guó)有物業(yè)的占比太小，廣大的普通中小微并不能享受租金減免。

此外，由于產(chǎn)業(yè)鏈的上下風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)，一些產(chǎn)業(yè)正在出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)傳遞趨勢(shì)。

“以出口外貿(mào)型企業(yè)為典型，如果一家骨干企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)增大，相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈上的小微企業(yè)都會(huì)不同程度地受影響?！币患覈?guó)有銀行地方分行的信貸部門經(jīng)理蔣興告訴《中國(guó)新聞周刊》，在企業(yè)普遍面臨經(jīng)營(yíng)困難時(shí)，未來(lái)一段時(shí)間的訂單量是判斷企業(yè)生產(chǎn)能力的重要因素，“但目前的情況是，除了防護(hù)物資和生活必需品的生產(chǎn)企業(yè)有較穩(wěn)定的國(guó)內(nèi)訂單，其他企業(yè)的訂單量基本都銳減，財(cái)務(wù)現(xiàn)狀和預(yù)期均不樂觀”。

一份清華與北大聯(lián)合調(diào)研995家中小企業(yè)的問卷結(jié)果顯示，按照目前財(cái)務(wù)狀況，85%的企業(yè)最多維持3個(gè)月，有22.43%的企業(yè)計(jì)劃以減員降薪的方式來(lái)縮減開支。

“裁員是斷臂求生，但也不是長(zhǎng)久之計(jì)?！币患倚畔⒓夹g(shù)公司負(fù)責(zé)人對(duì)《中國(guó)新聞周刊》說，“復(fù)不了工，借不到錢，企業(yè)就是死路一條”。

提高監(jiān)管容忍度

2月15日，銀保監(jiān)會(huì)副主席梁濤在國(guó)務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制新聞發(fā)布會(huì)上表示，會(huì)充分考慮疫情的客觀影響，適當(dāng)提高監(jiān)管容忍度。

這意味著，企業(yè)普遍存在的生存壓力已經(jīng)傳導(dǎo)至金融機(jī)構(gòu)，一時(shí)陡增的還款困難企業(yè)已經(jīng)對(duì)銀行造成監(jiān)管指標(biāo)達(dá)標(biāo)的壓力。

“在一定時(shí)期，銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生突然變化，特別是受不可抗力的影響，銀行會(huì)面臨著監(jiān)管指標(biāo)達(dá)標(biāo)的壓力。”梁濤表示，銀保監(jiān)會(huì)對(duì)受疫情影響較大、較為嚴(yán)重地區(qū)的銀行，會(huì)采取實(shí)事求是的態(tài)度，充分考慮疫情的客觀影響，適當(dāng)提高監(jiān)管容忍度，對(duì)于監(jiān)管指標(biāo)達(dá)標(biāo)給予一定的寬限期，或者在監(jiān)管措施上作出一些靈活的安排。

根據(jù)規(guī)定，抗疫專項(xiàng)貸款的下放只在指定地區(qū)的國(guó)有銀行和部分地方銀行開展，且嚴(yán)格對(duì)接國(guó)家級(jí)名單和省級(jí)名單中的企業(yè)。但在疫情發(fā)生后，有許多地方農(nóng)商行即使不需要承擔(dān)發(fā)放國(guó)家抗疫專項(xiàng)貸款的工作，仍然積極出臺(tái)了針對(duì)中小微企業(yè)的貸款扶持政策。

“現(xiàn)在各地仍在嚴(yán)格管控中，能復(fù)工的企業(yè)都是防疫物資生產(chǎn)相關(guān)，數(shù)量很少。”一家地方農(nóng)商行信貸部門負(fù)責(zé)人告訴《中國(guó)新聞周刊》，由于專項(xiàng)貸款僅七個(gè)地區(qū)享受，地方銀行對(duì)中小企業(yè)的普通貸款并沒有特殊限制，但會(huì)優(yōu)先安排疫情防治相關(guān)的企業(yè)和有現(xiàn)金流的企業(yè)，“我們把收益放在其次，風(fēng)控相對(duì)以前有放松”。

事實(shí)上，地方銀行積極發(fā)放疫期貸款的做法在行業(yè)內(nèi)部頗受爭(zhēng)議。

“理念上，金融機(jī)構(gòu)對(duì)當(dāng)前疫情的認(rèn)知和責(zé)任是缺位或錯(cuò)位的，大部分只知道跟風(fēng)、聽話、服從?！鄙鲜鲛r(nóng)商行負(fù)責(zé)人直言，就目前情況看，銀行會(huì)在上半年持續(xù)這樣的放貸政策，“這是沒有自我思考、自我認(rèn)知，缺乏責(zé)任擔(dān)當(dāng)?shù)谋憩F(xiàn)”。

“企業(yè)普遍遇到困難時(shí)期，銀行更不能放松風(fēng)控。”中國(guó)小額信貸聯(lián)盟常務(wù)副理事長(zhǎng)白澄宇向《中國(guó)新聞周刊》表示，“一家金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該始終保持既有的內(nèi)控制度和風(fēng)險(xiǎn)管理原則，不能顧此失彼”。

在多個(gè)地方銀行出臺(tái)的貸款扶持政策中，優(yōu)惠幅度通常是貸款基礎(chǔ)利率下浮5%～10%，低于正常時(shí)期的企業(yè)經(jīng)營(yíng)貸款利率。

“地方銀行的壓力正在加大?！鼻迦A大學(xué)經(jīng)管學(xué)院中國(guó)金融研究所主任何平向《中國(guó)新聞周刊》表示，當(dāng)前形勢(shì)下，一方面，銀行面臨更加嚴(yán)峻的風(fēng)險(xiǎn)管控的壓力;另一方面，為了避免放大經(jīng)濟(jì)的負(fù)面沖擊，銀行可能不得不做出一定的利益犧牲。

在金融機(jī)構(gòu)的行業(yè)組織中，尋找下一步應(yīng)對(duì)方案的嘗試已經(jīng)展開。

“大家的共識(shí)是，要在機(jī)構(gòu)自身活著的前提下，再為小微提供有效的金融服務(wù)?！眲倓偨Y(jié)束了一場(chǎng)三十多家借貸機(jī)構(gòu)的線上研討會(huì)后，白澄宇告訴《中國(guó)新聞周刊》，金融機(jī)構(gòu)普遍面臨的問題主要是兩方面，一是出現(xiàn)大量還款困難企業(yè)，二是許多企業(yè)在復(fù)工階段仍有新的貸款需求。

白澄宇建議，各類地方銀行、小貸公司、互聯(lián)網(wǎng)金融公司可以組團(tuán)開展業(yè)務(wù)，分別針對(duì)某一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上的骨干企業(yè)和小微企業(yè)，相互協(xié)作，提供協(xié)調(diào)式、組合式的金融服務(wù)?！坝袇f(xié)作的分類金融服務(wù)，可以帶動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上各類企業(yè)的盡快恢復(fù)。”

“銀行可以和其他金融機(jī)構(gòu)（包括財(cái)務(wù)公司、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、小貸公司、投資基金等）合作，設(shè)計(jì)合理的優(yōu)先劣后機(jī)制，股債結(jié)合，共同分擔(dān)并合理配置風(fēng)險(xiǎn)，共同為中小企業(yè)服務(wù)。”清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院中國(guó)金融研究所主任何平向《中國(guó)新聞周刊》表示，民間力量之外，銀行還可以積極引入政府設(shè)立的專門擔(dān)保機(jī)構(gòu)或救助基金，分擔(dān)部分損失，降低銀行的業(yè)績(jī)壓力。

呼吁政府兜底

當(dāng)流動(dòng)性壓力成為企業(yè)與銀行的共同難題，呼吁政府發(fā)揮更大兜底作用正在成為雙方的共識(shí)。

一方面，是減輕企業(yè)的社保負(fù)擔(dān)，控制裁員比例，穩(wěn)定就業(yè)。

“最實(shí)際的政策，是調(diào)低企業(yè)的社保、公積金費(fèi)率或短期免繳?！币患抑行托畔⒎?wù)公司負(fù)責(zé)人鄭皓對(duì)《中國(guó)新聞周刊》坦言，目前多數(shù)地方都是社保緩交政策，但這仍然是一筆應(yīng)付款，“即使延緩3個(gè)月再交，企業(yè)也還沒從疫情陰影中走出來(lái)，仍然會(huì)被這筆錢壓垮”。

“緩繳社保公積金無(wú)法真正激勵(lì)企業(yè)不裁員，短期降低費(fèi)率或短期免繳可能更加合適?！焙纹奖硎?，有的行業(yè)在疫情后會(huì)快速反彈，損失的業(yè)績(jī)可以恢復(fù)，緩繳政策就能夠減負(fù);而有的行業(yè)在疫情后，失去的業(yè)績(jī)不能恢復(fù)，且需要一定時(shí)間恢復(fù)正常運(yùn)營(yíng)，這些行業(yè)減免比較合適。

何平建議，可以考慮減免和保障就業(yè)相結(jié)合，將裁員與補(bǔ)貼掛鉤，對(duì)于保障就業(yè)突出的企業(yè)，可以提供更低的短期費(fèi)率。

從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，降低社保公積金費(fèi)率的做法已有效果良好的先例。

在新加坡，社保公積金制度一直實(shí)行富有彈性的費(fèi)率制度。在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，國(guó)民的收入相對(duì)增加，政府提高費(fèi)率，抑制消費(fèi)。在經(jīng)濟(jì)緊縮時(shí)期，則相對(duì)降低費(fèi)率，鼓勵(lì)國(guó)民消費(fèi)。等度過困難時(shí)期，再恢復(fù)正常的交費(fèi)比例，以此鼓勵(lì)企業(yè)保留員工，共渡難關(guān)，盡快恢復(fù)生產(chǎn)。這在新加坡歷史上已多次出現(xiàn)。

另一方面，是銀行引入政府資金力量，一起承擔(dān)金融風(fēng)險(xiǎn)和損失。

“目前，政府尚未采取特殊的激勵(lì)機(jī)制鼓勵(lì)銀行為中小微提供信貸?！卑壮斡钕颉吨袊?guó)新聞周刊》表示，政府可以采取如貼息之類的做法，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)為政府希望支持的行業(yè)提供金融服務(wù)。

“銀行引入政府資金，需要把握兩個(gè)原則。”何平對(duì)《中國(guó)新聞周刊》表示，一是金融機(jī)構(gòu)在救助市場(chǎng)的過程中所發(fā)生的損失，政府應(yīng)該來(lái)優(yōu)先承擔(dān)，爾后可以通過各種手段合理分?jǐn)偟礁鱾€(gè)利益主體，比如通過未來(lái)的稅收;二是政府在特殊疫情時(shí)期運(yùn)用的短期經(jīng)濟(jì)手段，都需要設(shè)計(jì)合適的退出機(jī)制。

何平建議，政府可以設(shè)立專門的擔(dān)保機(jī)構(gòu)或救助基金，通過多種方式和渠道，包括擔(dān)保、救助貸款、股權(quán)投資等，和市場(chǎng)化運(yùn)作的金融機(jī)構(gòu)一起來(lái)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和損失。

“特殊時(shí)期下，銀行很難獨(dú)立承擔(dān)這樣的風(fēng)險(xiǎn)和損失，需要以政府為主的各種資金力量共同承擔(dān)?！焙纹綄?duì)《中國(guó)新聞周刊》說，“一邊是中小企業(yè)的未來(lái)，一邊是銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制，政府是在中間把握平衡的關(guān)鍵”。

（應(yīng)受訪者要求，文中蔣興、陳海、鄭皓為化名）