2019 年中國(guó)水泥行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行報(bào)告

中國(guó)水泥協(xié)會(huì)信息研究中心

2019 年，面對(duì)國(guó)內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)明顯上升的復(fù)雜局面，全面貫徹黨中央決策部署，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展，扎實(shí)做好“六穩(wěn)”工作，推出一系列的穩(wěn)增長(zhǎng)措施，確保經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行。基建投資增速保持平穩(wěn)，房地產(chǎn)投資和新開(kāi)工面積韌性較強(qiáng)，支撐全年水泥需求量穩(wěn)中向好。2019年全年水泥需求量達(dá)到23.3 億噸，同比增長(zhǎng)6%，是近5年以來(lái)增長(zhǎng)最快的一年。

中央堅(jiān)持打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)，堅(jiān)持方向不變、力度不減，突出精準(zhǔn)治污、科學(xué)治污、依法治污。水泥及相關(guān)產(chǎn)業(yè)作為重要的治理領(lǐng)域，持續(xù)受包括錯(cuò)峰生產(chǎn)、應(yīng)急減排、節(jié)能減排、礦山綜合整治、錯(cuò)峰運(yùn)輸?shù)拳h(huán)保政策影響，部分地區(qū)企業(yè)產(chǎn)能發(fā)揮被制約。

全年水泥需求和供給收縮均有超預(yù)期表現(xiàn)，產(chǎn)能過(guò)剩矛盾得到了明顯緩解，部分省份水泥價(jià)格更是顯著提升。行業(yè)“量?jī)r(jià)齊升”的表現(xiàn)，以及國(guó)務(wù)院出臺(tái)了一系列減稅降費(fèi)、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策措施，推動(dòng)水泥行業(yè)效益繼續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)全年水泥行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1800 億元，創(chuàng)歷史新高。

1 宏觀背景：房地產(chǎn)等投資超預(yù)期增長(zhǎng)，基建投資保持平穩(wěn)

2019年，中央確保經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行，推出一系列的穩(wěn)增長(zhǎng)措施，基建投資保持低速平穩(wěn)增長(zhǎng)，基礎(chǔ)設(shè)施補(bǔ)短板項(xiàng)目持續(xù)推進(jìn)。盡管?chē)?guó)家堅(jiān)持推行房地產(chǎn)調(diào)控政策，但房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)韌性仍然較強(qiáng)，投資增速繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)，關(guān)鍵性作用進(jìn)一步顯現(xiàn)，支撐全年水泥需求量持續(xù)向好。

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2019 年，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶(hù)）55.15 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.4%，低于去年同期0.5 個(gè)百分點(diǎn)。全國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施投資（不含電力）同比增長(zhǎng)3.8%，與去年持平。全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資13.22 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.9%，高于去年同期0.4 個(gè)百分點(diǎn)。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)房屋施工面積89.38 億平方米，同比增長(zhǎng)8.7%。房屋新開(kāi)工面積同比增長(zhǎng)8.5%。

2 水泥需求：水泥需求五年來(lái)最強(qiáng)，熟料用量創(chuàng)歷史新高

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局快報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2019 年全國(guó)水泥產(chǎn)量23.3 億噸，同比增長(zhǎng)6.1%。是近五年來(lái)增長(zhǎng)最快的一年，水泥熟料產(chǎn)量更是創(chuàng)下歷史新高，總量達(dá)到15.2 億噸。

從六大區(qū)域來(lái)看，東北水泥產(chǎn)量同比增長(zhǎng)最快，漲幅為13%，主要原因是南北價(jià)差持續(xù)拉大，致使東北水泥大量南下，帶動(dòng)了東北水泥企業(yè)產(chǎn)能利用率提升。其次是華東，同比增長(zhǎng)9.4%，本地需求強(qiáng)勁是主因。

全國(guó)31 個(gè)省份，僅有5 個(gè)省份是同比負(fù)增長(zhǎng)，分別是北京、海南、河南、貴州和青海。26 個(gè)省份同比正增長(zhǎng)，其中，吉林、西藏、甘肅、山東、遼寧、山西、江蘇、安徽均實(shí)現(xiàn)了2 位數(shù)的高增長(zhǎng)?？梢?jiàn)，市場(chǎng)需求在不同區(qū)域分化依然明顯。

此外，隨著水泥產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整，熟料用量正在逐年增加，2019 年全國(guó)水泥熟料產(chǎn)量創(chuàng)了歷史新高，為15.2 億噸，同時(shí)，預(yù)計(jì)全年中國(guó)進(jìn)口熟料將超過(guò)2000萬(wàn)噸，因此，2019 年我國(guó)水泥熟料實(shí)際消費(fèi)達(dá)到15.4億噸。

3 水泥價(jià)格：全年高位運(yùn)行，四季度創(chuàng)歷史新高

根據(jù)中國(guó)水泥協(xié)會(huì)數(shù)字水泥網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2019 年全國(guó)PO42.5 水泥價(jià)格指數(shù)439 元/噸，比2018 年的427 元/噸，上漲11 元/ 噸，同比增長(zhǎng)2.67%，價(jià)位創(chuàng)歷史新高。

⑴從全年走勢(shì)來(lái)看，全國(guó)水泥價(jià)格基本延續(xù)了2018 年整體走勢(shì)，價(jià)格高位運(yùn)行。2019 年水泥價(jià)格表現(xiàn)大致經(jīng)歷了以下三個(gè)階段：

第一階段：1～3 月份：價(jià)格呈現(xiàn)“同比增長(zhǎng)，環(huán)比回落”的特點(diǎn)。一季度全國(guó)P·O42.5 散裝水泥市場(chǎng)平均價(jià)格指數(shù)為438 元/噸(含稅到位價(jià))，高于去年同期價(jià)格28 元/噸。1～3 月份環(huán)比又是回落，3 月份比1 月份價(jià)格下降27 元/噸，環(huán)比下降6%。

第二階段：4～8 月份：整體表現(xiàn)為“高位震蕩”的特點(diǎn)，價(jià)位在420～440 元/噸之間波動(dòng)運(yùn)行。需求同比增長(zhǎng)和供給的進(jìn)一步壓縮使得全國(guó)水泥和熟料庫(kù)存普遍處于中低位，支撐水泥價(jià)格仍舊處于歷史較好水平。

第三階段：9～12 月份：淡旺季轉(zhuǎn)換的四季度水泥需求和供給壓縮均有超預(yù)期表現(xiàn)，致使價(jià)格呈明顯強(qiáng)勢(shì)上漲，水泥價(jià)格從9 月份的433 元/噸，12 月份上漲到471 元/噸，環(huán)比漲幅8.8%。局部區(qū)域甚至出現(xiàn)了多頻次、大幅度上漲的局面，河南、浙江、福建等多個(gè)地區(qū)更是創(chuàng)出歷史新高。

⑵2019 年水泥市場(chǎng)價(jià)格保持高位運(yùn)行的原因與2018 年相近，只是在供需兩端又有超預(yù)期表現(xiàn)：

①需求超預(yù)期，年底趕進(jìn)度，又遇暖冬，水泥用量集中爆發(fā)：2019 年全年水泥需求量將達(dá)到23.3 億噸，同比增長(zhǎng)6%，是近5 年以來(lái)增長(zhǎng)最強(qiáng)的一年。尤其是進(jìn)入四季度旺季，又遇到暖冬，受前期雨季和環(huán)保影響的區(qū)域?yàn)橥瓿扇耆蝿?wù)，加快工程施工進(jìn)度，由此帶來(lái)水泥用量集中爆發(fā)，需求明顯高于2018 年，導(dǎo)致四季度市場(chǎng)供應(yīng)偏緊，水泥價(jià)格出現(xiàn)快速上漲，華南珠三角地區(qū)表現(xiàn)最為突出。

②環(huán)保、大氣污染防治、節(jié)能因素：2019 年中央堅(jiān)持打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)，堅(jiān)持方向不變、力度不減，突出精準(zhǔn)治污、科學(xué)治污、依法治污。水泥及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈作為重要的治理領(lǐng)域，持續(xù)受包括錯(cuò)峰生產(chǎn)、應(yīng)急錯(cuò)峰、節(jié)能減排、礦山綜合整治、錯(cuò)峰運(yùn)輸?shù)拳h(huán)保政策影響致使水泥產(chǎn)能發(fā)揮持續(xù)進(jìn)一步被制約。尤其是需求旺季大面積停產(chǎn)致使水泥價(jià)格局部出現(xiàn)暴漲。進(jìn)入秋冬季，以河南、山東、京津冀為代表的各地政府為推動(dòng)秋冬季空氣質(zhì)量改善，采取了越來(lái)越頻繁的臨時(shí)性管控措施，尤其是進(jìn)入秋冬季后，大氣污染物擴(kuò)散條件差，環(huán)境優(yōu)良天數(shù)少，導(dǎo)致2019 年大氣污染管控力度空前，要求水泥窯和水泥磨全部停產(chǎn)，致使部分地區(qū)水泥供給嚴(yán)重不足，12 月份河南隨著粉磨站逐步放開(kāi)，價(jià)格高位有所回落。但以浙江為代表的地區(qū)限產(chǎn)力度又有所增加，為完成節(jié)能降耗指標(biāo)，12 月份浙江衢州、長(zhǎng)興、杭州和金華等地級(jí)市政府陸續(xù)下發(fā)文件，要求水泥企業(yè)（含磨機(jī)）2019 年12月15 日～2020 年3 月31 日錯(cuò)峰停產(chǎn)，預(yù)計(jì)停產(chǎn)35 天左右，供給繼續(xù)收縮，加上需求旺盛，庫(kù)存量極低，價(jià)格又有所上漲。

③物流因素：“無(wú)錫斷橋事故”的突發(fā)，導(dǎo)致全國(guó)超載治理進(jìn)一步趨緊，推動(dòng)運(yùn)輸成本上升的同時(shí)運(yùn)力下降，致使區(qū)域水泥流動(dòng)性也相應(yīng)減少，助推需求旺盛市場(chǎng)的價(jià)格進(jìn)一步上漲。

⑶分區(qū)域來(lái)看：華東和中南地區(qū)表現(xiàn)較為突出，華東地區(qū)連續(xù)2 年保持六大區(qū)域中價(jià)位最高，2019 年均價(jià)479 元/噸，且比去年也有所增長(zhǎng)，漲幅1.45%。價(jià)位其次是中南地區(qū)，2019 年均價(jià)468 元/噸，價(jià)位略低于華東，比2018 年增長(zhǎng)3.27%。

華北地區(qū)價(jià)格漲幅最大，2019 年均價(jià)431 元/噸，比2018 年同比上漲8.45%。東北和西南地區(qū)價(jià)格均低于去年，分別比2018 年下降9.65%和0.55%。西北地區(qū)價(jià)格雖然比去年增長(zhǎng)3.9%，但整體價(jià)位仍略顯偏低。

從數(shù)字水泥網(wǎng)監(jiān)測(cè)的31 個(gè)省會(huì)城市來(lái)看，P·O42.5的水泥市場(chǎng)價(jià)格（含稅和運(yùn)費(fèi)）全部超過(guò)300 元/噸，其中，全年均價(jià)都超過(guò)500 元/噸的有7 個(gè)，分別是拉薩、成都、廣州、杭州、濟(jì)南、鄭州和武漢。有9 個(gè)省會(huì)城市價(jià)格低于400 元/噸，其中，貴陽(yáng)、沈陽(yáng)、銀川價(jià)格最低。

從全年均價(jià)價(jià)格同比漲幅來(lái)看，漲幅最大的分別是烏魯木齊、天津、成都、北京、鄭州，同比上漲均超過(guò)50元/噸，降幅最大的分別是貴陽(yáng)、哈爾濱和長(zhǎng)春，分別同比下降71、68 和55 元/噸。

4 效益情況：連續(xù)2 年利潤(rùn)創(chuàng)造歷史新高

2019 年水泥行業(yè)價(jià)格持續(xù)高位運(yùn)行，“量?jī)r(jià)齊升”的表現(xiàn)和國(guó)務(wù)院出臺(tái)了一系列減稅降費(fèi)、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策措施，改革紅利逐步釋放，拉高了整個(gè)水泥行業(yè)效益的增長(zhǎng)，使得2019 年水泥行業(yè)利潤(rùn)的創(chuàng)造了歷史最高水平，1～11 月份水泥行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1718 億元，預(yù)計(jì)全年超1800 億元。

截止到1 月20 日，已經(jīng)通過(guò)媒體和公告的部分水泥公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)來(lái)看，多數(shù)實(shí)現(xiàn)了企業(yè)業(yè)績(jī)的歷史新高，海螺集團(tuán)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額452.2 億元；冀東水泥凈利潤(rùn)26.8～27.8 億元，同比增41.03～46.29%；上峰水泥凈利潤(rùn)22.5～23.5 億元，同比增53%～60%；山水水泥預(yù)期2019 年利潤(rùn)同比大幅增加；葛洲壩水泥利潤(rùn)再創(chuàng)新高；寧夏建材凈利潤(rùn)7.2 億元，同比增68%～80%；祁連山凈利潤(rùn)12.1 億元，同比增56%。

5 當(dāng)前水泥行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行面臨的主要問(wèn)題

⑴去產(chǎn)能緩慢，局部區(qū)域供給持續(xù)增加，去產(chǎn)能成效待鞏固。

據(jù)中國(guó)水泥協(xié)會(huì)信息研究中心初步統(tǒng)計(jì)，2019 年全國(guó)新點(diǎn)火水泥熟料生產(chǎn)線共有16 條，新點(diǎn)火熟料設(shè)計(jì)產(chǎn)能2372 萬(wàn)噸/年。截止到2019 年底，全國(guó)新型干法水泥生產(chǎn)線累計(jì)1624 條，設(shè)計(jì)熟料產(chǎn)能維持在18.2億噸，實(shí)際年熟料產(chǎn)能依舊超過(guò)20 億噸。產(chǎn)能總量與去年基本相當(dāng)，新型干法熟料總產(chǎn)能變化不大。產(chǎn)能置換政策執(zhí)行中，存在大量“僵尸產(chǎn)能”和“無(wú)效產(chǎn)能”被置換為新建項(xiàng)目的問(wèn)題，導(dǎo)致去產(chǎn)能進(jìn)度緩慢?？绱髤^(qū)域置換可能會(huì)導(dǎo)致局部區(qū)域未來(lái)供給出現(xiàn)快速增長(zhǎng)的苗頭，給后期市場(chǎng)運(yùn)行帶來(lái)極大的不穩(wěn)定性。

2020 年1 月3 日工信部出臺(tái)的《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法操作問(wèn)答》要求已停產(chǎn)兩年或三年內(nèi)累計(jì)生產(chǎn)不超過(guò)一年的水泥熟料生產(chǎn)線不能用于產(chǎn)能置換，自2021 年1 月1 日起實(shí)行。嚴(yán)禁“僵尸產(chǎn)能”和“無(wú)效產(chǎn)能”作為置換指標(biāo)等措施，更有利去產(chǎn)能，成效還有待來(lái)年檢驗(yàn)。有的地區(qū)開(kāi)始適度加大減量置換比例，內(nèi)蒙古自治區(qū)已經(jīng)發(fā)文要求熟料產(chǎn)能按照1:1.5 置換。今后可能更多地區(qū)加大置換比例，鼓勵(lì)在本省內(nèi)置換。

⑵水泥錯(cuò)峰生產(chǎn)政策待繼續(xù)實(shí)施和完善。

水泥錯(cuò)峰生產(chǎn)是《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于促進(jìn)建材工業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的指導(dǎo)意見(jiàn)》（國(guó)辦發(fā)〔2016〕34號(hào)）和國(guó)務(wù)院《打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動(dòng)計(jì)劃》的重要措施和因業(yè)施策的政策創(chuàng)新，得到了行業(yè)的積極響應(yīng)。隨著錯(cuò)峰生產(chǎn)政策的逐年推進(jìn)，如部分企業(yè)落實(shí)錯(cuò)峰生產(chǎn)方案不到位，部分地區(qū)錯(cuò)峰方案中差異化政策不合理問(wèn)題，過(guò)于頻繁臨時(shí)性管控措施帶來(lái)的安全問(wèn)題，水泥窯磨“一刀切”停產(chǎn)導(dǎo)致階段性的局部市場(chǎng)供需矛盾問(wèn)題，都需要不斷完善和出臺(tái)細(xì)化措施。今年工信部將會(huì)同有關(guān)部門(mén)繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)水泥錯(cuò)峰生產(chǎn)的指導(dǎo)，持續(xù)完善運(yùn)行機(jī)制。生態(tài)環(huán)境部將繼續(xù)加強(qiáng)重污染天氣應(yīng)對(duì)夯實(shí)應(yīng)急減排措施。

⑶局部水泥市場(chǎng)過(guò)熱，引發(fā)社會(huì)廣泛關(guān)注。

2019 年以來(lái)，水泥行業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)兩旺，價(jià)格持續(xù)高位運(yùn)行，特別是進(jìn)入四季度以來(lái)，以廣東珠三角為代表的部分地區(qū)反映水泥供應(yīng)短缺，水泥價(jià)格快速上漲，引起媒體、政府和社會(huì)關(guān)注。行業(yè)協(xié)會(huì)在維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定和推進(jìn)行業(yè)健康有序發(fā)展方面起著重要的作用，在遇到水泥市場(chǎng)出現(xiàn)突變，尤其是水泥需求異常增長(zhǎng)和供給急劇收縮的情況下，應(yīng)積極主動(dòng)采取有效措施，加強(qiáng)與政府的溝通，主動(dòng)作為，維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定，避免價(jià)格大幅波動(dòng)。要引導(dǎo)企業(yè)勇于承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，保障國(guó)計(jì)民生的重點(diǎn)工程項(xiàng)目供應(yīng)。

6 2020 年水泥行業(yè)展望

2020 年是“十三五”收官之年，是全面建成小康社會(huì)的關(guān)鍵時(shí)期，2020 年經(jīng)濟(jì)“穩(wěn)”字當(dāng)頭，預(yù)計(jì)宏觀經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)保持在合理的運(yùn)行區(qū)間?；ǚ矫?，國(guó)家提前下達(dá)地方政府專(zhuān)項(xiàng)債額度，降低部分基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目最低資本金比例，加快補(bǔ)短板項(xiàng)目建設(shè)，推動(dòng)重大項(xiàng)目開(kāi)工建設(shè)，作為穩(wěn)增長(zhǎng)的重要抓手，基建投資增速有望出現(xiàn)回升。

房地產(chǎn)方面，中央明確不將房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟(jì)的手段，房地產(chǎn)調(diào)控以“穩(wěn)”為主，房地產(chǎn)投資增速或?qū)⒊霈F(xiàn)回落，但仍將保持較強(qiáng)的韌性?；ê头康禺a(chǎn)仍將對(duì)水泥需求起到較強(qiáng)的支撐和拉動(dòng)作用?？紤]到固定資產(chǎn)投資增速持續(xù)回落，地方政府償債壓力加大，重大工程項(xiàng)目資金到位不足，土地購(gòu)置持續(xù)降溫等風(fēng)險(xiǎn)因素，水泥需求也有可能出現(xiàn)同比小幅下降，預(yù)計(jì)2020 年水泥需求仍將維持在平臺(tái)期內(nèi)波動(dòng)，波動(dòng)幅度為2%左右。

2020 年是《打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動(dòng)計(jì)劃》的最后一年，大氣污染環(huán)境治理不會(huì)放松，地方管控措施會(huì)更加嚴(yán)格，加上道路運(yùn)輸超載治理趨緊，有助于水泥供給端的調(diào)控，水泥價(jià)格有望呈現(xiàn)高位平穩(wěn)波動(dòng)，預(yù)計(jì)全行業(yè)效益將延續(xù)2019 年較好的盈利態(tài)勢(shì)，保持在較高水平。