金融科技研究進(jìn)展與評析

魯釗陽，張珂瑞

（西南政法大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，重慶 401120）

一、引言

近些年來，隨著信息技術(shù)在金融領(lǐng)域的廣泛運(yùn)用，科技賦能傳統(tǒng)金融行業(yè)已經(jīng)成為金融領(lǐng)域的常態(tài)。長期以來，不同行業(yè)之間的發(fā)展相對比較獨(dú)立；隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的快速發(fā)展，行業(yè)之間的界限越來越模糊，立足于不同行業(yè)之間的創(chuàng)新越來越多。大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、人工智能等前沿技術(shù)的突飛猛進(jìn)，為金融與科技之間的融合發(fā)展創(chuàng)造了條件，金融科技（Financial Technology，簡寫為Fin-Tech）應(yīng)運(yùn)而生。從現(xiàn)實(shí)來看，金融科技的概念最早起源于美國，但在我國的發(fā)展速度卻極為驚人。2019 年，中國人民銀行印發(fā)《金融科技（FinTech）發(fā)展規(guī)劃（2019—2021 年）》（以下簡稱《規(guī)劃》），進(jìn)一步明確要發(fā)揮金融科技賦能的作用，到2021 年要建立健全金融科技的“四梁八柱”，以便更好地推動(dòng)我國金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展（孫旭然等，2020；金洪飛等，2020）[1-2]。

隨著金融科技的快速發(fā)展，國內(nèi)外學(xué)者們都較為一致地認(rèn)為：金融科技是全球性的潮流，已經(jīng)被全球主流金融市場認(rèn)可；與傳統(tǒng)金融行業(yè)相比，金融科技自身的特性也帶來了諸多現(xiàn)實(shí)問題。比如，金融科技的“脫媒化”“去中心化”等屬性就使得金融系統(tǒng)要面臨更為復(fù)雜多變的風(fēng)險(xiǎn)，這自然也會(huì)給監(jiān)管部門帶來更大的挑戰(zhàn)（李真、袁偉，2020）[3]。事實(shí)上，從既有文獻(xiàn)資料來看，學(xué)者們已經(jīng)重點(diǎn)圍繞金融科技的發(fā)展應(yīng)用、發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)以及如何有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行了較多的綜述研究。從哲學(xué)的角度來看，任何事物的發(fā)展都有其來龍去脈，金融科技的發(fā)展也不例外，既有文獻(xiàn)資料在此方面并未進(jìn)行全面系統(tǒng)的歸納總結(jié)?；诖耍疚膶⒔梃b“史學(xué)”的研究視角，探究金融科技產(chǎn)生的背景，明晰金融科技的概念內(nèi)涵，弄清楚金融科技發(fā)展的動(dòng)力，剖析金融科技發(fā)展的現(xiàn)實(shí)障礙，歸納金融科技發(fā)展的具體路徑，指明金融科技未來發(fā)展的方向，力求展示金融科技發(fā)展的全貌，顯然這對于更好地認(rèn)識金融科技具有重要的意義。

二、金融科技產(chǎn)生的背景

（一）金融科技產(chǎn)生的國外背景

如果從不同行業(yè)發(fā)展并相互滲透的角度來看，金融科技的產(chǎn)生是數(shù)百年來技術(shù)變革的必然產(chǎn)物。19 世紀(jì)中期，電報(bào)開始在工業(yè)中被投入運(yùn)營使用，銀行家們率先將電報(bào)引入銀行業(yè)，用于具體信貸業(yè)務(wù)的拓展；19 世紀(jì)中后期，隨著電話的發(fā)明并投入實(shí)際應(yīng)用，金融業(yè)也率先大規(guī)模使用電話，依托電話降低金融服務(wù)的交易成本。從整個(gè)金融行業(yè)發(fā)展歷史的角度來看，電報(bào)和電話在金融領(lǐng)域的廣泛運(yùn)用，有力地推動(dòng)了早期金融行業(yè)的發(fā)展，為早期金融領(lǐng)域的金融服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)造了條件。除電報(bào)和電話外，技術(shù)領(lǐng)域的最新成果基本上都在金融領(lǐng)域得到了廣泛應(yīng)用，技術(shù)的變革是金融創(chuàng)新的重要外在推動(dòng)力。特別是二戰(zhàn)以來，通信技術(shù)的發(fā)展日新月異，數(shù)據(jù)處理技術(shù)也與時(shí)俱進(jìn)，這直接導(dǎo)致了遠(yuǎn)程終端銀行業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，加快了金融系統(tǒng)變革的步伐，在一定程度上為金融科技的出現(xiàn)創(chuàng)造了條件（Lieberman，1977；董昀、李鑫，2019）[4-5]。

從全球金融科技發(fā)展的歷程來看，大體上可以劃分為三個(gè)不同的階段，分別是金融1.0時(shí)代（1980—1989 年）、金融2.0 時(shí)代（1990—2010 年）以及金融3.0 時(shí)代（2011 年至今）。在金融1.0 時(shí)代，標(biāo)志性事件是直銷銀行的出現(xiàn)。在這一時(shí)代，通信和信息技術(shù)方面的最新成果大量應(yīng)用于金融領(lǐng)域，極大地增加了不同國家和地區(qū)之間的金融聯(lián)系，在很大程度上降低了金融服務(wù)的交易成本；更為關(guān)鍵的是，在這一時(shí)代，相當(dāng)部分金融機(jī)構(gòu)逐步意識到新技術(shù)在金融領(lǐng)域應(yīng)用的重要性，他們開始嘗試在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部專門設(shè)置獨(dú)立的計(jì)算機(jī)部門從事科技研發(fā)工作，不斷提高金融服務(wù)的質(zhì)量，增強(qiáng)金融服務(wù)的效率。在金融2.0時(shí)代，最為典型的就是互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，金融與科技逐漸成為相互獨(dú)立的學(xué)科，特別是隨著計(jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)穩(wěn)步向數(shù)字化產(chǎn)業(yè)發(fā)展，科技也越來越多地服務(wù)于金融；金融機(jī)構(gòu)通過搭建線上服務(wù)平臺(tái)，不斷將客戶的金融服務(wù)信息轉(zhuǎn)化為可存儲(chǔ)的數(shù)字信息，進(jìn)而更有針對性地為客戶提供多種個(gè)性化的金融服務(wù)。在金融3.0時(shí)代，金融和科技在發(fā)展的過程中不斷融合，特別是隨著各類技術(shù)的不斷成熟，先進(jìn)科學(xué)技術(shù)所帶來的優(yōu)勢日益顯現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)所能夠提供的金融服務(wù)更為便捷、多元化，金融服務(wù)的交易成本進(jìn)一步降低，金融服務(wù)的效率得到前所未有的提升，傳統(tǒng)金融業(yè)在現(xiàn)代技術(shù)的直接沖擊下迅速發(fā)展變化，傳統(tǒng)金融業(yè)的現(xiàn)代化進(jìn)程取得顯著突破（宋梅，2019）[6]。

（二）金融科技產(chǎn)生的國內(nèi)背景

與國外金融科技的產(chǎn)生背景相類似，我國金融科技的產(chǎn)生與發(fā)展也有一個(gè)演進(jìn)過程。在這個(gè)演進(jìn)過程中，科技對金融的促進(jìn)作用也在不斷加強(qiáng)。20世紀(jì)90 年代，在國外互聯(lián)網(wǎng)浪潮的刺激下，中國人民銀行率先成立了央行清算總中心；1995年5月，國內(nèi)首家互聯(lián)網(wǎng)公司北京科技有限公司的前身瀛海威正式成立；2002 年，國內(nèi)大額支付系統(tǒng)成功上線，這標(biāo)志著現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的全面到來；2003 年和2004年，淘寶網(wǎng)和支付寶分別上線；2007 年，國內(nèi)首家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)“拍拍貸”上線；2013年，第三方支付發(fā)展已經(jīng)相對成熟，數(shù)字貨幣、財(cái)務(wù)管理、網(wǎng)絡(luò)眾籌等服務(wù)模式相繼涌現(xiàn)；2015 年，F(xiàn)intech 的概念被首次引入中國；2016 年以后，金融科技取代互聯(lián)網(wǎng)金融成為新的經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)。

當(dāng)然，在我國金融科技發(fā)展的過程中，除受到國外互聯(lián)網(wǎng)的沖擊外，以信息技術(shù)為代表的我國現(xiàn)代信息技術(shù)也為金融科技的發(fā)展提供了強(qiáng)有力的支撐（劉慶富等，2019）[7]。方新（2016）認(rèn)為，我國金融科技的發(fā)展壯大，排除國外因素，離不開國內(nèi)技術(shù)的支持；在國內(nèi)技術(shù)的支持下，2013 年可以看作我國金融科技的新紀(jì)元，2015 年出臺(tái)的相關(guān)法律法規(guī)推動(dòng)了金融科技的規(guī)范化發(fā)展；2016 年，金融監(jiān)管與金融科技的相互結(jié)合，為金融業(yè)的無序、混亂狀態(tài)的管控創(chuàng)造了條件[8]。羅福周等（2018）認(rèn)為，新技術(shù)的推廣和普及加速了金融產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，推動(dòng)了我國金融科技的發(fā)展，其中最具代表性的有20世紀(jì)60年代的自動(dòng)化技術(shù)和通信技術(shù)、70 年代的電視可視圖文技術(shù)以及90 年代網(wǎng)上銀行的發(fā)展[9]。此外，周代數(shù)等（2020）還專門研究券商的金融科技問題，認(rèn)為光大證券推出智投魔方、國泰君安推出君弘靈犀、華泰證券推出漲樂財(cái)富通和AssetMark平臺(tái)、國信證券推出金太陽智投和TradeStation 平臺(tái)、華安證券推出AI慧炒股等，主要原因在于金融脫媒和金融排斥走向包容普惠，前者是券商金融科技發(fā)展的外在驅(qū)動(dòng)力，后者則是金融科技內(nèi)在演化的必然趨勢[10]。即便如此，不可否認(rèn)的是現(xiàn)代信息技術(shù)仍然是金融科技發(fā)展的重要基礎(chǔ)。

三、金融科技的概念內(nèi)涵

（一）金融科技的概念

“金融科技”的英文單詞是“Fintech”，取自“Financial”（金融）和“Technology”（科技），意寓科技與金融的有機(jī)結(jié)合。在國外，Chishti et al（2016）把金融科技定義為中小科技公司，且這類公司專門以金融領(lǐng)域的需求為導(dǎo)向，不斷根據(jù)金融領(lǐng)域的需求來開發(fā)新的產(chǎn)品和服務(wù)，例如從事支付業(yè)務(wù)的Pingit公司和Tranfer Wise公司[11]。Ma和Liu（2017）把金融科技定義為一系列技術(shù)的組合，且這種技術(shù)組合廣泛影響著金融支付、融資以及貨幣運(yùn)行[12]。Arner et al（2018）將金融科技定義為依托先進(jìn)科學(xué)技術(shù)支持下的金融解決方案，是現(xiàn)代意義上技術(shù)融資活動(dòng)的綜合運(yùn)用，是金融服務(wù)與信息技術(shù)的有機(jī)結(jié)合[13]。此外，甚至有機(jī)構(gòu)將金融科技界定為產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)。與國外學(xué)者相類似的是，國內(nèi)學(xué)者在金融科技概念界定方面也進(jìn)行了多方面的研究。比如，粟勤和魏星（2017）從金融科技的本質(zhì)出發(fā)，認(rèn)為所謂的金融科技是由技術(shù)領(lǐng)域的不斷升級催生出的金融的創(chuàng)新發(fā)展[14]。易憲容（2017）則認(rèn)為，金融科技就是金融與科技的融合，或是企業(yè)家把技術(shù)應(yīng)用于金融，或是金融家把科技引入金融，在某種意義上，金融科技就是早些年我國的“金融+互聯(lián)網(wǎng)”或“互聯(lián)網(wǎng)+金融”[15]。陳紅和郭亮（2020）甚至認(rèn)為，金融科技是金融創(chuàng)新的范疇，可以指傳統(tǒng)金融服務(wù)和產(chǎn)品的創(chuàng)新，也可以指廣泛意義上的技術(shù)驅(qū)動(dòng)的所有金融創(chuàng)新[16]。

很顯然，由于金融科技的發(fā)展時(shí)間不算太長，所以對于什么是金融科技，目前學(xué)術(shù)界還沒有一個(gè)能夠得到廣泛認(rèn)可的概念。但是，國內(nèi)外學(xué)者們還是較為一致地承認(rèn)科技與金融之間的相互促進(jìn)作用，兩者的深度融合帶來了極大的便利，推動(dòng)著傳統(tǒng)金融業(yè)向著更加智能化、電子化的方向轉(zhuǎn)型發(fā)展。總體上來看，金融科技的業(yè)務(wù)模式主要有支付結(jié)算、存款貸款、資本募集、投資管理等，而與之相關(guān)的技術(shù)則主要有互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能以及區(qū)塊鏈等。

（二）金融科技概念的拓展

隨著金融科技在日常生活中的推廣完善、滲透發(fā)展，不同學(xué)者從各個(gè)角度對金融科技的具體內(nèi)涵展開了多方面的探討。在金融科技所使用的關(guān)鍵技術(shù)上，主要有大數(shù)據(jù)系統(tǒng)、云計(jì)算平臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及人工智能化等一系列信息技術(shù)。巴曙松和白海峰（2016）就曾明確表示，F(xiàn)intech 企業(yè)的核心競爭力主要是由金融科技核心技術(shù)的實(shí)際操作水平?jīng)Q定的[17]。在金融科技所涉及的業(yè)務(wù)范圍上，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)把金融科技主要?jiǎng)澐譃橹Ц督Y(jié)算、存貸款與資本籌集、投資管理、市場設(shè)施四個(gè)方面。其中，支付結(jié)算主要為機(jī)構(gòu)和個(gè)人提供零售、批發(fā)類的支付服務(wù)；存貸款與資本籌集，指的是投融資雙方通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)調(diào)劑資金，使資金的盈余者與需求者之間達(dá)成交易并各取所需，其中比較著名的有P2P網(wǎng)貸平臺(tái)和股權(quán)眾籌平臺(tái)；投資管理涉及的是科技創(chuàng)新所提供的智能投資和電子交易服務(wù)；市場設(shè)施方面，金融科技主要參與客戶身份的認(rèn)證、多維數(shù)據(jù)的歸類處理、信息評估等服務(wù)。在金融科技所具備的顯著特征上，李展和葉蜀君（2019）強(qiáng)調(diào)金融科技的迭代性，認(rèn)為金融科技能將金融的規(guī)模效應(yīng)轉(zhuǎn)變?yōu)楣δ軐?dǎo)向，從而最大限度降低金融成本，提升社會(huì)生產(chǎn)效率[18]。廖凡（2019）著重考慮的是金融科技的創(chuàng)新性和風(fēng)險(xiǎn)性，其中，這種創(chuàng)新性體現(xiàn)在金融領(lǐng)域的科技創(chuàng)新能夠不斷拓展金融服務(wù)的邊界范圍，降低金融消費(fèi)的高標(biāo)準(zhǔn)、高門檻，適應(yīng)金融普惠包容的發(fā)展趨勢，同時(shí)它也能夠提升金融交易的頻率和速度，促進(jìn)市場化的競爭，帶來整個(gè)金融業(yè)的革新[19]。在金融科技所具備的功能研究上，周光友等（2020）認(rèn)為，金融科技具有創(chuàng)造新的金融資產(chǎn)、建立更高效的信息機(jī)制和交易系統(tǒng)的功能[20]。

四、金融科技的動(dòng)力機(jī)制

（一）政府扶持與金融科技的發(fā)展

從科技發(fā)展的溢出效應(yīng)來看，金融科技理應(yīng)成為未來潛在的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，必然會(huì)得到各國政府的高度重視。從現(xiàn)實(shí)來看，不僅西方發(fā)達(dá)國家在扶持金融科技發(fā)展方面出臺(tái)了大量的優(yōu)惠政策，而且我國從中央到地方各層級政府也高度重視金融科技的發(fā)展，甚至不少省級單位將與金融科技相關(guān)的產(chǎn)業(yè)作為重要的戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)來予以支持；實(shí)踐已經(jīng)證明，政府扶持是金融科技發(fā)展的重要?jiǎng)恿?。比如，Arner et al（2017）以澳大利亞和新加坡等國為例來進(jìn)行研究，認(rèn)為澳大利亞和新加坡等國在金融科技發(fā)展方面的優(yōu)惠政策有力地推動(dòng)了各自國家金融科技的大力發(fā)展，特別是政府出資成立的創(chuàng)新研發(fā)中心，能夠有效地聚集各方優(yōu)勢資源，有利于突破金融科技發(fā)展過程中可能存在的現(xiàn)實(shí)困境[21]。費(fèi)方域（2018）以英國為例來進(jìn)行研究，認(rèn)為英國之所以是世界上金融科技發(fā)展水平最高的國家，主要是英國政府采取了一系列卓有成效的措施來促進(jìn)金融科技發(fā)展，比如，專門針對金融科技發(fā)展提供行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略指導(dǎo)，專門采取十大舉措發(fā)展金融科技行業(yè)，也專門采取手段宣傳推廣金融科技等[22]。此外，還有學(xué)者們認(rèn)為政府引導(dǎo)下來自金融體系自身的變革也會(huì)促進(jìn)金融科技的發(fā)展。楊松和張永亮（2017）認(rèn)為，金融體系自身的變革可以掃清金融科技發(fā)展的內(nèi)在障礙，有利于金融科技的健康發(fā)展；特別是來自金融體系內(nèi)部監(jiān)管層面的變革，不僅可以增強(qiáng)既有金融科技監(jiān)管的包容性，還可以在很大程度上直接積極促進(jìn)國際間金融科技監(jiān)管的協(xié)調(diào)性[23]。

（二）科學(xué)進(jìn)步與金融科技的發(fā)展

根據(jù)金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB）的研究，可以認(rèn)為支撐金融科技發(fā)展的新興前沿技術(shù)主要包括大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計(jì)算以及人工智能等，這些技術(shù)的進(jìn)步給傳統(tǒng)金融市場以及傳統(tǒng)金融服務(wù)業(yè)帶來了重大影響，倒逼金融機(jī)構(gòu)加快金融科技的發(fā)展（廖岷，2016）[24]。事實(shí)上，不少學(xué)者也得出了類似的研究結(jié)果。Chemmanur 和Wilhelm（2002）認(rèn)為，立足大數(shù)據(jù)的通信技術(shù)能夠在很大程度上直接提升金融服務(wù)的效率，降低金融服務(wù)的交易成本，能夠直接刺激金融機(jī)構(gòu)不斷推陳出新，加快金融科技的發(fā)展[25]。喬海曙和楊彥寧（2017）認(rèn)為，與傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)及其管理模式不同的是，借助新興前沿技術(shù)，金融科技能夠又好又快地發(fā)現(xiàn)并及時(shí)修補(bǔ)傳統(tǒng)的金融漏洞，能夠在提升金融產(chǎn)品價(jià)值的同時(shí)產(chǎn)生顯著的“成本推動(dòng)”和“效率拉上”效應(yīng)，進(jìn)而導(dǎo)致金融科技的快速發(fā)展[26]。鄭南磊（2017）更是明確指出，信息技術(shù)的發(fā)展對于金融具有極端重要性，基本上每一次信息技術(shù)的突破都會(huì)帶來金融領(lǐng)域的跳躍式發(fā)展，當(dāng)前金融科技發(fā)展就是新一輪信息技術(shù)變革的必然產(chǎn)物[27]。從某種意義上來看，可以認(rèn)為金融科技是現(xiàn)代前沿科學(xué)技術(shù)在金融領(lǐng)域深度運(yùn)用的結(jié)果；反過來說，科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步是金融科技發(fā)展的重要基石。

（三）人口因素及其消費(fèi)者偏好與金融科技的發(fā)展

與普通企業(yè)不同的是，金融科技企業(yè)具有諸如低利潤率、輕資產(chǎn)以及創(chuàng)新活躍等顯著特點(diǎn)，它們更為注重金融效率，尤為重視客戶體驗(yàn)，也會(huì)竭力提升消費(fèi)者的顧客忠誠度，重視企業(yè)自身美譽(yù)度；在條件具備的情況下，金融科技企業(yè)會(huì)因?yàn)榭蛻舻膫€(gè)性化金融服務(wù)需求而不斷加快自身發(fā)展，自然也會(huì)催生金融科技企業(yè)的不斷創(chuàng)新。理論上來說，人口的數(shù)量越多，潛在的金融消費(fèi)者就越多，特別是當(dāng)金融消費(fèi)者出現(xiàn)年輕化的趨勢時(shí)，金融市場上對新興金融服務(wù)的訴求就會(huì)更為強(qiáng)烈；進(jìn)入21 世紀(jì)，數(shù)字化移動(dòng)通信技術(shù)得到了前所未有的快速發(fā)展，這為金融產(chǎn)品和金融服務(wù)升級換代創(chuàng)造了機(jī)會(huì)；與此同時(shí)，隨著九年義務(wù)教育的全面普及，新生代年輕人直接成為金融科技消費(fèi)的主力軍，直接促進(jìn)金融科技的發(fā)展。曹宇青（2017）認(rèn)為，隨著金融消費(fèi)者群體的變化，既有金融機(jī)構(gòu)金融服務(wù)難以滿足現(xiàn)實(shí)需求，以商業(yè)銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)不得不為消費(fèi)群體越來越多的個(gè)性化服務(wù)做出努力，這在很大程度上直接導(dǎo)致了智能投顧、數(shù)據(jù)挖掘等相關(guān)技術(shù)的不斷突破，進(jìn)而也有力地推動(dòng)著金融科技的前進(jìn)發(fā)展[28]。王靜（2018）認(rèn)為，在互聯(lián)網(wǎng)信息時(shí)代，金融消費(fèi)者能夠快速有效地獲取各方面的信息，特別是不同金融機(jī)構(gòu)在金融服務(wù)方面的海量信息會(huì)對金融消費(fèi)者產(chǎn)生心理沖擊，從而誘導(dǎo)金融消費(fèi)者追求更為多元化、個(gè)性化的金融服務(wù)，影響金融消費(fèi)者的偏好變化，這也會(huì)倒逼金融科技的快速發(fā)展[29]。無論金融科技如何發(fā)展，從本質(zhì)上來說，金融科技的服務(wù)對象最終是人，人的因素是促進(jìn)金融科技發(fā)展的重要因素；進(jìn)一步地講，金融消費(fèi)者群體的數(shù)量多寡及其偏好，直接決定著金融科技的發(fā)展方向。

（四）傳統(tǒng)金融體系的漏洞與金融科技的發(fā)展

從金融科技發(fā)展的角度來看，既有金融體系自身的漏洞也會(huì)導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)不斷地采用最新的現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)。穩(wěn)步提升金融服務(wù)的效率，最大限度杜絕直至完全消除金融體系自身的漏洞，這也為金融科技在金融系統(tǒng)內(nèi)的廣泛使用創(chuàng)造了條件，有利于促進(jìn)金融科技的進(jìn)一步發(fā)展（孟娜娜、粟勤，2020）[30]。21 世紀(jì)以前，傳統(tǒng)金融體系普遍存在交易秩序紊亂、交易設(shè)施落后、交易服務(wù)覆蓋范圍小、交易成本高以及交易效率低等諸多弊端，這就在一定程度上將部分潛在的金融服務(wù)需求者排斥在金融機(jī)構(gòu)范圍外，導(dǎo)致“金融排斥”和“金融抑制”等扭曲現(xiàn)象的產(chǎn)生。從短期來看，這對于金融機(jī)構(gòu)自身競爭力的提升帶來負(fù)面影響；從長期來看，這也會(huì)倒逼金融機(jī)構(gòu)不斷借助外部先進(jìn)技術(shù)加快自身變革的步伐，為金融科技的發(fā)展創(chuàng)造了條件（Tufano，2003）[31]。潘錫泉（2019）從融資不順暢、盈利水平低、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等維度剖析了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的弊端，認(rèn)為金融科技可以扭轉(zhuǎn)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的弊端[32]。從某種意義上來說，金融科技的發(fā)展是傳統(tǒng)金融行業(yè)不斷與時(shí)俱進(jìn)的必然結(jié)果，特別是當(dāng)面臨更為復(fù)雜的市場環(huán)境時(shí)，為了規(guī)避自身的諸多弊端，金融機(jī)構(gòu)必然采用先進(jìn)的技術(shù)。劉丹丹（2020）的研究成果表明：對于傳統(tǒng)的金融體系而言，隨著跨區(qū)域、跨行業(yè)金融業(yè)務(wù)的不斷拓展，既有金融監(jiān)管體系難以滿足實(shí)際需要，特別是當(dāng)潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)具有無限放大的可能性時(shí)，必然要借助現(xiàn)代前沿技術(shù)，這也必將進(jìn)一步促進(jìn)金融科技的發(fā)展，加快前沿科學(xué)技術(shù)在金融領(lǐng)域的更廣泛使用[33]。很顯然，傳統(tǒng)金融體系的漏洞在很大程度上會(huì)直接倒逼金融科技的進(jìn)一步發(fā)展。

五、金融科技的現(xiàn)實(shí)障礙

（一）法律法規(guī)的滯后性影響金融科技的發(fā)展

金融科技的迅速發(fā)展有其必然性，是多方面因素共同作用的結(jié)果。但是，在金融科技發(fā)展過程中，仍然存在諸多障礙。從短期來看，這些障礙的存在會(huì)直接影響金融科技的發(fā)展速度，影響金融機(jī)構(gòu)服務(wù)效率的提升；從長期來看，這些障礙的存在會(huì)直接影響金融機(jī)構(gòu)變革的步伐，甚至是直接影響整個(gè)金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。從現(xiàn)實(shí)來看，我國金融科技發(fā)展的首要障礙是法律體系還不夠健全，政府扶持金融科技發(fā)展的力度還有待提升。理論上來說，健全的法律法規(guī)能夠減少金融科技推廣過程中可能遭遇的阻力，有利于金融科技企業(yè)更好地享受政府政策層面的成本資金優(yōu)勢和資源投入優(yōu)勢。針對金融科技的發(fā)展，目前國內(nèi)并沒有專門針對性的法律法規(guī)，最有代表性的政策指導(dǎo)文件是2019 年9 月央行發(fā)布的《規(guī)劃》；不僅如此，這個(gè)《規(guī)劃》的內(nèi)容可操作性不夠，旨在給金融科技的發(fā)展指明道路，在如何約束和規(guī)范金融科技發(fā)展方面還存在一些不足。從涉及金融機(jī)構(gòu)管理的相關(guān)法律法規(guī)情況來看，這些法律法規(guī)雖然有涉及金融科技方面的零星內(nèi)容，但能夠真正落到實(shí)處的少之又少，很難從根本上改變金融科技企業(yè)發(fā)展面臨的現(xiàn)實(shí)困境（Magnuson，2018）[34]。楊漢明等（2016）認(rèn)為，在缺乏全面系統(tǒng)的法律法規(guī)前提下，金融科技企業(yè)尤其是小型金融科技企業(yè)首先面臨的就是知識產(chǎn)權(quán)侵犯的問題，從長期來看，這會(huì)直接影響它們的創(chuàng)新積極性；法律法規(guī)作為政府扶持金融科技企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，應(yīng)該得到政府的高度重視，只有如此，金融科技企業(yè)才能夠得到更好的發(fā)展[35]。當(dāng)然，除了法律法規(guī)方面的幫扶，因金融科技企業(yè)自身發(fā)展的特殊性，專門化的創(chuàng)新扶持政策需要高度重視；畢竟，金融科技企業(yè)在對新技術(shù)異常敏感的同時(shí)，還須寬容科技創(chuàng)新的失敗。

（二）金融科技自身的缺陷影響金融科技的發(fā)展

雖然金融科技能夠在一定程度上規(guī)避既有金融系統(tǒng)的諸多弊端，但這并不等于目前的金融科技沒有缺陷，金融科技自身的風(fēng)險(xiǎn)仍然較高，這也會(huì)阻礙金融科技的發(fā)展。立足于新興前沿技術(shù)基礎(chǔ)之上的金融科技，雖然具有自身的獨(dú)特優(yōu)勢，能夠極大地降低金融服務(wù)的交易成本，提高金融服務(wù)的效率，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的拓展，但是支撐金融科技發(fā)展的諸如大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、人工智能等前沿技術(shù)自身還不夠成熟，這些技術(shù)在金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用在一定程度上加深了金融系統(tǒng)的復(fù)雜性、不確定性，與之相伴的金融科技風(fēng)險(xiǎn)也威脅著金融機(jī)構(gòu)的安全（陳彥達(dá)等，2020）[36]。從現(xiàn)實(shí)來看，金融科技所帶來的風(fēng)險(xiǎn)仍然表現(xiàn)為技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)、操作性風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)等，但是與過去相比，這些風(fēng)險(xiǎn)的傳播速度更快，影響面也更為廣泛，在某些情況下會(huì)導(dǎo)致金融領(lǐng)域非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)向系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)變（方意等，2020）[37]。韓俊華等（2019）認(rèn)為，信息技術(shù)的廣泛使用雖然具有諸多優(yōu)點(diǎn)，但信息收集、處理、傳輸以及運(yùn)用過程中的任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都極有可能引發(fā)整體性的危機(jī)；以依托互聯(lián)網(wǎng)金融海量數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的金融科技為例，考慮到信息體量和容量的爆炸式增長，一旦計(jì)算機(jī)按照給定的錯(cuò)誤程序執(zhí)行，本來可控的技術(shù)層面的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)被迅速放大，由此可能帶來災(zāi)難性的后果[38]。楊文捷等（2020）認(rèn)為，金融科技的發(fā)展會(huì)帶來許多“破壞式”的金融創(chuàng)新，改變傳統(tǒng)金融業(yè)經(jīng)營模式，使得金融業(yè)面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)與激烈競爭，特別是當(dāng)金融科技發(fā)展與現(xiàn)實(shí)并未完全吻合的情況下，或者是現(xiàn)實(shí)復(fù)雜程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過金融科技發(fā)展的情況下，金融科技的發(fā)展會(huì)給金融行業(yè)帶來負(fù)面影響[39]。也就是說，金融科技的不完備性或者是既有的未能得到有效解決的金融科技漏洞，會(huì)導(dǎo)致意想不到的金融災(zāi)難，在某種程度上會(huì)制約其自身的發(fā)展。基于此，從現(xiàn)實(shí)來看，雖然金融機(jī)構(gòu)都認(rèn)可金融科技的優(yōu)點(diǎn)，但在實(shí)際應(yīng)用的過程中，一些金融機(jī)構(gòu)對待金融科技尤為謹(jǐn)慎，這也在一定程度上阻礙金融科技的發(fā)展。

（三）金融市場的不健全影響金融科技的發(fā)展

金融市場是金融科技發(fā)展的重要基礎(chǔ)環(huán)境，當(dāng)前我國金融市場發(fā)展的不健全也在很大程度上制約金融科技的發(fā)展。理論上來看，成熟的金融市場意味著良好的氛圍、完備的設(shè)施以及有效的機(jī)制，這些都能夠引導(dǎo)金融科技企業(yè)不斷根據(jù)市場需求開發(fā)新產(chǎn)品，進(jìn)而促進(jìn)金融科技穩(wěn)步發(fā)展。與發(fā)達(dá)國家和地區(qū)相比，我國金融市場起步相對較晚，金融市場的整體發(fā)展水平不夠高、開放程度有待提升且地區(qū)之間發(fā)展不均衡現(xiàn)象尤為顯著，這與金融科技快速發(fā)展所要求的完善的金融市場還不相匹配。當(dāng)然，雖然我國金融科技發(fā)展速度尤為迅速，成效也顯著，但金融科技仍然處于較為初級的階段，還比較脆弱，容易受到外來各種因素的干擾，特別需要強(qiáng)勁的市場作為支撐。王去非（2019）認(rèn)為，受不夠成熟的外圍環(huán)境即金融市場的影響，我國金融科技企業(yè)平臺(tái)在質(zhì)量和數(shù)量方面均存在缺陷，甚至對部分金融科技企業(yè)而言，“數(shù)據(jù)孤島”的現(xiàn)象仍然比較明顯，金融科技企業(yè)在金融數(shù)據(jù)共享和使用方面仍然受到限制[40]。不可否認(rèn)的是，受金融市場不成熟的制約，不少金融科技企業(yè)仍然面臨融資難的困境，部分投資者對金融科技的認(rèn)識不到位，缺乏對金融科技企業(yè)發(fā)展前景的客觀認(rèn)識（劉繼兵、李舒譚，2018）[41]。馮冠華等（2020）、谷政和石巋然（2020）認(rèn)為，對我國當(dāng)前的金融市場而言，因?yàn)榻鹑谑袌霾粔虺墒欤鹑诒O(jiān)管主體與金融監(jiān)管對象之間信息不對稱問題比較嚴(yán)重，由此會(huì)帶來諸如監(jiān)管成本高、金融風(fēng)險(xiǎn)大等后果；從長遠(yuǎn)來看，這不利于金融創(chuàng)新，不利于金融科技的發(fā)展[42-43]。

（四）高層次人才的匱乏影響金融科技的發(fā)展

金融科技自身對專業(yè)性要求極高，具有創(chuàng)新能力的高素質(zhì)人才的匱乏也成為金融科技發(fā)展的重要障礙。實(shí)踐已經(jīng)證明，大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、人工智能等技術(shù)的每一次飛躍，都會(huì)顯著地推動(dòng)金融科技的迅速發(fā)展。在這些方面，我國雖然有顯著進(jìn)步，但與國外相比仍然有差距，這種差距更多體現(xiàn)在人才方面。從總量上來看，我國各方面的人才儲(chǔ)備數(shù)量豐富，但在金融科技發(fā)展的關(guān)鍵領(lǐng)域，特別是隨著我國金融科技快速發(fā)展，人才的缺口越來越大。從現(xiàn)實(shí)來看，基本上大型金融科技企業(yè)都傾向于聘用具有豐富實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人才，愿意逐步培養(yǎng)專業(yè)技能人才的相對較少，這也直接導(dǎo)致了人才缺口的長期存在（陸岷峰、徐陽洋，2019）[44]。羅福周等（2018）的研究表明，金融科技行業(yè)是典型的智力密集型行業(yè)，要求從業(yè)者具備創(chuàng)新能力，能夠根據(jù)現(xiàn)實(shí)的需要不斷更新技術(shù)，并在此過程中，嚴(yán)格控制金融風(fēng)險(xiǎn)，杜絕直至完全規(guī)避非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)向系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變；而人才的匱乏嚴(yán)重制約著金融科技的發(fā)展[45]。姜世超等（2020）以某國有大型商業(yè)銀行縣域?qū)用娴臄?shù)據(jù)進(jìn)行研究，也發(fā)現(xiàn)：隨著互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和人工智能等信息技術(shù)手段在銀行的廣泛運(yùn)用，高層次人才匱乏的問題也表現(xiàn)得越來越明顯，這嚴(yán)重制約著金融科技在銀行的進(jìn)一步推廣[46]。

六、金融科技的路徑選擇

前文已經(jīng)對金融科技的背景、概念內(nèi)涵、動(dòng)力機(jī)制以及現(xiàn)實(shí)障礙進(jìn)行梳理，可以認(rèn)為：金融科技的產(chǎn)生與發(fā)展是現(xiàn)代技術(shù)進(jìn)步的必然產(chǎn)物，是大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、人工智能等前沿技術(shù)在金融領(lǐng)域的深度運(yùn)用；作為智力密集型行業(yè)，金融科技行業(yè)的發(fā)展會(huì)受到多方面因素的影響和制約。要促進(jìn)金融科技的穩(wěn)步發(fā)展，需要與時(shí)俱進(jìn)選擇科學(xué)的路徑。

（一）健全法律法規(guī)，促進(jìn)金融科技的發(fā)展

健全金融科技發(fā)展的法律法規(guī)，可以為金融科技的發(fā)展?fàn)I造良好的氛圍。一是支持金融科技發(fā)展的法律法規(guī)必須以保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益、維護(hù)金融市場秩序并有效規(guī)避系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向。實(shí)際上，這也是美國、英國、新加坡和澳大利亞等國家的典型做法。與傳統(tǒng)金融行業(yè)發(fā)展不同的是，金融科技的發(fā)展使得金融消費(fèi)者的合法權(quán)益更容易被侵犯，而且這種侵犯在絕大多數(shù)時(shí)候難以查證；一旦計(jì)算機(jī)代碼被錯(cuò)誤執(zhí)行，必將使得大量金融消費(fèi)者的合法權(quán)益被侵犯，整個(gè)金融市場的秩序?qū)⑹艿教魬?zhàn)，金融風(fēng)險(xiǎn)難以有效規(guī)避（盛安琪、耿獻(xiàn)輝，2019）[47]。為此，在立法的過程中，首先需要明晰金融消費(fèi)者合法權(quán)益保護(hù)的導(dǎo)向，要從維護(hù)金融市場秩序和規(guī)避系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)出發(fā)。二是支持金融科技發(fā)展的法律法規(guī)必須與既有相關(guān)的法律法規(guī)相匹配，不能夠影響既有相關(guān)法律法規(guī)的法律效力。經(jīng)過數(shù)十年的發(fā)展，我國《商業(yè)銀行法》《公司法》《合同法》等法律具有鮮明的國家特色，體現(xiàn)了國家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展過程中不同利益主體的現(xiàn)實(shí)訴求，適合我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展需要，制定金融科技發(fā)展的法律不得與此相違背。不僅如此，“一委一行兩會(huì)”的規(guī)章制度作為既有法律的重要補(bǔ)充，對于維護(hù)金融市場發(fā)展具有重要意義，制定金融科技發(fā)展的法規(guī)也要與之相匹配。三是考慮到金融科技的國際性，在制定金融科技發(fā)展的法律法規(guī)時(shí)，要具有前瞻眼光，要充分考慮到與國際接軌的問題。與其他法律法規(guī)不同的是，金融科技方面的法律法規(guī)往往會(huì)涉及對具體技術(shù)的規(guī)定；考慮到技術(shù)的通用性，國內(nèi)在制定金融科技發(fā)展的法律法規(guī)時(shí)需要高度重視對國外相關(guān)法律法規(guī)的借鑒，要在立足我國現(xiàn)實(shí)國情的基礎(chǔ)上，既重視對技術(shù)層面知識產(chǎn)權(quán)的保護(hù)，也需要盡量與國際接軌。

（二）革新既有監(jiān)管政策，促進(jìn)金融科技的發(fā)展

革新既有的對金融科技監(jiān)管的具體措施，為金融科技的發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。從某種意義上來說，金融科技的發(fā)展過程，既是金融創(chuàng)新的過程，也是金融風(fēng)險(xiǎn)不斷積累的過程。從現(xiàn)實(shí)來看，考慮到金融科技對金融消費(fèi)者生活方方面面的影響，一旦金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)，其傳播速度、破壞力以及波及面較之以往均會(huì)更為突出，既有的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管模式很難有所作為。為此，一是需要根據(jù)金融科技發(fā)展的特點(diǎn)，穩(wěn)步推進(jìn)更為完善的金融監(jiān)管制度，逐步建立央（中央）地（地方）協(xié)作、層次分明的監(jiān)管模式，始終堅(jiān)守不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。需要特別說明的是，金融科技領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)并不一樣，即便是規(guī)模很小的金融科技公司出現(xiàn)問題，都有可能直接導(dǎo)致系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)。所以，對金融科技的監(jiān)管，既需要國家層面的直接監(jiān)管，也需要地方發(fā)揮更為接近金融科技的優(yōu)勢，強(qiáng)化地方在金融科技監(jiān)管中的積極作用，提升地方在金融科技監(jiān)管中的話語權(quán)。二是要依靠科技來對金融科技進(jìn)行有效監(jiān)管。雖然傳統(tǒng)的法律法規(guī)對金融科技的監(jiān)管必不可少，但考慮到金融科技自身的屬性，需要高度重視運(yùn)用前沿科技來強(qiáng)化對金融科技的監(jiān)管。比如，在實(shí)際監(jiān)管的過程中，需要把大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等前沿技術(shù)融入對金融科技的監(jiān)管中，竭力從技術(shù)層面攻關(guān)，逐步建立起具有我國自身特色的金融風(fēng)險(xiǎn)科技管理機(jī)制，努力實(shí)現(xiàn)高效率、數(shù)字化的金融監(jiān)管（杜青雨，2020）[48]。三是既要高度重視國內(nèi)不同金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)，也要強(qiáng)化與國際組織之間的監(jiān)管合作。雖然在金融科技監(jiān)管方式與方法方面，不同國家有自己的特色，但在技術(shù)監(jiān)管方面，不同國家之間的監(jiān)管模式具有很大的共性，可以在借鑒國外經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，強(qiáng)化監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的多方協(xié)作。

（三）完善既有金融市場，促進(jìn)金融科技的發(fā)展

完善金融市場的各項(xiàng)建設(shè)，為金融科技發(fā)展夯實(shí)更為堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。作為金融科技健康發(fā)展的重要基礎(chǔ)條件，金融市場的完善程度至關(guān)重要。一是要進(jìn)一步完善與金融市場健康發(fā)展密切相關(guān)的法律法規(guī)，確保整個(gè)金融市場體系的平穩(wěn)運(yùn)轉(zhuǎn)，進(jìn)而擺正金融科技在整個(gè)金融市場發(fā)展中的地位和功能。金融科技自身在降低金融服務(wù)交易費(fèi)用、提高金融服務(wù)效率等方面具有顯著優(yōu)勢，但是，金融科技也具有自身的劣勢，要通過法律法規(guī)不斷鞏固金融科技在金融市場發(fā)展中的地位，引導(dǎo)金融科技更好地服務(wù)于金融消費(fèi)者，從制度層面奠定金融科技發(fā)展的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。在條件成熟的地區(qū)，可以嘗試通過金融科技的發(fā)展來培育地方經(jīng)濟(jì)新的增長點(diǎn)，通過金融科技企業(yè)的發(fā)展來帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。二是要進(jìn)一步夯實(shí)金融市場發(fā)展的各項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，不斷加大金融市場與國際接軌的步伐?？紤]到金融科技發(fā)展對各項(xiàng)軟件和硬件設(shè)施的要求，金融機(jī)構(gòu)要不斷加大在此方面的投入力度；同時(shí)，要在不斷加強(qiáng)金融市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的同時(shí)，強(qiáng)化金融科技在金融市場中的合理應(yīng)用，創(chuàng)新金融市場設(shè)施布局，營造更為靈活、開放的氛圍，為金融服務(wù)提供更好的設(shè)備、場所和服務(wù)，推動(dòng)我國金融市場逐步走向成熟，逐步與國際接軌。三是要充分利用金融市場發(fā)展的機(jī)遇，卓有成效地解決金融科技企業(yè)的融資困境?？紤]到金融科技企業(yè)自身的特點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu)要在嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，盡量簡化金融科技企業(yè)的貸款審批手續(xù)；在條件具備的地區(qū)，可以設(shè)立專門為金融科技企業(yè)服務(wù)的專有機(jī)構(gòu)，竭力引導(dǎo)民間資本流向金融科技領(lǐng)域，特別是要為科技型小微企業(yè)開拓多途徑的融資渠道。

（四）強(qiáng)化人才隊(duì)伍培養(yǎng)，促進(jìn)金融科技的發(fā)展

加快金融科技高素質(zhì)人才的培育和引進(jìn)力度，為金融科技的穩(wěn)健發(fā)展提供可靠的智力支持。大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、人工智能等前沿新興技術(shù)是金融科技發(fā)展的重要基礎(chǔ)，而在這些高科技領(lǐng)域，目前國內(nèi)人才培育的力度還不夠。為此，國家需要大力實(shí)施“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)”戰(zhàn)略，出臺(tái)專門政策，科學(xué)引導(dǎo)高校開設(shè)相關(guān)專業(yè)，為金融科技領(lǐng)域高素質(zhì)人才的培養(yǎng)創(chuàng)造條件。考慮到目前國內(nèi)高校人才培養(yǎng)與社會(huì)需求未能完全吻合的現(xiàn)實(shí)，需要特別重視高科技企業(yè)與國內(nèi)高校之間的合作，依托高科技企業(yè)的力量來矯正人才培育過程中出現(xiàn)的問題，真正確保所培養(yǎng)的高素質(zhì)人才能夠及時(shí)滿足社會(huì)需求。比如，可以強(qiáng)化國內(nèi)一流高校與金融科技巨頭螞蟻金服、京東數(shù)字科技等的密切合作，把金融科技的現(xiàn)實(shí)需求與高校的理論優(yōu)勢有機(jī)結(jié)合，實(shí)現(xiàn)雙方的合作共贏。雖然國內(nèi)金融科技發(fā)展迅速，但是，國外在此方面也具有顯著優(yōu)勢，在條件具備的情況下，可以加大力度引進(jìn)海外高層次人才，為國內(nèi)金融科技發(fā)展提供支持。此外，金融科技企業(yè)自身要高度重視對人才的培養(yǎng)，要穩(wěn)步提升既有員工的專業(yè)技能，不斷完善企業(yè)的福利和創(chuàng)新獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，激發(fā)員工的創(chuàng)新積極性，吸引其他有能力的人才的加入。

七、金融科技發(fā)展的述評與展望

通過前文的分析，不難看出：國內(nèi)外學(xué)者對金融科技產(chǎn)生的背景、金融科技的概念內(nèi)涵、金融科技的動(dòng)力機(jī)制、金融科技的現(xiàn)實(shí)障礙以及金融科技的路徑選擇等問題進(jìn)行了多方面的研究，但是，由于以互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能以及區(qū)塊鏈等為代表的前沿技術(shù)的飛速發(fā)展，再加上金融市場自身的瞬息萬變，有關(guān)金融科技的研究還有待進(jìn)一步完善。

首先，有關(guān)金融科技的概念框架還有待進(jìn)一步豐富和完善。理論上來說，成熟的研究領(lǐng)域應(yīng)該具有能夠得到他人廣泛認(rèn)可的概念框架，概念框架是判斷研究領(lǐng)域是否成熟的重要標(biāo)志。對金融科技而言，既有研究基于各自研究背景的差異，還沒有形成一個(gè)被廣泛認(rèn)可的概念，甚至同一領(lǐng)域?qū)W者在界定金融科技概念時(shí)仍然存在較大的差異。不可否認(rèn)的是，“科技”和“創(chuàng)新”是界定金融科技無法規(guī)避的兩個(gè)重要方面。隨著互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能以及區(qū)塊鏈等前沿技術(shù)的發(fā)展，這些技術(shù)必將越來越多地廣泛運(yùn)用于金融領(lǐng)域，科技賦能金融將會(huì)越來越普遍，金融創(chuàng)新也會(huì)越來越常見，金融科技化發(fā)展的態(tài)勢也會(huì)越來越明顯，有關(guān)金融科技的概念也將從科技的層面得到進(jìn)一步豐富和完善。

其次，有關(guān)金融科技的研究內(nèi)容及其相關(guān)研究還有待進(jìn)一步豐富和完善。經(jīng)濟(jì)決定金融，金融服務(wù)經(jīng)濟(jì)，根植于金融業(yè)的金融科技必將更為深刻地影響經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，金融科技必將慢慢成為區(qū)域經(jīng)濟(jì)競爭力的重要標(biāo)志。既有研究更多的是局限于金融科技發(fā)展所帶來的風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避問題（含對國外相關(guān)經(jīng)驗(yàn)借鑒的研究），對于金融科技發(fā)展的經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng)、消費(fèi)誘導(dǎo)效應(yīng)、福利波動(dòng)效應(yīng)等現(xiàn)實(shí)問題并未涉及，也較少涉及金融科技發(fā)展對地區(qū)和國家競爭力的影響問題，對金融科技領(lǐng)域獨(dú)角獸的研究也較少，這些都有待深入研究。當(dāng)然，基于金融科技的屬性，未來應(yīng)該加強(qiáng)對金融科技倫理的關(guān)注，要高度重視對金融科技發(fā)展所帶來的實(shí)效的研究，也要考慮金融科技發(fā)展所可能帶來的不公平問題。

再次，有關(guān)金融科技的研究方法還有待進(jìn)一步豐富和完善。從既有研究文獻(xiàn)來看，定性分析相對較多，而采用定量分析的研究相對較少，也有不少學(xué)者嘗試將定性分析與定量分析有機(jī)結(jié)合起來進(jìn)行研究，這說明金融科技研究逐步呈現(xiàn)出研究方法多元化的特點(diǎn)。考慮到金融科技自身的“科技”屬性，在研究方法方面，可以嘗試將金融科技領(lǐng)域所涉及的其他學(xué)科的研究方法用來研究金融科技自身。當(dāng)然，考慮到金融科技發(fā)展的現(xiàn)實(shí)，也可以積極采用諸如多案例分析法、數(shù)據(jù)挖掘法和深度訪談法等，力求更全面地認(rèn)識金融科技發(fā)展過程中的諸多現(xiàn)實(shí)問題，也可以更好地認(rèn)識金融科技發(fā)展的實(shí)際成效等。比如，可以采用Python語言挖掘網(wǎng)絡(luò)文本數(shù)據(jù)，力求彌補(bǔ)既有數(shù)據(jù)資料的不足，從而更好地開展研究。

最后，有關(guān)金融科技的研究視角還有待進(jìn)一步豐富和完善。從現(xiàn)實(shí)來看，有關(guān)金融科技方面的數(shù)據(jù)資料相對較少，既有的測度金融科技發(fā)展水平的指標(biāo)體系也不夠健全，較難得到廣泛的社會(huì)認(rèn)可。要更深入地認(rèn)識和研究金融科技，需要從不同的視角入手?；谘芯磕康牡牟煌瑥牟煌膶W(xué)科視角著手，有利于更全面客觀地認(rèn)識金融科技發(fā)展問題。比如，可以從法學(xué)視角、政治學(xué)視角、經(jīng)濟(jì)學(xué)視角、管理學(xué)視角以及信息科學(xué)視角等維度來研究金融科技的發(fā)展。每一個(gè)學(xué)科基于自身研究視野的局限性，不可能完全剖析金融科技發(fā)展的全貌，但是，不同學(xué)科研究具有自身的側(cè)重點(diǎn)，具有自身的獨(dú)特優(yōu)勢，不同學(xué)科之間的密切配合有利于更好地引導(dǎo)金融科技的進(jìn)一步發(fā)展。